что такое трехкомпонентный показатель

В 2011 году доля собственных источников в совокупном капитале составило 2%, а доля заемных источников – 98%, то есть имущество на 2% было образовано за счет собственных источников и на 98% за счет заемных источников. Величина коэффициента финансовой устойчивости соответствует коэффициенту автономии по причине отсутствия в балансе долгосрочных обязательств. Поскольку заемный капитал превышает собственный, величина коэффициента соотношения заемных и собственных источников составляет 45,84 руб. в 2011 году и 20,80 руб. в 2012 году.

Отмечается крайне высокая зависимость от заемного капитала.

Анализ и оценка деловой активности и показателей рентабельности предприятия

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Для анализа деловой активности рассчитываются показатели оборачиваемости оборотных средств по методике Парушиной Н.В. [38], оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности по методике Парушиной Н.В. [39].

Анализ оборачиваемости оборотных средств представлен в таблице 6.

Таблица 6

Анализ оборачиваемости оборотных средств

Время одного оборота уменьшилось на 155 дней и составило 78 дней в 2012 году.

Таким образом, оборачиваемость оборотных средств ускорилась. Это привело к сокращению затрат оборотных средств на получение каждого рубля выручки на 43 коп., а на получение всей выручки затраты оборотных средств сократились на 695 млн. 411 тыс. руб.

Оборотные активы используются очень эффективно.

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности представлен в таблице 7.

Источник

Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости может производиться следующими методами:

-на основе расчета трехкомпонентного показателя;

-на основе расчета финансовых коэффициентов.

При анализе финансового состояния с помощью использования трехкомпонентного показателя, важнейшим фактором является определение финансового состояния организации – обеспеченность материальных оборотных средств (запасов) необходимыми источниками финансирования. Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат определяется в виде разницы суммы источников средств и величины запасов. Он является критерием оценки финансовой устойчивости организации.

Различают следующие источники формирования запасов.

1) Наличие у организации собственных оборотных средств СОС, которое определяется как разность между уточненной величиной собственного капитала (СК) и внеоборотных активов (ВА), т. е.

СОС=СК-ВА,(1.1)

2) Наличие функционирующего капитала КФ, который определяется как сумма собственных оборотных средств (СОС) и долгосрочных обязательств (ДО), т. е.

КФ=СОС+ДО, (1.2)

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОВ), равная сумме функционирующего капитала (КФ) и величины краткосрочных обязательств (КЗ), т. е.

ОВ=КФ+КО, (1.3)

Сравнение наличия источников формирования запасов и НДС с реальной величиной запасов и НДС Zпозволяет получить три показателя обеспеченности запасов и НДС источниками их формирования.

1) Излишек(+)/Недостаток(-) собственных оборотных средств (±Е1.):

±Е1=СОС – Z,где Z- сумма запасов и НДС (1.4)

2) Излишек(+)/Недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и НДС (±Е2.):

±Е2= КФ-Z,(1.5)

3) Излишек(+)/Недостаток(-) общей величины источников формирования запасов и НДС (±Е3.):

±Е3=ОВ-Z,(1.6)

На основе этих данных выделяется четыре типа финансовых ситуаций, представленных в таблице 1.5

Кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства, это когда величина запасов и НДС больше общей суммы источников средств и трехкомпонентный показатель принимает значение S= [5].

Определение трехкомпонентного показателя по ОАО представлено в таблице 1.6

Вывод к таблице 1.6

Трехкомпонентный показатель ОАО как в 2013 году, так и в 2014 году принимает значение S=<_____>. Это свидетельствует о том, что в организации как в прошлом, так и в отчетном году, абсолютная устойчивость финансового состояния. Организации не грозит банкротство, и она является платежеспособной.

Также анализ финансовой устойчивости осуществляется на основе расчета финансовых показателей.

При этом целесообразно рассчитывать следующие коэффициенты:

1) Коэффициент концентрации собственного капитала, который показывает удельный вес собственного капитала (СК) в общей сумме валюты баланса (ВБ), т. е.

Кконц=СК/ВБ,(1.7)

Нормативное ограничение составляет [0,4 –0,6];

2) Коэффициент концентрации заемного капитала, который указывает удельный вес заемного капитала (ЗК) в валюте баланса, т. е.

Кконц з=ЗК/ВБ, (1.8)

Нормативное ограничение составляет ≤0,5;

3) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, который показывает, какое количество заемного капитала привлекается на 1 рубль собственного капитала, т. е.

Нормативное ограничение ≤1,5;

4) Коэффициент маневренности собственных средств, который определяется отношение СОС к сумме собственного капитала, т. е.

Кман=СОС/СК,(1.10)

Нормативное ограничение ≤0,5;

5) Коэффициент финансовой устойчивости, который показывает, какая часть собственного капитала и долгосрочных обязательств (ДО), приходится на валюту баланса, т. е.

Кф.у.=(СК+ДО)/ВБ,(1.11)

Нормативное ограничение ≥0,6;

6) Коэффициент финансирования, который показывает, сколько приходится собственного капитала на один рубль заемного капитала, т. е.

Кфин=СК/ЗК, (1.12)

Нормативное ограничение ≥0,7, оптимальный 1,5;

7) Коэффициент обеспеченности оборотных активов оборотными средствами, который показывает, какое количество собственных оборотных средств приходится на оборотные активы (ОА), т. е.

Кооа=СОС/ОА, (1.13)

Нормативное ограничение: нижняя грань – 0,1, оптимальная грань ≥1,5;

8) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, который показывает, какое количество собственных оборотных средств приходится на величину запасов и НДС (Z), т. е.

Коз=СОС/Z, (1.14)

Нормативное ограничение [0,4-0,6].

Коэффициенты финансовой устойчивости следует определять исходя из уточненной суммы собственного и заемного капитала.

Коэффициенты финансовой устойчивости необходимо сравнивать с нормативными значениями и на основании результатов разработать практические рекомендации по улучшению финансового состояния исследуемой организации.

Анализ финансовой устойчивости ОАО на основе расчета финансовых коэффициентов представлен в таблице 1.7

Таблица 1.7- Анализ финансовой устойчивости на основе расчета финансовых коэффициентов

Источник

Расчет трехкомпонентного показателя и выявление типа финансового состояния

2.5 Расчет трехкомпонентного показателя и выявление типа финансового состояния

Расчет трехкомпонентного показателя проводится для того, чтобы определить способно ли предприятие покрыть свои затраты собственными оборотными средствами или же оно вынуждено прибегать к заемным источникам. В зависимости от того, способно ли предприятие покрыть свои затраты и какие источники для этого использует, выявляется тип финансового состояния. Расчет трехкомпонентного показателя приведен в таблице 9.

Таблица 9 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия

Из расчетов приведенных в таблице 9 видно, что на начало 2008 года наше предприятие соответствовало типу нормальной финансовой устойчивости, т.е. оно гарантировало свою платежеспособность. Хотелось бы отметить что недостаток собственных средств был очень мал. На начало 2009 года предприятию соответствовало состояние абсолютной устойчивости, но к концу года предприятие оказалось в кризисном финансовом состоянии, что возникло из-за резкого возрастания величины запасов и затрат, по сравнению с началом года эта величина увеличилась более чем в 2 раза, но также нужно отметить, что предприятие в данный период не прибегало ни к краткосрочным ни к долгосрочным займам или кредитам.

3. Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия ООО «Латом-БИС»

Предприятие ООО «Латом-БИС» на конец рассматриваемого периода находится в очень тяжелом состоянии. Привел к этому недостаток собственных оборотных средств. Значение величины запасов и затрат предприятия (1083 тыс. руб.) на 110 тыс. руб. меньше значения собственных оборотных средств (973 тыс. руб.). В течении рассматриваемого периода предприятие показывало очень хорошие результаты, причиной столь резкого снижения устойчивости предприятия стало резкое возрастание величины запасов и затрат, за 2009 год эта величина увеличилась более чем в 2 раза (с 443 тыс. руб. до 1083 тыс. руб.), главным образом это произошло за счет резкого увеличения величины запасов сырья и материалов.

Также мы видим, что на конец 2009 года у предприятия нет никаких долгов по займам и кредитам.

Исходя из вышеперечисленного, можно предложить следующие мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «Латом-БИС»:

1. Создание резервов из валовой и чистой прибыли.

Повышение в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение величины источников собственных оборотных средств.

2. Снижение издержек производства.

Снижение величины запасов и затрат, повышение рентабельности реализации.

3. Усиление работы по взысканию дебиторской задолженности.

Повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами.

4. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности.

Ритмичность поступления средств от дебиторов, большой «запас прочности» по показателям платёжеспособности.

5. На данный момент предприятию для выхода из кризисного состояния необходимо взять займ или кредит, т.к. для покрытия величины запасов и затрат ему недостает всего 110 тыс. руб. при величине собственных средств, равной 1356 тыс. руб., для предприятия лучше воспользоваться краткосрочным займом или кредитом.

6. В дальнейшем предприятию не рекомендуется доводить величину стоимости запасов и затрат до столь высокого значения и следить за тем, чтобы эта величина по возможности покрывалась собственными оборотными средствами либо с привлечением лишь краткосрочных обязательств.

В ходе технико-экономической практики, без которой учебный процесс представляется неполным, я ознакомилась с предприятием ООО «Латом-БИС». Со мной была проведена экскурсия по подразделениям и цехам, что сформировало представление об общей структуре предприятия.

В результате прохождения практики я получила представление о производственной деятельности экономиста цеха: планировании, составлении и анализе отчетности.

Технолог цеха ознакомил меня с производственной структурой цехов, номенклатурой выпускаемой продукции, технологическим процессом, техническим оснащением цеха.

В процессе прохождения практики я изучила документацию.

Под руководством специалистов цеха мной были выполнены рекомендуемые практические задания, которые позволили мне более глубоко изучить процесс производства и деятельность экономиста цеха.

Результатом технико-экономической практики является представленный отчет.

Источник

5.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Важнейшим показателем финансового состояния предприятия является обеспеченность материальных оборотных средств (запасов и затрат) необходимыми источниками финансирования. Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат определяется в виде разницы величины источников средств и величин запасов и затрат.

Методика оценки финансовой устойчивости предприятия предложена А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным [26, с. 54-64] и получила развитие в работах Т.В. Савицкой [21] и других авторов.

Различают следующие источники формирования запасов и затрат:

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующего капитала КФ определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств ДО, т.е. КФ = СОС + ДО.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ОВ, равная сумме функционирующего капитала КФ и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (без учета краткосрочных ссуд, не погашенных в срок КЗ, т.е. ОВ = КФ + КЗ.

Сравнение наличия источников формирования запасов и затрат с величиной запасов и затрат Z позволяет получить три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств :

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат :

На основе этих данных выделяют четыре типа финансовых ситуаций, показанных в табл. 5.7.

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Абсолютная устойчивость финансового состояния

Нормальная устойчивость финансового состояния

Неустойчивое финансовое состояние

Kризисное финансовое состояние

Трехкомпонентный показатель S

Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, при которой гарантируется его платежеспособность, это когда трехкомпонентный показатель типа ситуации S = (0,1,1).

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств путем сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, когда трехкомпонентный показатель типа ситуации S = (0,0,1).

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку ему не хватает собственных оборотных средств и долго- и краткосрочных кредитов и займов для финансирования запасов и затрат, т.е. S = (0,0,0).

Определение трехкомпонентного показателя по типографии показано в табл. 5.8. При этом расчеты следует делать исходя из реальной стоимости собственного капитала.

Классификация типа финансового состояния предприятия

Наименование показателя

1. Kапитал и резервы

2. Внеоборотные активы

3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 — стр. 2)

4. Долгосрочные кредиты и займы

5. Наличие функционирующего капитала (стр. 3 + стр. 4)

6. Kраткосрочные кредиты и займы

7. Общая величина источников средств (стр. 5 + стр. 6)

8. Сумма запасов и затрат

9. Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств (стр. 3 — стр. 8)

10. Излишек (+) или недостаток (—) собственных и долгосрочных заемных средств (стр. 5 — стр. 8)

11. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины источников средств для формирования запасов и затрат

12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

Трехкомпонентный показатель на начало и конец года S, равный 0,1,1, характеризует второй тип финансовой ситуации, т.е. у предприятия нормальная устойчивость финансового состояния, при котором гарантируется его платежеспособность.

При анализе финансовой устойчивости предприятия целесообразно рассчитывать следующие показатели:

Если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного года имеет значение 0,1, то структура баланса организации считается неудовлетворительной.

Коэффициенты финансовой устойчивости следует определять исходя из реального собственного капитала и скорректированной суммы заемных средств.

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости показан в табл. 5.9.

Коэффициенты финансовой устойчивости

Наименование показателя

Нормальное ограничение

1. Kоэффициент концентрации собственного капитала

2. Kоэффициент концентрации заемного капитала

3. Kоэффициент капитализации (соотношения заемного и собственного капитала)

4. Kоэффициент маневренности собственных средств

5. Kоэффициент финансовой устойчивости

6. Kоэффициент финансирования

7. Kоэффициент обеспеченности собственными средствами

8. Kоэффициент инвестирования

Данные табл. 5.9 свидетельствуют о том, что коэффициенты концентрации собственного капитала, концентрации заемного капитала, капитализации, финансовой устойчивости и финансирования в пределах установленных нормальных ограничений. В то же время очень низкий коэффициент маневренности собственных средств и коэффициент обеспеченности собственными средствами. Это свидетельствует о недостатке собственных оборотных средств у типографии.

Следовательно, важнейшим фактором улучшения финансовой устойчивости предприятия является пополнение собственных оборотных средств за счет использования части прибыли.

Источник

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Одна из основных задач анализа финансового состояния — изучение показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Для нее свойственны превышение доходов над расходами, маневрирование свободными денежными средствами и эффективное их использование в процессе текущей (операционной) деятельности.

Одна из основных задач анализа финансового состояния — изучение показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Для нее свойственны превышение доходов над расходами, маневрирование свободными денежными средствами и эффективное их использование в процессе текущей (операционной) деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственным и заемным капиталом в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состав и структура собственных и заемных источников средств отвечали стратегическим целям развития предприятия, т. к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств часто усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты.

Таким образом, содержание финансовой устойчивости характеризуют эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относят прежде всего чистую (нераспределенную) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта. Она выражает способность фирмы выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных сделок платежного характера.

Удовлетворительную платежеспособность предприятия определяют такие формальные параметры, как:

Низкая платежеспособность может быть случайной, временной и длительной (хронической). Последний ее тип может привести предприятие к банкротству. Высший тип финансовой устойчивости — способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность привлекать при необходимости заемные средства, т.е. быть кредитоспособным. Кредитоспособным считают предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов.

За счет внутренних финансовых источников предприятие не только погашает ссудную задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль, но инвестирует средства на капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или текущих издержек, т. е. рентабельности. Следует помнить, что высокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли предприятие может понести значительные убытки и даже стать несостоятельным (неплатежеспособным).

Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта — такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении достаточной платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

На финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта влияет множество факторов:

Практическую работу по анализу показателей абсолютной финансовой устойчивости осуществляют на основании данных бухгалтерской отчетности (форм № 1 и 5).

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используют как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные займы и кредиты). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для детального отражения разных видов источников (внутренних и внешних) в формировании запасов используют следующую систему показателей.

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливают по формуле:

где СОС — собственные оборотные средства на конец расчетного периода;СК — собственный капитал (итог раздела III баланса); ВОА — внеоборотные активы (итог раздела I баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) определяют по формуле:

где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется как:

где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы (итог раздела V «Краткосрочные обязательства»).

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:

где ∆СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств; З — запасы (раздел II баланса).

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов ( ∆СДИ):

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов ( ∆ОИЗ):

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (М):

Эта модель выражает тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (табл. 1).

Таблица 1. Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости

Источники финансирования запасов

Краткая характеристика финансовой устойчивости

1. Абсолютная финансовая устойчивость

Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)

Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов (заимодавцев)

2. Нормальная финансовая устойчивость

Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы

Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности

3. Неустойчивое финансовое состояние

Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы

Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние

Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:

М1 = (1, 1, 1), т. е. ∆СОС > 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.

Абсолютная финансовая устойчивость (М1) в современной России встречается очень редко.

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить следующим образом:

М2 = (0, 1, 1), т. е. ∆СОС 0; ∆ОИЗ > 0.

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия перед контрагентами и государством.

Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по формуле:

М3 = (0, 0, 1), т. е. ∆СОС 0.

Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) можно представить в следующем виде:

Источник

• ← Что убивает коронавирус в носу
• как определить к какому классу ты относишься →