Что такое плечо в трейдинге простыми словами
Кредитное плечо
Кредитное плечо (финансовый рычаг, леверидж) — это отношение заемных средств к собственным (Активы = д.с. + маржинальные бумаги).
Термин «кредитное плечо» объяснит простой пример:
например, у вас есть 1 млн рублей
вы берете в кредит 9 млн рублей
на эти 10 млн рублей вы покупаете акции
эта операция называется операцией с 10-м кредитным плечом, или плечо (леверидж) 10 к 1.
Субъекты, использующие кредитное плечо чрезвычайно многообразны. Это могут быть и домохозяйства и частные трейдеры, а также компании, банки, хедж-фонды и другие участники финансового рынка.
Кредитное плечо — главный источник всех финансовых кризисов.
Есть мнение [1], что чем выше зависимость участников рынка отзаимствований и кредитных рычагов, тем более хрупкой является финансовая система
Основной смысл «плеча» — сколько у субъекта заемных средств на единицу собственных.
Так, банки всегда работают с кредитным плечом, потому что размер собственных средств всегда меньше, чем суммарный объем активов.
Также финансовым рычагом или эффектом финансового рычага называют эффект от использования заёмных средств с целью увеличить размер операций и прибыль, не имея достаточного для этого капитала. Размер отношения заёмного капитала к собственному характеризует степень риска, финансовую устойчивость.
А если проще и понятней, то кредитное плечо — это соотношение между суммой залога и выделяемыми под нее заемными средствами, например кредитное плечо 1:100 означает, что вам для осуществления сделки необходимо иметь на торговом счете у брокера сумму в 100 раз меньшую, чем сумма сделки.
Маржа — это доля собственных активов в общей маржинальной позиции (здесь учитываются только д.с. и маржинальные ценные бумаги).
Зная плечо, всегда можно посчитать уровень маржи и наоборот:
Пример:
Уровень маржи – 40% (Ваши активы составляют 40% от общей маржинальной позиции, соответственно 60% — заемные (кредит))
Кредит = 60, активы = 40.
Формула – плечо=кредит/активы – плечо=60/40=1,5
Существует 3 уровня маржи:
Из «практики» — обычного «кроют» до 35% (плечо 1,86). КИ – до 20% (плечо 4).
КИ (по закону, контролируется ФСФР):
История:
С 1960 по 1974 год средний размер кредитного плеча, используемый американскими банками вырос на 50%.
В 1981 году долг американского частного сектора был равен 123% ВВП.
К концу 2008 года долг частн. сектора в США вырос до 290% ВВП.
Наименьшими темпами в этот период рос долг корпоративного сектора — с 53% до 76% ВВП.
Размер долга домохозяйств вырос с 48% до 100% ВВП.
Отношение долговых обязательств домохозяйств к располгаемому доходу выросло с 65% до 135%.
Финансовый сектор за это время нарастил долг в 5 раз — с 22% ВВП до 117% ВВП.
Источники:
[1] Нуриэль Рубини, Стивен Мим: «Нуриэль Рубини: как я предсказал кризис»
см. также:
леверидж
делевериджинг
Кредитное плечо на Форекс – что значит, какое лучше и как пользоваться?
Что такое кредитное плечо на Форекс
Кредитное плечо на Форекс (на англ. leverage) – это инструмент означает количество заемных средств, которые трейдер может использовать для открытия позиции. Все кредитные средства предоставляет брокерская организация и ограничивает до определенного значения. Простыми словами, при помощи плеча можно зарабатывать с небольшим депозитом.
Для отображения размера кредитного плеча используется соотношение баланса к доступному лоту. Например, если сделка совершается с максимальным лотом в 150000$ и капиталом трейдера 1000$, то соотношение выглядит так – 1:150. То есть к 1 тыс. депозита 150 тыс. заемных денег.
Величина леверидж задается при открытии счета у брокера. Обычно из диапазона коэффициентов выбирается 1:50; 1:100; 1:200 или 1:500. От количества денег в кредит зависит размер максимальный лот, который возможно открыть. Для получения стабильной прибыли строго контролируйте риск и манименеджмент.
Многие брокеры позволяют использовать плавающее кредитное плечо – оно уменьшается при увеличении объема сделок. Такая функция позволяет снизить перерасход средств на депозите.
В статье разберем, что значит, как выбрать, работает, изменить и пользоваться кредитным плечом.
Как работает кредитное плечо?
Трейдер сам выбирает, в каком количестве будет использовать заемные средства.
Например, спекулянт выбирает соотношение 1:1. Это означает, что используются только собственные средства для работы с валютным рынком Форекс. При 100 USD на счету инвестируется именно эта сумма и не больше.
Есть брокерские счета с доступным кредитным плечом 1:1000. В этом случае трейдер будет торговать средствами в тысячу раз превышающими размер его депозита.
Для эффективной торговли можно открыть больше ордеров с большим соотношением депозит/заемные деньги.
Суть кредитного плеча не только в увеличении профита, но и росте потерь. Если трейдер всегда торгует со стоп лоссом и грамотно учитывает риски, то кредитное плечо не сказывается на убытки.
Выбор кредитного плеча на Форекс
Профессиональные трейдеры всегда выбивают у брокера Форекс самые большие кредитные плечи. Новички боятся и выбирают мелкие коэффициенты. Рассмотрим причины, почему важно выбрать максимальный размер леверидж:
Если брокер дал соотношение 1:1000, это не значит, что необходимо каждый ордер открывать на максимальный лот. Это значит, что можно войти в большее количество прибыльных сделок с консервативной торговлей и заработать больше.
Не существует самого безопасного кредитного плеча на Форекс. Любое соотношение будет безвредное, если не превышать риски.
Выбор кредитного плеча при открытии нового счета
Выставляется нужный коэффициент в личном кабинете на сайте компании брокера. Эта настройка доступна в терминале при открытии нового счета. Чтобы выставить плечо у Roboforex в МТ4, необходимо нажать «Файл» – «Открыть счет».
Следующий шаг сводится к нажатию кнопки «Далее» и выбора нового реального или демо счета.
Затем появится окно, в котором будут доступны настройки кредитного плеча.
В строке выберите нужное соотношение.
Некоторые брокеры Форекс позволяют менять размер л еверидж в процессе торговли. Для этого отправляется заявка в службу поддержки. Обычно обращение рассматривается 1-3 дня.
Как взаимосвязаны кредитное плечо и маржа?
В трейдинге маржой называют часть депозита, которая блокируется при открытии сделки. Этот залог являются гарантией выплаты долга трейдером по ордеру, если он закроется в минус.
Формула маржи имеет вид:
Пример расчета залога при следующих значениях:
Это значит, что заем в 200 долларов нужен, чтобы открыть позицию в 1 лот.
Маржа связаны с другими терминами трейдинга:
При использовании кредитного плеча система фиксирует, сколько осталось маржи. Принудительное закрытие сделок происходит, если ее недостаточно для обеспечения позиций с заемными средствами. Чем больше кредитный коэффициент, тем более крупная сумма резервируется во время открытия ордера.
Как рассчитать используемое кредитное плечо на Форекс
Данный используемый коэффициент введен для понимания на сколько инвестор использует залог в текущий момент:
, где стоимость ордеров – это количество лотов в размерах контракта (прописывается в спецификации актива).
Формула позвояет рассчитать максимальный лот, который можно открыть на активе. Если принять леверидж 1:500 и капитал 1000 USD, то пример расчета:
Открытие максимальной позиции в 5 лотов задействует всю маржу счета. При любом размере stop loss рискменеджмент не соблюдается. Возможность слить депозит слишком велик.
Маржин колл и стоп аут
Если превышать риски в торговле, торговать с большим лотом, то сталкиваешься с двумя терминами: маржин колл и стоп аут. Это страшные слова на Форекс для любого инвестора, так как приводят к убыткам на балансе.
Маржин колл – это сообщение брокера о низком уровне свободной маржи. Уведомление выглядит в виде красной полоски в окне терминала. Значение уровня уточняется у брокера.
Стоп аут – это принудительная ликвидация все позиций в Metatrader брокером на Форекс с фиксацией убытков. Уровень указывается брокером при открытии счета. Обычные значения – это 0-40%.
Рискменеджмент в трейдинге включает правило использования стоп лосса. Но им не должен являться стоп аут.
Заблуждения на Форекс
Иногда клиенты винят брокера в потере средств, но часто слитый депозит – это следствие неграмотных действий игрока. Вот несколько примеров распространенных заблуждений:
Если торговать только внутри дня, то кредитное плечо будет использоваться без комиссий.
Риски кредитного плеча
Рассмотрим риски, которые несет трейдер с кредитным плечом:
Все опасности большого leverage связаны только с неумением торговать.
Одна из основных задач при торговле с кредитным плечом сводится к правильному определению допустимых рисков. Сначала посчитайте, какой частью депозита можно рисковать, а потом выберите подходящее соотношение.
Например, задан процент риска на уровне 3%. Выбрать нужное плечо можно следующими способами:
При таких условиях возможно работать с несколькими валютными парами и минимизировать убытки.
Достоинства и недостатки кредитного плеча на Форекс
При использования маржинальной торговли выделяют преимущества:
К минусам на Форекс относят:
Для грамотной работы с заемными средствами постоянно отслеживайте уровень потерь и абстрагируйтесь от эмоций.
Заключение
Кредитное плечо – это не дополнительные деньги. Его необходимо воспринимать исключительно как услугу брокера для получения профита. Новичкам нужно выбирать плечо, которое позволяет сохранять риски в пределах 5% от депозита на одну сделку.
Чтобы обеспечить эффективный контроль убытков, нужно всегда выставлять стоп лосс. Изначально определите максимальный уровень риска и не превышайте его.
Ни один другой рынок ценных бумаг, кроме Форекс (фондовая биржа, криптовалюта, фьючерсы или бинарные опционы) не имеют таких возможностей для заработка.
Кредитное плечо – что это такое понятным языком и почему так опасна торговля с кредитным плечом
Возможность покупать финансовые инструменты на суммы, которые в несколько раз превышают имеющийся депозит.
Представьте, что евро каждый день колеблется в цене на два рубля. Вы решили подзаработать денег на этих ежедневных скачках. Чтобы получать хотя бы 1 000 рублей в день, вам нужно покупать и продавать 500 евро. Для этого потребуется 45 000 рублей начального капитала (по состоянию на 2 февраля 2021 года). Чтобы зарабатывать по 10 000 рублей, нужно уже 450 000.
Получается серьезная проблема – чтобы много зарабатывать, нужно много вкладывать, а у начинающих трейдеров необходимых сумм часто просто нет.
К счастью, современные брокеры предоставляют трейдерам услугу под названием «кредитное плечо». Оно позволяет получать в 10, 100 и даже 1 000 раз больше прибыли, чем при торговле без плеча.
Давайте разбираться, что же такое кредитное плечо, как оно работает и чем может быть опасно.
Что такое кредитное плечо и как оно работает
Кредитное плечо – это соотношение ваших денег и денег, получаемых «в долг» от брокера – компании, которая выполняет ваши торговые приказы, покупает и продает акции, валюту и другие активы. Плечо 1:10 означает, что брокер готов дать вам в 10 раз больше денег, чем у вас есть, 1:100 – в 100 раз больше. Кредитное плечо нужно для того, чтобы вы могли зарабатывать в десятки и сотни раз больше на одном и том же рыночном движении.
Давайте предположим, что евро сегодня стоит 100 рублей. У меня есть сто рублей, которые я решил вложить в трейдинг. Сколько евро я могу на них приобрести? Один.
Я совершил покупку, сижу и жду. Евро подорожал на один рубль, я обрадовался и продал его. Сколько денег у меня на счете? 101 рубль.
Брокер, который исполняет мои торговые приказы говорит мне: «Хочешь получать от спекуляций больше? Бери у меня деньги взаймы. Я могу дать тебе сумму, которая в десять раз превысит твой депозит. У тебя будет не 100 рублей, а 1000».
Брокер разрешает мне торговать с кредитным плечом 1:10. Я могу теперь купить евро не на 100 рублей, а на 1 000 рублей.
Я покупаю на 1 000 рублей 10 единиц европейской валюты. Она успешно растет в цене на рубль. Сколько теперь у меня денег на счете? 1000 + 10 = 1010 рублей. Тысячу я возвращаю брокеру, а 10 прибавляю к своим собственным ста рублям. Итого реальных денег у меня 110 рублей (сто из них – то, что изначально было вложено, а десять – прибыль от спекуляций с плечом).
Если евро подешевеет на 1 рубль и будет стоить 99 рублей, после продажи всех 10 евро у меня будет 990 рублей. А брокеру я должен вернуть его 1 000. Возвращаю, отдав 10 рублей от своих «реальных» 100 рублей – тех наличных, которые я изначально положил на счет. Итого своих денег у меня остается 90 рублей.
Из приведенного примера видно, что кредитное плечо – это возможность зарабатывать больше денег на каждом рыночном движении. Акция меняется в цене всего на 1 рубль, и без плеча я получаю 1 рубль, с плечом 1:10 – 10, с плечом 1:100 – 100 рублей.
Брокеру не нужны должники, поэтому он закроет мои сделки, если в минус уйдет столько рублей, сколько у меня реально есть на счете, произойдет маржин колл. Рассмотрим эту ситуацию на примере.
Я торгую с плечом 1:100. Один евро стоит 100 рублей, у меня по-прежнему 100 рублей на счете. Я могу купить в 100 раз больше валют, то есть 100 евро. Предположим, я их покупаю, но курс идет вниз, каждый евро дешевеет на рубль. Брокер звонит мне и говорит: «Ты ушел в минус на 100 рублей. А реальных денег у тебя на счете – как раз 100 рублей. Может, это твои последние деньги? Если цена будет падать дальше, чем ты будешь мне платить? Продавай свои евро по 99 рублей, это будет 9 900 рублей и отдавай мне те 100 рублей, которые у тебя на счете. Будет как раз сумма «кредита», который я тебе дал – 10 000 рублей».
В результате, из-за падения цены всего на 1 рубль брокер закрывает мою сделку, я отдаю ему свои 100 рублей, остаюсь с 0 денег на балансе.
Нужно ли платить за предоставление кредитного плеча
В жизни по кредитам обычно взимаются проценты. За использование кредитного плеча тоже нужно платить определенный процент.
Если вы открываете сделку на рынке с использованием плеча и закрываете ее в этот же день – никакого процента нет. А вот если сделка остается открытой два дня или более – начисляется своп. Он отдаленно напоминает банковские проценты за кредит. Но принцип начисления свопов очень своеобразный, например, своп может быть плюсовым – то есть брокер даст вам бонус за то, что вы несколько дней продержали какой-то финансовый инструмент и не продали его. Подобных нюансов много, мы рассмотрим их позже в отдельной статье.
Если планируете удерживать сделки открытыми несколько дней – обязательно разберитесь, что такое своп, как он рассчитывается. Затем уточните у своего брокера размер свопов по тем инструментам, которыми торгуете (по валюте, ценным бумагам или другим активам), ибо свопы могут быть как крохотными, так и очень значительными.
Преимущества кредитного плеча
Давайте еще раз кратко обозначим преимущества, которое дает трейдеру кредитное плечо.
Торговля с маленьким депозитом. Акция Газпрома сейчас стоит 155 рублей, акция Сбербанка – 205 рублей. Если вы открываете торговый счет на 30 тысяч рублей с плечом 1:10 – сможете купить примерно две тысячи акций Газпрома или полторы тысячи акций Сбербанка, это уже очень хорошее начало для начинающего трейдера.
Благодаря кредитному плечу многие современные брокеры не устанавливают минимальный размер депозита для торговли. У брокера Альпари, например, можно начинать торговлю на Форексе с 1 доллара.
Большие доходы с незначительных рыночных колебаний. Валюта, акции или другие активы могут меняться в цене на несколько копеек, но с помощью кредитного плеча на этих колебаниях можно зарабатывать десятки и сотни тысяч рублей.
Отсутствие комиссий. Брокеры не берут с трейдеров никаких денег, если сделки открываются и закрываются в течение дня. Свопы нужно платить только тогда, когда сделки остаются открытыми несколько дней.
Недостатки торговли с кредитным плечом
Теперь отметим два недостатка.
Можно быстро потерять все деньги. Если рынок меняется не так, как вы предполагали, в минус могут быстро уйти все ваши реальные деньги. Брокер автоматически закроет ваши сделки по маржин коллу, потому что должники ему не нужны.
Плечо предоставляется не для всех активов. Брокеры уменьшают кредитное плечо или не предоставляют возможности его использовать, если есть риск резких ценовых движений на рынке и можно не успеть вовремя закрыть убыточные сделки трейдеров. Например, для акций кредитное плечо может быть очень маленьким или вообще отсутствовать.
Как не потерять деньги при торговле с кредитным плечом
Я хочу дать вам несколько советов, которые помогут не лишиться всех вложенных денег. Они особенно актуальны для новичков, которые делают первые шаги в трейдинге.
Делайте расчеты. Вам нужно научиться видео взаимосвязь между маржей и лотом и понимать их соотношение с размером кредитного плеча. Я скоро напишу про них отдельные тексты, где все разберу с примерами и скринами графиков. Научившись делать расчеты, вы будете легко определять максимально возможные размеры прибыли и убытка.
Ограничивайте возможные убытки. Когда вы открываете сделку вам надо сразу ставить на нее «защитные приказы» – чтобы она автоматически закрывалась при достижении определенного уровня прибыли или убытка.
Предположим, вы купили американскую валюту в расчете на ее рост, но она вдруг начинает падать. Вы должны определить цену, при которой однозначно продадите все купленные доллары. И поставить на эту цену Стоп Лосс – торговый приказ на закрытие убыточной сделки. Брокер закроет сделку по Стоп Лоссу, даже если вас не будет перед компьютером.
Вовремя фиксируйте прибыль. Открывая сделку, определите, на каком уровне вы закроете ее с прибылью. Это обязательно нужно делать, потому что рынки не могут вечно расти, рано или поздно начнется движение в обратном направлении, ваша прибыль начнет уменьшаться.
Чтобы сделка автоматически закрылась с прибылью, нужно всегда выставлять Тейк Профит – торговый приказ на закрытие прибыльной сделки. Если он поставлен, брокер также автоматически закроет сделку, даже если вы не за компьютером.
Соблюдайте правила управления капиталом. Есть разные правила мани-менеджмента, то есть управления деньгами, которые у вас на счете. Одно из них – риск в каждой сделке не должен превышать 2 % от общей суммы вложений.
То есть когда вы открываете сделку и определяете по ней максимально возможный убыток (ставите Стоп Лосс), этот убыток не должен превышать 2 % от депозита. Если на счете 100 рублей, максимальный риск в одной сделке – 2 рубля.
На занятии по трейдингу у брокера Альпари я спрашивал, почему именно 2 %. Ответ был такой. Психологи установили, что теряя лишь 2 % от своего капитала, трейдер остается психологически спокойным. Он думает: «Да, я потерял 2 рубля, но 98 рублей у меня осталось. Ничего страшного не произошло». Это позволяет ему спокойно торговать дальше, не открывать спонтанные сделки, чтобы «отыграться».
Правильно выбирайте инструменты для торговли. Вы должны «знать зверя в лицо» и изучать каждый финансовый инструмент, прежде чем торговать им. Потому что у любого торгуемого актива есть свои особенности в ценовом движении.
Когда трейдер-новичок приходит на валютный рынок, ему кажется, что все графики валютных пар выглядят одинаково. Потом он начинает понимать, что, например, австралийский и новозеландский доллары в паре с американским долларом меняются в цене достаточно спокойно, а вот фунт стерлингов наоборот способен на очень резкие движения. И при торговле фунтом с большим кредитным плечом риск потерять деньги, соответственно, выше. Или что валютная пара EUR/USD (евро и американский доллар) хорошо поддается техническому анализу, а CHF/USD (швейцарский франк и американский доллар) – нет. Во всех этих деталях обязательно нужно разобраться.
Не торгуйте на новостях. Когда выходят важные новости, рынок может резко пойти вверх или вниз. Многие трейдеры пытаются «поймать» эти движения, чтобы сразу заработать крупную сумму. Но торговля на новостях – очень рискованный стиль трейдинга, потому что цены за несколько секунд до выхода новости совершают резкие скачки. С большим плечом можно за пару минут лишиться всех денег – вылететь с рынка по маржин коллу. Кроме этого бывают ситуации, когда цены, вопреки новостям, меняются не так, как прогнозировал трейдер, вместо ожидаемого роста наблюдается спад.
Чтобы зарабатывать на выходе новостей, есть специальные стратегии, я расскажу о них в отдельной статье.
Итак, мы разобрали понятие кредитного плеча, преимущества и недостатки его использования. Надеюсь, статья была вам полезна.
Полезные материалы по теме
Подпишитесь на мою рассылку. Я планирую написать несколько статей по финансовой теме, объяснить простыми словами, что такое акции, облигации, опционы, что такое вообще трейдинг и возможно ли на нем заработать.
Посмотрите мою подборку курсов по трейдингу. Я считаю, что трейдеры, которые предлагают платные курсы, хотят просто нажиться на новичках, поэтому подборка начинается с бесплатных материалов. В начале статьи я рассказываю о том, как сам изучал трейдинг, даю ссылки на видео с ютуба, которые сам смотрел.
На данный момент по финансовой теме у меня опубликована статья только про ПАММ-счета для инвестиций. Прочитайте ее, я там рассказываю обо всех плюсах и минусах ПАММ-счетов, о том, реально ли на них зарабатывать.
Под статьей есть форма для комментариев. Напишите в ней, пожалуйста, ваше мнение о статье – что нравится, что не нравится, что надо доработать. Ваши замечания помогут мне сделать этот материал лучше. Принимается любая критика.