что такое срочная секция

Что такое срочный рынок FORTS Московской Биржи

Я давно делаю вложения в различные продукты фондового рынка, что мне позволяет обходить инфляцию и получать стабильную прибыль. Это не принесло мне богатства, но некоторый доход такие инвестиции мне приносят. Не так давно познакомилась с рынком FORTS. О нем я и расскажу в данной статье.

Определение

FORTS – секция фондового рынка, основанная Московской Биржей, где представлены такие инструменты, как фьючерсы и опционы. Сейчас данный рынок является лидером по торговле срочными контрактами на передачу актива предприятия на определенное время. Контракты называют срочными, поскольку заключаются на определенный срок.

Проще говоря, FORTS – отделение Московской Биржи, где ведется торговля фьючерсами и опционами.

На Московской Бирже инвестор может приобрести следующие виды активов:

Преимущества и недостатки рынка

Рынок FORTS обладает следующими преимуществами:

Секции

FORTS включает в себя три секции.

Фондовая

Здесь представлены ценные бумаги крупных российских предприятий. Помимо этого, на фондовой секции заключают сделки на производные крупных индексов России.

Денежная

Здесь работают с валютными парами. По этой причине данная секция пользуется повышенной популярностью у инвесторов. Область предлагает большой выбор различных валютных пар. Однако трейдеры предпочитают заключать сделки по таким сочетаниям, как российский рубль/американский доллар и российский рублю/евро.

Товарная

Здесь представлены нефть, промышленные и драгоценные металлы. Эта секция также пользуется популярностью у инвесторов благодаря высокой волатильности и ликвидности активов. Помимо этого, здесь представлены даже продукты питания. В их число входит сахар, мука и другие. На такие продукты заключают поставочные контракты, но обычно сделки заключают с целью снижения инвестиционных рисков.

Участники срочного рынка

В число участников срочного рынка Фортс входят:

Инструменты

Выделяют два вида инструментов Фортс.

Фьючерсы

Это стандартные сделки по приобретению или реализации определенного актива. Их торгуют по конкретной цене и устанавливают точный период действия. После заключения сделки обе ее стороны перечисляют на счет Биржи гарантийное обеспечение.

Его размер составляет 2-10% от стоимости контракта. Такая комиссия взимается для подтверждения платежеспособности участников сделки. Кроме того, это является гарантией со стороны Биржи совершения сделки и снижает риски рынка в том случае, если одна из сторон не выполнить свои обязательства.

Гарантийное обеспечение возвращается участнику сделки по истечению срока контракта.

Так, если инвестор заключил сделку, стоимостью 20 000 рублей, то он обязан на счет Биржи перечислить 2000 рублей. Это и будет гарантийным обеспечением. По-прошествие определенного периода стоимость контракта увеличивается на 2000 рублей и составляет 22 000 руб.

В результате его реализации инвестор получает всю эту сумму на руки. Так ему возвращается гарантийное обеспечение. Чаще всего стоимость фьючерса меняется, когда меняется цена базового актива.

Выделяют несколько видов базовых активов фьючерса:

Опционы

Это еще один инструмент фондового рынка. Особенность заключается в том, что покупатель не обязуется исполнить сделку в конце установленного срока. Если он откажется от ее заключения, продавцу отходит залог инвестора.

Выделяют несколько видов опционов:

Правила торговли

Любые операции на срочном рынке Фортс ведутся через отечественного брокера. При выборе посредника следует придерживаться таких рекомендаций:

Помимо этого, чтобы работать на Фортс, потребуется депозит в размере 30 000 рублей. Такое требование к трейдерам предъявляет Московская Биржа.

Чтобы заключить сделку на срочном рынке, FORTS выдвигает единственное условие – гарантийное обеспечение. На счете инвестора должна быть сумма, достаточная для того, чтобы покрыть ГО. До окончания контракта эти деньги замораживают.

Сумма гарантийного обеспечения зависит от вида и стоимости актива. Все расценки представлены на официальном сайте Московской Биржи. При этом следует учесть, что гарантийное обеспечение высчитывается в процентах.

Следовательно, рост цены на актив приводит к увеличению ГО, поэтому специалисты рекомендуют внимательно следить за стоимостью инвестиционного продукта и пополнять счет по мере роста цен.

Источник

Срочный рынок и его свойства

Новичкам в сфере торговли финансовыми инструментами непросто сразу сориентироваться в различных её направлениях, стратегиях и активах. Базовым критерием является рынок, на котором будут происходить торги.

Рынок в свою очередь глобально делится на два типа: спотовый и срочный. Первый знаком очень многим и предполагает сделку в реальном времени: купили акцию и тут же получили ее на свой брокерский счет. А вот на срочном рынке все несколько иначе — ниже мы разберемся со «срочкой» и его инструментами подробнее.

Что такое срочный рынок?

Срочный рынок – это сегмент финансового рынка, на котором происходит обращение срочных контрактов. Его название связано не с тем, что на нём нужно куда-то спешить – оно образовано от слова «срок», поскольку именно эта характеристика является одним из определяющих показателей любой сделки на данном рынке. Аналогичный смысл носит известное словосочетание «срочная служба».

Заключение подобных договоров позволяет решить большое количество проблем. Они позволяют оптимизировать условия поставки и хранения, могут быть использованы для страхования рисков изменения цены, а также являются отличным спекулятивным инструментом.

Рассмотрим пример срочной сделки. Скажем, вы купили фьючерс на какой-то актив и рассчитываете, что в будущем цена на него вырастет. Предположение сбывается и к моменту поставки актива (скажем, через месяц или три) фьючерс стоит дороже, чем на время покупки.

Что происходит далее? Контрагент, продавший вам контракт, поставляет его вам по цене покупки — т.е. заметно дешевле, чем он стоит сейчас. Он несет убыток. Допустим, вы купили контракт за 8 000 рублей, а сейчас он стоит 16 000 — но вы получите его за 8 000. Вы тут же продаете контракт по рыночной цене и получаете прибыль. Но зато если вы не угадали и цена контракта снизится, ситуация будет обратной.

«ГО» на рисунке справа — это размер гарантийного обеспечения, который в несколько раз меньше цены контракта. То, что мы не платим за контракт целиком, несет дополнительные риски — при заметной просадке мы можем потерять все. Поэтому при работе на срочном рынке всегда рекомендуется резервировать свободные средства.

Сегменты срочного рынка

Срочный рынок подразделяется на два сегмента:

Каждый из них имеет определённую специфику.

Биржевой срочный рынок

В этом случае в качестве посредника выступает биржа – с её помощью происходит сведение заявок желающих заключить тот или иной контракт. Такого рода сделки гарантированы, и в случае отказа одного из контрагентов от исполнения своих обязательств, их за него выполнит биржа. Кроме того, обращающиеся на организованной площадке контракты строго стандартизированы. Это значит, что все срочные контракты одной серии имеют одинаковые базовые активы, размер лота и другие характеристики, а стороны не могут внести изменений в заключаемый ими договор.

Внебиржевой срочный рынок

С точностью до наоборот обстоят дела на внебиржевом рынке. Тут контракты могут заключаться в произвольной форме, их размер и время исполнения являются договорными условиями. Однако главным минусом внебиржевого срочного рынка является отсутствие гарантий – сделки заключаются на основании доверия контрагенту, и если последний не сможет исполнить свои обязательства, пострадавшей от этого стороне придется обращаться в суд.

Инструменты срочного рынка

В РФ на срочном рынке обращаются контракты, имеющие соответствующий статус. Согласно классификации, срочными считаются договора, исполнение которых происходит более, чем через 2 дня после заключения. Если отсрочка составляет менее двух дней, то такая сделка может быть отнесена к спотовым. Кроме того, ценообразование такого контракта должно обязательно строиться на основании изменения цен его базисного актива. К базисным активам относятся:

Контракты на срочном рынке в России называют производными финансовыми инструментами. Согласно указанию Банка России «О видах производных финансовых инструментов», к таковым в нашей стране относятся:

Внимание! Согласно законодательству Российской Федерации, вышеперечисленные производные финансовые инструменты не являются ценными бумагами, а выделены в отдельную классификационную группу.

Также не стоит путать их с производными ценными бумагами, которые не имеют отношения к срочному рынку. В нашей стране к ним причисляются только российские депозитарные расписки, а также специфическая эмиссионная бумага – опцион эмитента.

Кто работает на рынке?

Производные финансовые инструменты являются основой срочного рынка. Они могут применяться для самых разных целей. В зависимости от них, всех участников этого рынка можно условно разделить на три типа:

Их способы работы с производными финансовыми инструментами варьируются в зависимости от того, чего бы они хотели добиться своей деятельностью.

Спекуляции

Одна из основных целей работы на срочном рынке – получение спекулятивной прибыли. Спекулянты открывают и закрывают сделки в надежде заработать на изменении цены того или иного дериватива – никаких стратегических целей их деятельность обычно не преследует. Для этого чаще всего используются биржевые контракты – фьючерсы и опционы. Считается, что из всех существующих рынков именно срочный имеет самую высокую потенциальную доходность. Но и риск крупных потерь максимален именно здесь.

Хеджирование

Помимо спекуляций важнейшим способом применения инструментов срочного рынка является хеджирование. Эта операция позволяет участнику сделки застраховать себя от неблагоприятного изменения цены. Простейшим примером можно считать хеджирование форвардными контрактами.

Предположим, что фермера устраивает текущая цена на зерно, сформировавшаяся на рынке, и он хотел бы продать по ней своё. Однако до уборки урожая ещё месяц, а за это время стоимость зерна может измениться достаточно сильно. Тогда фермер заключает с потребителем форвардный контракт на поставку зерна, в котором фиксируется, что через месяц покупатель должен приобрести его оговоренное количество у фермера по зафиксированной цене, а фермер обязуется это зерно продать. Таким образом, последний защищает себя от возможного падения цен на зерно и потери прибыли. Покупатель, в свою очередь, страхуется от убытков в случае роста рыночной цены.

Арбитраж

Третьей целью использования срочного рынка является арбитраж. Осуществление таких сделок направлено на получение безрисковой прибыли в ситуациях, когда между ценой базового актива на спот рынке и стоимостью производного инструмента на него на срочной секции возникает заметная разница. Такие случаи могут происходить из-за сезонности, резких колебаний цены и в силу других причин, и они позволяют арбитражерам получать хотя и небольшую, зато практически гарантированную прибыль.

Базовым для производных финансовых инструментов может являться практически любой актив, из-за чего их существует огромное количество, что позволяет участникам рынка с самыми разными целями подбирать для себя подходящий дериватив. Про арбитражные стратегии читайте здесь.

Плюсы и минусы срочного рынка

Как и любой другой сегмент, срочный рынок имеет собственные преимущества и недостатки. К его плюсам можно отнести:

Однако срочный рынок также не лишен ряда минусов:

Срочный рынок Мосбиржи

Начавший своё развитие в 2001 году с создания рынка FORTS, к настоящему моменту срочный рынок на Московской бирже не выглядит новичком. На нём присутствует достаточно богатый набор инструментов, в том числе фьючерсы на:

Основными являются валютный фьючерс на пару доллар-рубль, на нефть, акции Сбербанка, индекс РТС и золото. Кроме того, на рынке имеется некоторый выбор маржируемых опционов.

Объём торгов на срочной секции Московской Биржи

Доступ на срочный рынок

В настоящее время большинство брокеров предоставляют своим клиентам доступ к российскому срочному рынку. Среди наиболее популярных компаний можно выделить:

Кроме того, существует несколько международных компаний, предоставляющих российским трейдерам доступ на срочный рынок США. Наиболее известными из них являются:

Российский и американский срочный рынок

Любопытно, что если сравнивать отечественную срочную секцию рынка с главным конкурентом – рынком США, то отличия между ними будут минимальны. Дело в том, что все принципы работы российского срочного рынка в момент его формирования в 1990-х годах были полностью скопированы с последних западных разработок в этой отрасли.

Соответственно, несмотря на то, что в России срочный рынок полноценно сформировался на несколько десятков лет позже, чем в США, технически функционируют они почти одинаково, и инструменты на них торгуются с очень близкими характеристиками.

Соответственно, главное различие рынков в их ликвидности, т.е. в количестве игроков и оборачивающихся средств. К примеру, в США имеется полноценная биржа, занимающая срочными контрактами — Чикагская. В случае Мосбиржи срочный рынок только один из сегментов, к тому же не самый большой — крупнее него, например, секция денежного рынка. Данные за прошлый год показывают долю срочного рынка около 10%, что примерно соответствует уровню последних десяти лет:

С точки зрения инвестора

Срочный рынок не место для инвестора. Рынки на дистанции в недели и даже месяцы непредсказуемы, а время срочных контрактов лежит как раз в этом диапазоне. Поэтому спекулянт может какое-то время получать прибыль, но происходить это будет (независимо от его мнения) случайным образом. Лишняя уверенность даже может привести к более крупным потерям, чем в случае начальных неудач, которые ведут к осторожности.

Это легко представить, ставя эксперимент по подбрасыванию монеты. Из десяти попыток не будет слишком невероятно выбросить 7 или 8 орлов. Но попробуйте сохранить этот процент, подкинув монету тысячу раз… результат будет гораздо ближе к 50%. Сделки на срочном рынке — это тот же подброс монеты, хотя ваш брокер может предложить вам многочисленный инструментарий в виде индикаторов, создающих эффект большей предсказуемости результата.

Источник

ФОРТС (FORTS )

FORTS – срочный рынок российской биржи. На этом рынке торгуют деривативы и производные финансовые инструменты. Например фьючерс на индекс РТС, опционы и многое другое.

— Это торговая площадка на Московской фондовой бирже!

— А там есть технические индикаторы?

— В смысле, причём здесь индикаторы? Это ведь тебе не торговый терминал, а торговая площадка, то есть секция ММВБ, где торгуются производные инструменты!

— Ничего не понимаю! А что такое ММВБ, и производные инструменты?

Примерно такой, не совсем вразумительный диалог получается при общении с практикующим трейдером. С инвестором, который только-только начинает свою карьеру биржевого торговца. Здравствуйте уважаемые коллеги! Чтобы и вы не попали в подобное курьёзное недоразумение, предлагаю осведомиться с таким рынком Московской биржи, как FORTS!

Определение и историческое возникновение рынка FORTS

Чтобы в полной мере понять, что здесь, с чем едят, начнём, пожалуй, с небольшой предыстории. Изначально в России существовали 3 торгово-финансовые площадки. Московская фондовая биржа, расположенная, разумеется в столице России. Где находились в обращении такие ценные бумаги, как акции, облигации и прочие бумаги, ведущих компаний эмитентов страны.

С таким же перечнем биржевых инструментов проводила торги и фондовая биржа, расположенная в Санкт-Петербурге. И, собственно, там же, во второй столице России, существовала Российская Торговая Система – РТС. Но в 2001-м году, произошло слияние РТС, с Петербургской фондовой биржей. Целью объединения являлась организация срочного рынка ФОРТС.

Вообще «FORTS», это не название рынка, как таковое, а аббревиатура, которая состоит из деривативов. Название этих производных инструментов и составляют эту аббревиатуру – «Фьючерсы и Опционы Российской Торговой Системы». Организатором торгов выступала сама «РТС», а безналичный расчёт проводился Закрытым Акционерным Обществом (ЗАО), «Клиринговый центр РТС».

Теперь на дворе 2011 год. Представители Московской и Санкт-Петербургской фондовых бирж принимают решение о воссоединении Московской фондовой биржи с рынком ФОРТС. Тогда рынок FORTS переезжает из Санкт-Петербурга в Москву. После чего это объединение переименовывается в Открытое Акционерное Общество (ОАО), «Московская фондовая биржа ММВБ-РТС».

Почему рынок FORTS именуется «срочным»

Своё название прилагательное имя «срочный» рынок FORTS получил не в виду какой-то срочной необходимости. А совершенно по иной трактовке этого корня слова. Так, в основу его прилагательного названия, лежит слово «срок», а не «срочность», как некоторое неотложное дело. Более того, многие начинающие «артисты», зачастую путают рынок FORTS, с рынком FOREX. Видимо в виду их схожих произношений и латинских аббревиатур…

Рынок ФОРТС является срочной секцией Московской фондовой биржи. А срочной она называется в виду того, что на этом рынке торгуются такие срочные производные инструменты, как фьючерсы и опционы: На нефть (BR) и на золото (GOLD). На курс евро/доллар (ED) и на курс доллар/рубль (Si). На акции ПАО Сбербанк (SBRF) и на акции ПАО Газпром (GAZR). А так же, на такие индексы, как МосБиржа (MIX) и РТС (RTS).

Производные финансовые инструменты на рынке forts

Но что значит срочные инструменты? Под термином «срочные» подразумеваются контракты, имеющие ограниченный срок обращения. Вопреки тому, что у вас есть возможность ознакомиться с инструментом «фьючерсы», кликнув на одноимённую ссылку. Всё же, давайте здесь вкратце вспомним, откуда возникает этот производный инструмент. Для того чтобы в полной мере осознавать дальнейший контекст.

Производный инструмент «фьючерс», именуется «производным», поскольку он, как бы воспроизводится от будущего контракта на базовый актив. То есть, при заключении контракта на куплю/продажу акции/облигации, мы имеем в виду контракт «фьючерс». Когда наступает дата экспирации фьючерса, он сам прекращает своё обращение на FORTS. В это же мгновение, приобретается (или продаётся) базовый актив. Но последний контекст относится исключительно к «поставочному» типу фьючерса. Это важный момент, который мы ещё затронем ниже…

Рассмотрим пример обращения фьючерса на нефть марки BRENT – BR-4.20, где «4.20» это месяц и год экспирации. То есть, в апреле 2020-го года, этот дериватив прекратит своё существование на срочной секции FORTS. Здесь, в увеличенных ячейках мы видим, что дней до экспирации осталось 12. При дате написания данной публикации 20 марта 2020-го года. А во вкладке спецификаций фьючерсов, мы можем видеть конкретное число последнего дня обращения этого инструмента – 1 апреля 2020 года.

Участники срочного рынка FORTS

В отличие от фондовой биржи, где долгосрочные инвесторы зарабатывают по принципу «купить и держать». Участники рынка FORTS, действует по несколько иной торговой стратегии. В основном спекулянты срочной секции, стараются использовать высокую ликвидность, торгующихся на FORTS инструментах. А их сделки не являются долгосрочными. Поскольку сам срок производных инструментов ограничен.

Вообще, мы с вами просто вынуждены рассмотреть примеры торговли на рынке FORTS. Так как только с полным представлением и детальным пониманием, как здесь происходит торговля деривативами. Мы сможем в полной мере понять, что это за рынок такой, и почему он так привлекателен, для относительно агрессивных трейдеров. Так, всех участников рынка FORTS, условно можно разделить на 3 категории.

Именно ограниченный срок обращения финансовых инструментов – и является главной “фишкой” срочного рынка.

Спекулянты

Срочная секция фондовой биржи – ФОРТС, по праву может считаться одной из самых высоколиквидных торговых площадок. А посему, главной целью торгующих на этом рынке участников, является именно краткосрочная прибыль. Другими словами, их прибыль зависит от разницы цен при купле/продаже производных инструментов, именно от краткосрочных позиций. По классическому принципу; «купить дешевле и продать дороже», и наоборот; «продать дороже и откупить дешевле»!

То есть, если мы в пример спекулянтам срочной секции FORTS сопоставим фондовых инвесторов. Тогда получается, что их стратегии кардинальным образом отличается именно рискованной краткосрочностью. Поскольку именно высокая степень потенциальной доходности этого рынка, замещается его повышенным уровнем риска. Ведь деривативы здесь, возможно продавать ещё до даты их экспирации! Что превращает, торгующие здесь инструменты для участников рынка FORTS, как бы в полноценные «фондовые» активы.

Важная особенность фьючерсов и некоторых других деривативов – возможность их как покупать, так и продавать. Таким образом, можно зарабатывать как на росте, так и на падении.

Но не только скальперы, пипсовщики и высокочастотные трейдеры, являются завсегдатаями срочной секции рынка ФОРТС. Интродей, так же актуален для данного рынка. Поскольку, опять так и, всё зависит от текущей волатильности инструмента. Смотрите, на рынке бывают такие ситуации, когда прибыль полученная при высокой волатильности. От относительно долгой позиции, около 2-х часов. Может многократно превышать прибыль, полученную при той же степени волатильности. Но при краткосрочной сделке.

Именно этот конспект подразумевает, актуальность интродейщика на срочном рынке FORTS! Однако, возможно кто-то и не в курсе, что при этом необходимо учитывать клиринговые перерывы рынка. О них, и в частности о режиме работы этого рынка, мы поговорим немного ниже. Вкратце же можно сказать, что клиринг на срочном рынке, это перерыв для безналичного перерасчёта. Финансовых инструментов клиентов и оказания им соответствующих услуг.

Материалы по трейдингу писать в тексте – очень сложно. Гораздо проще их делать в видео-формате. Что мы и делаем уже более 6 лет! Подпишитесь на нас и получайте сливки информации!

Хеджирование на срочном рынке.

Хеджирование это термин, подразумевающий некоторую страховку. А в интерпретации инвестиционного характера, он довольно схож с «диверсификацией риска». То есть, в отличие от спекулятивного метода торговли на срочной секции ФОРТС. Где производные инструменты воспринимаются спекулянтами, как «полноценный фондовый инструмент», в понимании купли/продажи. Хеджеры используют фьючерсы и опционы, как способ минимизировать свои риски, при купле товара, валюты или ценной бумаги.

Например, инвестор изъявил желание приобрести акции публичного акционерного общества (ПАО) Сбербанк. Но он хочет купить данные бумаги не сейчас, а, скажем через 3 месяца. Одна из причин, зачем ему это делать именно сейчас, а не через 3 месяца, довольно проста в понимании хеджирования. Дело в том, что цена, по которой торгуются эти акции сейчас, его полностью удовлетворяет.

Пример хеджа на срочном рынке.

Теперь, чтобы понять, в чём заключается «фишка» хеджирования, рассмотрим 2 варианта развития дальнейших событий:

В первом случае, предположим, участник рынка ФОРТС, заключил фьючерсный контракт «SBRF-6.20», по цене 18 990 рублей. Где срок экспирации – июнь 2020 года. Обусловимся, что он заключил фьючерсный контракт на покупку 10 акций, то есть 10 фьючерсных контрактов. Но при цене фьючерсов 18 990 рублей, акции Сбербанка, сейчас стоят 190 рублей за бумагу. Так, при достижении 1-го июня 2020 года, хеджер будет вынужден:

А) Либо, при «поставочном» типе фьючерсного контракта, приобрести 10 акций Сбербанка по цене 190 рублей за 1-у акцию. При её реальной стоимости на 1-е июня 200 рублей за бумагу. Так как, именно поставочный фьючерсный контракт, на момент его заключения, предполагал покупку акций по 190 рублей за бумагу. Итого, хеджер, при покупке 10-ти акций, и моментальной их продаже, окажется в прибыли на 100 рублей.

190 * 10 = 1 900 > 200 * 10 = 2 000 > 2 000 – 1 900 = 100

Б) Либо, при «расчётном» типе фьючерсного контракта. Просто получить прибыль, при автоматической фиксации 1-го июня 2020 года, в размере 1 рубля! Поскольку именно при расчётном фьючерсном контракте, предполагается фиксация позиции в срок экспирации фьючерса. Но если бы хеджер купил данный фьючерс по цене 19 010, тогда его убыток составил бы – 1 рубль.

Прибыль; 189.9 * 10 = 1 899 > 190 * 10 = 1 900 > 1 900 – 1 899 = 1

Убыток; 190.1 * 10 = 1 901 > 190 * 10 = 1 900 > 1 900 – 1 901 = – 1

Данный пример приведён без учёта, каких либо комиссий. Так как целью этих образцов, является исключительно иллюстрацией механизма торговли на рынке FORTS. Поэтому, просьба жёстко не критиковать! Так же, здесь сто́ит пояснить своим читателям, что цена фьючерса всегда несколько отличается от курсовой стоимости базового актива. Однако с приближением срока экспирации фьючерсного контракта, его цена постепенно сбалансируется к ценовым значениям базового актива! Это важный момент, для понимания следующих участников рынка ФОРТС…

Объясняется такая рыночная «аномалия» довольно просто. Дело в том, что цена на акции, это та стоимость, по которой торгуется базовый актив, именно в данный момент времени. В то время как, фьючерс на этот базовый актив, то есть на эту ценную бумагу (товар, валюту), является прогнозируемой ценой. Проще говоря, цена фьючерса, это та цена, которой трейдеры «манипулируют», пытаясь заработать на её разнице.

И следом к этим разъяснениям, возникает вполне закономерный вопрос: Почему фьючерсы, в выше изложенных примерах, приобретаются по цене 189.9 рублей? Если их реальная стоимость в терминалах, составляет 18 990 рублей за контракт? Это ещё одна особенность срочного рынка ФОРТС, которую мы обязательно затронем чуть ниже.

Получайте бесплатные сигналы по фондовому рынку и фьючерсам. Регистрироваться нигде не надо, пополнять счёт – аналогично. Просто подпишитесь на наши страницы и получайте качественную информацию быстро и с гарантией.

Подпишитесь сейчас:

Арбитражники на рынке FORTS

В данном варианте торговли на срочной секции FORTS, является арбитраж. Если описать данный, довольно редко используемый вид спекуляций, то это будет выглядеть так: Арбитражные «классические» сделки проводятся на разных рынках. Однако при использовании финансового инструмента, одного и того же эмитента. Но здесь необходимо понимать следующее: Такой способ торговли, как арбитраж, подразумевает не только практическое отсутствие риска, но и минимально возможную прибыль.

Далее, чтобы хоть в какой-то мере прояснить способы данного метода манипуляций с инструментами ФОРТС. Предлагаю вкратце ознакомиться с терминами, которые в той или иной степени относятся к производным инструментам. К срочному рынку фьючерсов и опционов Российской торговой системы. И к арбитражному методу торговли, как таковому:

Материалы по трейдингу писать в тексте – очень сложно. Гораздо проще их делать в видео-формате. Что мы и делаем уже более 6 лет! Подпишитесь на нас и получайте сливки информации!

Рынок СПОТ

Это самый, что не есть реальный рынок финансовых инструментов. Отличается этот рынок от срочной секции FORTS тем, что сделки здесь заключаются от «мгновения», до 2-х дней. Так же отличительной чертой этот рынок обладает той, что торгуются здесь активы за «наличный» расчёт. Не в понимании наличного расчёта, как денежных купюр. А в понимании, что расчёт по ценным бумагам, подкрепляется правом на имущество долей компаний или обязательств.

Именно из этой особенности спотового рынка, вытекает вполне закономерный вывод. Он, кстати говоря, и является определяющим для нашего контекста – арбитража! А именно, поскольку это самый «справедливый» рынок, значит и цены на финансовые активы здесь, самые актуальные на данный момент времени! В рамках рассматриваемого нами материала, рынком спот выступает фондовая биржа Москвы.

Контанго и бэквордация

Контанго – Contango от латинского происхождения означает «надбавку к цене». Данная концепция этого тезиса предполагает, что цена базового актива ниже текущей цены производного инструмента, представляющего этот базовый актив. Или: К примеру, текущая цена фьючерса выше рыночной стоимости, своего поводыря, базового актива – акции, облигации…

Бэквордация – Backwardation, так же от латинского происхождения, означает «запаздывание». И данный термин подразумевает, что текущая цена фьючерсного контракта, ниже текущей стоимости базового актива. Или: Ценовой уровень базовой бумаги, является выше текущей цены, своего производного инструмента – фьючерса. Схематично это будет выглядеть так:

Итак, для осуществления арбитражной сделки, арбитражник находит на срочной секции ФОРТС ситуацию, соответствующую условиям контанго. Здесь, при её обнаружении, трейдер продаёт, именно поставочный вид фьючерсного контракта. Одновременно с этим, он приобретает соответствующий этому фьючерсу, базовый актив. Теперь, на момент срока экспирации этого фьючерсного контракта, арбитражник продаёт этот базовый инструмент контрагенту. Таким образом, разница между ценой покупки и ценой продажи, допустим, ценной бумаги, становится прибылью арбитражника.

Пример: Продаём поставочный фьючерс Сбербанка по цене 20 050 рублей. И покупаем акции, того же Сбербанка, при их стоимости 200 рублей за бумагу. При достижении срока экспирации, мы обязаны поставить контрагенту, то есть покупателю, акцию по 200 рублей. Так, при взаимном закрытии нашей срочной поставочной и спотовой позиций, доход составит 0.5 рублей, с одной бумаги Сбербанка.

Без рисковая прибыль; 200.5 – 200 = 0.5 рублей!

Обратите внимание, что данная, хоть и минимальная прибыль, является без рисковой. О чём и подразумевалось выше. Так же акцентируйтесь на том, что в данном примере не учтены комиссионные сборы за операции со спотовыми бумагами. Поэтому, представленный пример, так же является наглядной иллюстрацией арбитражной сделки – не более того. Не забываем, что в нашем случае спотовым рынком, выступает фондовая биржа ценных бумаг!

Инструменты срочного рынка FORTS

В выше изложенном контексте не просто так был, упомянут период заключения сделки в 2 дня. Дело в том, что на срочном рынке ФОРТС, фьючерсные контракты имеют определённый статус. Согласно этому статусу, контракты, заключаемые на этой секции. Являются срочными только в том случае, если сами договора были исполнены более чем через 2 дня, после заключения контракта.

В противном случае, если отсрочка договора, составила менее 2-х календарных дней, с момента заключения контракта. Тогда, эта сделка может быть отнесена к спотовому рынку, то есть данный контракт может исполниться на фондовой бирже. Помимо всего прочего, ценообразование подобных контрактов, просто обязаны строиться (и строятся), на базе формирования базовых активов. К таким базовым активам могут относиться следующие инструменты:

К производным финансовым инструментам, которые торгуются на срочной секции Московской фондовой биржи ФОРТС. Причисляются те инструменты, которые не являются физически осязаемыми ценными активами. То есть, эти деривативы являются исключительно «расчётными» договорами между участниками рынка, которые выражаются в денежном эквиваленте. А в случае с «поставочными» производными инструментами, ещё и влекут за собой некоторые соответствующие им обязательства. К производным инструментам рынка FORTS относятся следующие деривативы:

Гарантийное обеспечение рынка FORTS

Здесь давайте попробуем разобраться. Почему же всё-таки, например, фьючерс приобретается по 200 рублей, при его реальной стоимости, отображаемой в торговом терминале, 20 000 рублей. Такое не соотношение «расценки», прямиком и полностью связано не только с гарантийным обеспечением. Но и с «принудительным» кредитным плечом, которое априори является автоматизированным. Не в понимании робототехники, а в плане пропорционального соотношения количества базового актива к фьючерсному контракту.

Гарантийное обеспечение на срочной секции ФОРТС, является ничем иным как страховкой, со стороны самого акционерного общества Московской биржи. Так, гарантийная сумма обеспечения, любого из производных инструментов, может быть, абсолютно динамичной. В частности, она варьируется от 3-х до 30-ти процентов, относительно базового актива. На примере ниже представленного снимка мы можем видеть, что число базового актива в одном фьючерсном контракте, равняется 100 единицам.

Таким образом, получается, что при курсовой стоимости акции Сбербанка в 200 рублей. И, в то же время, при текущей рыночной цене (исполнения) фьючерсного контракта в 20 000 рублей. Мы приобретаем 1 фьючерсный контракт за меньшую сумму, кратную 100 единицам. Однако при торговой операции с фьючерсом, мы так же вносим залог.

То есть, при покупке/продаже фьючерсного контракта, брокер взимает с нашего торгового счёта сумму гарантийного обеспечения. Она равняется соответствующему инструменту этой таблицы, которой вы можете оперировать при торговле фьючерсами, кликнув по соответствующей ссылке: «Гарантийное обеспечение».

Расписание рабочего времени на рынке FORTS

Вобщем то, рынок фьючерсов и опционов, это ведущая торговая площадка производными финансовыми инструментами. И не только в России, и в странах ближнего зарубежья, но и в странах Восточной Европы. На данный момент времени, срочная секция Московской фондовой биржи ФОРТС, является одной из самых продолжительных. В плане периода рабочего времени. Так, в любой момент времени расписание по работе рынка FORTS, можно посмотреть на сайте Московской биржи: «Расписание работы рынка FORTS».

Источник