что такое спайк в трейдинге

Что такое SPAC: разбираемся в последней моде на Уолл-стрит

Этот факт хорошо показывает, что объемы финансирования, получаемые предприятиями на SPAC-размещениях, достигли значительных уровней. Осталось разобраться, что это вообще такое.

В этой статье поговорим о том, как работает механизм SPAC-инвестирования, почему это стало так популярно и что со всем этим делать обычным инвесторам вроде нас.

Что такое SPAC

SPAC — это special-purpose acquisition company, «специально созданная для поглощения компания». Вкратце это работает так: SPAC выводится на биржу, инвесторы покупают его акции, а на вырученные деньги компания ищет перспективный стартап, который можно поглотить и вывести на биржу вместо самой SPAC. Если SPAC находит такой стартап и поглощает его, акции взлетают.

То есть схема тут такая:

Если SPAC находит нужную компанию, то после объявления о слиянии ее акции начинают сильно расти, а тикер и название SPAC меняются на тикер и название новой компании. Обычно таким образом на биржу выводят всякие наукоемкие или технологические компании.

В проспекте SPAC были написаны достаточно общие вещи про характеристики компании, которую CCIV искал для поглощения: «возможность повышения эффективности операций», «высокая маржинальность».

Что интересно, окончательное соглашение между CCIV и Lucid было достигнуто только спустя 5 недель, то есть первое время акции SPAC росли фактически без оснований. Когда слияние завершится, то все держатели акций CCIV станут акционерами Lucid.

Самая суть SPAC такова: вы отдаете деньги другим людям, чтобы они на эти деньги что-нибудь купили и это что-нибудь выросло вместе с вашими вложениями. Обычно до появления новостей о слиянии акции SPAC практически не растут, но и особо не падают. Так что фактически, покупая акцию SPAC, акционеры приобретают лотерейный билет: никогда не знаешь, какой будет исход.

Собственно, участие «Яндекса» в IPO нескольких SPAC — это такая угадайка с возможностью заработать.

А еще бывают опционы на акции SPAC

Кроме самих акций те инвесторы, кто участвовал в IPO, получают и ордера — warrant, — которые позволяют им в течение определенного прописанного срока купить акции этой SPAC по фиксированной цене, если эта цена будет превышена. По сути, это опционы.

Через какое-то время после IPO акции и ордера начинают торговаться отдельно. С ордером можно больше заработать, если акции SPAC взлетят. Но можно и потерять кучу денег: сами ордера обычно покупают с большой скидкой, плюс к этому указанная в ордере цена может быть не достигнута.

Если владеть акциями SPAC, которая закроется, инвестор получит изначальную номинальную стоимость акции. А после окончания срока действия ордера и закрытия SPAC инвестор получит дырку от бублика.

Кому выгодны SPAC

Кроме акционеров бенефициарами SPAC выступают следующие персоналии и организации.

Руководство SPAC. Их еще называют спонсорами — это создатели SPAC. Часто это опытные инвесторы или даже просто известные предприниматели, также это могут быть юридические лица типа частных фондов. Если слияние проходит успешно, то обычно они имеют право получить 20% новой компании по цене, по которой проводилось IPO SPAC.

В общем, если все пройдет хорошо, SPAC найдет компанию и поглотит ее, а акции вырастут, то руководитель SPAC может озолотиться.

Кстати, бонус для спонсора размывает стоимость акций других акционеров: поскольку для него создаются новые акции, что размывает стоимость всех акций. Этот момент очень важен в критике SPAC многими сторонними наблюдателями.

Поглощенные компании. Очень часто это убыточные стартапы, которые всегда счастливы продаться нашедшемуся покупателю. Впрочем, множество традиционных IPO или DPO — это как раз убыточные компании.

Банки. Они получают комиссию за проведение IPO — и размещение SPAC для них более чем рентабельно: вокруг каждой компании, проводящей IPO, нужно плясать и каждое IPO уникально, зато SPAC развелось просто уйма — и с них можно получать плату.

В каких отраслях происходят слияния SPAC

Заявленные в ходе IPO отрасли для слияния разных SPAC

Почему стартапы выбирают SPAC, а не IPO

Может возникнуть вопрос: зачем же тогда этим модным стартапам покупатели из SPAC, если есть обычное IPO? Здесь есть ряд тонких моментов.

Скорость. Процесс подготовки к IPO со всеми его регуляторными тонкостями может занять полгода, а то и полтора. Слияние со SPAC обычно занимает два месяца.

Это очень важно, поскольку на бирже за лишние четыре месяца может произойти что угодно. Например, может случиться пандемия, которая сделает отрасль, в которой работает этот стартап, крайне непривлекательной для инвестиций.

Также в случае обычного IPO компании должны воздерживаться от продвижения своих акций до самого момента начала торгов — а SPAC могут очень много себя рекламировать, что помогает создавать ажиотаж вокруг акций и придает их росту ускорение.

Можно приукрасить реальность. С традиционным IPO все заявления компаний и информация, указанная ими в проспекте, проверяется более-менее серьезно. По идее, стартапы, которые сливаются со SPAC, тоже должны проверяться, но по факту в их случае аудит проводится спустя рукава. То есть проводится главным образом аудит SPAC, что фактически бессмысленно: ведь компания не ведет операционной деятельности и ее слияние со стартапом — это именно слияние, а не IPO в строгом смысле.

SPAC-слияния — это крайне плодотворная среда для мошенников. Например, обвиняемая в обмане акционеров компания Nikola — это бывшая SPAC. Ну или, например, IPO коворкинговой компании WeWork в 2019 году развалилось до размещения акций, потому что инвесторы начали задавать много неудобных вопросов. А если бы это была SPAC, то компания вышла бы на биржу. Собственно, WeWork готовится выйти на биржу через слияние со SPAC. Как говорится, умному — достаточно.

«Потому что всем на все наплевать». Предшествующему пункту благоприятствует система стимулов для спонсоров. Руководство SPAC не заинтересовано в том, чтобы сторговаться и взять хорошую компанию подешевле. Им нужно скорее устроить слияние и получить практически гарантированную огромную прибыль, оставив большинство инвесторов с компанией, которая может оказаться несостоятельной в средне- и долгосрочной перспективе.

Согласно оценкам Renaissance Capital, при рассмотрении 93 SPAC, запустившихся в 2015 и слившихся с какой-то компанией до 2020 года, средний результат всех акций оказался отрицательным и составил −29,1%. Это сильно хуже результата компаний, которые за тот же период прошли через обычное IPO, тут результат +47,1%. Из всех этих 93 SPAC только 29 вышли в плюс.

Обычные инвесторы тоже могут хорошо заработать на SPAC и на тех компаниях, которые из них получаются. Вот, например, вышедшие из SPAC сервис онлайн-ставок DraftKings (NASDAQ: DKNG) и оператор турполетов в космос Virgin Galactic Holdings (NYSE: SPCE) очень круто выросли. Пикантность ситуации в том, что обе компании глубоко убыточны, а Virgin еще пока не возила туристов в космос.

Источник

Как заработать на компании-пустышке: рассказываем, что такое SPAC

В июне стало известно, что инвестор-миллиардер Билл Экман подал в регулирующие органы США заявку об IPO SPAC (a special purpose acquisition company) — компании, созданной специально для слияния с другой частной компанией, которая желает выйти на биржу, минуя процедуру IPO. У SPAC нет ни активов, ни истории деятельности, ни бизнес-плана — это фактически пустышки.

SPAC — инструмент далеко не новый, но при этом малоизвестный и все более широко распространяющийся. А его поверхностное описание способно отторгнуть большинство консервативных инвесторов, боящихся мошенников. Рассказываем все, что нужно знать инвестору о таких компаниях.

SPAC — что это вообще такое?

SPAC проводит первичное размещение, привлекая средства инвесторов вслепую — по сути, с этого начинается история компании. Их IPO называются blank-check («пустые чеки») — покупая такие акции, инвесторы де-факто приобретают воздух. Однако в перспективе это может окупиться, если руководители SPAC договорятся о слиянии с хорошей частной компанией.

SPAC обязана потратить не менее 80% собранных средств на один актив. Любая сделка должна быть сперва одобрена акционерами. Частные компании, сливающиеся со SPAC, могут конвертировать свои бумаги в акции SPAC в пропорции 1:1. После этого тикер SPAC меняется на тикер новой публичной компании.

Вложения в SPAC доступны только квалифицированным инвесторам. Все собранные средства на IPO помещаются на эскроу-счет — это служит гарантией, что они пойдут на приобретение бизнеса, а не на личные цели руководителей SPAC.

Обычно спонсорами SPAC выступают известные финансисты — руководителям-ноунеймам трудно договориться о сделке и, как следствие, привлечь средства инвесторов.

Зачем SPAC нужен спонсорам и частным компаниям?

Менеджмент SPAC — потенциально главные бенефициары SPAC в случае успешного слияния. По условиям сделки со SPAC сливающаяся с ней компания обязана провести допэмиссию акций (обычно 20%), которые полностью достаются спонсорам.

Главный риск для учредителей — потеря собственных средств в случае неудачного слияния или же провала сделки. В случае ликвидации SPAC его спонсоры несут все операционные издержки. Затраты на создание технической компании могут исчисляться десятками миллионов долларов.

Кроме того, SPAC считается сферой, где нет права на ошибку: если спонсорам не удалось за два года найти бизнес для слияния, то они зарабатывают плохую репутацию. Скорее всего, для второй попытки они просто не найдут инвесторов.

Зачем SPAC нужен инвесторам?

Также инвесторы в пакете с акциями обычно получают варранты — бумаги, позволяющие купить еще акций по заранее определенной цене. Никто не запрещает избавиться от акций, но сохранить ни к чему не обязывающие варранты — это хеджирует риски и создает вариативность стратегий.

Но есть и подводные камни. Инвестор не знает, во что вкладывается, — даже если спонсоры SPAC сообщают о договоренности о сделке с той или иной компанией, это ничего не значит. Оформить сделку можно только после IPO — гарантий ее осуществления у инвесторов нет.

Значительная часть SPAC попросту не находит бизнес для слияния и распускается. Для инвестора это далеко не худший вариант, ведь тогда он ничего не теряет — вложенные средства попросту вернутся. Гораздо хуже другой вариант: слияние, в результате которого бумаги преобразованных SPAC теряют в цене. В большинстве случаев происходит именно так: по данным WSJ, акции более половины SPAC, ставших публичными в 2015–2016 годах, сейчас торгуются ниже стоимости IPO.

Одна из причин этого — возможное желание спонсоров любой ценой реализовать имеющийся капитал и заработать, в результате чего они могут переплачивать за относительно недорогие компании. Чаще всего это случается со сделками, заключенными в самом конце двухлетнего периода. А рынок после слияния оценивает приобретенный бизнес адекватно, и бумаги новой компании стремительно дешевеют.

Какие компании стали публичными благодаря SPAC?

Вскоре путем Nikola может пойти еще один производитель электрокаров — Fisker. 13 июля компания объявила о слиянии со Spartan Energy Acquisition Corp — еще одной SPAC, финансируемой частной акционерной компанией Apollo Global Management Inc.

Стоит ли связываться со SPAC?

Инвестировать в SPAC можно — это не настолько рискованный инструмент, каким кажется на первый взгляд. Гораздо больше рисков несут его спонсоры. Однако инвестор должен однозначно верить в способность спонсоров (лучше, чтобы они были с именем) найти бизнес для слияния. Еще лучше — если у компании уже есть определенная цель.

Больше новостей и интересных историй об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Краткое обозначение акций компании, валюты или товара на бирже. Чаще всего состоит из букв, использованных в названии компании. Реже — из цифр (на азиатских биржах). В тикерах облигаций указаны базовые характеристики ценной бумаги — обычно цифрами. Тикеры валют состоят из трех букв. Первые две обозначают страну, а третья — первая буква в названии валюты (например, RUR — это российский рубль, а USD — доллар США). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Процедура включения ценной бумаги в список торгуемых на бирже активов.

Источник

Трендовая торговая стратегия пин баров − Spike bar

Довольно интересная торговая система основанная на поисках пин баров. Стратегия Spike bar состоит всего из одного индикатора, но несмотря на это, приблизительно 80% сигналов являются прибыльными.

Стратежка проста, как три рубля и с ней разберётся трейдер любого уровня, даже не напрягаясь. Поэтому сразу перейдём к условиям и описанию стратегии Spike bar.

Пин бар стратегия Spike bar

Кстати, название стратегии Spike bar переводится, как бар с шипами.

Если кто не в курсе, то пора узнать, что паттерн пин бар в трейдинге является частью Price Action. В этой статье я подробно описывал, что такое пин бары, а так же уже выкладывал один из индикаторов пин баров.

Торговые условия стратегии

Скачать бесплатно стратегию Spike bar вы можете кликнув на кнопку:

Далее копируем индикатор в папку Indicators вашего терминала МТ4, а шаблон в папку Templates. На графике нажимаем «Обновить» или Ctrl+F5 и наносим шаблон с соответствующим названием на график с выбранным активом.

Если не знаете, как всё это делается, то смотрим пояснения тут.

Когда всё правильно сделаете, график станет выглядеть, как на скрине в начале статьи. И на графике будут не свечи, а бары и смайлики.

Индикатор пин баров в стратегии Spike bar

Индикатор на котором основана стратегия, называется Price Action AHA и именно он выдаёт торговые сигналы в виде смайликов.

Настройки у инструмента просты и понятны, перед торговлей на всякий случай проверьте, чтобы напротив всех ТФ стояло значение «true», как на скрине:

Благодаря этому вы будете получать торговые сигналы со всех указанных таймфреймов, независимо от того, какой у вас стоит в данный момент на графике.

К тому же это удобно тем, что торгуя, скажем на М15 получаете сигнал с М30, а это значит вскоре будет подтверждённый сигнал на вашем ТФ. Подтверждённый потому, что рекомендую проверять сигналы на более старших таймфреймах, перед тем, как входить в рынок!

Торговые сигналы стратегии пин баров Spike bar

Как обычно в таких стратегиях, сначала мы получаем предварительный сигнал. Это будет звуковой алерт и на графике появится всплывающее окно с подробностями сигнала.

Выглядит это примерно так:

Сигнал предварительный потому, что следует подождать открытия следующего бара. И если он подтверждает сигнал, то можно открывать ордер или покупать опцион.

Сигналы на повышение цены

Сигналы на понижение цены

Безусловно, будут и ложные сигналы. Отсеивать их можно, когда потренируетесь на демо счете и научитесь распознавать. На самом деле это не так уж и сложно.

Вот, в принципе и всё. Учитесь, тренируйтесь. Профитов!

Источник

Что такое спайк в трейдинге

Нерыночные котировки (спайки) еще называют шпильками. По своей сути это ошибочно выставленная брокером цена в торговом терминале. В результате чего на графике цены биржевого инструмента возникает резкое движение и образуется шпилька.

Обычно такого рода ошибки практически не возникают, а если что то подобное происходит, то всем цивилизованном мире результаты проведенных сделок вне зависимости от того положительные они или отрицательные отменяются брокером.
Тем не менее, нечистые на руку конторы, как правило, форекс кухни, намеренно и целенаправленно создают подобного рода движения. К сожалению, технически такое проделать вполне возможно.

Спасибо, Ваш голос учтён

Комментарий

Многие трейдеры считают, что наличие нерыночных котировок, это признак кухонной работы форекс компании. И говорит еще и о каких-то возможных технических неполадках в работе ДЦ. Ведь они откуда-то берут котировки, которых не было. А значит, имеются какие-то проблемы с их серверной частью терминала.

Однако если трейдеры поглядят на некоторые графики биржевых торгов, то они и там часто могут увидеть что-то подобное, что обычно принимают за нерыночные котировки. И что, по их мнению, может быть создано самими же ДЦ, чтобы сбивать какие-то стопы. Так что и графики без прикрас, являющиеся следствием торговли, тоже могут вызывать недоверие. В отличие от сглаженных какими-нибудь фильтрами, последовательностей котировок, к которым многие уже давно привыкли, торгуя на форексе.

Так что эти самые, нерыночные котировки не всегда могут быть действительно нерыночными.
И вот подобное многие тоже могут принять за сбой в системе.

Иногда, торговля на форексе может быть безопаснее для любителей торговать со стопами.

Спасибо, Ваш голос учтён

Комментарий

Что такое нерыночная котировка?

Падение цены на 50%. Вроде и нерыночная котировка, поскольку такой большой разрыв в конце без повышенных объемов. Но ордера, которые стояли на покупку в самом низу, так и не отменили. Причем на других биржах таких разрывов не было. Цена спустилась, но не настолько сильно. Хотя такое явление можно отнести к халатности биржи и отсутствию регуляции со стороны правительственных органов.

Какова причина присутствия spike? Дело в банальной ошибке системы поставки котировок брокера. Но тем не менее серьезные убытки или прибыль это может принести, хотя адекватный брокер аннулирует сделки, которые были совершены из-за данной ошибки.

Спасибо, Ваш голос учтён

Комментарий

Спасибо, Ваш голос учтён

Комментарий

Нериночные котировки выглядят в виде существенной шпильки, которая как бы с неоткуда резко вырастет и так же внезапно котировки приходят в свое прежнее состояние.

Спасибо, Ваш голос учтён

Комментарий

Спайк— это большое отличие последующей котировки от предыдущей.

Спайки образуются в тот момент, когда резко сталкиваются покупатели и продавцы. Обычно это происходит в момент выхода важных новостей, но бывают исключения, когда это происходит без видимых причин. Во время появления спайков, торговля почти у всех брокеров запрещена. Как правило если сделка попадает под не рыночную котировку, то брокер ее просто не засчитывает. При появлении шпильки(спайка) брокер может удалить эту информацию вполне на законных основаниях. У вас так же могут возникнуть проблемы с выводом прибыли если вы ее получили во время формирования спайка. Во время формирования не рыночной котировки резко возрастает спред.

Спасибо, Ваш голос учтён

Комментарий

Признаки нерыночной котировки:

— высокий ценовой разрыв;
— цена резко скачет на новый уровень, после чего быстро восстанавливается до первоначальной;
— перед появлением нерыночной котировки, цена практически всегда имеет умеренную динамику;
— отсутствие новостей и экономических событий, влияющих на курс инструмента.

К основным причинам появления спайка относятся:

— технический сбой;
— одиночная сделка, чаще всего совершенная ошибочно, которая прошла в информационной системе. К примеру, продавец по ошибке выставил лот на продажу по цене, которая намного ниже текущей, кто-то из покупателей моментально отреагировал и купил данный лот. Соответственно больше никто не сможет купить ничего по этой цене.

Спасибо, Ваш голос учтён

Комментарий

Нерыночная котировка или spike может появляться как у форекс брокеров, так и на биржах, откуда они берутся, каковы причины их появления и признаки?

Рассмотрим причины подробнее.

Так что, транслировать нерыночные котировки брокеру невыгодно.

Источник

Что такое спайк на форекс

Автор: Oleg Alabis

Сразу следует сказать, что само понятие спайков штука весьма и весьма размытая. Потому в этой заметке обратим внимание читателя только на одно обстоятельство, связанное с использованием спайков на форекс. Просто потому, что это обстоятельство может крайне негативно сказаться на результатах работы трейдера.

Что же такое спайк на forex?

Спайк (оно же — spike) это такая ситуация на рынке, когда последующая котировка очень сильно отличается от котировки предыдущей. На торговом графике это выглядит как наиболее сильное столкновение между продавцами и покупателями. Когда возникает спайк — это говорит о том, что рынок находится «на взводе», что называется. То есть и у продавцов, и у покупателей в этот момент есть какие-то причины для того, чтобы серьёзно нервничать. Возникают спайки как правило после того, как вышли новости, которые оказались очень важными для рынка. Однако это не единственная ситуация, при которой может возникнуть спайк на форекс. Бывает, что спайки возникают без какого-либо видимого повода. Чаще всего такие вещи происходят в условиях «узкого» рынка. И связаны он бывают либо с какими-то непонятными телодвижениями операторов, либо с чьими-то попытками умышленно качнуть рынок в нужную для себя сторону.

Это — наиболее часто встречающееся определение спайков на валютном рынке.

Проблема в том, что понятие «спайк» трейдеры могут использовать и по-другому. Часто на трейдерских форумах можно услышать словосочетание «торговать на спайках».

Тут немного подробнее.

Ни для кого не секрет, что котировки у разных дилинговых центров разные, и часто — они отличаются друг от друга на несколько пипсов. О том, почему это происходит, поговорим в другой заметке. Сейчас про другое.

А ты уже инвестируешь в Torexo?

Если котировки разные, то может наблюдаться такая картина: цена в одном дилинговом центре уже начала двигаться в определённом направлении, и даже прошла пару-тройку пунктов, а в другом центре — она еще не сдвинулась с места.

Что делает в такой ситуации человек, занимающийся так называемой «торговлей» на спайках?

Он запускает собственную программу-робота. Назначение такой программы в том, чтобы отслеживать движения цены в разных дилинговых центрах. В нужный момент автоматически открывается позиция, и трейдер берет профит (чаще всего — это несколько пипсов). Затем позиция закрывается.

Во всем этом есть только одна проблема. Подобная «торговля» у большинства дилинговых центров запрещена. Мало того, даже если трейдер не занимался ничем подобным, а просто открывал множество позиций на очень короткое время (на минуту-две), то он вполне может получить серьезные проблемы, когда дело дойдет до выплаты заработанных денег. Может даже дойте до того, что трейдера попросят явится в офис брокера лично. Так что спайки на форекс могут быть и такими.

© CosaNostra

Проекты в которые мы инвестируем

Международная платформа Senexa основана на функциональном кредитовании с помощью инвестиционных инструментов. Рентабельные инвестиции, диверсификация активов и многое другое позволит вам осуществить правильный выбор.

Orion — это обширная экосистема связанных единой системой блокчейн сервисов. Проект схож по идеологии и масштабу с QubitLife

CosaNostra – амбициозная команда настоящих фанатов криптовалютного инвестирования

Источник