Что такое цифровое реинвестирование
Мировой финансовый кризис: размышления, выводы, идеи. Коллекция публикаций по теме «экономический кризис»
Цифровая экономика: 4 фактора роста
Доля цифровой экономики в ВВП России может достичь 5,6% к 2021 г., преимущественно за счет цифровизации отраслей, сообщается в отчете консалтинговой компании The Boston Consulting Group (BCG).
В 2016-17 гг. показатели развития цифровой экономики в России демонстрируют сдержанную динамику. Доля цифровой экономики в ВВП в 2016 г. вернулась к росту после снижения в 2015 г. и сегодня составляет 2% (что на 10% выше значения 2015 г.). Вклад цифровой экономики в ВВП вырос с 1,5 трлн руб. в 2015 г. до 1,7 трлн руб. в 2016. Среднегодовой долларовый рост в 2010-2016 гг. составил 4,8%, что все еще ниже среднегодовых темпов роста цифровой экономики в странах-лидерах (Скандинавия – 6-7%, США и Великобритания – 8-9%), и значительно ниже, чем в догоняющих (Китай – свыше 20%).
«Для решения масштабных задач цифровой повестки России нужно задействовать все четыре инструмента новой экономики: это «цифровая приватизация», «цифровой скачок», «самоцифровизация» и «цифровое реинвестирование», — отметил Владислав Бутенко, старший партнер и управляющий директор, председатель BCG Россия. — Такой подход позволит лучше структурировать инициативы и обеспечит ускоренный выход экономики страны на конкурентоспособную устойчивую траекторию. При этом добавленная стоимость, по нашим оценкам, составит 5-7 трлн руб. в год, а доля цифровой экономики в ВВП достигнет 5,6% к 2021 году, преимущественно за счет цифровизации отраслей».
Как всегда при больших трансформациях, следующий шаг, наиболее сложный и широкий, – это создание механизмов операционного управления повестки, жизнеспособной и эффективной. Именно поэтому представляется актуальным обсудить опыт других стран и тех инструментов, с помощью которых они обеспечивают условия для успеха цифровизации. На основе опыта передовых «цифровых» стран (таких как Дания, Сингапур, Южная Корея, Германия, США) и очень быстро развивающихся в цифровизации (таких как Китай, ОАЭ, Саудовская Аравия), BCG выделяют четыре категории инструментов структурирования.
Применяя линзу «скачка» к ситуации в современной России, справедливо будет сказать, что для достижения наибольшего эффекта следует делать упор на развитие тех технологий, в которых у России есть исторически сильные компетенции. Так, в прошлогоднем докладе BCG были приведены примеры конкурентоспособных проектов в ИТ-отрасли: «Лаборатория Касперского», Parallels, Acronis. Вложение в те технологии, где уже есть конкурентное преимущество, или смежные с ними, принесут лучшие результаты по сравнению с развитием «с нуля».
Очевидно, что сегодня в России есть значительный потенциал создания стоимости и за счет «цифровой приватизации». К отраслям, где цифровизация позволит кардинально снизить существующие области неэффективности, относятся транспортно-логистическая отрасль, ЖКХ, коммунальная инфраструктура, здравоохранение, образование и другие. Так, например, в тепловых и электрических сетях устранение неэффективностей позволит сэкономить порядка 400 млрд руб. Оценка потенциала повышения эффективности и снижения потерь в ЖКХ за счет цифровых инициатив составляет не менее 300 млрд руб. в год.
Самоцифровизация охватывает весь спектр сервисов G2G, G2B, G2C. Каждый из сегментов нацелен на упрощение взаимодействия с государством: внутреннего взаимодействия госструктур – G2G, с гражданами – G2C, с бизнесом – G2B. По верхнеуровневым оценкам, цифровизация государственных услуг для бизнеса в России позволит достичь экономического эффекта в 5,7 трлн руб. к 2019 г.
Уже в 2010 г. Китай анонсировал приоритетное развитие технологий интернета вещей (IoT – Internet of Things) и начал проработку поддерживающих инициатив. Были выпущены стратегии «Made in China 2025» и «Internet+», определившие новый вектор экономического развития страны, в котором особая роль отводится цифровым технологиям как основному драйверу качественного преобразования каждой из отраслей экономики.
В Китае реализуются системные инструменты государственной поддержки, направленные на развитие технологий интернета вещей: налоговое регулирование, государственное финансирование, разработка единых стандартов, реализация пилотных проектов. К примеру, предприятия отрасли высоких технологий облагаются налогом на прибыль по льготной ставке (15% против стандартной 25%), а разработчики программного обеспечения освобождаются от налога на прибыль на два года и выплачивают 50% налоговых обязательств в последующие три года.
Реинвестирование – что это значит и как работает на повышение доходности капитала
Все мы слышали фразу, что деньги должны работать, т. е. не просто лежать в укромном месте пачкой наличности, а приносить доход владельцу. Его можно получить путем вложения в разные инструменты (вклады, ценные бумаги, валюта, драгоценные металлы, недвижимость). Но есть один прием, который поможет увеличить прибыль еще больше, – реинвестирование. Что это такое простыми словами, и как работает механизм повышения доходности денег, рассмотрим в статье.
Понятие
Реинвестирование означает процесс повторного вложения уже полученных от работы инвестиционного инструмента денег в него же или любой другой с целью повышения общей доходности.
Хорошо этот процесс иллюстрирует банковский депозит. Вы положили на счет 25 000 руб. под 5 % годовых на год. Через год на счете уже 26 250 руб. Можно снять начисленные проценты в размере 1 250 руб. или оставить. Во втором случае еще через год доход будет начислен не на 25 000 руб, а уже на 26 250 руб. Общая сумма на счете составит 27 562,5 руб. и т. д.
В финансовой сфере этот процесс называется капитализацией, в инвестиционной – реинвестированием. Но и в том и другом случае мы имеем дело со сложным процентом и эффектом “снежного кома”, который начисляет доход на доход. Для расчета, конечно, есть математическая формула. Но удобнее пользоваться специальными калькуляторами, которые в большом количестве есть в сети.
Таким образом, главное назначение реинвестирования – это повышение доходности своих вложений по сравнению с обычным потреблением полученной прибыли.
Различают полное и частичное реинвестирование. Полное – когда вы весь полученный доход прибавляете к своему капиталу и заставляете его снова и снова работать. Частичное – вы какие-то деньги снимаете для потребления, например, для крупной покупки, остальные оставляете на счете или вкладываете в инвестиционные инструменты.
Дальше мы на конкретных примерах рассмотрим, как работают реинвестиции в различных вариантах вложения денег.
Механизм действия
Прочитала очень поучительную историю, которая хорошо иллюстрирует механизм сложного процента.
Сумма прибыли зависит от процентной ставки (купонов, дивидендов), суммы первоначальных и последующих инвестиций, частоты начисления процентов и срока инвестирования. Чем больше перечисленные параметры, тем больший доход получит инвестор. Рассмотрим, как работает механизм на примере трех стратегий:
Посмотрим, кто больше накопит к своему юбилею при условии, что доход начисляется раз в год.
| 1-й вариант | 2-й вариант | 3-й вариант |
| 1 744 940,17 | 9 969 558,58 | 12 812 878,19 |
Сложный процент работает не только на вкладах, но, как я уже говорила, и в других инструментах. В каждом из них есть свои нюансы, их и рассмотрим.
Особенности реинвестирования в различные инструменты
Рассмотрим особенности реинвестирования в депозиты, ценные бумаги, недвижимость. Отдельно остановимся на ИИС.
Банковские вклады
На банковском вкладе реинвестирование происходит автоматически, если вы заключили договор на открытие счета с капитализацией. То есть без вашего участия проценты начисляются не только на сумму вклада, но и на рассчитанную за предыдущие периоды доходность.
При выборе вклада обратите внимание не только на банковскую ставку (она может быть разной для депозита с капитализацией и без нее), но и на частоту начисления процентов. Чем чаще она будет, тем выше получите доход.
Например, мы планируем положить на счет в банке 200 000 руб. под 5 % годовых на 5 лет с капитализацией. Разные банки предлагают разные периоды начисления процентов: месяц, квартал, год. Вот что получим по трем вариантам:
Обратите внимание, что в этом примере мы не учитывали пополнение счета. Если оно будет, то и эффект “снежного кома” получится значительно выше. Вот тот же пример, но с ежемесячным пополнением на 5 000 руб.
В банках ставку с учетом капитализации называют эффективной. В нашем примере при сроке накопления 30 лет простая ставка равна 5 %, а эффективная с учетом ежемесячной капитализации – 11,55 %.
Нет смысла выбирать вклад с капитализацией, если вы открываете его на 1, 3 и даже 5 лет. Если в простом варианте депозита условия вас устраивают больше (например, возможность пополнения и снятия, более высокая процентная ставка), то остановитесь на нем. Эффект наращения доходности срабатывает только на длительной перспективе от 10 лет и больше.
Акции
Инвесторы называют три главных фактора, которые помогают создать крупные состояния на фондовом рынке:
Вы как владелец акции можете продать ценную бумагу по более высокой, чем вы заплатили первоначально, цене. Полученные деньги вложить в акции других компаний, облигации, золото и другие инструменты, которые на текущий момент кажутся вам более эффективными. Тем самым вы не используете полученный доход от продажи на собственные нужды, а реинвестируете его.
То же самое и с дивидендами. Инвесторы, которые находятся на стадии накопления капитала, не спешат снимать полученные от компании деньги со своего брокерского счета. На них можно купить еще акции того же предприятия или вложить в любой другой инструмент. Реинвестированная прибыль продолжает работать. Если инвестор перешел на стадию потребления, например, по достижении пенсионного возраста, тогда дивидендные акции – хороший вариант для пассивного дохода.
Обратите внимание! Владельцы ETF не получают дивидендов на свой счет. Однако их получает управляющая компания по купленным в фонд акциям, на которые покупает новые активы, т. е. реинвестирует средства. Таким образом, сложный процент тоже работает, просто без вашего участия, – увеличивается стоимость акции индексного фонда. То же самое можно сказать и про ПИФ – за счет дивидендов увеличивается стоимость пая.
Облигации
Владельцы облигаций, в отличие от акционеров, не покупают долю в компании, а дают ей в долг. За это предприятия и организации вознаграждают своих кредиторов выплатой купонов – процентов от номинальной стоимости ценной бумаги. Они поступают на счет инвестора и тоже могут либо использоваться для покрытия собственных текущих потребностей, либо реинвестироваться.
Если полученные купоны вы направили на покупку новых облигаций, то в следующий период выплаты вознаграждения оно будет большим за счет большего количества ценных бумаг в портфеле. Таким образом, сложный процент работает и здесь.
Аналогично акциям заработать на облигациях можно, продавая их по возросшей по сравнению с покупкой цене. Если полученную прибыль вы снова вложите в приобретение ценных бумаг, то получите реинвест денег.
ETF есть не только на фонды акций, но и облигаций. Купоны так же, как и дивиденды, не поступают напрямую на счет инвестору. Их получает управляющая компания, которая пополняет фонд новыми облигациями, увеличивая его доходность.
При реинвестировании купонов и дивидендов рисков больше, чем по банковскому вкладу. В последнем случае ваш счет застрахован от банкротства банка, а условия капитализации прописаны в договоре и выполняются автоматически.
По акциям и облигациям реинвестирование выполняет непосредственно сам инвестор. При этом надо следить за доходностью ценных бумаг, показателями работы эмитентов и общей ситуацией на рынке. Даже если раньше вас полностью устраивали показатели, вполне может наступить момент, когда полученную прибыль надо направить в другие инвестиционные инструменты.
Недвижимость
В таком инвестиционном инструменте, как недвижимость, тоже работает механизм реинвестирования. Он будет в случае вложения полученной от арендаторов платы за объект в покупку ценных бумаг на фондовой бирже, валюты, драгоценных металлов и пр. Или, например, накопление арендной платы для последующего ремонта в квартире или офисе поможет затем повысить рыночную стоимость объекта и увеличить доход от сдачи его в аренду.
Заставить работать на себя сложный процент по капиталу, который хранится на ИИС, тоже можно. К сожалению, далеко не все брокеры разрешают снимать полученные купоны и дивиденды со счета. Но, не снимая денег, вы можете вновь вложить их в инвестиционные инструменты и повысить свой доход.
Выгоды тех, кому брокеры позволяют снимать купоны и дивиденды, выше. Дело в том, что снятые деньги можно опять положить на ИИС, тем самым увеличив сумму, с которой будет возмещение подоходного налога. Такого не произойдет, если полученные с акций и облигаций деньги вы повторно реинвестируете, не снимая их со счета. Для возмещения налога эта операция не будет считаться пополнением ИИС.
Заключение
Реинвестирование – это один из самых эффективных и простых способов повысить доходность своих вложений. За вас работает сложный процент. От вас требуется лишь вовремя увидеть поступившую на счет прибыль и направить ее вновь работать. Эффект будет тем больше, чем крупнее суммы на счете и дольше период накопления. Начните инвестировать прямо сейчас. Каждый день, месяц и год, который вы потратите не на создание собственного капитала, а на текущие потребности, будет отнимать у вас деньги в будущем. И вы так легко их отдадите?
Четыре приоритета для прорыва в цифровой экономике
Доля цифровой экономики в ВВП России может достичь 5,6% к 2021 г., преимущественно за счет цифровизации отраслей, сообщается в отчете консалтинговой компании The Boston Consulting Group (BCG).
В 2016-17 гг. показатели развития цифровой экономики в России демонстрируют сдержанную динамику. Доля цифровой экономики в ВВП в 2016 г. вернулась к росту после снижения в 2015 г. и сегодня составляет 2% (что на 10% выше значения 2015 г.). Вклад цифровой экономики в ВВП вырос с 1,5 трлн руб. в 2015 г. до 1,7 трлн руб. в 2016. Среднегодовой долларовый рост в 2010-2016 гг. составил 4,8%, что все еще ниже среднегодовых темпов роста цифровой экономики в странах-лидерах (Скандинавия – 6-7%, США и Великобритания – 8-9%), и значительно ниже, чем в догоняющих (Китай – свыше 20%).
Как всегда при больших трансформациях, следующий шаг, наиболее сложный и широкий, – это создание механизмов операционного управления повестки, жизнеспособной и эффективной. Именно поэтому представляется актуальным обсудить опыт других стран и тех инструментов, с помощью которых они обеспечивают условия для успеха цифровизации. На основе опыта передовых «цифровых» стран (таких как Дания, Сингапур, Южная Корея, Германия, США) и очень быстро развивающихся в цифровизации (таких как Китай, ОАЭ, Саудовская Аравия), BCG выделяют четыре категории инструментов структурирования.
Наконец, «цифровое реинвестирование». В результате реализации первых трех задач ожидается значительное наращивание добавленной стоимости, сокращение транзакционных издержек и значительные межотраслевые эффекты. Государство принимает на себя роль инвестора, который вкладывается в стратегические направления: образование и переквалификацию кадров, инфраструктуру, здравоохранение – инициативы, направленные на повышение качества жизни и создание долгосрочного фундамента для дальнейшего развития цифровой экономики.
Применяя линзу «скачка» к ситуации в современной России, справедливо будет сказать, что для достижения наибольшего эффекта следует делать упор на развитие тех технологий, в которых у России есть исторически сильные компетенции. Так, в прошлогоднем докладе BCG были приведены примеры конкурентоспособных проектов в ИТ-отрасли: «Лаборатория Касперского», Parallels, Acronis. Вложение в те технологии, где уже есть конкурентное преимущество, или смежные с ними, принесут лучшие результаты по сравнению с развитием «с нуля».
Очевидно, что сегодня в России есть значительный потенциал создания стоимости и за счет «цифровой приватизации». К отраслям, где цифровизация позволит кардинально снизить существующие области неэффективности, относятся транспортно-логистическая отрасль, ЖКХ, коммунальная инфраструктура, здравоохранение, образование и другие. Так, например, в тепловых и электрических сетях устранение неэффективностей позволит сэкономить порядка 400 млрд руб. Оценка потенциала повышения эффективности и снижения потерь в ЖКХ за счет цифровых инициатив составляет не менее 300 млрд руб. в год.
Самоцифровизация охватывает весь спектр сервисов G2G, G2B, G2C. Каждый из сегментов нацелен на упрощение взаимодействия с государством: внутреннего взаимодействия госструктур – G2G, с гражданами – G2C, с бизнесом – G2B. По верхнеуровневым оценкам, цифровизация государственных услуг для бизнеса в России позволит достичь экономического эффекта в 5,7 трлн руб. к 2019 г.
Уже в 2010 г. Китай анонсировал приоритетное развитие технологий интернета вещей (IoT – Internet of Things) и начал проработку поддерживающих инициатив. Были выпущены стратегии «Made in China 2025» и «Internet+», определившие новый вектор экономического развития страны, в котором особая роль отводится цифровым технологиям как основному драйверу качественного преобразования каждой из отраслей экономики.
В Китае реализуются системные инструменты государственной поддержки, направленные на развитие технологий интернета вещей: налоговое регулирование, государственное финансирование, разработка единых стандартов, реализация пилотных проектов. К примеру, предприятия отрасли высоких технологий облагаются налогом на прибыль по льготной ставке (15% против стандартной 25%), а разработчики программного обеспечения освобождаются от налога на прибыль на два года и выплачивают 50% налоговых обязательств в последующие три года.
Что такое реинвестирование прибыли, процентов, дивидендов
Реинвестирование – это повторное вложение средства в какой-либо актив, проект, бизнес с тем, чтобы в будущем продолжить получать доход, увеличивая суммарную отдачу от капитала.
Термин реинвестирование чаще всего применяется в сфере инвестиций, а также в сфере управлении активами предприятия. Это процесс управления капиталом. Им занимаются как частные инвесторы, при выборе дальнейшего движения своего капитала, так и бухгалтеры, финансисты и руководители предприятий, для распределения финансовых потоков организации.
Реинвестирование – что это простыми словами
Термин «реинвестирование» – производное слово, берущее начало от английского «invest» (вкладывать деньги), с приставкой «ре», обозначающей повторность действия.
Если говорить простыми словами, реинвестирование – это повторное вкладывание прибыли, заработанной в ходе предыдущих удачных инвестиций. Процесс можно представить как использование дивидендов, выплаченных процентов, прочих вариантов распределения дохода.
В зависимости от доли вкладываемых повторно средств из общей суммы прибыли, различают инвестирование полное или частичное. Заранее предсказать доходность реинвестирования невозможно, однако в силах инвестора управлять процессом, корректируя сроки, сумму, выбранные инструменты, внешние обстоятельства.
Реинвестирование – это практика использования дивидендов, процентов или любой другой формы дохода, полученного в результате инвестиций, с целью получения новой прибыли через покупку акций, паев, иных активов, вместо того, чтобы просто потратить заработанное.
Давайте разберем подробнее принципы повторного инвестирования и факторы, влияющие на его конечный результат.
Принципы реинвестирования
Если вы планируете повторно вкладывать прибыль, намереваясь увеличить общий доход, подумайте, как это сделать с минимальным риском убытков, получая стабильные поступления. Чтобы повысить шансы на успешное реинвестирование, придерживайтесь трех основных принципов:
Как и при первичном инвестировании, реинвестировать нужно грамотно, выбирая наиболее безопасные и перспективные активы, избегая чрезмерно рискованных сделок.
Вкладывать снова или забрать деньги
Любое действие инвестора должно приносить конечный доход. Вы можете просто получить дивидендную выплату и потратить ее на личные нужды, либо направить лишнюю прибыль на то, чтобы приумножить инвестируемый капитал.
Иногда внешние условия для инвестиций не столь благоприятны, и инвестор предпочитает выждать опасный период, выйдя из всех активов в валюту. Подобное поведение продемонстрировал 89-летний Уоррен Баффет, принявший в 2020 году решение избавиться от активов, включая инвестиционный банк Goldman Sachs, американских авиаперевозчиков, и уйти в «кэш», несмотря на позитивную динамику рынка и относительно слабый доллар. Такое решение аналитики объясняют подготовкой гуру инвестиций к фондовому краху, несопоставимому даже с 2008 годом, когда Баффет сохранял оптимистичный взгляд на американские активы.
Решение о целесообразности реинвестиций принимают на основании ряда факторов:
Помимо объективных факторов, которые влияют на решение реинвестировать доход существуют субъективные особенности человека и его личные обстоятельства, которые заставляют согласиться или отказаться от дальнейших инвестиций.
Человек вкладывает заработанное туда, где может заработать наибольшую прибыль. Как правило, решение о реинвестировании принимают на основании анализа альтернативной доходности. Если на заработанную прибыль человек покупает машину в 1 млн рублей вместо открытия банковского вклада, это означает, что помимо этой суммы за 5-летний период эксплуатации авто будет потеряна сумма из неначисленных процентов – например, 5% за каждый год. И вместо того, чтобы владеть машиной стоимостью в 1 млн рублей, можно было заработать 1,28 млн руб.
Куда можно реинвестировать прибыль
Если бы люди доподлинно знали, куда лучше вкладывать деньги, мир инвестиций утратил бы свою остроту и непредсказуемость. Однако там, где речь идет о миллионах инвесторах со своими собственными мыслями, желаниями, готовностью к риску, невозможно диктовать динамику и заранее считать будущую прибыль. Остановимся на наиболее распространенных вариантах, куда обычно реинвестируют прибыль сегодняшние инвесторы.
Недвижимость
Невозможно обойтись без упоминания недвижимости, когда мы говорим о возможных доходах от инвестиций. В условиях разворачивающегося на рынке недвижимости кризиса в 2020 году запустили проект льготной ипотеки, позволившей взять в банках крупные ссуды под 5-6% годовых в условиях все увеличивающейся инфляции и обесценивания рубля. Тысячи семей, не имея крупных накоплений, со средним доходом, купили новые квартиры, вызвав новый рост стоимости жилья. За год в разных регионах страны рост цен на недвижимость достигал 30-80%.
Реинвестирование в недвижимости можно представить как покупку нового жилья за счет средств, заработанных от подорожания собственности. Поскольку жилье имеет обыкновение дорожать, а падение в цене маловероятно, такой вариант реинвестирования многим покажется прибыльным.
Банковские вклады
В отличие от недвижимости, где реинвестирование требует крупные суммы, банковский депозит с капитализацией считается доступным и понятным вариантом повторного вложения средств.
Вклад с капитализацией процентов позволяет инвестору получать гарантированный банком доход в 3-12% годовых, зарабатывая дополнительную сумму за счет присоединения начисленных процентов к основному вкладу.
Схема работу банковского вклада с капитализацией:
Чтобы понять преимущество вклада с капитализацией, попробуйте использовать депозитный калькулятор. Чем дольше срок хранения средств на таком вкладе, тем больше разница между доходом от обычного вклада и депозита с капитализируемыми процентами.
Например, на сумму в 100 тысяч рублей под 10% за 5 лет начислят 61,05 тысяч рублей. При отказе от капитализации банк начислит только 50 тысяч рублей (по 10 тысяч за каждый год хранения). За 5 лет вклада доход от реинвестиции процентов составит более 11 тысяч рублей.
Капитализация процентов – не единственный способ реинвестирования. Проценты от вклада инвестор может направить на другие проекты, получая дополнительный доход.
Акции
Самый распространенный способ реинвестировать прибыль – вложить ее в акции с регулярными дивидендами. Таким образом решается вопрос получения двойной прибыли:
Если прибыль от пересмотра стоимости актива фиксируется только в момент продажи, то дивиденды компания выплачивает отдельно и с определенной периодичностью (раз в квартал, раз в полугодие, год). Получив дивиденды, вы можете вложить их в акции той же компании, либо выбрать любой другой актив. Это и будет реинвестированием.
Никаких гарантий по доходности не существует, однако вы можете опираться на статистику последних 5 лет и экспертную аналитику, выбирая лучшее из проверенных временем активов.
В 2021 году среди российских дивидендных акций к фаворитам по доходности по итогам 5 лет РБК-Инвестиции отнесли:
| Компания | Средневзвешенная доходность | Коэффициент прироста дивидендов |
| Татнефть | 14,39 | 1,41 |
| НМЛК | 13,8 | 1,35 |
| Газпромнефть | 8,0 | 2,0 |
| Сбербанк | 8,19 | 1,72 |
| Норникель | 11,38 | 1,22 |
Перед выбором активов для реинвестирования учитывайте сроки вложений. Чтобы получать доход от дивидендов, избежав потерь от падения котировок после даты дивидендной отсечки, подобный вариант вложения целесообразен на длительный срок не менее года.
Облигации
Облигации – ценные бумаги с обязательством эмитента вернуть долг по истечении определенного срока (погашения). В течение этого периода эмитент обязуется выплачивать купонный доход в виде определенного процента от инвестированного, примерно также, как на банковском вкладе. Только купоны бывают разные: постоянный, переменный, индексируемый.
Вы можете выбрать, кто будет выступать в роли эмитента – государство, муниципалитет, коммерческая компания. Наиболее безопасный вариант – облигации федерального займа (ОФЗ) со сроком погашения от 1 года до 3 и более лет. Средняя доходность по ним обычно привязана к ставке рефинансирования ЦБ РФ. Однако благополучный возврат средств вместе с процентами гарантирует само государство.
В случае инвестиций в облигации, происходит реинвестирование купона, то есть, процентов полученных от эмитента. Этот доход поступает на брокерский счет, а дальше вы сами выбираете куда его реинвестировать – докупить облигации, акции, валюту или просто вывести на свой счет для покрытия текущих расходов.
Фонды ETF
ETF расшифровываемая как «exchange traded fund» или биржевой инвестиционный фонд. ETF представляет из себя готовый набор ценных бумаг, в котором присутствуют разнообразные компании. Его еще называют «готовой корзиной инвестиций», когда инвестору не нужно думать, что включать в свой портфель. Это уже предусмотрено фондом ETF.
Когда вы покупаете одну акцию ETF, то получаете в свое распоряжение пул акций в равной пропорции, входящих в этот фонд. Это удобно, когда у вас нет времени самостоятельно выбирать компании, а также когда у вас небольшие суммы для инвестиций. Например, одна акция Норникеля стоит
22.000 руб., а Газпрома 340 руб. А у вас на руках только 10.000 руб. На Норникель вам не хватит. Но если купить ETF, состоящий из акций российского фондового рынка, то вы получите и Норникель, и Газпром и все остальные компании, входящие в данный индекс.
Но что происходит с дивидендами в данном случае? Они поступают не вам, а в фонд ETF, так как от его лица происходит приобретение акций. Дальнейшее распределение поступивших дивидендов зависит от политики фонда, но в сфере ETF чаще всего практикуется поступившие двиденды потратить на покупку новых акций, входящих в данный фонд.
Таким образом, реинвестирование в ETF происходит в те же активы.
Бизнес
В экономических дисциплинах и учебниках рассматривается такое понятие как реинвестирование прибыли предприятия. Здеь речь идет о том, куда потратить полученный доход от деятельности предприятия.
Прибыль – это один из главных показателей эффективности компании. Получение или отсутствие прибыли характеризует деятельность фирмы как успешную или убыточную. Она бывает разная – валовая, операционная, чистая, экономическая, маржинальная.
Реинвестирование прибыли предприятия означает направление полученной чистой прибыли на развитие и расширение производства, закупку современной техники и оборудования, внедрение новых технологий.
Что такое коэффициент реинвестирования и как его рассчитать
Чтобы оценить результаты коммерческой деятельности компании часто используют коэффициент реинвестирования (Retention Ratio). Под этим термином понимают показатель рентабельности, помогающий дать оценку текущей схеме распределения прибыли.
Чем выше значение коэффициента, тем больше процент прибыли, направленной на инвестиции в компанию. Высокий показатель может означать, что компания интенсивно ведет производственно-сбытовую деятельность, замещает источники финансирования на более дешевые, обновляет оборудование.
Оптимальным значением коэффициента в глазах руководства компании будет 100%. Для владельцев акций лучше всего, если значение показателя будет равно 0%. Нулевой коэффициент будет означать, что вся заработанная чистая прибыль пойдет на уплату дивидендов. Если показатель меньше нуля – у компании есть финансовые проблемы. При превышении 100% у компании чистая прибыль не единственный параметр, повлекший рост резервного капитала и нераспределенной прибыли.
Средние значения коэффициента различаются по сферам деятельности компаний. Например, для технологических компаний характерно значение коэффициента около 100% из-за отсутствия дивидендов, так как вся заработанная прибыль направляется на развитие. Для телекоммуникационных компаний и в сфере коммунального сервиса коэффициент реинвестирования более низкий, поскольку для привлечения новых акционеров более важны дивиденды.
Чтобы рассчитать коэффициент реинвестирования, от суммы резервного капитала и нераспределенной прибыли на конец отчетного период нужно отнять сумму резервного капитала и нераспределенной прибыли на начало отчетного периода, полученную разницу разделить на чистую прибыль на конец периода и умножить на 100%.
Можно рассчитать этот коэффициент с привязкой к дивидендам и доходу на 1 акцию:
- Retention Ratio = (Доход на акцию – Дивиденд на акцию) / Доход на акцию
Пример расчета: Согласно бухгалтерскому балансу Компания А отчиталась на начало и конец отчетного года о 873 тыс руб. резервного капитала. Нераспределенная прибыль на начало периода составила 904 тыс. руб. против 723 тыс. руб. на начало периода. Чистая прибыль на конец периода составила 307 тыс. руб. Рассчитаем коэффициент реинвестирования = (873+904-873-723)/ 307*100 % = 58,96 %.
Реинвестирование сверхдоходов в России
Понятие реинвестирование сверхдоходов появилось в 2021 году, когда после непростого во всех отношениях “пандемийного” года компании металлургической отрасли получили многократный рост дохода. НЛМК, Северсталь, ММК на фоне роста мировых цен в черной и цветной металлургии сообщили о 4-кратном росте прибыли в 1 кв. 2021 г.
В мае 2021 года, на фоне свежих квартальных отчетов металлургов, зампред правительства РФ Андрей Белоусов заявил, что компании этой отрасли “нахлобучили” государство на 100 млрд руб., но оно вправе установить налоги так, чтобы забрать полученную сверхприбыль.
Ситуацию подогрел стремительный рост цен в строительной сфере и посыпавшиеся на металлургов обвинения в удорожании металла на внутреннем рынке, что привело к увеличению расходов по государственным контрактам.
Заявления металлургов в необходимости технологической и производственной модернизации, потребности финансирования направления защиты экологии и развитии социальной инфраструктуры были выслушаны, однако к концу июня 2021 г. механизм изъятия “сверхдоходов” все-таки был запущен в формате экспортной пошлины, дополнившей уже проведенную в этом году 3,5-кратную индексацию НДПИ. По оценке А.Р. Белоусова, от металлургов ждали возврата уже 164 млрд руб., что составило бы примерно четвертую или пятую часть от всей отраслевой “сверхприбыли”.
Для государства вводимые пошлины стали бы еще одной доходной статьей бюджета, временно сдержав дальнейший рост цен. Для металлургов они означали бы отказ от инвестиций в развитие на ближайшие годы. В интервью Интерфаксу в НМЛК напрямую заявили, что цель государства – “прямое изъятие средств”, а сама пошлина не сможет увеличить поставки внутри РФ и не снизит цены для простого потребителя.
В роли примирителя сторон выступил глава Северсталь Алексей Мордашов, рассказавший в интервью Financial Times, что его компания откликнется на призыв президента реинвестировать сверхприбыли, вместо того, чтобы выплачивать высокие дивиденды акционерам. Глава одного из крупнейших металлургических компаний страны призвал крупный бизнес ответить на призыв президента, удовлетворяя сложившийся “запрос на социальную справедливость”. Фактически, Северсталь первая подтвердила готовность бизнеса платить за право вести свою деятельность, но делать это лучше через реинвестицию прибыли, а не через новую налоговую нагрузку.
Цифровое реинвестирование
Цифровое реинвестирование – это термин, который появился с зарождением digital-сферы и it-технологий. Он означает направление доходов, полученных от цифровизации экономики на пять базовых направлений: 1) инфраструктура, 2) информационная безопасность, 3) кадры и образование, 4) нормативное регулирование и 5) исследования и разработки.
Представим, что в рамках своей деятельности компания в ручном режиме обрабатывает поступившие от клиентов запросы, а конкуренты внедрили технологию автосортировки звонков, позволяя через выбор команды меню сообщать, какого рода проблема возникла. Пока 5 операторов вручную обслуживали 10 клиентов, система автоменю перенаправляла звонки 20 клиентов, распределяя их между специалистами разных отделов. Спустя некоторое время эта же компания настроила работу чат-бота, разгрузив телефонную линию. Поскольку 8 из 10 обращений звучали однотипно, внедрили форму чата, где в круглосуточном режиме клиенты получали информацию, следуя определенному алгоритму.
Конкуренция с таким «цифровым» бизнесом обречена на провал с быстрым сходом с дистанции компании, игнорирующей запрос на цифровизацию.
В век стремительного продвижения технологий нам остается только наблюдать за тем, как из «человека разумного» формируется «человек цифровой», способный в виртуальном или дистанционном формате взаимодействовать с властями, работодателями, клиентами и т.д. Поддерживать цифровой формат – жизненно необходимое требование для функционирования бизнеса, касается ли это подачи налоговой отчетности, или речь идет об обслуживании клиентов.
Цифровизация экономики – неизбежность, без которой в современном мире добиться успеха практически невозможно. Инвестируя в цифровизацию, мы создаем платформу для роста доходов и усиления конкурентоспособности бизнеса в ближайшем будущем.
Согласно проведенному группой PwC исследованию в 2018 году лидерами цифровизации стали азиатские страны, где 19% участников подтвердили высокий уровень технологичности и статус «Цифрового чемпиона», когда только 5% участников из европейских стран могли похвастаться подобными достижениями. Инвестировать в новые технологии большинство компаний заставил стремительный рост расходов на производство и оплату труда. Чтобы поддерживать конкурентоспособность, азиатские компании вынуждены тратить часть прибыли на цифровизацию производственных процессов.
Согласно проведенному среди 1155 компаний опросу, исследователи из PwC установили, что в среднем участники цифровизации в ближайшие 5 лет ожидают получить от внедрения цифровых технологий дополнительную выручку в 14,7% в перспективе ближайших лет.
Намереваясь стать частью общего цифрового пространства, Россия делает сдержанные шаги по освоению «цифры». Согласно публикации исследования «Россия онлайн?», на 2016 г. доля цифровой экономики составила всего 2% от ВВП, со среднегодовым долларовым ростом за период 2010-2016 гг. в 4,8%. Это ниже, чем в Скандинавии, где прирост составлял около 7% или в США с ежегодным ростом в среднем на 8-9%.
О цифровом реинвестировании в России всерьез заговорили после утверждения 28.07.2017 г. программы «Цифровая экономика РФ» с выделением 5 базовых направлений цифровизации:
Участниками автономной некоммерческой организации «Цифровая экономика» стали российские IT-гиганты, операторы, Сбербанк, Почта России и ряд государственных корпораций.
В качестве одного из инструментов цифровой экономики было выделено цифровое реинвестирование. Беря на себя роль инвестора, государство направляет полученный доход на выделенные базовые направления – образование, здравоохранение, инфраструктура.
Большие перемены пережила сфера ЖКХ, где на смену долгих очередей в кассы для оплаты квитанций, пришла удобная оплата квитанций через приложение или личный кабинет на сайте управляющей компании. Внедрение онлайн-передачи показаний счетчиков позволило сократить расходы на систему учета потребления коммунальных ресурсов.
В условиях пандемии 2020-2021 года особую ценность обрела возможность дистанционного обращения в органы власти и государственные ведомства через Госуслуги, и подключение к учебной платформе Яндекс.Учебник, через единую систему идентификации и аутентификации (ЕСИА).
Пользователь системы ЕСИА получает доступ сразу к нескольким ресурсам: Госуслуги, ПФР, ФНС, ГИС ЖКХ, порталу Работа России с возможностью обращения в центры занятости для назначения пособия по безработице, региональным ведомствам, записи к медицинским специалистам в рамках полиса ОМС и т.д.
Площадка Госуслуги в последние годы значительно расширила функционал – в 2020 году успешно отработан проект «электронного голосования», а в 2021 году каждый желающий мог участвовать в переписи населения. Есть все основания полагать, что потенциал площадки Госуслуг и ЕСИА далек от исчерпания, и в дальнейшем будет способствовать сокращению бюджетных расходов на обслуживание граждан.
Вопрос-ответ
Мы подготовили ответы на наиболее частые вопросы, которые возникают у инвесторов при реинвестировании.
Что такое реинвест
Это сокращение от термина реинвестирование. Смысл у этого понятия такой же, реинвест – это повторное вложение средств в тот же самый актив, с целью дальнейшего увеличения дохода от него.
Что такое реинвестирование кредита
Под реинвестированием кредита, скорее всего, подразумевается рефинансирование, т.е. банковскую программу, позволяющую пересмотреть условия кредитования, снизив ставку или увеличив срок погашения.
Главная цель рефинансирования кредита – снизить ежемесячный платеж заемщика и/или уменьшить итоговую переплату процентов банку.
Рефинансировать кредит можно в своем банке, но чаще эти программы рассчитаны на заемщиков других кредитных организаций, которых привлекла идея снижения общих расходов на обслуживание кредитного долга.
В силу особенностей аннуитетных платежей, рефинансировать ипотеку или иные кредиты с фиксированной суммой оплаты следует в первой половине погашения, поскольку основная переплата процентов приходится именно на начальный период кредитования.
Читайте также:
Что значит реинвестировать в биткоины
Идея реинвестирования применима и к сфере криптовалют. В упрощенной схеме инвестор, зафиксировав прибыль при взлете котировок биткоина, закупает этот или иной крипто актив в момент “просадки”.
Из новых крипто активов для реинвестирования следует отметить монеты, предусматривающие начисление процентного вознаграждения. Независимо от роста или падения котировок вы получите доход аналогично банковскому депозиту. Заработанные монеты поступят на ваш кошелек автоматически.Вы можете получить дополнительно до 6-17% за год. Например, Ontology принесет 17% годовых, Cosmos – 10%, Solana – 6.7%.
Реинвестировать налоговый вычет что это значит
Дополнительные возможности реинвестирования есть у инвесторов, решивших открыть индивидуальный инвестиционный счет. Государство разрешает им вернуть уплаченный ранее НДФЛ на наемной работе, либо освобождает от уплаты налога с дохода от инвестирования. Сумма сэкономленного налога ограничена 52 тысячами рублей за год, если внесенная на ИИС сумма равна или превышает 400 тысяч рублей.
Условиями налоговых льгот по ИС предусмотрен 3-летний мораторий на закрытие счета.
Полученный возврат можно снова вложить в акции или иные финансовые инструменты, с которыми работает инвестор. По истечении срока действия налоговой льготы можно продолжить работу на бирже, либо открыть ИИС заново.
Как происходит реинвестирование нераспределенной прибыли
Вопрос распределения прибыли – один из основных рассматриваемых акционерами руководством компании, поскольку именно с этой суммы рассчитывают и выплачивают дивиденды.
Нераспределенная прибыль – то, что осталось после выплаты дивидендов. Оставшиеся после дивидендных платежей “излишки” компания реинвестирует с целью дальнейшего развития и роста показателей.
Нераспределенную прибыль компания может пустить на:
Решение о реинвестировании принимают с учетом индивидуальных возможностей и потребностей конкретного предприятия, и универсального решения не существует. Возможно, компания посчитает более правильным, если деньги будут реинвестированы в биржевые активы, в том числе, покупку акций других компаний, валюту, облигации.
Если у компании есть долговые обязательства, нераспределенную прибыль пускают на ликвидацию долга или снижение долговой нагрузки.
Что такое DRIP в реинвестировании
DRIP расшифровывается как «dividend reinvestment plan», что в переводе означает «план дивидендных реинвестиций», когда инвестор через брокера повторно вкладывает полученные дивиденды, не прикладывая дополнительных усилий. DRIP также называют «капельными» реинвестициями, с автоматической покупкой большего пакета акции после получения дивидендов.
Благодаря DRIP, вы экономите время и получаете дополнительные преимущества в виде скидки при покупке активов, отмене лишних комиссий, права на долевые акции. DRIP – готовая схема для длительного реинвестирования, в ходе которой вы увеличиваете капитал и умножаете получаемый от него доход.
Эта программа реинвестирование работает в США и осуществляется только через брокера. А вот в России подобных программ не существует, и реинвестировать приходится «вручную».
Сколько можно заработать, реинвестируя
Ваш доход от реинвестирования может составить 10% или превысит 40% годовых. Все зависит от динамики рынка и выбранных активов.
Выбрав для реинвестирования акции американской компании ABC, вы получите скромные дивиденды в полдоллара. Представим, что котировки актива увеличиваются с каждым годом на 10%, а дивиденд растет на 0,05 долларов. Вложив 20 тысяч долларов при цене в 20 долларов, образуется пакет из 1 тысячи акций. По итогам года дивиденды составят 500 долларов (по 0,5 доллара на 1 тысячу акций). Соответственно, за прошедший год вы заработали 500 долларов дивидендами плюс увеличили капитал за счет роста котировок на 2 тысячи долларов. Общая доходность за год составит 2,5 тысячи долларов на 20 тысяч долларов капитала или 12,5%.
Нужно ли платить налоги с реинвестированного
Государство, предоставляя инвестору самостоятельно решать, как распорядиться заработанной суммой, потребует выплатить НДФЛ, в том числе и по дивидендам. Любой доход, полученный от инвестирования, равно как и от реинвестирования – нуждается в декларировании с последующей оплатой налога. Если вы получили доход, перед тем как повторно вложить его в различные активы и проекты, следует рассчитать налог.
По российским активам налоги оплачивает брокер, через которого сотрудничает инвестор. Если акция американская, вам предстоит двойное налогообложение. Вначале 10% заберет США, а затем 3% придется оплатить в России, предварительно подав в ФНС декларацию 3-НДФЛ. Не забудьте подписать форму 8-BEN W, чтобы избежать взыскания 30% от дивидендного дохода.
С января 2021 года российские налогоплательщики должны платить 13% НДФЛ с дохода, полученного по банковскому вкладу. От налогообложения освобождена сумма с депозита в 1 млн руб., умноженного на ставку Центробанка. Например, при ставке ЦБ в 6% вкладчик с депозитом в 1 млн рублей заплатит только при условии, если процентный доход превысил 1 млн * 6% = 60 тыс. руб. Если за год на вкладах заработают больше 60 тыс руб., с превышения взимают НДФЛ. Заработав 160 тысяч рублей в виде процентов от вкладов, НДФЛ заплатят в размере 13 тыс. руб., если ставка ЦБ РФ равна 6%.
С 2021 года взимать 13% будут и с купонного дохода по облигациям (государственных и корпоративным). С дохода, полученного при продаже облигации по более высокой цене также взимают НДФЛ.
Заключение
Тот факт, что вы вкладываете деньги повторно, не дает оснований считать, что вы гарантированно получите высокий доход. Более того, дохода может и не быть, если реинвестирование окажется неудачным. Собираясь вложить прибыль ради увеличения будущего дохода, инвестор должен проанализировать риски и оценить вероятность прибыли, выбирая наиболее проверенные, надежные схемы инвестиций. Диверсифицируйте реинвестируемый капитал за счет облигаций, ETF и дивидендных акций, либо вкладывайтесь в проверенные временем активы. Это поможет увеличить отдачу от каждого вложенного доллара или рубля, защищая заработанные деньги от инфляционного обесценивания. В конце концов, деньги должны работать и приносить прибыль, а не лежать мертвым грузом на рублевом аккаунте.