что такое склеенный фьючерс

Что такое склеенный фьючерс

В этой статье я рассмотрю один из важных вопросов, который возникает при построении алгоритмических торговых стратегий на фьючерсах.

Во-первых, следует определиться с принципом выбора момента, когда мы переходим в следующий фьючерс. Если делать это слишком рано — следующий фьючерс может быть ещё не достаточно ликвиден. Ждать до самой экспирации тоже можно не всегда: если фьючерс предусматривает физическую поставку — брокер может попросить вас его закрыть за некоторое время до даты first notice, либо закрыть вас принудительно (тык, тык). Чтобы не было сюрпризов — всегда внимательно изучайте спецификацию торгуемых вами инструментов и условия вашего брокера, т.к. дата first notice может отстоять от даты экспирации аж на 30 дней. Также при больших объемах позиций следует оставлять запас времени для перекладывания их в новый контракт.

Перейдём к способам склеивания фьючерсных данных и рассмотрим, для чего они годятся.

Способ 1: Склеивание без поправок (это то, с чего я начал эту статью).

Для каждого контракта что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс определяем период времени что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс, в течение которого мы хотим его торговать. При этом должно выполняться соотношение что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс. Выбираем данные (пусть это будут цены close) по каждому фьючерсу за этот период и просто записываем их друг за другом.

1) (+) Способ очень простой;
2) (+) Нет перерисовки истории по мере поступления новых данных;
3) (+) В построенной истории не будет отрицательных цен;
4) (-) Делать бэктесты по такой истории НЕЛЬЗЯ — гэпы будут искажать результаты;
5) (-) Считать сигналы по такой истории НЕЛЬЗЯ — они тоже будут испорчены гэпами;
6) (-) При расчёте некоторых типов сигналов нужно будет учитывать время до экспирации.

Способ 2: Склеивание с поправкой на разность фьючерсов в момент перехода.

Для каждого контракта что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс определяем период времени что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс, в течение которого мы хотим его торговать. При этом должно выполняться соотношение что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс. Склеивание производим в обратном направлении по времени. Записываем в историю последний фьючерс за выбранный для него интервал. Для предпоследнего фьючерса: приписываем историю за выбранный интервал, прибавив к ценам разницу что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс между ценой последнего фьючерса в момент перехода и ценой предпоследнего. Для ещё более ранних фьючерсов принцип тот же, разве что разницу между фьючерсами от текущего до последнего нужно накапливать: что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс.

1) (+) В построенной истории будут отсутствовать гэпы;
2) (+) По такой истории можно делать бэктесты в терминах доходностей вида что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс;
3) (+) Многие типы сигналов можно считать по такой истории;
4) (-) Опираться на абсолютный уровень цен при построении сигналов на такой истории нельзя;
5) (-) В истории могут получиться отрицательные цены;
6) (-) При переходе в новый контракт вся предыдущая история перерисовывается;
7) (-) При расчёте некоторых типов сигналов нужно будет учитывать время до экспирации.

Способ 3: Склеивание с поправкой на отношение фьючерсов в момент перехода.

Для каждого контракта что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс определяем период времени что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс, в течение которого мы хотим его торговать. При этом должно выполняться соотношение что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс. Склеивание производим в обратном направлении по времени. Записываем в историю последний фьючерс за выбранный для него интервал. Для предпоследнего фьючерса: приписываем историю за выбранный интервал, домножив цены на отношение что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс цены последнего фьючерса в момент перехода и цены предпоследнего. Для ещё более ранних фьючерсов принцип тот же, разве что отношение между фьючерсами от текущего до последнего нужно накапливать: что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс.

Можно реализовать и проще: сосчитать доходности вида что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс из цен фьючерсов, выбрать их за нужные интервалы, перейти от последовательности склеенных доходностей обратно к ценам (прибавить единицу и накопить кумулятивное произведение), поделить полученную историю на последнее значение кумулятивного произведения и домножить на последнее значение используемого в настоящий момент фьючерса.

1) (+) В построенной истории будут отсутствовать гэпы;
2) (+) По такой истории можно делать бэктесты в терминах доходностей вида что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс;
3) (+) Многие типы сигналов можно считать по такой истории;
4) (+) В истории НЕ могут получиться отрицательные цены;
5) (-) Опираться на абсолютный уровень цен при построении сигналов на такой истории нельзя;
6) (-) При переходе в новый контракт вся предыдущая история перерисовывается;
7) (-) При расчёте некоторых типов сигналов нужно будет учитывать время до экспирации.

Способ 4: Склеивание фьючерсов путём интерполяции цен.

Выберем некую константу что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс — некое целевое время до экспирации. Возьмем время до экспирации текущего фьючерса что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс и время до экспирации следующего фьючерса что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс. Найдём такие веса фьючерсов, в сумме дающие единицу, чтобы взвешенное время до экспирации было равно целевому времени до экспирации: что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс, что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс, что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс, что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс. И, наконец, запишем в историю очередную точку равную что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс. Веса нужно пересчитывать для каждой точки (если склеиваете дневные данные — раз в день, если склеиваете минутные данные — раз в минуту).

1) (+) В построенной истории будут отсутствовать гэпы;
2) (+) Многие типы сигналов можно считать по такой истории;
3) (+) В истории НЕ могут получиться отрицательные цены;
4) (+) Опираться на абсолютный уровень цен при построении сигналов на такой истории МОЖНО;
5) (+) История не перерисовывается при переходе на новый контракт;
6) (±) При расчёте сигналов можно не учитывать время до экспирации (хотя способ на самом деле не очень точный);
7) (-) Делать бэктесты по такой истории цен НЕЛЬЗЯ.

Способ 5: Склеивание фьючерсов путём интерполяции ставок дисконтирования.

Основная идея та же самая, что и в предыдущем способе, однако вместо цен мы используем ставки дисконтирования, извлекаемые для каждого фьючерса с учётом базового актива и времени до экспирации: что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс. Получив некую средневзвешенную ставку дисконтирования мы можем вновь воспользоваться соотношением futures-spot parity и получить цену фьючерса с некоторым фиксированным временем до экспирации: что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс. У этого способа может быть очень много нюансов из-за дивидендов и convenience yield; они выходят за рамки этой статьи.

1) (+) В построенной истории будут отсутствовать гэпы;
2) (+) Многие типы сигналов можно считать по такой истории;
3) (+) В истории НЕ могут получиться отрицательные цены;
4) (+) Опираться на абсолютный уровень цен при построении сигналов на такой истории МОЖНО;
5) (+) История не перерисовывается при переходе на новый контракт;
6) (±) При расчёте сигналов можно не учитывать время до экспирации (точность будет лучше, чем в предыдущем способе);
7) (-) Делать бэктесты по такой истории цен НЕЛЬЗЯ.

Заключение

В зависимости от задачи (расчёт PnL / расчет сигнала, для которого важен абсолютный уровень цен / расчёт сигнала, для которого важно время до экспирации / требования к быстродействию системы) следует выбирать правильный способ склеивания фьючерсов. Иногда, чтобы не создавать себе проблем, проще построить несколько вариантов склеенной истории, чем пытаться сосчитать всё из одного-самого-правильного 🙂

Разумеется, если вы выполняете вычисления по отдельным фьючерсным контрактам, со склеиванием можно не заморачиваться. Но это лишает вас возможности векторизовать вычисления и может чрезмерно усложнять обвязку логики принятия решений, ради которой, вообще-то, мы и мучаемся.

Источник

Склееные фьючерсы

что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс

Статья будет полезна тем, кто уже тестирует или планирует тестировать торговые стратегии на фьючерсах.

В моей практике постоянно приходится сталкиваться с торговыми стратегиями на срочном рынке.

В каждом таком случае необходимо понимать, на каких данных тестировалась стратегия, как склеивались фьючерсы, если они склеивались.

Цена фьючерса зависит от следующих параметров: цены базового актива, процентной ставки и дней до экспирации.

N – объем фьючерсного конт­ракта (количество акций),

r1 – процентная ставка на срок со дня заключения сделки по фьючерсному контракту до его исполнения;

div – размер дивидендов по базовой акции;

r2 – процентная ставка на срок со дня закрытия реестра акционеров («отсечки») до исполнения фьючерсного контракта.

Поэтому фьючерсы с разными датами экспирации торгуются c разными ценами, с премией или дисконтом к базовому активу.

Чем меньше дней до экспирации, тем меньше разница между базовым активом и фьючерсом.

Поэтому фьючерсы с разными датами экспирации торгуются с разным базисом к базовому активу.

У большинства фьючерсов на российском рынке всего 4 экспирации, и если вы торгуете без плечей, можно проигнорировать данный факт.

Кто же торгует на срочном рынке без плечей!? :)))))

А если рассмотреть фьючерс на нефть, то он экспирируется ежемесячно. В этом случае ошибка в тестировании фьючерсной стратегии будет давать знать о себе 12 раз в году. В чью пользу зависит от стратегии.

Но будьте уверены, в большинстве случаев не в вашу пользу.

Я выбрал 2 удобных способа хранения и использования исторических котировок фьючерсов.

Первый способ: раздельное хранение котировок отдельных фьючерсов

Долгое время я использовал простой подход, скачивал исторические данные за период с даты экспирации предыдущего фьючерса, до даты экспирации текущего фьючерса.

Таким образом, у меня в каждом файле находится история только по одному фьючерсу.

Исторические данные в каждом отдельном файле не пересекаются по датам с историческими котировками фьючерсов других серий.

Чем удобен такой способ:

— легко тестировать стратегии на отдельных сериях фьючерсов

— не надо думать о том, как склеивались фьючерсы

— тесты максимально близки к реальным торгам

— накапливается огромное количество файлов

— сложный код для стратегий, которые торгуют несколькими фьючерсами

— в wealth-lab`е не будет работать функция синхронизации позиций

— мало исторических данных, для стратегий использующих индикаторы с длинными периодами усреднения

Для удобной сортировки файлов рекомендую использовать формат имени файла в виде:

Второй способ: склейка с добавлением дополнительного поля

Этот способ пришлось «изобрести», когда понадобилось тестировать стратегию, торгующую корреляцию акций российских компаний с сырьевыми активами.

Во всех тестерах стало неудобно и лениво писать код, который бы в огромном количестве файлов находил правильный фьючерс, синхронизировал данные и корректно совершал сделки по двум инструментам.

Удобным решением оказалось склеить все исторические данные в один файл. Но вместо использования классических методик склейки фьючерсов, я добавил дополнительное поле «Expiration». Данное поле может принимать на ваше усмотрение любые значения.

Я записываю 0, либо 1.

«1» означает, что данный бар последний перед экспирацией.

что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс

В случае работы с Wealth-Lab`ом для работы с дополнительным полем есть специальная функция — FindNamedSeries.

Загружаем дополнительное поле в отдельную переменную:

MySeries = Bars.FindNamedSeries( «Expiration» );

Далее на каждом новом шаге цикла проверяем значение этого поля.

Если MySeries[bar] = 1, то закрываем позиции по стратегии, т.к. это последний торговый бар перед экспирацией.

Если ваша стратегия торгует 2мя инструментами, тогда загружаете значения в две переменные и на каждом шаге цикла значение поля в двух массивах.

Чем удобен такой способ:

— вам становится доступна функция wealth-lab`а для синхронизации котировок разных инструментов

— упрощается код стратегии

— увеличивается массив данных для индикаторов с большим периодом усреднения (хотя я считаю это плохим тоном в написании стратегий)

— упрощается работа с несколькими инструментами

Источник

Что такое склеенный фьючерс, или почему трендовые роботы зарабатывают меньше, чем от них ожидают.

что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс

Речь в данной статье пойдет о склеенных фьючерсах, применяемых для тестирования и оптимизации торговых алгоритмов. Понимание механизма расчета склеенных фьючерсов необходимо трейдеру в процессе подбора параметров робота, для снижения риска переоптимизации.

Зачем нужен склеенный фьючерс

После реализации торговой системы в виде программного кода, следующий этап — подбор параметров системы на исторических данных. В отличие от акций, срок жизни которых равен сроку жизни предприятий, которые их эмитируют, фьючерсные контракты обращаются на рынке ограниченный период времени. Если открыть спецификацию фьючерсного контракта (далее будет рассматриваться фьючерсный контракт на индекс РТС), в ней существуют два параметра: Начало обращения и Последний день обращения (день экспирации). Данные параметры определяют срок жизни фьючерсного контракта:

Полный код контракта RTS-12.14

Наименование контракта Фьючерсный контракт на Индекс РТС

Вид контракта Фьючерс

Тип контракта Расчетный

Начало обращения 20.11.2012

Последний день обращения 15.12.2014

Дата исполнения 15.12.2014

Исходя из данных, приведенных в спецификации, срок жизни контракта составляет почти два года. На самом деле, фьючерсный контракт активно торгуется не более трех месяцев. Это время называется периодом ликвидности. Период ликвидности легко определить, если обратить внимание на гистограмму объемов:

что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс

Из приведенного графика контракта RTS-12.14, видно, что ликвидность «пришла» в контракт 15 сентября 2014 года, когда происходила экспирация предыдущего RTS – 9.14. Таким образом, трейдер, торгующий на фьючерсном рынке, каждые три месяца вынужден переходить на торговлю новым фьючерсным контрактом. Промежутки между выпуском контрактов в обращение, устанавливаются биржей, и могут быть чаще или реже трех месяцев.

Методы расчета склеенных фьючерсов

Казалось бы, расчет склеенного фьючерса сводится к «нехитрой» процедуре: на следующий, после экспирации день, в непрерывный ценовой ряд необходимо добавлять данные нового контракта. Однако, обычно возникает проблема ценового разрыва между старым и новым фьючерсами. Ниже приведен график контракта RTS-9.14, заканчивающийся днем экспирации 15 сентября 2014 года:

что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс

и график нового контракта RTS-12.14, на ту же дату:

что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс

Из представленных графиков видно, что на момент закрытия рынка 15 сентября 2014 года, был зафиксирован ценовой разрыв между контрактами в 1390 пунктов. Простая стыковка контрактов приведет к наличию «гэпа» в склеенном фьючерсе, 16 сентября 2014 года, величиной 1390 пунктов, которого на самом деле не было.

Для сглаживания ценовых разрывов используются различные методы: интерполяции, стыковка с учетом в цене контракта величины ценового разрыва и другие. Более подробно о них можно прочитать в книге Джека Швагера «Технический анализ. Полный курс». Чаще всего на практике используется метод интерполяции.

Чуть подробнее о методе интерполяции

Суть метода состоит в следующем. За определенное количество дней до экспирации, например 100, цены закрытия свечей склеенного фьючерса, начинают вычисляются как сумма цен закрытия старого и нового контрактов в определенной пропорции. Например, за 100 дней до экспирации цена закрытия свечи склеенного фьючерса вычисляется как:

что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс

где CLOSE s – цена закрытия свечи склеенного фьючерса;

CLOSE old – цена закрытия свечи старого фьючерсного контракта;

CLOSE new – цена закрытия свечи нового фьючерсного контракта;

0,01 – вес цены нового контракта в общей сумме за 100 дней до экспирации.

Для следующего, 99-го дня до экспирации, вклад цен коэффициенты изменятся на 0,98 и 0,02:

что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс

На день экспирации формула приобретет вид:

что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс

В итоге, 16 сентября 2014 года, цена закрытия свечи склеенного контракта будет равна цене свечи закрытия нового контракта. Количество дней до экспирации, коэффициенты «вклада» цен закрытия в общую сумму, в данном примере выбраны произвольно.
Результаты метода интерполяции, на примере графика склеенного фьючерса на индекс РТС брокера «БКС»:

что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс

Статистика ценовых разрывов фьючерса на индекс РТС

Возникает вопрос, какой «вклад» внесли ценовые разрывы в общее движение цен склеенного фьючерса на индекс РТС, например за 2012 и 2013 годы. Статистика следующая:

Контракт на момент экспирации (старый/новый)

Источник

Как обойтись без склейки фьючей при тестировании и оптимизации торговой стратегии в ТСЛаб

что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс

Всю жизнь тестировал и оптимизировал торговые стратегии для фьючерсов используя так называемый «склеенный» фьючерс с сайта Финама. Я понимал и понимаю, что в момент «умирания» старого фьюча и соответственно перетекания ликвидности на новый фьючерс происходит ценовой ГЭП. Или контанго (когда цена нового фьюча больше чем цена уходящего в небытие) или бэквордация (обратная ситуация).

Как выяснилось, склейку фьючей Финам проводит по методу «Панама» (или проводил), а как будет проводить — кто его знает. Да и что за «Панама» — яндекс в помощью интересующимся. Смысл в том, что на стыке двух фьючей идут недостоверные котировки.

Из-за наличия такого ценового разрыва в склеенных фьючерсах результаты тестирования стратегии искажаются и как результат в процессе оптимизации находятся неоптимальные параметры.

Я считал, что это несущественные искажения, но если учесть, что оптимизацию иногда провожу на промежутке времени до 10 лет и каждый год происходит как минимум 4 склейки (поквартально) — получается около 40 сделок дают искаженный финансовый результат, которого можно не достичь в реальной торговле. Если же использовать фьючи на нефть — склейки могут доходить до 12 раз в году.

Поискал, что думают об этой теме трейдеры, которые используют ТСЛаб. Вот результаты поиска на форуме по ключевым словам «фьючерс и склейка»:

что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс

Как видим, вопрос возник не только у меня. Многие, кто сталкивался с этой проблемой задавались аналогичным вопросом. При этом технического решения так нигде не увидел. Только небезызвестный Родион Скуратовский написал, что можно заморочиться и сделать это в коде (Кстати, почему-то Родион перестал писать на тслабовском форуме — неужели разочаровался в системной торговле?).

В общем, решил я «заморочиться» и хотя бы раз объективно проверить — насколько будут отличаться параметры торговой системы после оптимизации на склеенном фьюче и при оптимизации методом, которым я действую в реальной жизни.

Несколько слов о реальной жизни: когда подходит срок экспирации старого контракта обычно за 3 или 2 дня — я указываю роботу, чтобы он не открывал новых сделок, а существующие сделки начинал закрывать. Как только я вижу стратегии, у которых нулевая текущая позиция — я тут же провожу смену фьючерсного контракта на новый. И снова включаю робота в «автоматический режим».

Именно такую логику удалось реализовать в коде торговой стратегии. Пришлось позаморачиваться, но в результате получилось, что стратегии я могу подсовывать не склеенный фьючерс с нереальными ценами в момент стыка, а серию реальных фьючей (например, SIH8, SIM8, SIU8, SIZ8, SIH9) c фактическими котировками.

Затем я указываю стратегии, за сколько дней до «смерти» старого фьюча нужно закрывать позиции по старому. Сразу после закрывания позиций по старому фьючу идёт открытие (в соответствии с логикой торговой стратегии) по новому. Причём индикаторы к моменту закрытия позы по старому фьючу уже считаются по новому фьючу, поэтому искажений не происходит.

Вот как это выглядит на картинке (на примере SIH8 и SIM8):
что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс

В общем, появилась возможность ответить на два вопроса:

1) Сильно ли будут отличаться параметры торговой системы при оптимизации на «склеенном» фьюче и используя «жизненный» подход — на серии реальных фьючей

2) За сколько дней лучше всего переходить на новый фьюч с точки зрения получения наилучших результатов (этот параметр я тоже оптимизировал) — для интереса.

Ваши варианты ответа жду в комментариях. Завтра расскажу о результатах своего эксперимента.

Мне было бы любопытно узнать — как поступаете Вы? Используете склейку и не заморачиваетесь? Или есть какие-то свои наработки по этому вопросу (может поделитесь опытом?)

Источник

Что такое склейка фьючерсов и где посмотреть графики склеенных фьючерсов?

что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерсЗдравствуйте, дорогие читатели!

Кто торговал фьючерсными контрактами (фьючерсами) или сталкивался с ними, тот знает, что посмотреть график больших тайм фреймов (дневного, недельного, месячного) — это довольно большая проблема. Связано это с тем, что фьючерсный контракт имеет очень короткий срок обращения, чаще всего, это 3 месяца (квартал). По истечении этого периода торги по текущему контракту прекращаются и возобновляются уже на другом контракте.

Но существует такое понятие, как «склейка» фьючерсных контрактов. Именно о «склейке» и о том, где найти склеенные графики фьючерсов, мы поговорим в этой статье.

Для чего нужен склеенный фьючерс?

Для наглядной демонстрации этой проблемы, я покажу несколько примеров совершенно разных фьючерсных контрактов. Допустим, график декабрьского и мартовского контрактов валютного фьючерса 6Е (EURUSD)

что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерсчто такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс

Или посмотрите на этот график мартовского контракта на фьючерс RTS:

что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс

Складывается такое ощущение, что это какой-то совершенно неликвидный инструмент, который никому не интересен. И вдруг, начиная с 14 декабря к нему появился интерес и резко возрос объем. На самом деле, фьючерс на индекс РТС — это самый ликвидный инструмент российского рынка фьючерсов. И в том, что появился объем именно в этих числах, нет ничего удивительного, так как 15 декабря — произошла экспирация, и мы перешли на новый контракт.

И, как я написал в самом начале статьи, для тех, кто анализирует старшие тайм фреймы — такие графики это очень большая проблема. Решить ее можно несколькими путями:

Первые два варианта могут подойти для аналитических прогнозов, но никак не для торговли. Например, акция в моментуме ведет себя совершенно не так как фьючерс. А о внебиржевом рынке Форекс и вовсе говорить не приходится, потому что котировки могут существенно разниться от одного брокера к другому.

Наиболее предпочтительным и компромиссным вариантом является построение склеенного графика фьючерса. Именно такой график позволит нам получить максимально-объективную информацию. Но следует заметить, что этот способ не является 100%, в силу того, что идеально склеить два графика разных контрактов «стык в стык» не получится однозначно. Почему так происходит расскажу ниже.

Методы склейки фьючерсных контрактов

Я слышал, как минимум, о двух основных методах склейки, но, уверен, что их куда больше, так как нет однозначного и правильного метода.

Самый простой метод — внахлест. Суть его в том, что мы ждем даты экспирации (последний день обращения) текущего контракта и накладываем на него график ближайшего контракта. Но такой метод дает очень большую погрешность. Это происходит потому, что торговля на следующем контракте начинается уже тогда, когда еще не закончились торги на текущем фьючерсе. Если Вам знакомы такие понятия как контанго и бэквардация, то Вы поймете о чем идет речь. Но не будем (пока не будем) лезть в дебри устройства срочного рынка и торговли фьючерсами. В результате такой склейки, мы увидим большие гэпы на графике, вызванные разницей цен.

Существуют и более сложные методы, такие как «панама» (получивший свое название от Панамского канала и его шлюзов). Этот метод позволяет получить более сглаженный ценовой график. Его суть заключается в том, что в момент смены контракта, рассчитывается разница цен между двумя контрактами. И каждый бар обоих контрактов понижается на величину этой разницы.

Но опять же, я не хочу «забивать голову» не столь важной для нас информацией, ведь мы не будем тратить время и самостоятельно склеивать фьючерсы. Всю работу за нас будут делать определенные программы и сервисы. Наша задача будет заключаться в том, чтобы просто воспользоваться уже готовой информацией. И именно о них я сейчас расскажу.

Где посмотреть склеенные графики фьючерсов бесплатно?

Вот мы и подошли к самому интересному. Ниже я поделюсь с Вами несколькими он-лайн сервисами и программами, с помощью которых Вы сможете посмотреть склеенные графики фьючерсов совершенно бесплатно.

Склеенные графики валютных фьючерсов

В одной из своих статей, посвященных теме биржевого объема, я уже писал о том, что для валютных фьючерсов, мы будем искать данные на Чикагской товарной бирже CME. Кстати, большинство программ и сервисов будут теми же, что и в той статье, ссылку на которую я дал.

Торговый терминал Thinkorswim

На мой взгляд, лучшее решение для трейдеров всех мастей. В этой программе Вы найдете абсолютно все графики американского фондового рынка (NYSE, NASDAQ, CME…). Здесь есть как склеенные графики, так и графики контрактов. И самое интересное, что он совершенно бесплатный! Именно эту программу Вы можете видеть в моих еженедельных видео обзорах.

Сервис TradingView.com

Великолепный сайт с очень большими возможностями. Настоятельно рекомендую его использовать в своей трейдерской деятельности.

что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс

Но на бесплатном аккаунте есть некоторые ограничения, а именно: котировки транслируются с задержкой, и недоступны тайм фреймы ниже дневного.

Также присутствует один небольшой нюанс: в поле с тикером контракта надо набирать Е6 (B6, A6, N6…), вместо привычных 6Е, 6В… Склеенный график на этом сервисе идет под тикером Е61! (для других контрактов будет другая буква соответственно).

Сайт ClusterDelta.com

Широко известный в узких кругах ВСА-шников сайт ClusterDelta. На этом сайте Вы также найдете графики основных фьючерсов, обновляемых в режиме реального времени.

что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс

Максимальный тайм фрейм графика, который можно отобразить — дневной. Соответственно, и исторические данные для анализа будут не столь обширными, порядка 9 месяцев.

Склеенные графики фьючерса на индекс РТС и других контрактов срочного рынка FORTS

Те, кто торговал или торгует на российском срочном рынке ФОРТС знает, насколько большой является проблема поиска графика на фьючерсы российские фьючерсы, и в особенности, на фьючерс на индекс RTS (Ri). Я дам несколько ссылок на несколько ресурсов, которые эту проблему и решают.

Сайт ru-ticker.com

На мой взгляд, самым лучшим информационным порталом в сегменте российского фондового рынка. Рекомендую добавить его в закладки. Как и у большинства подобных сервисов есть платный и бесплатный аккаунты, но для решения нашей проблемы, достаточно будет бесплатного аккаунта.

что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс

Для того, чтобы найти нужные нам графики, в меню сайта ищем пункт «Помощь» — «Склеенные графики фьючерсов».

Сайт брокерской компании Финам

Также очень полезный сайт для тех, кто торгует на российском фондовом рынке. Один из лучших сервисов транслирования графиков он-лайн.

что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс

Вот прямая ссылка. Если она не работает, то переходите на finam.ru, далее в главном меню и выбираете пункт «графики».

Сайт MFD.ru

На этот сайт наткнулся совершенно случайно, когда «гуглил» материал для статьи. Довольно интересный информационно-аналитический портал. Рекомендую для ознакомления. Вот также прямая ссылка на индекс РТС. Либо же идем на сайт mfd.ru в раздел «Котировки». Там выбираем тот рынок, который интересует. Выбор весьма обширный. Тут есть и Форекс, и ФОРТС, и мировые индексы, и пр.

что такое склеенный фьючерс. Смотреть фото что такое склеенный фьючерс. Смотреть картинку что такое склеенный фьючерс. Картинка про что такое склеенный фьючерс. Фото что такое склеенный фьючерс

На этом у меня все. Давайте подведем итоги. Из этой статьи Вы узнали о том, что такое «склейка» фьючерсных контрактов, и для чего она применяется. А также я поделился несколькими полезными ссылками на бесплатные программы и сервисы, с помощью которых можно посмотреть склеенные графики фьючерсов на всевозможные инструменты как российского, так и других рынков. Если Вы считаете, что я незаслуженно упустил из виду какой-то сайт и не рассказал о нем, то обязательно напишите об этом в комментариях.

Спасибо за внимание. Не забудьте подписаться на обновления блога.

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *