что такое фарминг в криптовалюте простыми словами

Что такое фарминг криптовалюты, и чем он отличается от стейкинга?

Фарминг криптовалюты и как на нем заработать

Невозможно зарабатывать на криптовалютном рынке без постоянного изучения новых тенденций. Одна из последних возможностей получения дохода в криптосекторе – фарминг криптовалюты или доходное фермерство. Что это такое, и как это работает? Давайте разбираться.

Когда появился фарминг криптовалюты?

Фармингериптовалют (доходное фермерство) является краеугольным камнем концепции DeFi. Эта система перевернула мир децентрализованных финансов в 2020 году. В июне 2020 года основанный на базе Ethereum кредитный рынок Compound начал распространять свой токен COMP среди пользователей протокола. Благодаря структуре автоматического распределения, спрос на токен сильно вырос, что позволило Compound занять лидирующие позиции в секторе DeFi.

При выращивании урожая главная цель состоит в том, чтобы максимизировать рентабельность капитала за счет использования различных протоколов DeFi. Фермер будет стремиться к наивысшей урожайности, переключаясь между несколькими протоколами для кредитования. Наиболее прибыльные стратегии фермеры держат в секрете. Это связано с тем, что чем больше людей будет знать о стратегии, тем менее эффективно она будет работать.

Более простой способ объяснить доходное фермерство — сравнить его с традиционными финансами. Предположим, что вы ищите вклад, который предлагает самый высокий процентный доход. Вы сравниваете предложения банков и считаете, какие из всех этих продуктов принесут вам наибольшую прибыль при вложении ваших денег. Этот принцип можно использовать и при получении доходности от различных стратегий выращивания урожая.

По своей сути доходное фермерство напоминает стейкинг, когда держатели криптовалют блокируют свои активы с целью получения вознаграждения. Да, но нет!

Лендинг, стейкинг и фарминг

Как работает доходное фермерство?

Первый шаг в доходном фермерстве связан с добавление средств в пул ликвидности. Пул ликвидности представляет собой смарт-контракты в которых блокируются средства пользователя. Эти пулы обеспечивают рынок, на котором другие пользователи могут обменивать свои криптовалюты, брать в долг или предоставлять в пользование свои токены. После добавления средств в пул ликвидности пользователь официально становится поставщиком ликвидности.

В обмен на блокировку токенов в пуле поставщик ликвидности получает вознаграждение. Токены вознаграждения могут быть также депонированы в другие пулы ликвидности.

Простая схема доходного фермерства

Пример стратегии фарминга

Одна из стратегий работает на одной из самых популярных в мире DeFi-платформ Compound. Платформа вознаграждает инвесторов токенами COMP как за поставку ликвидности, так и за заимствование капитала. Многие пользователи максимизируют свою прибыль, выполняя оба действия:

По сути, метод предполагает внесение депозита, а затем заимствование под него. Само собой разумеется, что это чрезвычайно рискованно. Следует придерживаться старого правила: никогда не вкладывать то, что вы не можете позволить себе потерять. На данный момент фарминг криптовалюты является практикой с высоким риском и с высокой отдачей.

Мы знаем тысячи способов, как можно зарабатывать на криптовалюте и других инвестиционных инструментах. О них рассказываем в наших статьях. Но вы можете в любой момент попробовать наши инструменты на практике. Сделайте это прямо сейчас.

Источник

Доходное фермерство: теория и практика

Доходное фермерство (yield farming) за последние два года стало одним из важнейших драйверов развития DeFi и криптовалютного рынка в целом. Во многом именно благодаря фармингу в отрасль хлынули миллиарды из сферы традиционных финансов.

Если поначалу доходное фермерство развивалось только в сети Ethereum, то за последний год подобные DeFi-сервисы появились более чем в двух десятках альтернативных экосистем на основе блокчейн-платформ Binance Smart Chain, Polygon, Solana, Fantom, Avalanche, xDai, HECO Chain, Kardiachain, Iotex, Tron, Terra и других.

Чтобы помочь новичкам избежать типичных ошибок, ForkLog составил подробную инструкцию по доходному фермерству. Мы расскажем о методах отбора DeFi-cервисов и активов для этого вида инвестиций и покажем, как вводить и извлекать средства из пулов ликвидности. Также обсудим, как лучше распорядиться полученными доходами.

Откуда берется и как рассчитывается доход фермера?

Для начала напомним, что под доходным фермерством или фармингом понимается получение вознаграждений за предоставление ликвидности DeFi-сервисам — децентрализованным биржам, использующим механизм автоматизированного маркетмейкера (AMM-DEX).

Доход фермера складывается из двух составляющих:

Причем обычно второй компонент по доходности в разы превышает первый.

На каждый из пулов в сутки выделяется определенное количество токенов в соответствии с потребностью биржи в ликвидности по определенным парам активов. Вознаграждение делится между всеми участниками пула пропорционально их вкладу.

Например, на пул приходится 10 токенов в сутки. Если вам принадлежит 10% стоимости данного пула, то за сутки фарминга вы получите 1 токен. Но если пул привлек множество инвесторов и за счет новых вкладов его размер вырос в 10 раз, то ваша доля сократилась до 1% и вы получите 0,1 токен в сутки. Соответственно, доходность фарминга снизится в 10 раз.

На старте новых пулов, пока они почти пусты, можно увидеть невероятные доходности в тысячи и десятки тысяч процентов годовых. Это производит сильное впечатление на новичков.

Данные: Scarecrow.fi.

Но по мере роста объема заблокированной в пуле ликвидности (Total Value Locked — TVL) его фактическая доходность резко снижается.

Еще одна нередкая причина снижения показателя — падение обменного курса токенов, в которых выдается вознаграждение. Это может происходить вследствие высокой скорости эмиссии и постоянных продаж фермеров, стремящихся вывести доход. В итоге график цены таких токенов может выглядеть как свободное падение.

Данные: CoinGecko.

В результате сочетания этих двух факторов за считанные дни привлекательные 1000-1500% годовых могут уменьшиться в десятки раз, до среднестатистических 20-50%.

Таким образом, доходность фарминговых пулов постоянно регулируется не только размерами вознаграждения, но и притоком/оттоком ликвидности и рыночными механизмами. Во многих экосистемах транзакционные издержки составляют считанные центы. Поэтому капиталы инвесторов постоянно находятся в поиске оптимальной доходности и перетекают в перспективные пулы за считанные минуты.

Что и где фармить?

Буквально каждый день появляются новые DeFi-сервисы, обещающие награды за предоставление ликвидности. Но не стоит доверять свои средства первому попавшемуся пулу.

Общее впечатление о многообразии DeFi-сервисов с фарминговыми пулами можно составить в соответствующих разделах криптоагрегаторов CoinMarketCap и CoinGecko. Здесь можно узнать TVL сотен пулов, актуальные доходности, а также отсортировать их по разным параметрам. Стоит обратить внимание и на наличие аудитов смарт-контрактов, что существенно снижает риски взломов и краж.

Один из наиболее полных агрегаторов по фермерским пулам в нескольких экосистемах – сервис VFAT.Tool. Несмотря на аскетичный дизайн, он предоставляет самый актуальный перечень DeFi-сервисов для каждой сети.

Данные: VFAT.Tool.

А при подключении к Web3-кошельку сервис позволяет узнать TVL каждого пула, его текущую доходность, а также управлять инвестициями: добавлять и выводить ликвидность, получать награды.

Если веб-интерфейс вашего пула по каким-то причинам недоступен, сервис позволяет экстренно вывести из него средства с помощью кнопки Emergency Withdraw.

Итак, перед будущим фермером — десятки экосистем, сотни DeFi-cервисов и тысячи фарминговых пулов. Как сделать оптимальный выбор при таком разнообразии?

Придется учитывать сразу три основных типа рисков, которые напрямую влияют на итоговую доходность фарминга:

Риски падения курса присущи любым криптовалютным активам, даже стейблкоинам. Что же касается обесценивания токена, служащего для выплаты вознаграждения, то эти риски гораздо меньше для governance-токенов крупных AMM-DEX с большими торговыми оборотами и сотнями тысяч пользователей. Практика показывает, что котировки этого типа активов, как минимум, не отстают от всего крипторынка. Это одна из важнейших причин, почему для доходного фермерства стоит выбирать крупнейшие AMM-DEX в данной экосистеме.

Выбрать лидеров несложно по их TVL, например, на сервисе DeFi Llama или по торговым объемам на CoinGecko.

Что такое непостоянные убытки (Impermanent Loss или IL) мы уже подробно рассказали в наших образовательных карточках. Если кратко, то это недополученная прибыль из-за изменения относительных цен в паре активов. Например, если в пуле монета А подешевела относительно монеты B в два раза, то IL составит 5,7%, а при пятикратном изменении цены IL достигнет 25% по сравнению с хранением той же пары активов в кошельке.

Так как IL существенно снижают итоговую доходность фермерства, инвесторам приходится искать возможности для минимизации влияния этого фактора. Здесь существует четыре пути, и все они касаются выбора подходящего пула.

Пулы стейблкоинов. Большинство DeFi-сервисов предлагают пулы стейблкоинов, например, USD-USDC, DAI-USDT, BUSD-USDC и другие. Поскольку их курсы колеблются в очень узком диапазоне, риски IL здесь минимальны. Обратной стороной низких рисков являются невысокие для сектора показатели доходности — в диапазоне 5-20%.

Пулы обернутых активов. Содержат два обернутых варианта одного актива, например WBTC-ibBTC, чем защищены от IL. Однако они встречаются редко и отличаются крайне низкой доходностью — обычно не более 1-2%.

Пулы скоррелированных активов. Если активы в пуле дорожают и дешевеют синхронно, то риски IL уменьшаются. Как показывает практика, сильная положительная корреляция на больших временных интервалах (недели и месяцы) наблюдается между нативной монетой сети и токеном крупнейшей AMM-DEX в этой экосистеме. Эта же пара, как правило, имеет наибольшие TVL и торговые обороты:

Также положительную корреляцию показывают нативные монеты сети с эфиром: например, пары BNB-ETH, MATIC-ETH, FTM-ETH, AVAX-ETH. Однако на годовом графике для каждой из этих пар несложно заметить периоды многократного роста монет альтернативных экосистем, что соответствует периодам повышения IL.

Пулы для солофарминга. Чтобы у фермеров было меньше причин выводить награды, ряд AMM-DEX предлагает пулы, где можно накапливать governance-токен данной биржи и получать за это вознаграждение.

Например, в Syrup Pools на PancakeSwap, крупнейшей децентрализованной бирже в сети BSC, можно вкладывать CAKE и получать токены других проектов с доходностью 40-60% годовых. Такие пулы лишены рисков IL, однако сохраняется вероятность падения стоимости самого governance-токена.

Данные: PancakeSwap.

Есть еще один важный момент при выборе пула. Видя привлекательную доходность, стоит внимательнее рассмотреть условия. Зачастую можно заметить Deposit Fee — комиссию при вводе ликвидности, которая может быть в широком диапазоне — от 0,1% до 20%.

Данные: SapphireDeFi.com.

Поместив активы в такие пулы, вы сразу оказываетесь в убытке. Он будет покрыт доходами от фарминга только через несколько дней или недель, в зависимости от соотношения комиссии и доходности.

Ключом к снижению большинства рисков доходного фермерства является широкая диверсификация: не только по разным пулам, но и по разным платформам и экосистемам.

Механика фермерства

Первое, что потребуется начинающему фермеру – это Web3-совместимый кошелек, например, MetaMask, Math Wallet или Trust Wallet в виде приложения на смартфоне или браузерного расширения на ПК. Ранее мы публиковали подробную инструкцию по использованию Uniswap и других AMM-DEX. Новичкам в криптосфере ее стоит изучить, прежде чем приступать к освоению фарминга.

Добавление новых блокчейнов в MetaMask происходит в четыре действия:

На кошельке должны быть средства, которые планируется вложить в пул, а также некоторое количество нативной монеты данной сети для оплаты транзакционных комиссий.

Для начала нужно одобрить смарт-контракт данного пула, нажав кнопку Enable. Это действие требует оплаты газа.

После подтверждения транзакции появится кнопка Stake LP.

Переходим во вкладку Trade-Liquidity и жмем на кнопку «Добавить ликвидность»/Add Liquidity.

В открывшейся форме выбираем пару активов и размер позиции. При этом количество токенов автоматически выставляется таким образом, чтобы они находились в пропорции 1:1 по их текущей стоимости.

В нашем случае 0,0282613 BNB и 1 CAKE будут обменены на 0,163229 так называемых «токенов поставщика ликвидности» или LP-токенов.

Обратите внимание, что указано соотношение активов 1 BNB=35,38 CAKE. При любом отклонении от данного уровня за счет курсовых колебаний обоих активов начнут расти непостоянные потери.

Если хотите, чтобы данный LP-токен был виден в кошельке MetaMask, можно нажать кнопку Add Сake-LP to MetaMask.

Пока вы не положили LP-токены в пул, их можно увидеть в кошельке через обозреватель блоков для данной сети (в нашем случае – через BSCscan).

Именно эти LP-токены помещаются в стейкинг в соответствующий пул.

Операция требует подтверждения в кошельке и оплаты комиссии.

На рисунке ниже показан пул с вашими средствами после подтверждения транзакции. Показывается количество LP-токенов (оно будет оставаться неизменным) и его актуальная стоимость, которая зависит от обменных курсов BNB и CAKE.

Чтобы пополнить данный пул LP-токенами, нужно нажать «+», а чтобы частично или полностью снять LP-токены, следует выбрать «-». Каждую операцию придется подтверждать в кошельке, заплатив соответствующую транзакционную комиссию.

Рядом с актуальной доходностью есть значок онлайн-калькулятора. С его помощью легко вычислить итоговый доход для вашей инвестиции за определенный временной интервал, в том числе с учетом регулярного реинвестирования наград.

Для получения наград нужно нажать кнопку Harvest и подтвердить операцию в кошельке. После подтверждения транзакции нафармленные токены CAKE поступят в ваш кошелек. Также автоматический запрос накопленных наград происходит при каждом пополнении или снятии LP-токенов.

Если доходность в данном пуле более вас не устраивает, вы можете в любой момент изъять ликвидность. В таком случае все действия производятся в обратном порядке.

Вначале с помощью кнопки «-» LP-токены изымаются со стейкинга в пуле.

Эта операция требует подтверждения в кошельке и оплаты комиссии.

Затем в разделе Trade-Liquidity нужно выбрать тот LP-токен, который подлежит сжиганию.

Для этого требуется один раз одобрить данный LP-токен, нажав Enable и подтвердив в кошельке.

Затем нажать кнопку Remove и подтвердить транзакцию в кошельке.

После этого LP-токены сжигаются с высвобождением монет CAKE и BNB.

Обратите внимание, что активы в пул мы вложили по курсу 1 BNB=35,38 CAKE, а изъяли по курсу 1 BNB=35,5063 CAKE. Из-за влияния IL токенов CAKE стало чуть больше, а BNB — немного меньше.

Механика фарминга на других AMM-DEX в сети BSC и в других EVM-совместимых сетях аналогична. Отличаются только оформление сайтов и расположение кнопок.

Например, на известной AMM-DEX SushiSwap кнопки внесения ликвидности расположены прямо на панели соответствующего пула. Награды здесь выдаются в токенах SUSHI.

А вот как выглядит фарминг пула FTM-BOO на SpookySwap, крупнейшей AMM-DEX в сети Fantom. Здесь вознаграждение рассчитывается в токенах BOO.

Как распорядиться доходами от фарминга?

Существует несколько тактик, как распорядиться доходами от фермерства:

Существуют пулы с автоматическим реинвестированием (Autocompounding), которые с определенной периодичностью, например, раз в сутки, сами и без затрат газа добавляют все накопленные награды в пул. Таким образом, награды начинают рассчитываться по сложному проценту, что существенно увеличивает доходность на горизонте в несколько месяцев.

На фарминге свет клином не сошелся

Хотя доходное фермерство остается одной из самых прибыльных и популярных стратегий пассивного заработка на криптоактивах, важно помнить и о других инструментах:

Каждое из перечисленных направлений имеет свои диапазоны доходностей, преимущества и наборы рисков. Поэтому наиболее правильным подходом для частного инвестора является диверсификация вложений.

Подписывайтесь на новости ForkLog в Telegram: ForkLog Feed — вся лента новостей, ForkLog — самые важные новости, инфографика и мнения.

Источник

Что такое фарминг криптовалюты?

Приблизительное время чтения: 4 минуты

Фарминг криптовалют (Yield Farming) – это способ заработка на криптовалютах и токенах в нише децентрализованных финансов DeFi, заключающийся в размещении своих монет в пулы ликвидности, которые используют коины для операций обмена других участников проекта.

Фарминг ещё называют доходным фермерством. Простыми словами – вы даёте DeFi площадке свои монеты в ссуду, а она использует их для обеспечения ликвидности определённых торговых пар, и если пара востребована на рынке, вы получаете больший процент.

Принцип децентрализованных финансов точно такой же, как когда вы кладёте деньги в банк под процент. Но банк является лишним посредником, который даёт очень низкий годовой процент, а с учётом инфляции и возможной нестабильности курса (речь конкретно про рубль в России) это и вовсе не приносит прибыли.

Фарминг монет исключает посредника из этой схемы, а его прибыль теперь можете получать вы. При этом, благодаря децентрализованной системе, вы полностью сохраняете право собственности на свою криптовалюту. В децентрализованных системах никто не ограничит операции с вашего счёта.

Как работает фарминг?

Есть разные подходы и стратегии фарминга, но общая схема такая:

Кажется, что выбор очевиден. Но, есть одно но. Протоколы с большей ликвидностью (это называется TVL – «общая сумма заблокированных в смарт-контракте средств»), как правило, более безопасны. Тут работает аксиома инвестиций – выше проценты, выше и риски.

Профессиональные инвесторы распределяют свои средства в разные торговые пары от менее и до высокорискованных. Похожие стратегии используют трейдеры и ходлеры. Не кладите все яйца в одну корзинку, и риски уйти в минус будут значительно меньше.

Преимущества и особенности фарминга

Очевидный плюс фарминга криптовалют – это вознаграждение, которое вы получаете за свой залог. Фактически, это пассивный заработок, к которому прибавляется рост курса криптоактивов. Можно сказать, что он пришёл на замену дорогостоящему майнингу, взяв часть сути из трейдинга на биржах.

Риски фарминга криптовалют

Начать участвовать в займах и кредитовании может каждый, кто имеет хотя бы базовые навыки работы с криптоактивами и интерфейсами DEX-бирж.

Мы уже упоминали о рисках не правильно выбранных торговых пар. Но существует всегда возможность компрометации смарт-контрактов, взлома или мошенничества. Поэтому навыки фундаментального анализа рынка тут выходят на первое место, но свести риски к нулю всё равно невозможно.

Также стоит отметить, что из-за того, что посредник исключен их финансовой схемы, может быть исключена или сокращена служба технической поддержки клиентов.

Анализ DeFi-проектов для фарминга

Чтобы сориентироваться в причудах, есть несколько способов выбрать лучшее направление:

Напомним, что стейкинг криптовалют – способ добычи монет и проверки блоков с транзакциями в алгоритмах консенсуса PoS, DPoS и других. Для общей осведомленности, прочитайте статью про стейкинг на Бинансе.

Какие перспективы у фарминга?

Как наиболее понятные из самых рискованных способов заработка на криптовалюте, DeFi и фарминг занимают центральной место на криптовалютном рынке.

Но фарминг и DeFi остаются непостижимыми для тех, кто не понимает устройства блокчейнов и принципы свопа коинов (прямого обмена через смарт-контаркты). Для не разбирающихся в технологиях остаётся исполовать лишь централизованные биржи, вроде Binance или Exmo и заниматься там же стейкингом.

Говоря простым языком, большая часть профессиональных крипто инвесторов проводит всё своё время в NFT-токенах, децентрализованных финансах и фарминге криптовалют. А биржи для трейдинга используют только чтобы “продать рубли” за крипту. Ну и иногда совершить несколько очевидных сделок, доход которых зависит напрямую от размера депозита.

Ниша фарминга криптовалют это новое поколение майнинга и имеет очень хорошие перспективы. А с децентрализованным страхованием (например, Nexus Mutual и Opium Insurance ) для покрытия рисков смарт-контрактов, может произойти настоящая финансовая революция в плане безопасности.

Если вы решите заняться фармингом монет, то именно от ваших знаний будет зависеть уровень ваших рисков.

Как пример проекта для фарминга на блокчейне Polkadot – это проект Acala Network, запуск которого ожидает всё сообщество в ноябре 2021 года.

Источник