При полном или частичном использовании материалов ссылка на Finam.ru обязательна. Подробнее об использовании информации и котировок. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, опубликованной в рекламных объявлениях. 18+
АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия. Адрес: 127006 г. Москва, пер. Настасьинский, д.7, стр.2.
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.
ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент». Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №077-11748-001000 выдана ФСФР России без ограничения срока действия.
АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте № 2799 от 29 сентября 2015 года.
ООО «ФИНАМ ФОРЕКС», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности форекс-дилера № 045-13961-020000 от 14 декабря 2015 года. Адрес: 127006, Российская Федерация, г. Москва, пер. Настасьинский, д. 7, стр. 2.
Если вы владеете акциями и продаете их до наступления экс-дивидендной даты, вы уже не получите по ним дивиденды от компании.
Экс-дивидендная дата устанавливается компанией в качестве первого дня торгов, начиная с которого при продаже ее акций не передается право на получение дивиденда. Если вы продаете акции, которыми владеете, в этот день или после него, вы тем не менее получите по ним дивиденд.
Продажа акций до даты выплаты дивидендов
Для получения дивиденда держателю акций необходимо, чтобы он был внесен в учетные регистры компании до даты закрытия реестра. Эта дата используется для определения зарегистрированных держателей акций компании и предоставления полномочий тем, кому будут посылаться заявления на голосование по доверенности, финансовые отчеты и другая необходимая информация.
Когда вы покупаете акции, ваше имя не вносится немедленно в реестр акционеров – это занимает около трех дней после даты покупки. Поэтому, если к примеру дата закрытия реестра 10 августа, то для получения дивиденда вам нужно было бы купить акции 7 августа. Таким образом, экс-дивидендной датой становится 8 августа, так как она непосредственно следует за последним днем, когда вы могли бы получить дивиденд.
Экс-дивидендная дата устанавливается в США либо Национальной ассоциацией дилеров по ценным бумагам, либо фондовой биржей, после того, как установлена дата закрытия реестра.
Как цены на акции меняются в Ex-Date
Не забывайте, что цена акций компании понизится на сумму дивиденда при наступлении экс-дивидендной даты по сравнению с их ценой днем ранее.
Как правило, когда компания-эмитент акций выплачивает крупный дивиденд, рынок может сделать на него поправку в дни, предшествующие экс-дивидендной дате, по причине прихода покупателей, приобретающих данные акции. Эти покупатели готовы заплатить дополнительную сумму, чтобы получить объявленный дивиденд.
Возьмем, к примеру, компанию под названием Jack Russell Terriers Inc., которая торгуется на Nasdaq под действительно подходящим символом «HYPER», и в настоящее время ее цена составляет 10 долларов за акцию. Из-за популярности Джека Рассела Терьера у HYPER была рекордная прибыль, поэтому совет директоров решает объявить специальный дополнительный дивиденд в размере 1 доллара на акцию с рекордной датой вторника, 19 марта 2019 года. Дата экс-дивидендов, или ex-date, будет на один рабочий день раньше, в понедельник, 18 марта.
Стоимость акции
Что произойдет со стоимостью акций между закрытием пятницы и открытием понедельника? Что ж, если вы подумаете об этом в контексте реальной стоимости, эти акции действительно стоят на 1 доллар меньше в понедельник, 18 марта, чем в пятницу, 15 марта. Таким образом, их цена должна упасть примерно на эту сумму между закрытием торгов. в пятницу и открытие бизнеса в понедельник.
Краткий обзор
Даты покупки акций и владения не совпадают; чтобы стать зарегистрированным акционером акции, вы должны купить акции за два дня до даты расчетов.
В целом, мы ожидаем, что стоимость акции HYPER упадет примерно на сумму дивидендов ($ 1), когда акция перестанет быть дивидендной. Термин «примерно» используется здесь свободно, потому что дивиденды облагаются налогом, и фактическое падение цены может быть ближе к значению дивидендов после уплаты налогов. Это немного сложно измерить, поскольку к разным покупателям применяются разные налоговые ставки и правила, но можно с уверенностью предположить, что она упадет примерно на 15%, поскольку HYPER выплачивает квалифицированные дивиденды.
Допустим, Боб взволнован доходами HYPER и покупает 100 акций в пятницу, 15 марта, для расчета во вторник, 19 марта, по цене 10 долларов за акцию. Что происходит? Как известно, экс-дата наступает за один рабочий день до даты записи. Акции будут проданы без дивидендов (торговля без права на выплату дивидендов) в понедельник, 18 марта 2019 года. Боб владеет акциями во вторник, 19 марта, потому что он приобрел акции с правом на получение дивидендов.
Другими словами, Боб получит дивиденды в размере 100 долларов (1 доллар на 100 акций). Его чек будет отправлен в среду, 20 марта 2019 г. (дивидендные чеки отправляются по почте или переводятся в электронном виде на следующий день после даты регистрации). Когда в понедельник, 18 марта, акция будет освобождена от дивидендов, ее стоимость упадет примерно на 0,85 доллара (1 доллар x 0,85 [1 – налоговая категория]). Таким образом, на следующий день, теоретически, акция должна торговаться примерно по 9,15 доллара (или 10–0,85 доллара).
Думай прежде чем сделать
Теперь, когда вы понимаете, как ведет себя цена, давайте рассмотрим, нужно ли Бобу беспокоиться об этом или нет. Если он покупает HYPER с квалифицированной учетной записи (другими словами, IRA, 401 (k) или любой другой учетной записи с отложенным налогом ), то ему не следует слишком беспокоиться, потому что он не должен платить налоги, пока не снимет свои деньги или, если он делает свою покупку в Roth IRA, они вообще не подлежат оплате.
Однако, если Боб покупает HYPER на неквалифицированном, в настоящее время облагаемом налогом аккаунте, ему действительно нужно быть осторожным. Допустим, Бобу просто не терпится заполучить некоторые акции HYPER, и он покупает их с датой расчетов в пятницу, 15 марта (другими словами, когда они торгуются с правом на получение дивидендов). Он платит 10 долларов за акцию. Предположим, что уже на следующий день HYPER упадет примерно до 9,15 долларов. У Боба будет нереализованная потеря капитала, и, чтобы усугубить травму, ему придется платить налоги с получаемых дивидендов. Портфель Боба потеряет деньги, и он будет должен дяде Сэму из 100 долларов дивидендов, которые он получит! Очевидно, Бобу следовало купить акции HYPER в первый день без выплаты дивидендов и заплатить меньшую цену, что позволило бы ему избежать уплаты налогов дяде Сэму с 0,85 доллара, которые он потерял.
Паевые инвестиционные фонды
Этот сценарий также необходимо учитывать при покупке паевых инвестиционных фондов, которые выплачивают прибыль акционерам фонда.
По закону, взаимные фонды должны распределять прибыль от продажи ценных бумаг в фонде к фондодержателям каждый год в виде дивидендов дохода и / или короткого – и л Онг долгосрочных доходов от прироста капитала, даже если стоимость их фактического взаимного фонда СЧА капли. Это распределение между держателями средств является налогооблагаемым событием, даже если держатель средств реинвестирует дивиденды и прирост капитала.
Почему паевые инвестиционные фонды просто не сохраняют прибыль и не реинвестируют ее? В соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года фонду разрешено распределять практически все свои доходы между акционерами фонда и избегать уплаты корпоративного налога на свою торговую прибыль. Тем самым он может снизить расходы фонда (налоги, конечно, являются расходами на ведение бизнеса), что увеличивает доходность и делает результаты фонда более надежными.
Что делать инвестору? Что ж, как и в случае с HYPER, инвесторы должны узнать, когда фонд перейдет в «экс» (обычно это происходит в конце года, но начните звонить в свой фонд в октябре). Если у вас есть текущие инвестиции в фонд, оцените, как это распределение повлияет на ваш налоговый счет. Если вы приобрели акции, которые в настоящее время торгуются по цене, меньшей, чем цена, которую вы за них заплатили, вы можете рассмотреть возможность продажи, чтобы взять на себя налоговые убытки и избежать налоговых выплат при распределении фондов. Если вы думаете о совершении новой или дополнительной покупки в паевой инвестиционный фонд, сделайте это после даты экс-дивидендов.
На самом деле важно не то, что вы делаете, а то, что вы сохраняете. Помните об этих экс-дивидендных обстоятельствах, это поможет вам держать больше ваших с трудом заработанных долларов в кармане и из казны IRS.
Чтобы понимать, что такое экс-дивидендная дата, давайте рассмотрим вообще весь цикл получения дивидендов.
Сначала идет дата объявления. Это дата, когда ключевые акционеры объявляют о выплате дивидендов. Они указывают размер дивидендов и дату их начисления. Начиная с экс-дивидендной даты новые инвесторы уже не имеют право на получение дивидендов. Например, дивиденды должны быть начислены 15 марта, а экс-дивидендная дата 10 марта. То есть инвестор, который купит акцию 11 марта, уже не претендует на дивиденды. Их получит тот инвестор, который владел акциями до нового покупателя.
Далее идет дата закрытия реестра акционеров. В этот день подбиваются списки владельцев акций и распределяются размеры дивидендов.
Для получения дивидендов инвестор должен купить акции до наступления экс-дивидендной даты.
В принципе все это считать не имеет смысла. Современные ресурсы итак показывают все эти даты. Поэтому если вы хотите получить дивиденды, вам лишь нужно зайти на ресурс, который показывает календарь выплаты дивидендов, и там посмотреть всю необходимую информацию. Там будет написана и экс-дивидендная дата, и дата выплаты, и дата реестра.
Дата отсечки – это биржевой термин, при наступлении календарной даты которой, начинают происходить дивидендные выплаты инвесторам. Данный термин является обиходным выражением среди профессиональных участников рынка. Не более того! В действительности же дата отсечки, имеет официальное название «закрытие реестра акционеров».
Дата отсечки = закрытие реестра акционеров
Под выражением «реестр», принято понимать некий перечень состава акционеров. Который в свою очередь имеет тенденцию на ежеквартальное видоизменение. Связано это с тем, что ценные бумаги соответствующих компаний эмитентов, априори переходят из одних рук в другие. Что собственно и является стезей инвесторов.
Однако, несмотря на то, что и «дата отсечки», и «закрытие реестра акционеров» имеют разные выражения. Оба они несут в себе один и тот же конечный смысл. То есть, и в том и в другом случае, под этими терминами подразумевается некоторая календарная дата. При наступлении которой инвестор, владеющий акциями данной компании. Может рассчитывать на выплаты по дивидендам.
Так вот для того чтобы держатель ценной бумаги какого-либо акционерного общества имел виды на получение дивидендного дохода. Ему необходимо состоять в итоговом списке реестра акционеров, на дату отсечки. Все что для этого требуется от акционера, это иметь в собственности ценные бумаги акционерного общества, до закрытия реестра акционеров.
Календарь отсечек в России
В Российской биржевой инфраструктуре, в большинстве случаев дата закрытия реестра акционеров. Приходится на весну и первую половину лета. То есть, ориентиром для инвестора на получение дивидендов является март, апрель, май, июнь и июль месяцы. А вот право о решение точного календарного числе по дивидендным выплатам, всегда остается за эмитентом.
Такие календари представляют собой таблицы, в которых содержится вся необходимая информация о: Эмитенте, ценные бумаги которыми владеет акционер. Адрес официального сайта акционерного общества, хотя и не во всех случаях. Разумеется, сама дата отсечки и статус этого события. Однако не стоит забывать, что само право на получение дивидендов, именно в данном квартале, остается за эмитентом.
Календарь закрытия реестра акционеров на Московской Бирже
Одним из самых рейтинговых календарей закрытия реестра акционеров, на финансовых просторах фондовых площадок. Конечно закрепляется за официальным сайтом Московской Биржи: «Дата закрытия реестра – Московской Биржи / Листинг». Однако ограничение ответственности этого публичного акционерного общества (ПАО), размещенного в «подвале» странички, гласит:
«Московская Биржа, не несет ответственности за полноту и достоверность данной информации. Сведения, представленные на данной странице сайта, размещены исключительно в справочных целях. ПАО Московская Биржа не несет ответственность за ущерб, убытки, расходы и прочие риски. Возникшие в результате использования данных, размещенных на данной странице сайта»!
Система торговли «Т+2» в концепции даты отсечки
Хотя бы вкратце ознакомиться с таким понятием, как технология торговли «Т+2», необходимо для дальнейшего уяснения текущей темы. В противном случае, при «бесполезном» чтении этого материала, у нас в голове сварится овсянка. И как следствие, будет потеряно не только драгоценное время. Но и не сформируется должного симбиоза этих двух тем, «отсечка» и «Т+2».
Система торговли «Т+2» на Российском фондовом рынке, была введена по причине возможности дополнительного привлечения иностранных инвесторов. Поскольку данная технология уже довольно продолжительное время является международной практикой. А Российская фондовая биржа, как мы знаем, является достаточно молодой по отношению к мировым фондовым площадкам.
Поэтому целесообразно полагать, что переход МосБиржи на международную торговую систему «Т+2», 25 марта 2013 года. Является более чем актуальным. Плюс проявленной инициативы со стороны руководства акционерного общества МосБиржи. Заключается в том, что теперь списание денежных средств с вкладчика, и зачисления ценных бумаг на его счет. Будут производиться с задержкой в 2 торговых дня.
Пример режима торговли «Т+2», в концепции даты отсечки
То есть, при покупке инвестором какой-либо бумаги на фондовой бирже. Денежные средства списываются и/или резервируются, именно на текущий момент. А по факту, сами ценные бумаги поступают в распоряжение акционера, лишь спустя 2 торговых дня. Где ключом является слово «торговый» день, а не календарный. Это ребят важный момент…
То есть, например, при покупке инвестором пакета акций в 10:00 часов пятницы 13-го числа. Инвестору в собственность они поступят только во вторник 17-го числа, после 17:00 по Московскому времени, минуя выходные дни. В принципе, для чего была введена эта мировая практика. И вообще, в чем заключаются прочие тонкие особенности технологии «Т+2». Сейчас не так важна, как само представление о уже сказанном.
