что такое рублевые облигации втб

Уникальные облигации от ВТБ

Особые условия по облигациям

Условия по облигациям ВТБ (серия Б-1-251)

— Купонный доход: 8% годовых — Срок: 364 дня — Периодичность выплаты купона: 4 раза в год — Цена одной облигации: 1000 ₽ — Минимальная сумма инвестиций: 10 000 ₽

Преимущества

Потенциальный доход выше, чем по другим банковским продуктам

Всегда можно продать без потери накопленного купонного дохода

Надежность банка ВТБ гарантирует все выплаты. Рейтинг надежности A+++

Доходность облигаций

Если вы купили облигацию, вы будете получать по ней периодические платежи — «купоны» и сможете либо продать её на рынке (дороже или дешевле цены покупки), либо держать её до погашения.

В момент погашения вы получите номинальную стоимость облигации — это неизменная величина, которую вы можете посмотреть перед покупкой облигации, чтобы понять — больше вам вернут или меньше, чем вы вложили в облигацию. Если купить по цене ниже номинала — во время погашения вы получите дополнительную прибыль. Доходность зависит от рыночной цены облигации, которая, в свою очередь, зависит от рискованности эмитента. Например, если компания на грани банкротства, её облигации вероятнее всего будут стоить дёшево и давать высокую доходность.

Также, на доходность облигации влияет страна регистрации эмитента (страновой риск), а также валюта номинации облигации (облигации в сравнительно надёжных валютах дают меньший доход).

Об облигациях

Что такое облигации и в чём их преимущество?

Облигации — это долговая ценная бумага, держатель которой получает процентные платежи (купоны) и основное тело долга (номинал облигации) по истечении срока обращения. Облигации в отличие от депозитов можно купить и продать на фондовом рынке. Например, вы захотели купить акции вместо облигаций, тогда вы сразу можете продать облигации, чтобы переложить деньги в другие инструменты.

Какие бывают облигации

На российском рынке инвестору доступны несколько видов облигаций:

— Государственные облигации (ОФЗ — Облигации Федерального Займа)

— Высокодоходные облигации (ВДО)

Как собрать портфель из облигаций?

Перед тем, как собрать портфель из облигаций, стоит определиться с индивидуальными предпочтениями к риску/доходности. Обычно инвесторы предпочитают собирать портфель из государственных, субфедеральных и проверенных корпоративных облигаций. Высокодоходные облигации можно добавить в портфель, но нужно понимать, что одна из пяти компаний в течение года-двух может обанкротиться и не выплатить долг.

Итого, если портфель состоит на 60% из ОФЗ, на 30% из корпоративных облигаций 5 или даже 10 эмитентов (помним про диверсификацию), а 10% оставить на рисковые высокодоходные облигации, то можно получать доходность на 1-2% выше. Грамотно составленный портфель из облигаций может при низком риске давать доходность выше средней ставки по депозиту в надёжном банке.

Источник

VTBB: Обзор фонда ВТБ на корпоративные облигации

БПИФ «ВТБ — Российские корпоративные облигации смарт бета» (код — VTBB) инвестирует в лучшие, по расчетам управляющих, рублевые долговые бумаги. Каким образом проводится отбор, какую доходность показывает фонд и как он выглядит на фоне конкурентов — в нашем обзоре.

Общая информация о VTBB

Инфраструктурные расходы — не более 0,71% от СЧА в год, из них:

Состав VTBB

В правилах доверительного управления целью инвестполитики заявлено «обеспечение соответствия изменений расчетной цены изменениям количественных показателей биржевого индекса Индекс МосБиржи корпоративных облигаций». Код индекса — RUCBITR, он включает наиболее полный перечень торгуемых на площадке частных бондов.

Приведенная выше цитата является стандартной для российских БПИФов. Она лишь обозначает бенчмарк для котировок. УК не обязана наполнять портфель в полном соответствии с индексом.

VTBB нужно считать фондом активного управления.

Об этом свидетельствует словосочетание «смарт бета» в названии. В общем смысле этот термин предполагает дополнительный отбор ценных бумаг в соответствии некими «умными» правилами.

Каковы эти правила нигде точно не зафиксировано. Некоторое короткое описание есть на странице на сайте УК. Звучит он, правда, не очень понятно — портфель формируется исходя из основных параметров. средневзвешенной дюрации и средневзвешенного кредитного рейтинга, а также широкой диверсификации и кредитной экспертизы ВТБ Капитал Управление активами.

В правилах ДУ насчет умного отбора также говорится не много. Если опустить формальности, то можно выделить только кредитные рейтинги не ниже:

В том же документе сообщается, что деньги пайщиков могут быть вложены не только в корпоративные облигации, но и в государственные ценные бумаги РФ; права требования; субординированные облигации; клиринговые сертификаты участия.

Повторим еще раз: подбором активов в портфель занимается управляющий. Логика его решений не формализована и не публична.

На практике на март 2021 года в базу расчета RUCBITR входит 123 облигации, а в портфеле VTBB 95 бумаг. То есть под некие негласные критерии не подошла практически четверть бондов из индекса.

Но это сравнение на конкретный момент. Справедливости ради отметим, что ВТБ оперативно и открыто публикует структуру активов БПИФа. Свежие данные всегда можете посмотреть в специальном разделе на сайте.

При этом состав фонда менее диверсифицирован. В индексе максимальный вес имеет биржевая облигация НК Роснефть (RU000A0ZYT40, дата погашения 03.02.2028) — всего 2,57%. В VTBB максимальная доля на данный момент целых 6,45% у векселя ГК Автодор (RU000A102H91, дата погашения 09.12.2025).

Топ-10 крупнейших по весу бумаг занимают больше трети портфеля.

А так выглядит распределение активов по отраслям.

Видим явный перевес в сторону финансового сектора — больше 45 процентов. Следующие по представленности (сырье и сфера обслуживания) отстают в три-четыре раза.

Доходность VTBB

«ВТБ — Российские корпоративные облигации смарт бета» можно считать инструментом умеренно консервативных инвестиций. Бумаги надежных эмитентов, диверсификация, реинвестирование купонов и невысокая по российским меркам комиссия должны обеспечивать стабильную доходность.

Выше, чем по ставкам банковских депозитов, но без сверхдоходов и с некоторым уровнем риска.

RUCBITR, представляющий широкий рынок долга, рассчитывается Мосбиржей с начала 2003 года. За это время он вырос со 100 пунктов до примерно 450. Или на 350 процентов за чуть больше чем 18 лет.

Совокупный среднегодовой прирост за это время составил примерно 8,7%. Не так уж много, учитывая инфляцию.

VTBB существует заметно меньше индекса. Фонд запущен в феврале 2019 года. То есть реальные результаты работы управляющих доступны только за два года с небольшим.

Цена пая за это время поднялась с 1005 рублей до 1210 рублей. Это плюс 20 процентов всего или примерно 9,2 процента годовых.

Дополнение. В апреле 2021 года УК провела сплит паев фонда, «обменяв» каждую «старую» бумагу на 10 «новых». Цена одного пая таким образом стала меньше в 10 раз, но на доходность это не должно повлиять.

О том, что прибыль не гарантирована и рыночные риски присутствуют, прекрасно свидетельствует график стоимости кризисной весной 2020 года.

Актуальная информация по котировкам пая и его расчетной цене (iNAV) доступна на сайте Мосбиржи. Маркет-мейкерами являются АО ВТБ Капитал и ООО ВТБ Капитал Брокер. Они обязаны следить, чтобы расхождение рыночной и расчетной цен не превышало 1%. Но не всю торговую сессию, а только 405 минут в день или до достижения порога сделок в 50 млн руб.

Индекс МосБиржи корпоративных облигаций, как мы отмечали выше, нельзя считать настоящим бенчмарком. Временами расхождения сильные.

Сравнение с конкурентами: облигационные ETF на Мосбирже

Рассматриваемый фонд имеет смысл сравнивать с еще тремя БПИФами. SBRB от Сбербанка, а также GPBM и GPBS от «Газпромбанка».

«Сбер — Индекс Мосбиржи рублевых корпоративных облигаций» наполняется векселями с дюрацией от одного года до трех лет. Несмотря на упоминание индекса в названии (его код — RUCBTR3Y), управляющие довольно свободны в формировании портфеля. Газпромовские продукты следят за бенчмарками собственной разработки с бумагами дюрацией 4 и 2 года соответственно.

Отметим, что етф Газпромбанка стоят более 50 тысяч рублей. Они вряд ли подходят для розничных инвесторов с небольшими капиталами. На фоне предложения Сбербанка ветебешное выглядит лучше по диверсификации, доходности и размеру комиссии.

Впрочем, пока продукт ВТБ отстает от сберовского по доверию вкладчиков. Его СЧА почти в 10 раз меньше, чем у конкурента. 2,5 млрд руб. против почти 23 млрд руб.

Обзор на SBRB мы готовили в конце 2020 года. Он еще не потерял актуальности.

На рынке есть еще два близких ETF, но они не являются прямыми конкурентами. «Альфа-Капитал Управляемые облигации» (AKMB) может инвестировать не только в частный, но и в государственный и муниципальный долг. В составе «БКС Облигации повышенной доходности МСП» (BCSB) только более рискованные векселя малых и средних компаний.

Плюсы и минусы VTBB

Выгодные характеристики рассмотренного инструмента:

Главное

VTBB ETF — это портфель из более чем девяти десятков рублевых облигаций, выпущенных крупнейшими компаниями России. Среди них например РЖД, ВЭБ, Полюс, главные банки страны, Детский мир, Черкизово и другие. Фонд предлагает достойные в своем классе условия. Его доходность соответствует российскому рынку корпоративного долга.

БПИФ подходит для формирования консервативной части портфеля, при условии вложений не менее чем на полтора года. Особенно он выгоден в свете отмены льготы на НДФЛ с купонных выплат. Но даже в средне и долгосрочной перспективе не забывайте, что точно прогнозировать цену пая к конкретной дате нельзя.

Источник

Облигации Банк ВТБ

Облигации компании:

Справочная информация

Облигации Банк ВТБ

Инвестиции являются надежным способом пассивного дохода. Облигации часто сравнивают с вкладом. Их объединяет то, что вкладчик предоставляет свои средства учреждению, а затем получит проценты. Однако с помощью долговых бумаг можно получить большую прибыль, хотя и риски тоже выше. Облигации ВТБ представляют собой долговую бумагу, где заемщиком выступает банк. То есть финучреждение берет в долг у тех, кто покупает облигации и обязуется в определенный срок вернуть средства с процентами.

Особенности эмитента

ВТБ представляет собой коммерческий банк с долей государства. По величине активов это второй банк в стране. Как эмитент он довольно надежный. Многие инвесторы доверяют финорганизации свои средства, поскольку эмитент предлагает фиксированную доходность в 8% годовых.

Покупка облигаций напоминает вклад. Человек отдает учреждению свои средства и получает проценты. Когда подходит срок выплаты, он получает обратно свои вложения. Однако ставка в этом случае выше, как и доход. Есть определенные риски, например, инфляция или банкротство банка. Долговые бумаги не страхуются государством, поэтому в подобном случае деньги никто не вернет. Но ВТБ уже доказал свою надежность. Организация существует достаточно давно, и вероятность его прогорания в ближайшее время минимальна. Приобретать облигации ВТБ необходимо с помощью биржевого брокера. Вся подробная информация есть на официальном сайте финорганизации.

Условия выдачи

Банк предлагает купонные облигации, то есть по истечении определенного времени он возвращает вкладчику ту же сумму, что и занимал, но каждый период (1,2,3 месяца) будет выплачивать проценты по купону.

Другими словами, инвестор может приобрести облигации от ВТБ на сумму 10 000 рублей и выше, получая при этом регулярный доход.

Как приобрести продукт?

Заработать на подобных инвестициях можно в зависимости от стоимости валюты или роста акций. Чтобы купить облигации финорганизации ВТБ, необходимо предпринять несколько шагов:

Удобство заключается в том, что процедуру можно провести онлайн, не покидая офиса или дома. Раньше облигации хранились в виде бумаг, сейчас они в электронном виде, что гораздо удобнее.

Плюсы и минусы

Облигации ВТБ имеют как плюсы, так и минусы, связанные с рисками. В первую очередь необходимо оценить все за и против. Неопытным инвесторам желательно проконсультироваться у надежных брокеров.

Плюсы

У данного продукта есть свои положительные стороны. Основной плюс, делающий облигации такими популярными среди инвесторов, это возможность получить неплохой доход. Также преимуществами продукта являются:

Статус опытного инвестора не требуется. Вложить деньги в ценные бумаги может каждый гражданин.

Минусы

Стоит помнить и об определенных недостатках подобного вложения. Ценные бумаги — это всегда риск. Но, чем выше риск, тем выше возможный доход. Среди минусов можно назвать следующие нюансы:

Несмотря на то, что бумаги можно продать в любой момент, необходимо учитывать и риск ликвидности. То есть до момента погашения продать их по выгодной цене и получить прибыль будет несколько сложнее.

При инфляции можно потерять часть дохода, поскольку в случае, если инфляция обгонит доход от облигации, купить на полученные деньги можно меньше, чем в момент приобретения бумаг. Однако Банк России стремится удерживать инфляцию в районе 4%, поэтому такие риски невелики.

Надежность продукта

ВТБ обладает довольно высоким кредитным качеством, то есть риск банкротства минимальный. В интернете множество отзывов клиентов, которые уже решились на инвестиции.

Учреждение заботится о своем статусе и тщательно защищает капитал каждого вкладчика. Оно дает 100% гарантию возвращения номинала в конце срока.

Источник

Инвестиционные облигации от ВТБ

Условия

Возвращается 100% номинальной стоимости при погашении

Начать инвестировать можно от 10 000 рублей

Полный доступ ко всем ИОВ со статусом квал. инвестора

Об облигациях

От чего зависит доходность?

Доходность инвестиционной облигации ВТБ зависит от динамики базовых активов облигации. Базовыми активами могут быть: акции, ETF, фондовые индексы, товары и другие активы.

Как купить облигации?

Декларация о рисках

Целью настоящей Декларации является предоставление клиенту информации о рисках, связанных с приобретением облигаций с дополнительным доходом. Облигации могут быть приобретены на внебиржевом рынке или на Московской бирже, быть подвержены общим рискам, связанным с операциями на финансовых рынках.

Рыночный (ценовой) риск

Инвестиционные облигации являются сложными финансовыми инструментами, где выплата зависит от изменений определённых характеристик базовых ценных бумаг, фондовых индексов, курсов валют, процентных ставок и других базовых активов, и которые могут быть проданы в качестве единого инструмента или быть комплексом взаимосвязанных инструментов. При развитии негативного сценария (в частности, отрицательная динамика базового/-ых активов) досрочный выход из облигации, если это возможно исходя из рыночных условий, может привести к убыткам.

Риск ликвидности биржевых облигаций с дополнительным доходом

Инвестиционные облигации обращаются на Московской бирже. Однако при резком движении рыночной цены базового актива, на который выпущена облигация, она может временно потерять ликвидность, и клиент временно не сможет реализовать приобретённую им ранее облигацию на вторичном рынке, либо спред котировок значительно расширится, и клиент при досрочной реализации облигаций понесёт значительные убытки. При этом возможны обстоятельства, когда продать облигации досрочно будет невозможно, и для возврата номинальной стоимости и получения дополнительного дохода и фиксированного купона будет необходимо дождаться их погашения.

Риск банкротства эмитента

Возможно наступление неплатёжеспособности эмитента облигации, что приведёт к невозможности или снижению вероятности погашения облигаций и (или) исполнения обязательств по выплате купонов или досрочному выкупу бумаг в срок и в полном объёме. Этот риск определяется финансовым положением и платёжеспособностью эмитента.

Статус квалифицированного инвестора

Признание квалифицированным инвестором предоставляет возможность совершения сделок с ценными бумагами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, и заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, предназначенных для квалифицированных инвесторов, в отношении которых инвестор был признан квалифицированным инвестором. Приобретение указанных ценных бумаг и заключение указанных договоров связано с повышенными рисками. С полным перечнем рисков, связанных с осуществлением операций на финансовых рынках, и подробным описанием каждого из них ознакомиться можно ознакомиться на странице или в Приложении 14 к Регламенту оказания услуг на финансовых рынках Банка ВТБ.

Правовая информация

Банк ВТБ (ПАО) (Банк ВТБ). Генеральная лицензия Банка России № 1000. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 040—06492—100000 и депозитарной деятельности № 040-06497-000100 от 25.03.2003 выданы Банком России 25.03.2003 г. Сведения о Банке ВТБ внесены в единый реестр инвестиционных советников решением Банка России от 24.12.2018.

Содержание сайта и любых страниц сайта («Сайт») предназначено исключительно для информационных целей. Сайт не рассматривается и не должен рассматриваться как предложение Банка ВТБ о покупке или продаже каких- либо финансовых инструментов или оказание услуг какому-либо лицу. Информация на Сайте не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Никакие положения информации или материалов, представленных на Сайте, не являются и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации и/или намерение Банка ВТБ предоставить услуги инвестиционного советника, кроме как на основании заключаемых между Банком и клиентами договоров. Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, в том числе идеи для инвестирования, которая содержит универсальные и общедоступные сведения, подготовлена для широкого круга лиц (включая всех клиентов или часть клиентов определённой категории, потенциальных клиентов) предоставляется обезличенно не на основании договора об инвестиционном консультировании, не является и не должна быть расценена получателями данной информации как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Банк ВТБ не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные на Сайте, подходят всем лицам, которые ознакомились с такими материалами, и/или соответствуют их инвестиционному профилю. Финансовые инструменты, упоминаемые в информационных материалах Сайта, также могут быть предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов. Банк ВТБ не несёт ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой или приобретением финансового инструмента или инвестиционного продукта, Вы должны самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги и/или продукта, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, или перед приобретением конкретного финансового инструмента или инвестиционного продукта, свою готовность и возможность принять такие риски. При принятии инвестиционных решений, Вы не должны полагаться на мнения, изложенные на Сайте, но должны провести собственный анализ финансового положения эмитента и всех рисков, связанных с инвестированием в финансовые инструменты. Ни прошлый опыт, ни финансовый успех других лиц не гарантирует и не определяет получение таких же результатов в будущем. Стоимость или доход от любых инвестиций, упомянутых на Сайте, могут изменяться и/или испытывать воздействие изменений рыночной конъюнктуры, в том числе процентных ставок. Настоящий документ не раскрывает всех рисков и не содержит полной информации о затратах клиента в связи с заключением, исполнением и прекращением договоров и сделок с финансовыми инструментами. Банк ВТБ не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые на Сайте, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк ВТБ выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств ввел режим ограничительных мер, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком ВТБ. Банк ВТБ предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в информационных материалах финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк ВТБ не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов. Информация на Сайте предназначена для распространения только на территории Российской Федерации и не предназначена для распространения в других странах, в том числе Великобритании, странах Европейского Союза, США и Сингапуре, а также гражданам и резидентам указанных стран, находящимся на территории Российской Федерации. Банк ВТБ не предлагает финансовые услуги и финансовые продукты гражданам и резидентам стран Европейского Союза.

Все цифровые и расчетные данные на Сайте приведены без каких-либо обязательств и исключительно в качестве примера финансовых параметров. Настоящий Сайт не является консультацией и не предназначен для оказания консультационных услуг по правовым, бухгалтерским, инвестиционным или налоговым вопросам, в связи с чем не следует полагаться на содержимое Сайта в этом отношении.

Банк ВТБ прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк ВТБ не делает каких-либо заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в информационном материале, размещенном на Сайте, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в материалах Сайта, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная на Сайте информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Банк ВТБ обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку ВТБ в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации». Банк ВТБ настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых на Сайте финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк ВТБ является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка ВТБ (далее — участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или услуги доверительного управления (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских, консультационных или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские, консультационные услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк ВТБ руководствуется интересами своих клиентов.

Любые выражения мнений, оценок и прогнозов на сайте, являются мнениями авторов на дату написания. Они не обязательно отражают точку зрения Банка ВТБ и могут быть изменены в любое время без предварительного предупреждения. Все права на представленную информацию принадлежат Банку ВТБ. Данная информация не может воспроизводиться, передаваться или распространяться без предварительного письменного разрешения Банка ВТБ. Банк ВТБ не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), включая реальный ущерб и упущенную выгоду, возникшие в связи с использованием информации на Сайте, за невозможность использования Сайта или любых продуктов, услуг или контента купленных, полученных или хранящихся на Сайте.

Источник