что такое разъедание объема
Как использовать объем в трейдинге
В этой статье рассмотрим чем важен объем в трейдинге. Трейдинг используя анализ объема.
На эту тему есть видео на нашем канале YouTube — Объем и трейдинг
Последние новости в канале телеграмм — PROТрейдинг
Общение на тему теханализа в чате телегам — PROТрейдинг Chat
Анализ объема в трейдинге
Перед тем как начать анализ объема, давайте разберемся что такое объем. И как использовать объем в трейдинге
Объем это индикатор столбикового типа, который наносится на интерактивный график цены. Каждый столбик показывает наторгованный объем за определенный промежуток времени, если вы рассматриваете тайм фрейм 1 час, то в каждом столбике объема за час, если тайм фрейм 5 минут, то в каждом столбике объем за 5 минут.
Показатели объема нанесенные на график
Интерпретация объема
Каждый технический аналитик должен понимать поведение объема в трейдинге в той или иной ситуации.
Исходя из того с какой скоростью возрастает либо убывает объем, можно понять на сколько оживлен рынок.
Отслеживание динамики изменение объемов позволяет понять силу той или иной тенденции.
Если на восходящем рынке объемы возрастают, то такая тенденция сильная. Если падают то слабая, и стоит ждать сильный откат.
Как анализировать объем в трейдинге на восходящем тренде
К признакам сильной восходящей тенденции, так же относится спад объемов на коррекционном движении вниз.
Если технический аналитик замечает расхождение в поведение цены и объема — это сигнал бить тревогу.
Логика проста, если цена растет и объемы растут, значит покупатели в активной фазе. Но вот если цена растет, а объемов нет — значит это просто надутый пузырь который вскоре упадет.
Не редко случается ситуация, когда сначала тренд и объем с коррелированы, а потом на восходящем тренде, объем начинает возрастать на спадах — это первый признак слома тренда.
Как анализировать объем в трейдинге на нисходящем тренде
Взглянем на иллюстрацию, цена идет вниз, тренд нисходящий, объемы падают — это нормальное явления. Если объем увеличивается во время спада, и уменьшается во время пика — тренд сильный.
Если на нисходящем тренде объемы не следуют правилам, в таком случает стоит ожидать разворот тренда.
Что делать если объем и цена начинают не совпадать
Опытный технический аналитик понимает что проводить анализ по одной лишь цене — не правильно, поэтому использует объем и метод подтверждения.
Объем падает цена растет
Рассмотрим иллюстрацию, на ней изображен восходящий тренд, цена увеличивается от тика к тику, вместе с ней увеличивается объем. Затем происходит момент когда цена продолжает расти, а объем при этом падает. Такое стечение обстоятельств говорит о том что тренд будет менять свое направление. В трейдинге существует правило которое гласить — цена следует за объем. То есть затухание объемов на восходящем рынке говорит о том что тенденция изменится.
Как подружить объемы с графиком
Чем бы технические аналитики не занимались, все сводится к двум вещам. Анализируется либо сама цена на графике, либо ее различные статистические интерпретации. Если добавить к этому уравнению еще и объемы, мы получаем дополнительный, мощный инструмент для оценки психологии толпы. Соответственно, изучая объемы в трендах, мы сможем лучше понять, почему ценовые паттерны вообще работают.
Тем самым мы существенно расширим наш метод поиска суммы доказательств, который описывался ранее. Объемы не только указывают на энтузиазм покупателей и продавцов, но и представляют собой переменную, что полностью зависит от ценовой динамики.
В этой главе мы обсудим базовые приемы по использованию объемов. Позже снова вернемся к этой теме, но уже при детальном обсуждении ценовых паттернов.
Зачем нужны объемы?
Объемы нам помогут в следующих трех ситуациях.
Основы использования объемов с ценой в любом рынке
Первый и самый элементарный принцип звучит вот так:
Объем обычно следует за трендом
Естественная ценовая динамика — когда объем растет на растущем рынке и падает — на падающем (рис. 5-1).
Рис. 5-1. Объем следует за трендом
При этом нас интересуют лишь самые свежие данные. Просто задумайтесь: в 21 веке каждый день на NYSE проторговывается более миллиарда акций. В начале 20 века эта цифра составляла… 5-6 миллионов и смысла в ней сейчас для нас никакого, поэтому так далеко — в историю — копать не нужно.
Подобное изменение связано, к слову сказать, вовсе не с психологией — просто институционально рынки поменялись и стали более развитыми. Сейчас такие дикие объемы по одной простой причине — на биржу вышла куча компаний. Плюс изобрели разные деривативы (вроде опционов на акции), комиссии за торговлю существенно упали (а местами стали вообще нулевыми) и так далее.
С другой стороны, если на этой неделе торги прошли по 3 миллиардам акций, а месяцем ранее проторговывалось только 1.5 миллиарда акций в сутки — эта информация нам важна. Поскольку отражает такие изменения в рынке, что никак не связаны с его технической стороной.
Как мы уже разобрались, цена никогда не движется в трендах прямой как стрела линией. Цена карабкается наверх и вниз зигзагами. Тоже самое относится и к объемам.
Слева внизу на рис. 5-2 стрелки указывают на рост объемов. Конечно, так красиво происходит далеко не всегда. Бывают и тихие времена, и активные, но обычно рост очевиден и его хорошо видно.
Рис. 5-2. Объемы тоже движутся в трендах
Справа же видно падение объемов, которое тоже бывает рваным, а не одной красивой волной. Так что когда мы обсуждаем рост или падение объемов — речь идет об их трендовом движении. И вполне нормально, если такой тренд на время будет разорван.
Тренды в объемах, как и ценовые тренды, бывают внутри дня, недели, месяца и даже на масштабе нескольких лет, смотря на какой график мы будем зенки пялить.
Вне зависимости от любого объема, есть универсальное правило:
Объем капитала, поступающий в актив, должен соответствовать объему, что из актива изымается
Таким образом, ценовое движение определяется попросту энтузиазмом продавцов или покупателей. Если покупатели настроены решительно, они повышают цены в своих заявках до тех пор, пока они не будут удовлетворены. Если же продавцы реагируют на плохие новости, они могут запаниковать и резко толкнуть цены вниз.
Но в любой момент времени объем проданных активов соответствует объему активов купленных. Это процесс, где ничего не возникает из ничего.
Растущий объем и растущая цена — стандартный и даже обыденный сценарий. Он указывает просто на то, что рыночная движуха идет полным ходом. Особой предсказательной ценности такая ситуация не имеет. Все, о чем она нам говорит — впереди будет неизбежное расхождение между ценой и объемом.
Объем обычно следует за ценой на явно выраженном бычьем движении. Если же новый ценовой максимум не подтверждается объемом, это тревожный сигнал. Уши надо сразу навострить, ведь это намек на то, что основной тренд может развернуться.
На рис. 5-3 цена доходит до максимума С, а вот объем отметился на максимуме лишь в точке А. Тут ситуация стандартна — падающий объем указывает на то, что технически тренд ослабевает.
Рис. 5-3. Расхождение цены и объемов
К сожалению, мы не можем точно выяснить, сколько таких расхождений произойдет перед тем, как тренд развернется. Как правило, чем больше подобных дивергенций, тем слабее цена с технической точки зрения. Кроме того, чем ниже максимумы по отношению друг к другу, тем меньше запаса у ценового движения и тем слабее становится цена, когда энтузиазм продавцов или покупателей исчерпается.
Если же новый максимум достигнут практически без объемов — это медвежий сигнал. Похожий на ситуацию, когда новый ценовой максимум не сопровождается энергично растущим трендом.
Пример показан на графике 5-1 для Mexico Fund. Всплески объемов становятся все меньше и меньше по мере того, как цена растет. В конечном итоге подобное расхождение срабатывает и цена пробивает нижнюю линию тренда.
График 5-1. Mexico Fund, 1995-1996, дневной ТФ
Если растущую цену сопровождает падающий объем (рис. 5-4), это тревожная ситуация. Она указывает на то, что тренд — слабый, а рынок, в целом, медвежий.
Если вы обнаружили подобную рыночную картинку, самое время приготовится к продажам и падающей цене.
Рис. 5-4. Растущие цены и падающие объемы — медвежий сигнал
В целом, объем помогает нам понять, сколько там энтузиазма накопилось у покупателей и продавцов. Если цена растет, а объемы падают — цена движется лишь потому, что мало… продавцов, а вовсе не потому, что покупатели так уж активны. Рано или поздно такой тренд дойдет до точки, где продавцы станут более мотивированными и вступят в игру. За чем и последует падение цены.
Подсказкой здесь может служить существенное увеличение объемов в момент, когда цены только начинают падать. Этот пример показан на рис. 5-5. Как видите, объемы начинают расти именно в тот момент, когда начинаются продажи.
Рис. 5-5. Падение цены и рост объемов — тоже медвежий сигнал
В подобных ситуациях вовсе не обязательно, чтобы цена росла и дальше на падении цены. Вполне достаточно, чтобы она набрала еще пару столбиков после максимума, что обычно и происходит.
На рис. 5-6 показано, как объемная динамика меняется между растущим и падающим рынками.
Рис. 5-6. Изменения динамики объемов в бычьих и медвежьих рынках
График 5-2 для компании Coors демонстрирует, как финальный рост цены сопровождается трендом из падающих объемов.
Рис. 5-2. Акции Coors, 2000-2001, дневной ТФ
Когда же нижняя линия тренда пробивается, объемы резко подскакивают. Это паттерн, указывающий на падение цены, за которым следует еще один.
На графике 5-3 для компании Radio Shack мы видим сразу несколько серьезных медвежьих движений и каждый раз растущая цена сопровождается падением объемов.
График 5-3. Акции Radio Shack, 2000-2001, дневной ТФ
Иногда и цена, и объемы растут медленно, набирают силу и превращаются в сильное движение с финальным ударом, после чего что цена, что объемы резко падают.
Это типичное движение истощения, указывающее на разворот тренда. Особенно если он дополняется 1-2 барными ценовыми паттернами (мы их обсудим позже).
Кульминационная парабола
Значимость такого разворота будет зависеть от силы предыдущего движения и того, как сильно выросли объемы. Дело понятное, что если движение истощения заняло 4-6 дней, оно далеко не так значимо, чем когда на это требуются недели.
Такой феномен называется кульминационной параболой и показан на рис. 5-7.
Рис. 5-7. Параболический рост объемов и цены
К сожалению, как вялое, так и кульминационное движение непросто определить при использовании линий тренда или ценовых паттернов. Поэтому, как правило, финальное движение будет очевидно лишь тогда, когда и цена, и объем дошли до своего максимума.
На графике 5-4 показана цена акций Newmont Mining. Это классический пример экспоненциального роста и цены, и объемов, который заканчивается слезами и резким разворотом в конце сентября 1987 года.
График 5-4. Акции Newmont Mining, 1986-1987, дневной ТФ
Пик продаж
Пик продаж — это полная противоположность кульминационной параболы. Он случается, когда цена падает уже продолжительное время, темп падения ускоряется, равно как растут и объемы. Как правило, по достижению пика продаж цена начинает расти.
Минимум, что образуется на таком росте продаж, едва ли будет пробит в ближайшее время. При этом рост цены с пика продаж по определению сопровождается снижающимися объемами. Это, в сущности, единственная ситуация, когда уменьшение объемов и растущая цена являются нормальной ситуацией.
Впрочем, все равно надо убедиться в том, что на следующих этапах роста цена будет расти, как показано на 5-8. Завершение медвежьего тренда очень часто (хотя и не всегда) сопровождается именно пиком продаж. Также стоит понимать, что после пика продаж и последующего роста цены последняя может начать формировать новые минимумы.
Рис. 5-8. Пик продаж
На графике 5-5 показана компания Dresser Industries. Как видим, в конце лета образуется он самый — пик продаж. Далее следует рост цены, но минимум не стал финальным.
График 5-5. Акции Dresser Industries, 1994-1995, дневной ТФ
На последующем росте цена дошла до нового максимума, а вот объемы — упали, что указывало на типичный медвежий рынок, который и развился вскоре.
Когда цена растет после очень долгого падения и затем реагирует на какой-то минимум, что находится рядом (чуть выше или ниже) с предыдущим, это бычий сигнал. Но при условии, что объем на втором минимуме существенно ниже, чем был на первом.
На Уолл Стрит есть такая старая пословица:
«Никогда не шорти скучный рынок»
Полным аналогом этой пословицы и является ситуация, когда предыдущий минимум тестируется вновь, но с очень маленьким объемом. Это говорит о том, что продавцы напрочь выдохлись (рис. 5-9).
Рис. 5-9. Низкий объем на новом минимуме
Если цена с участием крупного объема пробивается вниз из ценового паттерна, линии тренда или средней скользящей, такая ситуация указывает на медвежий сигнал, подтверждающий разворот тренда (рис. 5-10).
Рис. 5-10. Растущий объем на пробое вниз — медвежий сигнал
Стандартный сценарий — цена падает, ибо мало заявок на покупку, соответственно, уменьшается и объем. Но если объемы растут на падающей цене, значит продавцы очень мотивированы, а само падение будет более существенным (при прочих равных условиях), нежели ожидалось.
Когда цена растет много месяцев и начинается очередной цикл роста, но уже слабенький, причем сопровождается сильными объемами, сие указывает на то, что цена выдохлась. Это медвежий фактор (рис. 5-11).
Рис. 5-11. Боковик в объемах — медвежий сигнал
Если за падением цены повышаются объемы, а цена особо не меняется — значит идет набор рыночных заявок и это, как правило, сигнал на рост цены (рис. 5-12).
Рис. 5-12. Накопление объемов — бычий сигнал
Если на основном минимуме видны рекордные объемы, перед нами крайне надежный сигнал, указывающий на то, что ценовое дно достигнуто. В основе при этом лежит, как правило, изменение в психологии инвесторов. Подобные развороты настолько сильны, что нередко влияют даже на основной тренд.
Примеры можно увидеть на фондовом рынке США в марте 1978, августе 1982 и 1984, а также в октябре 1998. Похожий паттерн был в 1987 году в облигациях и евродолларе.
Этот сигнал, впрочем, не безошибочный грааль, иногда и ошибается. Например, рекордные объемы были в январе 2001 году у NYSE и NASDAQ, однако цена тогда продолжила падение (не удивительно, учитывая мощнейший кризис 2000 года; подобную модель нужно использовать здраво, в контексте всего рынка, прим. Binguru).
Когда и объем, и цена активно растут, но кульминационная парабола не настает, после чего все падает — это указывает на предстоящую смену тренда. Иногда он полностью разворачивается, иногда цена уходит в боковик и консолидируется там.
Этот пример показан на рис. 5-13 и демонстрирует, что покупатели временно выдохлись. Такая ситуация отлично дополняется 1-2 барными паттернами, которые мы обсудим позже.
Рис. 5-13. Высокий объем поле резкого всплеска — истощение рынка
Если цена формирует небольшую закругленную вершину, а объем — закругленный низ, это вдвойне ненормальная картинка, ведь цена растет, а объем падает после достижения максимума. После него объем растет на падении цены. Такое не есть хорошо и является сигналом на понижение.
Пример показан на рис. 5-14.
Рис. 5-14. Изучайте реакцию объемов на рост и падение цены
А на графике 5-6 можно полюбоваться на пример из реальной жизни. Обратите внимание, что в ценовом движении угадывается буква N, в то время как объем больше напоминает закругленную букву V.
Рис. 5-6. Акции Microsoft, дневной ТФ
Безусловно, безошибочных технических индикаторов не существует в природе, а гарантий и вовсе не завезли, ведь мы не в магазине. Аналогичное можно сказать и про объемы. Однако, если использовать объемы вместе с движениями цены, они существенно повышают математическое ожидание сделок и вероятность того, что определенная ситуация сработает в нашу пользу.
Попозже мы перейдем к обсуждению конкретных примеров, вернемся к теме объемов и обсудим эту тему уже подробнее.
Подведем итоги
Ну а теперь, ознакомившись с основами, мы переходим к самой мякотке нашего технического батона — к Разделу II. И начнем с очень интересной фигуры — прямоугольника и его взаимодействия с ценовыми паттернами.
3 причины почему биржевой стакан не эффективен
Эффективность в трейдинге достигается многими способами — это умение соблюдать дисциплину, разбираться в аналитике, следовать выбранной стратегии, постоянно повышать уровень знаний и многое другое.
Стакан котировок еще 10 лет назад был отличным методом достижения отличных результатов в торговле. Он в удобной форме визуализирует заявки покупателей и продавцов с учетом возрастания или убывания цен, дает возможность за несколько минут узнать объем и распределение ценных бумаг.
Этот метод и сегодня отражает основные цифры, но большинство трейдеров отказались от его применения, есть особенности в характеристике данных и их обработке. В чем причина падения эффективности этого инструмента и почему ан ализ биржевого стакана заменили другие способы в работе на бирже? Разбираемся в этой статье.
Особенности стакана в трейдинге
Ч то означает стакан на бирже, как финансовый инструмент, помогающий следить за спросом и предложением?
Стакан в трейдинге — это список лимитных заявок на рынке в текущий момент. Он представляет собой таблицу с двумя колонками, где выставляется количество торгуемых лотов, биды (запросы на покупку) и аски (запросы на продажу) с отображением цены. Основная характеристика здесь глубина обычно — это 20х20, когда имеется заявки по двадцати лучшим ценам на покупку и на продажу.
Реализуют и покупают через стакан заявок различные активы : товары, акции, валюту, облигации. Благодаря ему инвестор видит глубину спроса и предложения во время биржевой торговли, оценивает, выбирает лучшую цену для своих операций.
Биржевой стакан (ордербук) является инструментом технического анализа, и для «трейдеров-фундаменталистов» не представляет особого интереса. Он дает понимание происходящего и посредством таблицы позволяет оптимально оценить ситуацию на рынке, выбрать наиболее удачную точку входа. Вариаций, как будут происходить события дальше, очень много. Но ни один стакан не отразит абсолютно все запросы в режиме онлайн.
Ордербрук необходим для вычисления самых ликвидных ценовых уровней. С информацией в таблице вы сможете проще подгадать лучший момент и выгодно продать или приобрести актив.
Эффективность использования и анализ стакана зависит от опыта трейдера, знаний и умелого комбинирования различных финансовых инструментов в торговле.
Причины неэффективности биржевого стакана
Сразу скажем, что этот инструмент способен ввести в заблуждение новичка и бывалого трейдера. Скальпинг по стакану достаточно прибыльная стратегия, но требует значительного психологического напряжения.
А еще стакан не эффективен при среднесрочной и долгосрочной торговле.
Разберем недостатки, которые ограничивают применение таблицы котировок в торгах.
Основные причины падения результативности «стаканной» методики:
Причина №1. Скрытые заявки
Не всегда возможно достоверно определить объемы, которые инвесторы готовы продать или приобрести. Скрытые ордера от крупных игроков рынка и маркетмейкеров влияют на цену и не дают возможность адекватно определить ликвидность актива.
Участники торгов могут выставлять айсберг-заявку с помощью опции hidden order (скрытая заявка). Тогда видимая часть попадает в ордербрук, а о наличии подводной части трейдеры узнают после того, как совершат действие с его видимой частью. Причем сделать это может любой торговец, и больше всего страдают мелкие трейдеры.
Это делается, чтобы игроки не видели сразу замыслы конкурентов. Таким образом, излишнее доверие к ордербруку вызывает большие потери.
Причина №2. Стакан отображает не все сделки
Да, здесь отражаются не все лимитные заявки, возможно — всего лишь десятая часть.
Распространенная картина: движение инструмента на графике сигналаизирует стабильность на нормальных объемах. А ордербрук не дает этому никакого подтверждения.
Проверку можно осуществить с помощью ленты (time&sales), которая демонстрирует абсолютно все проведенные сделки по хронологии. Там подтверждаются факты о проведении операций, лишая крупных игроков возможности скрыть число лотов и картину на рынке целиком.
Причина №3. Фиктивные сделки
Это — просто хрестоматийный способ «чистить» карманы новичков. Ф иктивные заявки обычно выставляются на большие суммы, а потом резко закрываются, когда трейдеры, к примеру, начинают продавать или устанавливать стопы.
Маркетмейкер выставил бид на уровне — 1000 лотов стоимостью по 50.50. Трейдер решает незамедлительно приобрести активы и выставить стоп — 50.49. Ведь если цена откатится, то необходимо застраховать ставку. Другие игроки тоже стремятся покупать, а маркетмейкер-аферист оперативно убирает запрос. Продажа осуществляется, пока трейдеры не опомнятся и не увидят аферу.
На таких операциях зарабатываются (и теряются) миллиарды долларов. И заметить подвох, используя только «стаканные» котировки, практически невозможно. Здесь необходимо торговать с помощью графика, где можно вовремя заметить подставу.
Вывод
Ордербрук в трейдинге — прекрасный финансовый инструмент для оперативного отслеживания заявок и цен участников рынка. Если вы будете понимать специфику работы с ним, грамотно анализировать, то сможете определить цели крупных игроков и предсказывать движение котировок. Опытные трейдеры могут применять анализ биржевого стакана для своей пользы.
При выборе этого метода следует учесть все недостатки, связанные с его использованием, оценить свои знания и опыт.
Но любая методика на рынке бессмысленна при изолированном использовании. Только комплексный подход принесет удачу при заключении сделок. Книга заказов будет эффективно работать с гистограммой объема торгов, свечным графиком, лентой совершенных транзакций.
Больше узнать о том, как использовать эти и другие финансовые инструменты вы можете на сайте Александра Герчика.
Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: «Трейдинг от А до Я за 60 дней»
Подписывайся на рассылку!
которую можно будет настраивать из личного кабинета