Что такое пифы и как они работают
Что такое пифы и как они работают
По своей сути паевые инвестиционные фонды — это форма доверительного управления, при которой каждый пайщик получает долю своей прибыли в зависимости от объёма средств, внесённых им в фонд. Фондом управляет профессиональный участник рынка ценных бумаг — управляющая компания (УК). Она имеет лицензию на проведение финансовых операций и управляет ПИФом в интересах инвесторов. Управляющая компания инвестирует деньги пайщиков, например, в облигации или акции, недвижимость, валюту. Доход от этих инвестиций УК направляет пайщикам и распределяет его пропорционально количеству паёв, то есть долей в имуществе фонда. За профессиональное управление капиталом УК удерживает плату за свои услуги (около 1,5%).
По закону все комиссии не должны превышать 10% от стоимости чистых активов фонда (рассчитывается так: стоимость активов минус предстоящие платежи за услуги, предоставленные фонду). Кроме того, пайщик заплатит комиссионные за вход и выход: около 1,5% при покупке пая и примерно столько же при его погашении, возврате УК.
ПИФы пользуются разными инструментами инвестирования. По этому признаку их можно разделить на несколько основных типов:
Операции с паями, например, их покупку и продажу управляющей компании, можно проводить в любой рабочий день.
Для операций с паями доступен только определённый период времени. Например, четыре раза в год по две недели. Компенсация за неудобства — более высокая доходность, поскольку УК может планировать инвестиции без оглядки на то, что пайщики внезапно выведут средства.
Купить паи такого фонда можно только в момент его формирования. Чаще всего фонд создаётся под конкретный проект. Сроки работы ПИФа оговорены заранее, по окончании времени инвесторы забирают прибыль и расходятся. До окончания срока договора забрать свою долю нельзя.
Вложить деньги в ПИФ просто, для этого даже не нужен брокерский счёт. Достаточно найти интересующий вас фонд, например, здесь и связаться с управляющей компанией через их сайт или по телефону. Вас попросят открыть лицевой счёт и подать заявку на приобретение паёв, а после — перечислить деньги на счёт фонда за паи.
Главное — правильно выбрать фонд в зависимости от цели инвестирования и риск-профиля. Если вы хотите зарабатывать в долларах, изучите валютные ПИФы. Например, ПИФ «Фундаментальный выбор» инвестирует в корпоративные и казначейские облигации США, а доходность ПИФа «Международные облигации» — 7% годовых в долларах. Тогда как доходность валютного депозита 1-2%.
Далее нужно определиться с размером инвестиций. Фонды предлагают разный порог входа: от тысячи рублей для ETF на индекс Мосбиржи до нескольких миллионов для закрытых фондов.
Для продажи пая по рыночной цене понадобится помощь посредников: брокеров, агентов, инвесткомпаний — хотя никто не запрещает продать пай напрямую, например, своему другу. Но нужно будет заключить договор купли-продажи и показать его регистратору — компании, которая учитывает пайщиков, информация о ней обязательно есть в каждом ПИФе. Исходя из этого, нужно выбирать фонд по размеру пая: если минимальная доля в ПИФе стоит несколько миллионов, быстро продать её не получится.
Также стоит помнить о сроке: если владеть паем как минимум три года, то не придётся платить НДФЛ с дохода при погашении.
ПИФы предлагают разные условия, но важно помнить главное правило инвестора: чем выше доходность, тем выше риск. Фонды, которые инвестируют исключительно в надёжные облигации — стабильны, как банки, но и высокого дохода не предложат. Фонды акций, напротив, могут работать с большим риском.
При выборе ПИФа стоит обратить внимание на следующие показатели:
— срок работы фонда. Чем дольше управляющая компания на рынке, тем надёжнее фонд.
— доходность фонда. Для того чтобы узнать эффективность работы фонда, нужно посмотреть на его отчётности, сравнить его прибыль с другими ПИФами за 5 лет, 3 года, 1 год и несколько последних месяцев.
— размер фонда. Чем больше участников фонда, тем больше средств на его активе, что положительно сказывается на прибыли.
— издержки участия. Комиссии и скидки, предусмотренные за операции с активами и покупку паёв, вознаграждение УК и издержки обслуживания счёта могут заметно повлиять на прибыль.
— надёжность УК. Узнать о рейтинге УК можно на сайтах рейтинговых агентств и тематических ресурсах.
— учредители УК. Прежде чем приобретать пай, узнайте, кто стоит за управляющей компанией: частное лицо, компания или банк. Например, если учредитель — банк, у которого недавно были проблемы, то лучше в такой фонд не вкладывать.
Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.
Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.
Словарь
Фактически выглядит это так. Инвесторы помещают свои деньги в одну «корзину», из которой управляющая компания покупает активы и управляет ими согласно инвестиционной стратегии. Инвесторы взамен получают паи, то есть части и этой «корзинки», и прибыль от работы фонда.
Чем эффективнее инвестиционная стратегия и работа управляющей компании, тем больше растут активы фонда и тем самым выше растут в цене сами паи. Соответственно, больше прибыли получают пайщики, то есть инвесторы паевого фонда.
Являются ли паи ценными бумагами
Сам инвестиционный пай является ценной именной бумагой, которая подтверждает право ее владельца на соответствующую часть активов фонда. Это значит, что пайщик может вернуть пай, то есть погасить его по текущей стоимости. Стоимость пая расчетная. Она рассчитывается как стоимость чистых активов фонда, поделенная на количество паев. А стоимость чистых активов — это сколько стоит на конец предыдущего дня все имущество фонда после уплаты вознаграждения управляющей компании и за минусом обязательств фонда.
Как и в случае с другими ценными бумагами, активы паевых фондов в общем случае хранятся в специальном депозитарии, исключение могут составлять объекты недвижимости.
Паи предоставляют своим владельцам равные права в соответствии с размером пая, при которых они могут рассчитывать на прибыль от погашения паев или от работы активов фонда, но на саму стратегию работы фонда влиять не могут. Однако возможна ситуация, когда инвестор хочет разместить сразу большое количество денег на своих условиях, в таком случае управляющая компания может создать ПИФ специально под него — все паи будут принадлежать одному пайщику, а сам пайщик сможет по согласованию с управляющей компанией (УК) влиять на стратегию инвестирования.
Является ли ПИФ юридическим лицом
Законодательство характеризует паевые фонды как имущественные комплексы, основанные на доверительном управлении. При этом не формируется юридическое лицо, что позволяет получать налоговые льготы.
В связке паевого фонда юридическими лицами выступают управляющая компания и депозитарий.
Кто управляет средствами паевого инвестиционного фонда
Разместив свои средства в фонде, пайщики передают право вкладывать их согласно инвестиционной стратегии управляющей компании. Часто происходит обратный процесс: управляющая компания создает фонд и стратегию приобретения активов, а затем предлагает приобрести паи этого фонда. Именно управляющая компания решает, какие активы приобрести на средства фонда и что с ними делать дальше. Будут ли это ценные бумаги или объекты недвижимости, будут ли они перепродаваться или, например, ждать в депозитарии прибыли в виде дивидендов и купонов — все это решает управляющая компания.
Может показаться опасным доверять отдельной организации свои средства, но за УК в России осуществляется многоуровневый контроль. Во-первых, права на паи учитывает и ведет специальный регистратор. Активы фонда хранятся в специализированном депозитарии. То есть если управляющая компания на средства фонда покупает ценные бумаги, они размещаются в депозитарии, если приобретает золотые слитки или произведения искусства, они также хранятся в депозитарии до момента, как УК решит их продать.
Во-вторых, за всей отчетностью управленцев следит специальный аудитор, он сверяет «дебет с кредитом», чтобы все финансовые показатели сходились. Банк России как финансовый регулятор имеет право запрашивать любые бумаги, а сами организации регулярно предоставляют ему отчеты.
На сайте Центробанка можно найти регламентирующие документы и реестры организаций, относящихся к ПИФам:
Куда и как будет инвестировать управляющая компания средства фонда, всегда отражено в главном документе — декларации. Рекомендуется перед покупкой ПИФа внимательно с ней ознакомиться.
Таким образом, можно сказать, что ПИФы — одни из самых защищенных инструментов для инвестирования.
Из чего складывается доходность ПИФов
Инвестор зарабатывает на росте стоимости пая. Стоимость пая, как мы говорили, напрямую зависит от стоимости активов фонда, поскольку пай — это, по-сути, доля в активах. Если стратегия, применяемая управляющей компанией, успешна и активы, в которых размещены средства фонда, дорожают, тогда растут в цене и активы фонда. Таким образом, и сами паи увеличивают стоимость. Если пайщик захочет избавиться от своей части фонда, он может погасить паи в управляющей компании по текущей стоимости пая.
К примеру, паи фонда СБЕРБАНК — ФОНД ПЕРСПЕКТИВНЫХ ОБЛИГАЦИЙ стоили в начале 2016 года ₽2876, на текущий момент один пай этого фонда стоит ₽4670. То есть за пять лет он вырос на 63,49%.
Дивиденды и купонные доходы, получаемые по ценным бумагам, которыми владеет фонд, также увеличивают стоимость активов фонда, а следовательно, и пая. Аналогичным образом фонд получает доход от акций или сдачи в аренду недвижимости.
Важно отметить, что управляющие компании не могут гарантировать какой-либо доход от инвестирования активов. Все будет зависеть и от рыночной ситуации, и от вовремя принятых решений со стороны финансовых менеджеров. В то же время ПИФы в отличие от вкладов или облигаций при грамотном управлении могут приносить высокий доход — и 50%, и 100% в год, и даже более.
Если инвестор хочет обезопасить себя от рисков потери денег, стоит выбирать ПИФы, которые инвестируют в стабильные и относительно безопасные активы, например индексные фонды, акции или облигации.
Как и любой другой доход в Российской Федерации, доход от паев облагается подоходным налогом — 13% для физических лиц. Пока паи у вас на руках, налог за вас платит ваша управляющая компания, а вы лишь получаете уже очищенную от налоговых обязательств прибыль. Однако, если вы захотите продать свои паи или погасить их, вам придется самостоятельно платить налог на доход, если, конечно, при продаже паев он образовался.
Приятным бонусом является налоговый вычет, который распространяется на паи, находящиеся в собственности инвестора более трех лет. То есть если вы купили паи и владели ими более трех лет, то при их продаже вы можете не платить подоходный налог.
В первую очередь, ПИФы различают по типу инвестирования, а точнее — во что и как УК вкладывает средства фонда. Выделяют ПИФы:
В то же время ПИФы делятся по возможности и времени покупки и продажи паев.
Можно также отметить, что паевые фонды различаются на те, которые доступны для любых инвесторов, и те, которые доступны только для квалифицированных инвесторов.
Статус квалифицированного инвестора может получить как физическое, так и юридическое лицо. Он нужен для работы с более сложными финансовыми инструментами.
Как приобрести пай
Чтобы стать пайщиком какого-либо фонда, необходимо купить пай. Сделать это можно несколькими способами, но чаще всего используется основной — обратиться в управляющую компанию напрямую, заполнить заявку на покупку пая (для этого требуется регистрация на портале «Госуслуги») и получить документ, подтверждающий, что вы стали пайщиком.
Можно купить пай биржевого ПИФа на бирже через брокера, для этого необходимо открыть брокерский счет.
За покупку части ПИФа необходимо заплатить комиссию, в среднем до 2% от стоимости пая.
Ежегодно необходимо оплачивать услуги управляющей компании за то, что она поддерживает работу ПИФа и распоряжается его активами. Вознаграждение УК может составить до 3%, причем платить его придется в любом случае и вне зависимости от того, будут ли активы приносить прибыль. Депозитарий также возьмет небольшую комиссию за свою работу — не более полпроцента в год.
При продаже ПИФа придется уплатить «скидку» — до 3% от стоимости паев.
Таким образом, если неверно выбрать ПИФ, то можно потерять и в стоимости активов, и на оплате комиссий и вознаграждений. Поэтому важно грамотно выбрать ПИФ и управляющую компанию. Для этого можно воспользоваться рейтингами на сайтах du.moex.com, pif.naufor.ru и investfunds.ru.
Стоимость чистых активов ПИФ
Одной из основных величин, показывающих привлекательность конкретного ПИФ, является СЧА, то есть показатель стоимости чистых активов фонда. По сути, это разница между ценой всех активов в фонде и всех обязательств, которые фонд должен за счет этих активов погасить. Поскольку СЧА является подвижной величиной, то информация по ней обновляется ежедневно.
Как рассчитывать СЧА, то есть как определить стоимость активов и в чем выражаются обязательства, фонд или УК определяют самостоятельно, но правила расчета являются открытыми.
Формула подсчета СЧА может выглядеть следующим образом:
СЧА = (ВА + ОА — ЗУ) — (ДО + КО — ДБП)
При этом ВА и ОА — это внеоборотные и оборотные активы, из которых вычитается задолженность (ЗУ), а ДО и КО — это долгосрочные и краткосрочные обязательства, из которых вычитаются доходы будущих периодов (ДБП).
В чем отличие ПИФа от ETF
У неопытных инвесторов может возникнуть вопрос, в чем отличие паевого фонда от ETF, ведь и то и другое является фондами.
Похожие признаки и обоих инструментов, действительно, есть. Фондами распоряжается управляющая компания. В частном случае фонды инвестируют в покупку акций, облигаций или других активов рынка ценных бумаг.
Но различий у них значительно больше:
Что лучше ПИФы или вклады
Еще один похожий инвестиционный инструмент — это банковские вклады или депозиты. Инвестор размещает свои деньги в банке, банк ими распоряжается и выплачивает процент вкладчику за возможность использовать активы.
Разница, однако, колоссальная. Депозиты имеют ряд преимуществ перед ПИФами:
При этом следует понимать, что и у ПИФов есть свои преимущества:
При этом и обоих инструментов есть существенные недостатки. В частности, доход от вклада всегда ограничен определенным процентом и привязан к ставке рефинансирования ЦБ. А значит, процент может снижаться вслед за ставкой. В то же время и ПИФ является небезопасным инструментом, размещение средств в ПИФы никак не застрахованы, а комиссии за операции и работу управляющей компании довольно высоки.
В сервисе «РБК Инвестиции» можно купить или продать акции, облигации или валюту. Сделки проходят онлайн, вы не потеряете деньги на больших комиссиях, а в качестве партнера-брокера выступает банк ВТБ. Начните с открытия счета. Это займет не более пяти минут.
Как устроены паевые инвестиционные фонды
И стоит ли с ними связываться
Мало кто знает, как работают ПИФы. Люди впервые слышат эту аббревиатуру, когда начинают интересоваться инвестициями.
Вкладываться в ПИФы предлагают банки и инвесткомпании, но никто не объясняет, как устроены инвестиционные фонды, кому выгодны и кто ими управляет.
Я работаю в управляющей компании, которая инвестирует деньги для пайщиков фондов. Расскажу, что за ПИФы, в чем их преимущества и какие есть риски. Но я лицо в некотором смысле заинтересованное, поэтому относитесь к моим словам скептически. Разговор будет долгим и довольно занудным.
Как устроены ПИФы
Паевой инвестиционный фонд можно сравнить с сейфом, в котором хранятся активы инвесторов: деньги, недвижимость, ценные бумаги, доли в ООО и прочее.
Пай — это условная доля имущества в этом фонде. Это именная ценная бумага, которая подтверждает, что вам принадлежит такая-то доля такого-то фонда.
Имуществом из сейфа распоряжается управляющая компания. Ее задача — зарабатывать деньги для пайщиков от имени ПИФа. Для этого она управляет активами фонда: сдает в аренду недвижимость, выдает займы, покупает и продает ценные бумаги, валюту, доли в организациях. Если стоимость имущества фонда увеличивается, растет и цена пая.
Существует понятие «якорный пайщик». Это крупный инвестор, который готов вкладывать активы сразу на большую сумму, в среднем от 25 миллионов рублей, но хочет, чтобы ПИФ работал на его условиях. Тогда УК создает отдельный фонд, все паи которого принадлежат этому пайщику. Компания управляет имуществом, пайщик получает доход.
Немного объясню, что изображено на схеме.
Как зарабатывать на паях
Забрать вложенное в паевой фонд имущество и деньги нельзя. Но у пайщика есть два способа обменять свои паи на деньги: погасить паи или продать их другому инвестору.
Продажа другому инвестору. Пайщику предстоит найти покупателя и договориться с ним о цене. Некоторые паи ограничены в обороте, поэтому продать их не так легко.
Возможность продажи зависит от того, для каких инвесторов предназначены паи. Если ПИФ для квалифицированных, опытных инвесторов, то нельзя. Если для неквалифицированных — можно.
Паи для неквалифицированных инвесторов называются паями, не ограниченными в обороте. Ими пайщики могут свободно распоряжаться: продавать, передавать в залог, дарить, оставлять в наследство. Любой человек может свободно покупать такие паи, получать с них доход и в любой момент продавать их по рыночной цене.
На паях, как и на любых других ценных бумагах, можно зарабатывать спекулятивным образом: покупать, когда дешевеют, и продавать, когда они подорожали.
Объясню на примере. Допустим, вы владеете паями закрытого ПИФа, его основные активы — жилая недвижимость. Выходит статистика по рынку недвижимости, и оказывается, что рынок пошел на спад. Значит, стоимость жилья, которым владеет фонд, будет снижаться. Следовательно, стоимость ваших паев тоже снизится в ближайшие пару месяцев. Если в этот момент вы решите продать свои паи, то их рыночная стоимость окажется ниже текущей.
Другой пример: ПИФ, паи которого вы приобрели, инвестировал в акции нефтяных компаний. Стоимость барреля растет и тащит за собой весь нефтяной сектор. Если в этот момент вы решите продать паи, их купят выше текущей стоимости.
Доходность и налоги
В ПИФах доходность не гарантирована: пайщики могут ничего не заработать или даже потерять деньги. Доходность зависит от огромного количества факторов: опыта управляющего, понимания происходящих в экономике процессов, сезонности, кризисов, курсов валют, цен на нефть и многого другого.
Статистика от ЦБ за 2017 годPDF, 435 КБ
Результаты инвестирования одного и того же фонда из года в год сильно различаются. Некоторые ПИФы за 2017 год приросли более чем на 25%, а некоторые — потеряли деньги.
Если владеть паями хотя бы 3 года с даты приобретения, можно не платить НДФЛ с дохода от погашения паев.
Квалифицированные и неквалифицированные инвесторы
ПИФы бывают разные. Фонды для квалифицированных инвесторов, или квальные фонды, отличаются от ПИФов для новичков, неквалифицированных инвесторов. Предполагается, что пайщики квалифицированных фондов готовы вкладывать в более рискованные и более прибыльные инструменты.
Квальные фонды предоставляют пайщикам больше возможностей для инвестирования. Например, в квальные фонды недвижимости можно включать имущественные права из договоров реконструкции, а в фонды финансовых инструментов — производные финансовые инструменты, например фьючерсы на покупку биржевых ценных бумаг. Для этого должны соблюдаться определенные условия, перечисленные в приказе Банка России. В неквальные фонды такие рискованные активы включить не удастся.
Регистратор — это специальное юридическое лицо, которое ведет реестр владельцев паев. Все ПИФы обязаны обслуживаться у регистратора
ПИФ недвижимости
Еще ПИФы различаются в зависимости от активов, которые можно включать в их состав.
ПИФы для инвестирования в недвижимость считаются самыми надежными фондами, поскольку имущество застраховано, а какой-то спрос на недвижимость есть всегда.
Инвестиции в недвижимость — это крупные долгосрочные вложения. Порог входа для инвесторов начинается от миллиона рублей, потому что недвижимость дорогая, а УК гораздо удобнее работать с несколькими крупными пайщиками, чем с множеством мелких.
Если все пойдет по плану, стоимость активов фонда будет расти вместе со стоимостью недвижимости, пайщики будут получать долю дохода от аренды, а УК — свое вознаграждение.
ПИФ рыночных финансовых инструментов
Комбинированный ПИФ
Комбинированный ПИФ — это новый инструмент, появившийся на российском рынке в конце 2016 года. В такой ПИФ можно включить что угодно, кроме наличных денег. Например, самолеты, частные дороги, коллекционный коньяк, марки и другие предметы коллекционирования, произведения искусства, опционы на нефть и пшеницу, драгоценные металлы и камни, криптовалюты, зарубежные вклады. Все зависит от того, что УК прописала в правилах фонда.
Но есть нюанс: имущество, за исключением недвижимого, должно находиться на хранении в депозитарии. Поэтому «упаковать» в фонд фабрику по пошиву кроссовок не удастся, а вот сами кроссовки — вполне. Для этого нужно заранее прописать кроссовки в ПДУ и договориться с депозитарием о хранении, а сами кроссовки ПИФу придется покупать у фабрики как товар.
О первых итогах работы комбинированных фондов в специализированном депозитарии «Инфинитум»PDF, 233 КБ
Открытый, интервальный, закрытый ПИФы
В различных типах фондов установлены разные сроки для покупки и погашения паев.
Паи открытых фондов не имеют конечного количества, и их можно купить в любой момент. В интервальных фондах сроки, в которые можно подать заявки на приобретение паев, зафиксированы в правилах.
В открытых фондах погасить паи можно в любой рабочий день, в интервальных и закрытых всё немного сложнее.
Покупка и продажа паев
Чтобы стать пайщиком, нужно сделать несколько шагов.
Выберите ПИФ и узнайте, кто его регистратор: посмотрите в ПДУ на первой странице.
Если покупаете паи у другого пайщика, достаточно заключить договор купли-продажи, заверять у нотариуса его не нужно. Показать договор потребуется только регистратору, чтобы вас внесли в реестр владельцев паев.
Оплатите заявку или договор, например в личном кабинете вашего банка. Все, теперь вы пайщик.
Продать паи сложнее. Пайщик может продать свои паи сам либо через посредников: брокеров, агентов, инвестиционные компании.
Если вы хотите максимально заработать на продаже паев — ищите покупателей и привлекайте посредников. Можно поискать инвестиционные компании, которые занимаются перепродажей паев, найти покупателя через знакомых или на финансовых форумах. Чтобы продать паи, достаточно заключить простой договор купли-продажи и представить его регистратору.
Преимущества ПИФов
Дальше будут недостатки, но сначала — достоинства.
Недостатки ПИФов
Список отчетности УК, составленный авторомDOCX, 26 КБ
В открытых фондах минимальная сумма взноса значительно ниже, встречаются варианты от 5000 рублей и от 50 000 рублей. Чем крупнее и известнее финансовая организация, тем больше средств она может привлечь и тем меньше будут стоить ее услуги в пересчете на одного клиента.
Что не так с ПИФами
За шесть лет я поработал в разных управляющих компаниях. И только одна из них действительно работала с большим количеством пайщиков. Большинство УК были созданы искусственно. Их встраивали в финансово-промышленные холдинги, чтобы экономить деньги компании: ПИФы не платят налоги на прибыль.
Вот как выглядит эта схема для бизнеса в области недвижимости. Все активы, которые предназначены для продажи или сдачи в аренду, передаются карманной УК и становятся имуществом ПИФа. А дальше ПИФ самостоятельно сдает и продает недвижимость — налог на прибыль при этом нулевой.
Если пайщик хочет удостовериться, что он единственный или самый крупный владелец паев фонда, ему могут неофициально показать документы. Но если пайщик хочет узнать, сколько еще человек вложились в ПИФ, то ему, скорее всего, откажут.
Запомнить
Самое главное не указали: средний размер комиссий ПИФов. Тогда бы вопросы «стоит ли вкладываться» сразу отпали.
Павел, минимум! Плата за «вход», за управление, за «выход».
Павел, и какой средний размер комиссий ПИФов?
Павел, только вспомнил о твоей статье:)
Спасибо! Жду продолжения!
Лучше уж вложиться в ОФЗ или ETF.
А еще УК может внезапно решить, что фонд теперь будет вкладываться в другие бумаги. То есть вчера вы были пайщиком фонда облигаций с ETF — iShares JPMorgan USD Emerging Markets, а сегодня фонд стал вкладываться в отдельные облигации вместо ETF. Сбербанк Управление Активами, например.
Markuc, вкладывался в УК Уралсиб, открытый фонд, сбалансированный. Выбирал его по многим критериям. Через 3 года забрал. Доходность
16℅ в год. Ещё вычет можно получить.
Markuc, 1%, это, наверное, после вычета комиссий управляющего, а так бы и 6-7 могло набежать.
Краткий рассказ, как существенно комиссия влияет на среднегодовую доходность
https://www.youtube.com/watch?v=YrTYz-5n5vE
а у меня хороший результат в альфа-капитал.
у меня несколько фондов, открыла в мае 2019 года, все в плюсе. Какие-то более 20%, по каким-то более 10%. я более чем довольна
Автор скромно умолчал об основных рисках ПИФов