что такое стратегия дохлой кошки
Отскок дохлой кошки
Опубликовано 19.06.2021 · Обновлено 20.06.2021
Что такое Отскок дохлой кошки?
Ключевые моменты
Что вам говорит подпрыгивающий дохлый кот?
Часто нисходящие тенденции прерываются короткими периодами восстановления или небольшими подъемами, когда цены временно растут. Это может быть результатом закрытия трейдерами или инвесторами коротких позиций или покупок в предположении, что ценная бумага достигла дна.
Пример подпрыгивания мертвой кошки
Рассмотрим исторический пример.Цены на акции Cisco Systems (CSCO ) достигли пика в 82 доллара за акцию в марте 2000 года, а затем упали до 15,81 доллара в марте 2001 года на фоне краха доткомов.В последующие годы Cisco видела много подпрыгиваний дохлых кошек.К ноябрю 2001 года цена акций повысилась до 20,44 доллара, а к сентябрю 2002 года упала до 10,48 доллара. По состоянию на июнь 2016 года цена акций Cisco составляла 28,47 доллара за акцию, что составляло лишь одну треть от ее пикового уровня во время технологического пузыря 2000 года. К 2019 году акции CSCO достигла 47,50 долларов.2
Ограничения подпрыгивания мертвой кошки
Как упоминалось выше, в большинстве случаев отскок дохлой кошки можно идентифицировать только постфактум, а это означает, что трейдеры, которые замечают отскок после крутого спада, могут подумать, что это отскок дохлой кошки, хотя на самом деле это разворот тренда. – то есть, вместо того, чтобы быть кратковременным отскоком, ралли может сигнализировать о продолжительном подъеме. Как инвесторы могут определить, является ли текущее восходящее движение отскоком мертвой кошки или разворотом рынка? Если бы мы могли все время правильно отвечать на этот вопрос, мы могли бы заработать много денег. Дело в том, что на определение дна рынка нет простого ответа.
Отскок дохлой кошки: торговый паттерн в биржевой торговле
Финансовый термин отскок дохлой кошки (Dead Cat Bounce) — явление, которое происходит во время спада рынка. Сегодня мы разберемся, что оно из себя представляет.
Отскок дохлой кошки — это кратковременное восстановление цены падающего актива. Ралли обычно недолговечно, после чего следует дальнейшее снижение.
То, что делает данное явление отскоком, а не разворотом, — это ситуация, когда цена падает ниже своего изначального уровня. Трейдеры пытаются идентифицировать данное явление по мере его возникновения, чтобы получить краткосрочную прибыль, а также найти возможности для продажи.
Однако основная трудность заключается в том, что невозможно определить, является ли падение рынка отскоком мертвой кошки, до тех пор, пока оно не произойдет. Это похоже на попытки определить, когда рынок достигнет дна, что может оказаться дорогостоящей глупостью для слишком самоуверенного инвестора.
По своей сути данный паттерн — это отличный показатель психологии инвесторов. Он происходит, когда инвесторы запаниковали или были застигнуты врасплох, поэтому эта модель чаще всего встречается на медвежьих и волатильных рынках.
Отскок дохлой кошки на примере
Часто нисходящие тенденции прерываются короткими периодами восстановления — или небольшими подъемами, — когда цены временно растут. Название «подпрыгивание мертвой кошки» основано на представлении о том, что даже мертвая кошка подпрыгнет, если упадет достаточно далеко и достаточно быстро.
Если вы посмотрите на график Blue Apron (NYSE: APRN) с начала апреля до конца сентября 2018 года, вы увидите яркий пример нашего умершего кошачьего друга. Если бы вы купили на пике этого 6-месячного периода восстановления, ваши инвестиции упали бы на 95,66%.
Отскок дохлой кошки — это ценовая модель, используемая техническими аналитиками. Она считается паттерном продолжения тенденции, когда сначала может показаться, что отскок является разворотом преобладающего тренда, но вскоре за ним следует дальнейшее снижение цены.
Краткосрочные трейдеры могут попытаться получить прибыль от небольшого подъема, а инвесторы могут попытаться использовать временный разворот как хорошую возможность для открытия короткой позиции.
Часто нисходящие тренды прерываются короткими периодами восстановления или небольшими подъемами, когда цены временно растут. Это может быть результатом закрытия трейдерами или инвесторами коротких позиций или покупок в предположении, что ценная бумага достигла своего дна.
Аналитики могут попытаться предсказать, что восстановление будет временным, используя определенные инструменты технического и фундаментального анализа. Скачок дохлой кошки можно увидеть в экономике в целом, например, в разгар рецессии, или его можно увидеть в цене отдельной акции или группы акций.
Рассмотрим исторический пример. Цены на акции Cisco Systems (CSCO) достигли пика в 82 доллара за акцию в марте 2000 года, а затем упали до 15,81 доллара в марте 2001 года на фоне краха доткомов. В последующие годы Cisco видела много отскоков дохлых кошек. К ноябрю 2001 года цена акций повысилась до 20,44 доллара, а к сентябрю 2002 года упала до 10,48 доллара.
По состоянию на июнь 2016 года цена акций Cisco составляла 28,47 доллара за акцию, что составляло лишь одну треть от ее пикового уровня во время технологического пузыря 2000 года. К 2019 году акции CSCO достигла 47,50 долларов.
В большинстве случаев отскок дохлой кошки можно идентифицировать только постфактум, а это означает, что трейдеры, которые замечают отскок после крутого спада, могут подумать, что это отскок дохлой кошки, хотя на самом деле это разворот тренда — то есть, вместо того, чтобы быть кратковременным отскоком, ралли может сигнализировать о продолжительном подъеме.
Как торговать данный паттерн?
Как правило, отскок дохлой кошки отражает краткосрочные спекуляции.
Краткосрочные трейдеры, которые работают в течение нескольких дней или меньше, часто скупают падающие активы. Они делают это по разным причинам. Чаще всего это будет использование краткосрочных колебаний в надежде, что акция вернет один или два доллара в ходе дневной торговли.
В некоторых случаях этот интерес может привести к тому, что цена акции снова повысится. В свою очередь, это может вызвать интерес со стороны других покупателей, которые входят в рынок, когда видят, что цена акции восстанавливается. Это может вызвать цикл покупок и роста цен до тех пор, пока, в конце концов, трейдеры снова не продадут акции.
Отскок дохлой кошки также может произойти, когда короткие продавцы выходят из своих позиций.
Если компания выглядит переоцененной, многие трейдеры продадут ее акции, ожидая, что их цена упадет. Однако выход из короткой позиции продажи предполагает покупку акций. Когда несколько трейдеров выходят из короткой позиции, это вызывает шквал покупок. Каждый раз, когда на рынке наблюдается всплеск покупок, это вызывает кратковременный рост цен. Иногда это может привлечь на рынок больше трейдеров, что приведет к дальнейшему росту цены акций.
Отскок дохлой кошки — это ситуация, когда цена падает на 5% или более, продолжает снижаться после открытия, но затем имеет место непродолжительное ралли.
Следите за тем, чтобы цена снова вернулась к цене открытия. Область вокруг цены открытия, вероятно, будет уровень сопротивления. Открывайте короткую позицию только тогда, когда цена снова начинает падать.
Мертвые кошки в конечном итоге возвращаются туда, откуда они отскочили. Хотя ни одна стратегия не работает все время, если цена учитывает открытие и продолжает снижаться, она часто повторно тестирует минимум, созданный до отскока. Следовательно, начальная целевая цена для короткой позиции должна быть чуть выше предыдущего минимума. В идеале вы должны выйти из этой позиции.
Если цена снова начнет расти, закройте оставшуюся часть позиции. Если цена пробивает минимум дня, удерживайте оставшуюся часть позиции и выходите при первых признаках отскока. В этой ситуации хорошо работает жесткий трейлинг-стоп.
Ваш стоп-лосс должен находиться вне досягаемости обычных колебаний, при этом риск должен оставаться под контролем и позволять потенциальной прибыли по сделке перевешивать риск. Выбирайте сделки, которые предлагают соотношение прибыли как минимум 2:1. Если стоп-лосс составляет 0,50 доллара от вашей цены входа, то первая цель должна быть на 1 доллар или более ниже цены входа в соответствии с приведенными выше рекомендациями.
На приведенном выше графике вы можете видеть отскок дохлой кошки, сформированный на Goldman Sachs. Как только происходит пробой вниз, на рынок выходят короткие продавцы.
Определить подпрыгивание дохлой кошки — лишь часть проблемы. Также важна оценка или прогноз вероятного расстояния, на которое акция будет двигаться после подтверждения паттерна. Это вызов как для технических аналитиков, так и для фундаментальных аналитиков. Ориентир по целевой прибыли поможет вам принять более правильные решения о торговой стратегии, которую вы будете использовать, чтобы воспользоваться движением цены.
Мы можем использовать инструмент расширения Фибоначчи, который является одним из основных инструментов, используемых для определения уровней поддержки и сопротивления и построения ценовых прогнозов.
На изображении ниже показано, как проводится этот анализ. Откат Фибоначчи проводится от первого основания после разрыва (точка A) к пробою от сопротивления в месте разрыва (точка B).
Как видно из приведенного выше примера, целевая прибыль была легко достигнута.
Торговля по технической модели цены состоит из трех этапов:
Такой подход к возможности помогает максимизировать возможность получения прибыли.
Отскок дохлой кошки
Внезапное и временное повышение курса акций вызванное инвесторами ошибочно полагающими, что цена акций достигла самого низкого уровня.
Что такое отскок дохлой кошки?
Отскок дохлой кошки описывает финансовое явление, при котором акция в устойчивом снижении внезапно и без логической причины временно приобретает ценность, прежде чем продолжить свой нисходящий тренд. Этот термин происходит от поговорки о том, что даже мертвая кошка подпрыгнет, если ее уронить с достаточно большой высоты.
Резюме
Истинная цена против отскока дохлой кошки
Истинная минимальная цена
Успешные инвесторы могут распознать зарождающиеся компании и купить их акции до того, как другие инвесторы узнают о прибыльности компании.
Поскольку цены на акции отражают прибыльность предприятий в глазах инвесторов, основа цены акций должна отражать деловой цикл. Таким образом, отличительной чертой хорошего инвестора является способность правильно определять низшую точку бизнес-цикла на ранней стадии и точно определять акции, когда цена их акций достигает минимума.
Когда общественность узнает, что определенные акции уже находятся на самом низком уровне цен, многие инвесторы начнут покупать и цена акций повысится, чтобы приспособиться к новому спросу. Затем дальновидные инвесторы, купившие ранее, могут либо удержать, либо продать акции с целью получения прибыли. В просторечии это известно как «покупка по низкой цене и продажа по высокой».
Отскок дохлой кошки
К сожалению, пока предприятия проходят деловой цикл, цены на их акции могут колебаться. Иногда инвесторы ошибочно определяют колебание цены как минимум и покупают акции, когда цены на акции все еще снижаются.
Когда многие инвесторы совершают ошибку, создается внутренний спрос, который может вызвать временный скачок курса акций.
Важно повторить, что рост стоимости акций не связан с хорошими перспективами компании. Вместо этого повышение происходит из-за ошибочного предположения, что цена акций достигла минимума и начнет расти.
Пример финансового кризиса 2008 года
Истинный минимум индекса Доу-Джонса
Во время глобального финансового кризиса 2008 года промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) упал до минимума в начале 2009 года (обозначено синим кружком). Это было оптимальное время для покупки активов, включенных в Dow Jones, поскольку рыночный индекс с этого момента продолжал расти, давая инвесторам возможность продавать по высоким ценам в будущем.
Отскок дохлой кошки для индекса Доу-Джонса в 2008 году
В середине 2008 года произошло еще одно повышение (обозначено оранжевым кружком) индекса DJIA, которое не отразило восстановление индекса цен. Вместо этого это был ложно идентифицированный ценовой минимум.
Инвесторы считавшие, что экономика восстанавливается, купили акции и сфабриковали спрос на активы в индексе Доу-Джонса. На графике выше сфабрикованный спрос можно увидеть как временный скачок цены. Однако, поскольку это был отскок дохлой кошки, цена продолжила стремительное падение вскоре после внезапного роста.
Как видите, инвесторы, решившие купить акции активов включенных в DJIA, во время скачка до мертвой кошки в 2008 году, скорее всего, не выиграли.
Предостережения об отскоке дохлой кошки
1. Трудно указать
Самая заметная проблема, связанная с отскоком дохлой кошки заключается в том, что его нельзя с уверенностью идентифицировать, пока не будет проанализирован ретроспективный анализ.
Хотя многие финансовые аналитики пытаются использовать статистические инструменты для прогнозирования такого события и предотвращения негативных последствий для инвесторов. Невозможно предсказать окончательное движение цены, пока не пройдет достаточно времени и не будет достаточно данных для тщательного финансового и экономического анализа, чтобы конкретно обозначить отскок дохлой кошки.
2. Длина отскока дохлой кошки
Отскоки дохлой кошки могут сильно различаться по продолжительности. Отскок дохлой кошки (то есть внезапный и ложный рост цен на акции) может длиться от нескольких дней до нескольких месяцев.
Непредсказуемость подпрыгивания мертвой кошки усугубляет трудность правильного определения отскока дохлой кошки.
Ошибочная идентификация отскока дохлой кошки
В первом разделе мы продемонстрировали, что инвесторы, покупающие акции в предположении, что цена акций достигла минимума, может привести к отскоку дохлой кошки.
С другой стороны, ошибочное определение отскока дохлой кошки (когда это на самом деле является падением курса акций) приводит к упущенным возможностям покупки и, таким образом, также несет негативные последствия для инвесторов.
Примером может служить ошибочное определение дна индекса Доу-Джонса (обведено синим кружком выше) как отскок дохлой кошки и упущенная возможность купить активы до того, как цены на акции начнут расти.
Дополнительные ресурсы:
Finansistem является официальным поставщиком глобальной программы сертификации коммерческих банковских и кредитных аналитиков (CBCA) ™, призванной помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить карьеру, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы Finansistem:
Паттерн «Прыжок дохлой кошки»
Многие найдут в этой модели сходства с прочим паттернами, закономерностями и методиками входа, но в большинстве случаев именно графическая модель «прыжок дохлой кошки» лежит в их основе, а не наоборот.
Для полного понимания давайте немного углубимся в суть происходящего внутри модели при формировании на РЦБ. В какой-то момент (часто во время закрытого рынка) появляется очень негативная информация по активу и на продажу выстраивается очередь желающих избавиться как можно быстрее от убыточной бумаги. В результате на открытии происходит резкое импульсное движение вниз (часто с ГЭПом). После сравнительно непродолжительного снижения (около 3-5 дней) цена отскакивает вверх и начинает постепенно восстанавливаться (это и есть прыжок). Отыграв часть потерь (в идеале не больше 45% – 50%), цена разворачивается и, переписав минимум, продолжает снижение.
Как видите, это изречение очень точно характеризует данную модель.
Теперь давайте упорядочим полученную информацию.
Этапы формирования паттерна:
В данной модели можно работать в оба направления: покупать в начале прыжка и продавать на его завершении. Понятно, что первый вариант исполнить правильно и точно технически довольно сложно и требует большой сноровки и опыта. Войти же по второму варианту уже легче, то есть это стандартный вход на завершении коррекции и здесь предлагаются следующие варианты:
— на пробое трендовой линии построенной по минимумам всего прыжка.
— на переписи минимума импульсной волны.
— так же можно данную модель использовать в графическом анализе, как дополнительный очень сильный сигнал.
Для установки страховочного стопа (стоп-лосс) можно использовать уровни фибоначчи от импульсной волны, а по второму варианту входа стоп ставится за максимум прыжка.
Фиксацию прибыли можно осуществить так же несколькими способами:
— на пробое трендовой линии, по максимумам последнего нисходящего движения начиная с максимума прыжка.
— на расширениях фибоначчи растянутого по всему прыжку.
— использование прочих графических сигналов.
Дополнения по паттерну «Прыжок дохлой кошки»:
— Модели, образованные на уже имеющемся нисходящем тренде отрабатывают чаще и последняя нисходящая волна уходит дальше, чем модели образованные на восходящем рынке.
— Если Вы используете объемы, то следует знать, что во время импульсной волны наблюдается существенное повышение объемов.
— На валютном рынке имеются свои особенности, так как он круглосуточный и ГЭПы довольно редкое явление. По этой причине подойдут и резкие (новостные) движения, внутри которых замечен ГЭП на меньших ТФ либо просто проскальзывание.
— прыжок обычно длится от 5 до 25 дней (свечей).
— самая долгая стадия это последняя волна, которая может длиться от 10 до 50 дней.
— Остерегайтесь моделей, у которых ГЭП образовался в конце импульсной волны, так как большинство отказов данной модели происходил в том случае, если цене удавалось закрыть ГЭП. Только четверть подобных случаев все же продолжили снижение.
— чем больше длина импульсной волны, тем больше прыжок.
— минимум импульсной волны при появлении прыжка дохлой кошки переписывается в 75 случаях из ста.
— на валютном рынке модель чаще встречается на кросс-курсах.
Определение: Отскок мертвой кошки на биткоине
Если вы занимаетесь торговлей криптовалютами, то, возможно, сталкивались с термином «отскок дохлой кошки». Эта фраза происходит от поговорки «даже мертвая кошка будет подпрыгивать, если ее бросить с достаточно большой высоты».
Отскок дохлой кошки происходит, когда падающая криптовалюта внезапно восстанавливает часть своей стоимости, прежде чем упасть еще больше. Другими словами, отскок дохлой кошки – это иллюзорное увеличение стоимости актива, вызванное краткосрочными колебаниями на рынке.
Вот два примера, когда отскок дохлой кошки упоминается в СМИ
Отскок дохлой кошки – это не восстановление
Отскок дохлой кошки биткоина отличается от восстановления, в нем цена на конкретном забеге поднимается на какое-то время, а затем продолжает движение по спирали вниз.
Отскок мертвой кошки также отличается от полуденной волатильности, потому что он применим к ежедневной торговой активности. Дневной трейдер биткоина не должен использовать отскок мертвой кошки, когда цена актива растет вверх и вниз в течение одного дня.
Как определить отскок мертвой кошки?
К сожалению, нет простого способа обнаружить отскок дохлой кошки на биткоине. Вот его основные характеристики:
Как вы можете видеть с помощью этих характеристик довольно трудно определить отскок дохлой кошки. Довольно сложно различить забег, переоценку и отскок дохлой кошки до того, как они произойдут.
Как происходит отскок мертвой кошки?
Отскок дохлой кошки обычно является отражением краткосрочных спекуляций. Краткосрочные трейдеры, такие как дневные трейдеры, обычно покупают падающие в цене активы в надежде получить небольшую прибыль в течение дня. Все для того, чтобы получить прибыль, извлекая выгоду из краткосрочных колебаний.
Иногда такие действия могут привести к увеличению стоимости криптовалюты, что вызовет дальнейший интерес со стороны покупателей, из-за чего цена подпрыгнет, когда все увидят, что цена криптовалюты растет. Это может временно привести к увеличению стоимости криптовалюты до тех пор, пока трейдеры не начнут продавать ее обратно.
Еще одна причина возникновения отскока дохлой кошки – это когда продавцы выходят из своих позиций.
Если криптовалюта выглядит переоцененной, большинство трейдеров продадут ее в короткие сроки, ожидая, что цена упадет. Когда много трейдеров выходят из шорт позиций, это приводит к шквалу покупок, что, в свою очередь, вызывает кратковременный рост цены криптовалют. Иногда это привлекает на рынок больше трейдеров, что приводит к дальнейшему росту цен. Однако данный эффект кратковременный.
Отскок мертвой кошки не всегда плохая вещь. Для дневных трейдеров, которые любят волатильность, она может стать отличной возможностью для получения хорошей прибыли.