что такое усреднять в трейдинге
Усреднение на падающем рынке – грубая ошибка или успешная стратегия?
Стратегия усреднения на падающем рынке предполагает инвестирование дополнительных сумм в финансовый инструмент или актив, если он значительно снизится в цене после первоначальной покупки. Данным методом активно пользуются, как долгосрочные инвесторы, так и спекулянты.
Действительно, это снижает среднюю стоимость инструмента или актива, но приведет ли данный подход к большей прибыли или увеличит убыточность инвестиций?
Противоположные мнения
Между инвесторами и трейдерами существует радикальная разница во мнениях относительно жизнеспособности стратегии усреднения. Ее сторонники рассматривают усреднение как экономически эффективный подход к накоплению богатства. Противники считают данный метод рецептом неизбежной катастрофы.
Стратегию усреднения часто предпочитают инвесторы, имеющие долгосрочный инвестиционный горизонт и противоположный (контрастный) подход к инвестированию. Контрастный метод относится к стилю инвестирования, который предполагает рыночные действия, противоположные преобладающей инвестиционной тенденции.
Например, предположим, что долгосрочный инвестор владеет акциями компании Widget Co. и считает, что прогноз для данной компании положителен. Этот инвестор может быть склонен рассматривать резкое падение акций как возможность покупки и, вероятно, также имеет противоположное мнение о том, что другие участники рынка чрезмерно пессимистично относятся к долгосрочным перспективам Widget Co.
На противоположной стороне находятся инвесторы и трейдеры, которые обычно имеют более краткосрочные инвестиционные горизонты и рассматривают снижение акций как предзнаменование будущих негативных событий. Также эти инвесторы, вероятно, будут поддерживать торговлю в направлении преобладающего треда, а не против него.
Они могут рассматривать покупки снижающейся акции, как попытку «поймать падающий нож». Подобные инвесторы и трейдеры с большей вероятностью полагаются на технические индикаторы, такие как ценовой импульс (price momentum), чтобы оправдать свои инвестиционные действия.
Преимущества усреднения
Основным преимуществом усреднения является то, что инвестор может существенно снизить среднюю стоимость акций. Предполагая, что акция в конечном счете развернется вверх, усреднение обеспечивает более низкую точку безубыточности для общей позиции в падающем инструменте и более высокую прибыль, чем если бы позиция не была усреднена.
Недостатки усреднения
Усреднение вниз или удвоение работает хорошо, когда акции в конечном итоге восстанавливаются, потому что это дает эффект увеличения прибыли. Но если бумаги продолжают падать, потери также увеличиваются. В таких случаях инвестор может продолжить усредняться, или в какой-то момент перестать увеличивать убыточную позицию.
Поэтому инвесторы должны проявлять максимальную осторожность, чтобы правильно оценить профиль риска актива, который был усреднен. Хотя это нелегкая задача даже в лучшие времена, она становится еще более сложной в период безумных медвежьих рынков, подобных тому, что был в 2008 году, когда такие гиганты как Lehman Brothers, Fannie Mae, Freddie Mac и AIG потеряли большую часть своей рыночной капитализации в течение нескольких месяцев.
Еще один недостаток усреднения заключается в том, что это может привести к «перевесу» отдельных акций или целого сектора в инвестиционном портфеле, что кроме всего прочего, снижает его диверсификацию и увеличивает общий риск инвестиций.
В качестве примера рассмотрим ситуацию, при которой инвестор в начале 2008 года имел 25%-ный вес акций американских банков в портфеле. Если инвестор усреднил свой банковский пул после резкого снижения большинства акций данного сектора в том году, доведя вложения в него до 35% от общего портфеля, эта доля представляла собой более высокую степень зависимости инвестиций от банковского сектора, чем необходимо, причем в не самый хороший период для данной отрасли. Во всяком случае, это, безусловно, подвергает инвестора гораздо более высоким рискам.
Практическое применение
Некоторые из самых проницательных инвесторов в мире, в том числе Уоррен Баффетт, с годами успешно использовали стратегию усреднения на падающем рынке. В то время как карманы среднего инвестора далеко не так глубоки, как у Баффета, усреднение по-прежнему может быть жизнеспособной стратегией, хотя и с несколькими оговорками:
1. Усреднение должно осуществляться на выборочной основе для конкретных акций, а не в качестве общей стратегии для всех бумаг в инвестиционном портфеле. Данный подход лучше всего применять к ограниченному набору высококачественных голубых фишек, где риск корпоративного банкротства низкий.
Ключевыми кандидатами для усреднения могут быть голубые фишки, которые соответствуют жестким критериям, включающим в себя долгосрочный послужной список компании, сильную конкурентную позицию, стабильный бизнес с очень низкой долговой нагрузкой или полным ее отсутствием, солидные денежные потоки и рациональное управление.
2. Прежде чем усреднить позицию, необходимо тщательно оценить фундаментальные показатели компании. Инвестор должен выяснить, является ли значительное снижение акций лишь временным явлением или симптомом более серьезной «болезни». Как минимум, факторы, которые необходимо оценить, — это конкурентная позиция компании, долгосрочный прогноз прибыли, стабильность бизнеса и структура капитала.
3. Стратегия может быть особенно подходящей во времена, когда рынок охвачен чрезмерным страхом и на нем царит паника, поскольку массовые продажи, вызванные иррациональными настроениями, могут привести к тому, что высококачественные акции станут доступными по очень низким ценам.
Например, летом 2002 года акции некоторых из крупнейших технологических компаний торговались на очень выгодных с точки зрения фундаментальной оценки уровнях, а акции американских и международных банков были также существенно перепроданы во второй половине 2008 года. Ключевым, конечно же, является разумное суждение при выборе активов, которые лучше всего подходят для выживания в непростой рыночный период.
Подводя итоги
Усреднение является жизнеспособной инвестиционной стратегией для акций, паевых и биржевых фондов. Однако при определении того, какие позиции следует усреднить, необходимо проявлять должную осторожность. Данную стратегию лучше всего ограничить голубыми фишками, которые удовлетворяют строгим критериям отбора, указанным выше.
А главное — вовремя определить тот момент, когда конкретная акция перестала им отвечать и мужественно ликвидировать убыточную позицию, чтобы она не превращалась в «бездонную дыру», в которую постоянно безвозвратно утекают ваши деньги.
По материалам investopedia.com
БКС Брокер
Последние новости
Рекомендованные новости
Рынок США. Готовимся к заседаниям ФРС и ЕЦБ
Он как Тинькофф, но на 7 лет моложе. Новая банковская фишка на рынке
Три интересные акции из портфеля Баффета в эпоху высокой инфляции
5 самых ярких сделок M&A на российском рынке в 2021
Главное за неделю. Продай, купи, спи
Илон Маск продолжает продавать акции. А что Tesla?
Акции Costco растут после отчета. Какие перспективы?
Акции Oracle взлетели к максимумам. Разбираем отчет
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Усреднение позиций в трейдинге: философия, стратегии, эффективность.
Для меня усреднение позиций стало одной из самых прибыльных и одновременно убыточных техник в трейдинге. Неудивительно, ведь вместе с доходностью повышаются и риски (это важно?). В долгосрочной перспективе оно сыграло со мной злую шутку как с новичком, тем не менее в конечном результате стало полезным инструментом как для профессионала. Ниже я на примерах объясню вам, что из себя представляет усреднение, как им пользоваться разумно.
Что такое усреднение?
Усреднение — это постепенное наращивание позиции в трейдинге частями, чтобы быстрее выйти из убытков либо увеличить прибыль.
На словах объяснять этот термин бесполезно, гораздо эффективнее будет сразу взглянуть на график.
Нажмите, чтобы увеличить.
Как видите, сначала мы вошли в первую сделку на продажу по золоту, и рынок пошел против нас. В надежде, что ситуация изменится, была открыта еще одна позиция, чтобы быстрее выйти из убытка. Далее, аналогичным образом третья и т.д. Таких сделок может быть бесконечно много.
В результате, когда рынок хотя бы немного пошел в нашу сторону, мы просто закрываем все позиции в плюс и получаем прибыль.
Стратегии и виды усреднения
Усреднение может быть двух видов:
- 1. На убытки.
2. На прибыль.
Подробнее о каждом ниже.
Усредняться на убытках часто любят новички, да и профессиональные инвесторы не брезгуют таким подходом. Как раз подобный пример был выше с золотом, поэтому повторяться не буду. В трейдерской среде считается, что этот подход приведет только к убыткам.
«То, что акция упала в стоимости, вовсе не значит, что она пойдет вниз. Я никогда не покупаю во время медвежьего тренда и не продаю в ходе ралли… Я предостерегаю вас от усреднения убытков». Джесси Ливермор.
Хоть я и не верю прописным истинам и все проверяю на практике, но к этому совету точно стоит прислушаться.
Усреднение прибыльных сделок, напротив, поощряется многими известными трейдерами и не случайно. Огромные состояния зарабатывались на бирже во время затяжных ралли. Нужно было лишь покупать и держать позицию. Вот пример такого усреднения по недавнему скачку золота.
Популярная стратегия с использованием усреднения позиций
Каждый трейдер самостоятельно определяет порядок контроля за риском и открытием сделок. Усреднение относится скорее к стратегиям управления капиталом. Очень часто на форумах и в книгах встречается подход с постепенным добавлением к прибыльным позициям при торговле в тренде. В свое время я сам использовал такой подход, что делаю периодически и сейчас.
Идея в том, чтобы сначала заходить в рынок маленьким лотом, а потом его увеличивать. Пример деления на части:
- 1. 10% от планируемого объема;
2. 20%;
3. 30%;
4. 40%.
Если вы ошиблись, то скорее всего поймете это сразу, потеряв немного (в 10 раз меньше, чем открыться всем объемом). В обратном случае, сможете быстро увеличить позицию и заработать на тренде.
Преимущества и недостатки усреднения
Плюсы:
• на откате в тренде при удачных обстоятельствах можно сократить убытки;
• потенциал прибыли в затяжных движениях не ограничен;
• позволяет зарабатывать даже, когда ошибся с прогнозом (а также новичкам, которые ничего не смыслят в аналитике и стратегиях).
Недостатки:
• разворот тренда уничтожит депозит, поскольку обычно усреднение подразумевает отсутствие стоп-лоссов (исключение — если поставить их очень далеко от текущих цен);
• при активном наращивании позиций и прибыли резкий обвал котировок может забрать весь имеющийся доход;
• опасно использовать в комплексе с большим кредитным плечом (что это?);
• психологическая сложность применения (вам будет трудно смириться с убытками).
Эффективность: усредняться или нет?
Несмотря на крайний негатив в отношении усреднения, я считаю, что пользоваться им при наличии опыта можно. Как говорится, автомат в руках у обезьяны — это одно, а у солдата — совсем другое.
Когда не стоит усредняться:
• Если вы новичок. В этом случае категорически не советую практиковать усреднение, поскольку депозит ваш закончится очень быстро.
• У вас большое кредитное плечо (1:10 и выше). Касается forex-трейдеров, на данном рынке я тоже не советую добавляться к убыткам или прибыли. Лучше фиксированный стоп и тейк-профит.
• Тренд длится уже очень давно. В этом случае не стоит открываться, поскольку разворот произойдёт в любой момент и срубит большую часть вашего дохода.
Усреднение приветствуется в следующих случаях:
• На фондовом рынке в активах, которые популярны и имеют затяжную тенденцию к росту, но проседают из-за экономического кризиса.
• Вы торгуете без кредитного плеча, иначе усреднение слишком сильно повысит риски. Этот пункт можно объединить с предыдущим, поскольку они должны выполняться одновременно.
• Добавление к прибыльным позициям в самом начале тренда.
На практике эффективность усреднения может улучшить ваш торговый результат в несколько раз. Например, в вышеуказанном примере про первый заработок на EURUSD я смог выжать из движения в 3-5 раз больше, хоть и сильно рисковал.
Лучше всего усреднение смотрится на фондовом рынке, о чем я и написал выше. Вот вам типичный случай, когда на российских активах, можно зарабатывать огромные деньги и не париться на счет текущего тренда.
По каждой сделке можно было получить прибыль по 100 – 300%. Этот пример довольно «натянутый» для очевидности. На практике инвесторы раньше фиксируют прибыль. В данном случае тоже можно было спокойно закрыться с прибылью и через 3 – 4 года, конечно, 10 лет ждать могут только самые отчаянные. Тем не менее, время на фондовом рынке — союзник трейдера, а не его враг, что наглядно иллюстрирует вышеуказанный график.
Выводы
Усреднение — это дополнительное открытие сделок по ходу движения рынка. Оно может производиться на фоне убытков, чтобы быстрее выйти в плюс, либо на основе прибыльной позиции для увеличения дохода. По общему правилу и убеждению многих трейдеров лучше не использовать усредняющие стратегии, поскольку они повышают риски. Это действительно так, но справедливо только для новичков, торгующих с огромным плечом на Forex. Если покупать растущие акции на фондовом рынке без кредита от брокера, то такая стратегия довольно эффективна и позволяет без особых навыков зарабатывать деньги.
Автор: Алексей Шляпников.
Критика, благодарность и вопросы в комментариях приветствуются!:))
Усреднение в трейдинге, стоит ли использовать? Советы от Binarium
Для успешной торговли, трейдеру просто необходимы эффективные и результативные стратегии. К одной из таких стратегий относится “усреднение позиций”, которая отлично срабатывает в долгосрочной перспективе. Используется, также, и в краткосрочной торговле. С помощью этой стратегии возможно получить прибыль, и отбить убытки за день или даже за считанные минуты.
Во время сильной волатильности на рынке, сложно выбрать идеальный момент для открытия сделки. Именно в такой период эффективно работает метод усреднения. Трейдер усредняет общий курс обмена, периодически докупая валюту на определенную сумму.
Следует помнить, что эта стратегия достаточно рисковая и, тем не менее, она может стать отличным инструментом для получения прибыли. В этой статье, вы узнаете о преимуществах и недостатках усреднения и о том, как его использовать в торговле.
Хотите пополнить свой арсенал новыми стратегиями? В разделе Обучение от Binarium вы найдете разнообразные торговые стратегии с кратким руководством по их использованию. Практикуйтесь и прокачивайте свои навыки торговли на простой и надежной платформе.
Усреднение позиции: суть и метода
Данный метод используется для быстрого выхода из убытков и для увеличения прибыли, с помощью наращивания позиции. Суть метода лежит в основном принципе торговли “купить дешево, продать дорого”. Более того, никому не известно на 100%, в какой момент входить и выходить из рынка. Усреднение позиций основано на том, что цена актива в определенный момент разворачивается, так как не может двигаться лишь в одном направлении.
Виды усреднения и их использование
Каждый знает, что торговля на рынке – это не только прибыль, но иногда и убытки, ведь цена актива не может идти только в одном направлении. Поэтому трейдер стремится минимизировать убытки и для этого усредняет позиции.
Давайте рассмотрим на примере графика с валютной парой EUR/USD.
Открываем сделку на продажу актива, однако котировки двинулись вниз. Мы уверены, что стоимость развернется, поэтому открываем еще одну сделку на покупку, тем самым усредняя убытки. Усреднять сделки можно бесконечно. И как только, рынок развернется в сторону первой открытой сделки, мы выходим в плюс и получаем прибыль закрывая сделки. Этот пример относится к усреднению на убытки.
Существует и другой вид усреднения – на прибыль. Считается, что усреднение убытков ведет к сливу депозита и даже профессиональные трейдеры не рекомендуют использовать данный метод. А вот усреднение на прибыль пользуется популярностью. Именно благодаря такому методу, удается значительно увеличить прибыль, особенно в период устойчивого роста цен. Для этого необходимо только открывать сделки на продажу и держать позицию.
Трейдер усредняется с целью снижения стоимости входа в сделку. Главный минус такого подхода к торговле заключается в том, что из-за добавления объема к открытым сделкам, увеличивается нагрузка на депозит.
Неправильное использование метода усреднения приводит к тому, что большинство трейдеров, за неимением опыта, уходят в минус. Это происходит, когда новичок открывает убыточную позицию и продолжает открывать сделку в ту же сторону, с надеждой на разворот тренда в прогнозируемую им сторону. Стоимость не разворачивается, а сделки открываются до тех пор, пока не сольется весь депозит.
Почему стоит использовать усреднение?
Почему не стоит усреднять позиции?
Советы от Binarium по использованию метода усреднения.
Отношение к усреднению довольно противоречиво среди трейдеров. Одни предпочитают не применять этот метод торговли из-за высокой вероятности убытков. Другие — уверены, что пользоваться усреднением позиций можно при наличии достаточного практического опыта. Как же все-таки торговать по методу усреднения?
Выводы:
Торговля по усреднению отлично подходит трейдерам, которые хотят быстро отбить свои убытки. Используйте этот метод, если вы опытный трейдер и уверены в развороте рынка в прогнозируемую сторону.
Помните, что хоть эта стратегия и помогает сократить процент убыточных сделок, она все равно довольна рискованная. Так, например, в случае с открытием сделок по выгодной цене, вы можете оказаться в минусе из-за резкого падения котировок без их дальнейшего отката.
Вы новичок, вам не хватает навыков торговли? Заинтересовались стратегией и решили попробовать ее в действии? Трейдерам любого уровня необходима простая и удобная платформа. Покупайте растущие активы на надежной торговой платформе Binarium и усредняйтесь эффективно.
| Читайте полезные разделы сайта для успешной торговли: | |||||
 |  |  |  |  |  |
Желаем вам наилучших результатов в трейдинге на бинарных опционах!