что такое фьючерс на биткоин
Принцип работы фьючерсов на биткоин и их влияние на курс
Все, кто проявляет хоть какой-нибудь интерес к криптовалюте, хорошо помнят декабрь 2017 года, когда стоимость биткоина достигла своего исторического максимума – 20 тысяч долларов за 1 BTC. Одним из основных факторов, который повлиял на цену цифрового золота в тот период, был запуск нового финансового инструмента – фьючерс на биткоин.
10.12.2017 финансовый гигант CME Group запустил торговлю фьючерсами на биткоины, а неделю спустя такие действия были проведены и его меньшим конкурентом Cboe Global Markets (CBOE).
Стартовый запуск CME в значительной степени увеличивает легитимность криптовалюты и повышает интерес инвесторов к цифровым деньгам, но что же это за продукт и как его можно использовать для своих заработков? Давайте разбираться.
Что такое фьючерсы
В мире торговли цифровыми деньгами существует много различных способов покупки и продажи монет или ценных активов на биржах, и некоторые из них весьма рискованные, такие как рыночная маржинальная торговля. Заключение фьючерсных контрактов – это способ передачи риска, в зависимости от того, насколько агрессивно вы хотите торговать. Эта концепция не нова, она существует десятилетиями, а теперь применима и к биткоинам.
Фьючерс на биткоин – это соглашение между двумя сторонами сделки, которые обязуются продать или купить цифровые монеты, как только стоимость криптовалюты достигнет заданной цены на будущую дату. То есть, покупатель фьючерса приобретает право продать монеты BTC в будущем по фиксированному курсу, а продавец фьючерса объявляет о своем согласии принять криптовалюту на дату расчета по установленной цене.
История происхождения
Идея создания фьючерсных контрактов изначально заключалась в том, чтобы защитить производителей и поставщиков от внезапных или значительных колебаний цен на товар. Это письменное соглашение, которое определяет размер (количество), стоимость, оценку (качество) и условия для доставки товара на определенную дату в будущем. Эти инструменты торгуются (покупаются и продаются) между производителями, дилерами или спекулянтами (т. е. трейдерами, стремящимся получить прибыль от движения цены).
Первые зарегистрированные товарные фьючерсные сделки по продаже риса произошли в начале XVII века в Японии. В США в начале 1800-х годов стало производиться много сельскохозяйственных товаров. Большинство таких продуктов являлись скоропортящимися, качество хранимого обычно ухудшалось с течением времени цены на покупку сельскохозяйственных товаров могли значительно меняться. Поэтому и появились первые контракты на будущую цену, которые позволили покупателю оплачивать товар еще до его доставки.
Первая американская биржа была создана в 1848 году, и называлась она Чикагским советом торговли (CBOT). Ее созданию предшествовали появление железных дорог и телеграфа, которые соединили торговый центр с сельскохозяйственным рынком.
Группа брокеров, работающих в этом совете, смогли установить стандартизированный и более эффективный метод обмена товарами, благодаря запуску на бирже фьючерсных контрактов. Вместо того, чтобы заниматься управлением многочисленными индивидуальными контрактами между заинтересованными сторонами, они разработали фьючерсы, которые были идентичны с точки зрения качества актива, сроков поставки и условий, и упрощали весь процесс покупки и продажи будущей поставки за текущую цену.
Как работают фьючерсы
На практике это выглядит так. Например, фермер заключает фьючерс с дилером на то, что он поставит ему 5 тонн пшеницы в начале июля. Обе стороны сделки получают свою «гарантию»: фермер на то, что ему заплатят определенную сумму за пшеницу, а дилер – сумму своих будущих расходов.
Такие соглашения получили очень большое распространение, стали использоваться в качестве обеспечения по банковским займам и даже стали менять своих держателей. Если фермер решил, что он не будет продавать свою пшеницу, он может просто продать свой контракт другому аграрию. Также может поступить и торговец: если планы изменились и ему больше не нужна пшеница, он всегда может перепродать свой фьючерс на бирже другому посреднику.
В фьючерсах на биткоины вы тоже фиксируете цену и определенное количество монет, которые будут продаваться или покупаться в будущем. Это инструмент передачи или принятия риска.
Стороны соглашений могут занимать разные позиции:
На торговой площадке фьючерсным контрактом можно пользоваться на протяжении всего срока его действия. Стороны могут также размещать деньги в условном депонировании, чтобы снизить риск контрагента в течение срока работы фьючерсного контракта. Обычно это делается только тогда, когда цена начинает показывать окончательный импульс по отношению к длинной или короткой позиции, удерживаемой либо покупателем, либо продавцом.
Виды контрактов
Есть два отдельных типа фьючерсных контрактов:
Фьючерсы на биткоины – это расчетный тип торгового соглашения, так как физической передачи актива не происходит. Все финансовые сделки по фьючерсным контрактам – это практичный инструмент в трейдинге, они могут выполнять два действия:
Игроки, занимающиеся спекуляцией, очень заинтересованы в волатильности курса биткоина, ведь это дает им возможность открывать короткие и длинные позиции несколько раз в неделю и отлично зарабатывать. Опытные трейдеры, использующие технический анализ для прогнозирования движений на рынке, довольно часто получают прибыль по фьючерсным сделкам с биткоином.
Периоды действия
Фьючерсы на биткоин – это инструменты срочного рынка, а значит, они имеют ограниченный срок исполнения. В каждом контракте есть своя дата экспирации (наступление даты завершения сделки), после которой контракт считается недействительным. По периоду действия фьючерсы принято разделять на:
Большинство фьючерсов квартальные. Это стандартизированные контракты на покупку/продажу объектов сделки, которые выполняются в последний месяц каждого сезона. Последний торговый день, как правило, выпадает на период с 15 по 20 число каждого последнего квартального месяца и обозначается такими символами:
Серийные фьючерсы – это промежуточные контракты, дата экспирации которых приходится на любой другой месяц года, отличный от последних квартальных. Последний торговый день таких фьючерсов, как правило, выпадает на 3 пятницу месяца. Дата закрытия контракта указана в спецификации фьючерсного соглашения.
Фьючерсы на биткоин живут на CME И CBOE и имеют свои даты экспирации:
Биржи и условия торговли
Работа с фьючерсами на биткоин поддерживается на нескольких криптовалютных биржах:
Если же вы хотите торговать фьючерсами на биткоин на регулируемых площадках через брокера-посредника, вы можете выбрать одну из двух бирж:
Продавцы и покупатели заключают контракт с биржей, и все дальнейшие взаимодействия между ними проходят через расчетную палату биржи. Фьючерсная торговля биткоинами состоит из трех этапов:
Когда покупается фьючерс, трейдер оплачивает только комиссию биржи и вносит залоговую сумму по контракту. Обычно, размер залога находится в диапазоне 4-10% от суммы фьючерсного соглашения. Из-за сильной волатильности криптовалют, для биткоин-фьючерсов размер залога всегда увеличен и может доходить до 30-50%. Чем меньше финансовые риски, тем меньше будет размер залоговой суммы.
Одна единица торгов на бирже CBOE равна 1 биткоину (тикер XBT), а размер фьючерсного контракта на площадке CME состоит из 5 биткоинов (тикер BTC). Фьючерс на биткоины – это расчетный тип контракта, исполнение происходит методом определения разницы между стоимостью открытия позиции и значением расчетного индекса на день закрытия фьючерса. Финансовые индексы администрируют специальные партнеры биржи.
Участие в торгах
Торговля фьючерсами на биткоин не имеет каких-то особенных секретов или отличий. Сценарий такой же, как и в использовании остальных торговых инструментов: чтобы получить прибыль, вам нужно спрогнозировать, в каком направлении будет меняться курс биткоина. Вы строите прогноз на определенный промежуток времени и покупаете фьючерсный контракт.
Например, самая простая схема использования криптовалютного контракта выглядит так: зная, что стоимость биткоина будет расти, вы сегодня можете купить двухмесячный фьючерс на 10 биткоинов по цене 7 100 долларов. Если ваши прогнозы оправдаются, и стоимость криптовалюты действительно пойдет вверх, вам остается только держать под контролем котировки биткоина на рынке. Если во время действия контракта цена биткоина вырастет до 7 500 долларов, вы можете продать фьючерс, не дожидаясь даты экспирации, и заработать свои 4 000$.
Получить такую прибыль можно и без фьючерса на биткоин: достаточно фактически купить 10 биткоинов и дождаться изменения котировок в нужную сторону. Но в таком случае вам придется оперировать полной стоимостью актива: 10 * 7 100 = 71 000$. А покупая фьючерс на биткоин, вам нужно будет оплатить только брокерские комиссионные и внести залог в размере 10-20% от суммы фьючерса.
Как и в работе с любыми торговыми инструментами, торговля фьючерсами потребует от вас не только базовой финансовой грамотности, но и взвешенного подхода к планированию, анализу и внимательного отношения к деталям. Вы должны хорошо изучить все условия биржи, график ее работы, комиссионные сборы, другие особенности торгов того ресурса, на котором собираетесь торговать.
Для того чтобы иметь возможность заключать фьючерсные сделки, вам потребуется открыть брокерский счет, причем каждая биржа самостоятельно решает, позволит она торговать вам на ее площадке или нет. Требования по марже тоже устанавливается сугубо самими брокерами.
Многие торговые площадки могут разными способами защищать активы от резкого изменения их стоимости. Например, на бирже CBOE существуют такие правила приостановки торгов, когда цена криптовалюты начинает резко изменяться:
Цены на фьючерсы также имеют различное формирование. Например, CME устанавливает цены, беря во внимание данные с криптовалютных площадок Bitstamp, Kraken, Coinbase Pro и ItBit, а CBOE формирует стоимость фьючерсного контракта, отталкиваясь от курса на бирже Gemini.
Влияние фьючерсов на рынок
Есть некоторые опасения относительно того, что фьючерсы на биткоины можно использовать для агрессивной торговли, но если бы стоимость таких контрактов вышла из-под контроля, то вмешались бы арбитражники.
Фьючерсы на биткоин – это спекулятивные инструменты, которые позволяют влиять на стоимость цифрового золота, даже не владея им. Критики, в том числе некоторые из отрасли фьючерсов, утверждают, что такие контракты преждевременны и, в худшем случае, представляют собой системную опасность, учитывая лежащую в основе волатильность цифрового валютного рынка.
Однако использование фьючерсов на биткоины имеет два важных последствия:
Фьючерсные контракты принесут большую ликвидность на рынок, что, в свою очередь, упростит проведение операций с криптовалютой и сделает торговлю более выгодной. Их использование в первую очередь предназначено для уравновешивания колебаний цен на базовые активы. И если все будет хорошо, то следующие устойчивые альткоины, типа Ethereum, Litecoin, Ripple тоже будут развиваться по этому сценарию и смогут получить свои торговые инструменты.
Заключение
Фьючерсы на биткоин стали довольно популярными инструментами не только среди спекулянтов, но и среди истинных сторонников криптовалюты. Последние уверены, что биткоин будет в значительно большей мере оценен в будущем.
Инвесторы имеют надежду, что новый торговый продукт поспособствует более эффективному ценовому открытию, которое поможет обуздать чрезмерную волатильность, постоянно разворачивающую биткоин в разные стороны и мешающую ему занять стабильную и устойчивую позицию.
С фьючерсами на биткоин вы фиксируете цену, за которую хотите продать или купить определенное количество цифровых монет в определенный момент в будущем. Эти контракты чрезвычайно полезны для различных методов хеджирования и могут использоваться различными биржами, которые владеют огромным количеством криптомонет или наличных.
Появление биржевого продукта расширяет площадку для профессиональных трейдеров и для институциональных инвесторов, которые смогут законно входить в виртуальный рынок. Участие ведущих финансовых институтов на рынке биткоинов подчеркивает растущее господствующее признание, даже когда правительственные чиновники, бизнес-лидеры и экономисты продолжают предупреждать людей о том, что инвестиции в криптовалюту сопряжены с большими рисками.
Подписывайтесь на наш Telegram канал. Будьте в курсе новых статей.
Фьючерсы на биткоин: что это такое и как они работают?
Мир биткоина – и, как следствие, мир криптовалют – был поднят Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), недавно давшей свое одобрение, чтобы разрешить новому фонду биржевой торговли фьючерсными контрактами на биткоин (ETF) начать торговлю.
Но что такое фьючерсные контракты на биткоин и как это повлияет на цену биткоина? Давайте объясним.
Фьючерсные контракты на биткойн объяснили
Другими словами, если стоимость чего – либо повышается до завершения продажи, то человек, покупающий товар – будь то фиатная валюта, акции, товары или, в данном случае, криптовалюта, — получает выгодную сделку. Однако, если цена снизится, то человек, продающий товар, получит лучшую часть сделки.
То, насколько хорошо работают фьючерсы, часто указывает на тенденцию на конкретном рынке. Например, если цены на фьючерсы растут, то ожидается, что стоимость этого конкретного товара, в конечном счете, вырастет. Если они снижаются, это говорит о том, что цена конкретного товара также снизится.
Конечно, это всего лишь ожидания и предложения – кроме того, может произойти что-то непредвиденное, что повлияет на цену продаваемой вещи, поэтому будущее остается неопределенным.
Хотя фьючерсный контракт содержит соглашение о проведении сделки в согласованную дату, на практике это часто не так. Это происходит потому, что вы можете купить “противоположность” своего контракта – соглашение либо о покупке, либо о продаже любого рассматриваемого актива. Это приводит к закрытию первоначального контракта и получению прибыли.
Фьючерсные контракты объявляются на рынке в конце каждой торговой сессии, чтобы дать ежедневную оценку их позиции по отношению к рыночной стоимости. После финансового кризиса возросли требования к тому, чтобы фьючерсные сделки заключались через биржу, а не через прилавок, чтобы обеспечить большую прозрачность.
Как работают фьючерсы на биткоин?
Итак, что такое фьючерсы на биткоин и как они работают?
Фьючерсы на биткойн работают как фьючерсные контракты с биткойном и для него. Но как фьючерсные контракты и ETF связаны с биткоином и что будут означать фьючерсы на биткоин? Можем ли мы сделать какие-либо прогнозы по фьючерсам на биткойн?
Первое, что следует отметить, это то, что по состоянию на сегодняшний день (18 октября 2021 года) SEC все еще официально не одобрила торговлю фьючерсами на биткоин.
ETF, по сути, является фьючерсным фондом, поэтому в данном случае любое решение SEC по ним будет включать биткойн. Однако SEC ранее выражала озабоченность по поводу волатильности биткоина в качестве основы для биржевого товара (И т.д.).
Тем не менее, у SEC есть время до конца сегодняшнего дня, чтобы выступить против ETF Биткойн-стратегии ProShares, который будет работать под названием BITO и, как планируется, начнет торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) с завтрашнего дня, 19 октября. Как только это произойдет, мы узнаем больше, в том числе о цене фьючерсов на биткоин.
В понедельник генеральный директор ProShares Майкл Л. Сапир заявил в заявлении: «Мы считаем, что множество инвесторов с нетерпением ждали запуска ETF, связанного с биткойнами, после многих лет усилий по его запуску».
На случай, если вы хотите знать, ETF-это фонд, который отслеживает конкретные активы. В этом случае фонд будет отслеживать фьючерсы на биткоин. Предыдущие попытки создать биткойн-EFT, хотя и с самим BTC, а не с фьючерсами на биткойн, были безуспешными.
Если заявка в конечном итоге будет успешной, это ознаменует конец долгого пути для кампании по утверждению крипто-ETF федеральным агентством. Пионеры социальных сетей Кэмерон и Тайлер Винклвосс начали работать над схемой фьючерсов на биткоин еще в 2013 году.
Выступая в то время, Тайлер Винклвосс сказал: “Доверие выводит биткойн на Главную улицу, а основных инвесторов-на биткойн.
“Это устраняет трения при покупке и снижает риски, связанные с хранением биткойнов, предлагая аналогичные инвестиционные атрибуты для прямого владения”.
Однако крипто-ETF до сих пор не были признаны SEC.
Комиссия по ценным бумагам и биржам
Что это означает для цен на биткоин и другие криптовалюты
Что делает это сообщенное решение таким интересным, так это то, как оно может повлиять на цену биткойна. Действительно, цена биткойна в последние дни резко выросла, причем цена была примерно на самом высоком уровне в течение довольно долгого времени, поскольку спекуляции вокруг SEC и ETF укрепили доверие рынка.
Справедливо предположить, что, если SEC одобрит – или, по крайней мере, не заблокирует – торговлю ETF, это может значительно повысить цену биткойна. В конце концов, одним из положительных моментов ETF, связанного с фьючерсами, является то, что он действительно снижает (если не полностью устраняет) риски, связанные с волатильностью криптовалюты.
Поскольку фьючерсный контракт позволяет фиксировать цену на определенный момент в будущем, это означает, что регулярные взлеты и падения, которые мы видим в биткойне, смягчаются – по крайней мере, до определенной степени. Это побудило бы больше людей участвовать в биткойне и, как следствие, может открыть возможности для участия и других криптовалют.
Однако, даже если они этого не сделают, крипторынки будут преуспевать, когда биткойн преуспеет. Это подтолкнуло бы цены на криптовалюту вверх и было бы хорошо для криптоинвесторов всех видов.
Эта новость о фьючерсах на биткоин потенциально может быть полезна для всех криптовалют, а не только для биткоина. Действительно, ожидание того, что SEC может разрешить ETF, привело к тому, что биткойн торговался на уровне более 60 000 долларов в течение большей части выходных.
С другой стороны, если отчеты не соответствуют действительности и ETF не одобрен, то это, в свою очередь, будет плохой новостью для криптовалюты в целом. Если биткойн тогда дрогнет, как мы также видели в прошлом, то весь крипторынок может пострадать, что в конечном итоге может оказаться катастрофическим для многих инвесторов, особенно если они оказались вовлечены в результате спекуляций, связанных с решением SEC.
В конечном счете, нам придется подождать и посмотреть, что произойдет, в том числе какова будет цена фьючерса на биткойн.
SEC и криптовалюты
Если это решение будет принято, оно ознаменует интересный момент в отношениях между SEC и криптовалютой.
В последнее время эти конкретные отношения были отмечены судебными исками, и в настоящее время комиссия вовлечена в продолжающееся и продолжительное судебное разбирательство с Ripple по поводу того, является ли криптовалюта XRP незаконной ценной бумагой или нет.
Ранее в этом году SEC опубликовала заявление, в котором инвесторам рекомендуется тщательно учитывать риски при инвестировании во взаимные фонды, подверженные риску на фьючерсном рынке биткойнов.
В нем говорилось: “Инвесторы должны учитывать волатильность биткойна и фьючерсного рынка биткойнов, а также отсутствие регулирования и потенциал для мошенничества или манипуляций на базовом рынке биткойнов.
“Как и в случае с любыми инвестициями в фонды, инвесторы должны сосредоточиться на уровне риска, который они берут на себя, и на уровне риска, который им удобно брать на себя, прежде чем делать инвестиции”.
Как торговать фьючерсными контрактами на биткоин
Фьючерсные контракты на биткоин – это производный актив, аналогичный традиционным фьючерсным контрактам. Две стороны соглашаются купить или продать фиксированное количество биткоинов по определенной цене в определенную дату. Обычно трейдеры используют фьючерсные контракты для спекуляций, но их можно использовать и для хеджирования. Хеджирование особенно популярно среди майнеров, которым необходимо покрыть операционные расходы.
Фьючерсы – отличный способ диверсифицировать портфель, торговать с кредитным плечом и обеспечить относительную стабильность своего будущего дохода. Если вы хотите изучить более сложные стратегии работы с фьючерсами, обратите внимание на арбитраж. При правильной реализации арбитраж «сash-and-carry» и межбиржевой арбитраж снижают торговый риск.
Введение
Фьючерсные контракты на биткоин – альтернативная инвестиционная возможность простому холдингу монет и токенов. Будучи более сложным продуктом, фьючерсы требуют и более глубокого понимания механизмов работы для безопасной и сознательной торговли. Преимуществом фьючерсов является то, что они позволяют фиксировать цены с помощью хеджирования и получать прибыль от спадов на рынке с помощью шортинга.
Что такое фьючерсы на биткоин?
Почему трейдеры пользуются фьючерсами на биткоин?
Один из основных вариантов использования фьючерсов на биткоин как для покупателей, так и для продавцов – фиксировать с их помощью будущие цены. Данный процесс известен как хеджирование. На рынках товаров, где производителям была нужна стабильная прибыль для покрытия своих затрат, фьючерсы традиционно использовались в качестве инструмента хеджирования.
Преимущества торговли фьючерсами на биткоин
Хеджирование
Фьючерсные контракты
Чтобы защитить свои BTC-активы, майнер биткоина занимает короткую позицию по фьючерсному контракту. По истечении срока фьючерсного контракта майнер обязан произвести расчеты с другой стороной соглашения.
Если цена биткоина на фьючерсном рынке (цена отметки) выше форвардной цены контракта, майнер должен выплатить разницу другой стороне. Если цена отметки ниже форвардной цены контракта, другая сторона, находящаяся в длинной позиции, выплачивает разницу майнеру.
Спотовый рынок
В день окончания фьючерсного контракта майнер продает свои BTC на спотовом рынке. Эта продажа осуществляется по рыночной цене, которая должна быть близка к цене отметки на фьючерсном рынке.
Однако торговля на спотовом рынке фактически аннулирует любую прибыль или убытки, полученные на фьючерсном рынке. Эти две суммы обеспечивают майнеру желаемую хеджируемую цену. Давайте рассмотрим оба шага в числах.
Комбинирование фьючерсных контрактов и спотовой торговли
Майнер заключает контракт суммой 1 BTC по 35 000 долларов на три месяца в короткой позиции. Если цена маркировки на дату погашения составляет 40 000 долларов, он теряет 5 000 долларов, которые платит по контракту длинной позиции. При этом майнер продает 1 BTC на спотовом рынке, где спотовая цена также составляет 40 000 долларов. Майнер получает 40 000 долларов, которые покрывают его убыток в 5 000 долларов, и у него остается 35 000 долларов – хеджируемая сумма.
Кредитное плечо и маржа
На бирже кредитное плечо отображается в виде множителя или процента. Например, 10х умножает размер позиции в 10 раз. Так, 5 000 долларов с 10-кратным кредитным плечом предоставляют 50 000 долларов для торговли. Когда вы торгуете с использованием кредитного плеча, ваш начальный капитал, который покрывает убытки, называется маржой. Давайте рассмотрим пример:
Вы покупаете два квартальных фьючерсных контракта на биткоин по 30 000 долларов США каждый. Ваша биржа позволяет торговать вам с плечом 20х, таким образом вам необходимо иметь всего 3 000 долларов. Эти 3 000 долларов являются вашей маржой, за их счет биржа покроет ваши убытки. Если вы потеряете более 3 000 долларов, ваша позиция будет ликвидирована. Процент маржи вычисляется делением кредитного множителя на 100. 10% – 10х, 5% – 20х, 1% – 100х. Этот процент показывает, насколько может упасть цена контракта относительно целевой цены до ликвидации.
Диверсификация портфеля
Биткоин-фьючерсы на Binance
Не все фьючерсные контракты одинаковы. На различных биржах фьючерсные продукты имеют различные механизмы, сроки действия, цены и комиссии. В настоящее время Binance предлагает несколько фьючерсных продуктов, которые различаются в основном сроком действия и финансированием.
Дата истечения
До сих пор речь шла только о фьючерсах с определенной датой истечения срока. На фьючерсной бирже Binance представлены квартальные фьючерсы, на некоторых других биржах есть контракты с месячными и полугодовыми сроками погашения (датами истечения срока). Из названия контракта можно быстро понять срок его истечения.
Квартальные контракты биткоин-фьючерсов на бирже Binance имеют следующий календарный цикл: март, июнь, сентябрь и декабрь. Например, контракт BTCUSD Quarterly 0925 истекает 25 сентября 2021 года в 11:00:00 (МСК).
Комиссия за финансирование
Если вы входите в квартальный фьючерс биткоин на Binance, вам необходимо поддерживать маржу, чтобы покрыть любые возможные убытки. Однако вы оплачиваете такого рода убытки только после ликвидации или истечения срока контракта. Что касается бессрочного фьючерсного контракта, то вы оплачиваете или получаете комиссию за финансирование каждые восемь часов.
Комиссия за финансирование предназначена для периодических выплат трейдерам. Эти ставки предотвращают расхождение между форвардной ценой бессрочных фьючерсных контрактов на биткоин и ценой маркировки. Цена маркировки аналогична спотовой цене BTC, но предназначена для предотвращения ошибочной ликвидации, которая может произойти, когда рынок очень волатилен.
Например, единичная сделка на спотовом рынке может временно поднять цену на тысячи долларов. Эта волатильность может привести к закрытию фьючерсных позиций, но не отражает реальную рыночную цену. Ниже вы можете видеть ставку финансирования, выделенную красным цветом, и время ее погашения.
Положительная ставка финансирования означает, что цена бессрочного контракта выше, чем цена маркировки. Когда фьючерсный рынок является бычьим, а ставка финансирования положительная, трейдеры с длинными позициями платят комиссию за финансирование коротким позициям. Отрицательная ставка финансирования означает, что цены на бессрочные контракты ниже, чем цена маркировки. В этом случае короткие позиции платят комиссию длинным позициям.
Фьючерсы COIN-M и USDⓈ-M
Binance предлагает два варианта фьючерсов для трейдинга: фьючерсы с маржой в криптовалюте COIN-M и USDⓈ-M с маржой в BUSD/USDT. Оба варианта контрактов бессрочные, но между ними есть некоторые различия.
Фьючерсы на COIN-M используют базовый актив контракта в качестве обеспечения вашего фьючерсного маржинального счета. Фьючерсы USDⓈ-M позволяют использовать кросс-обеспечение. Кросс-обеспечение позволяет занимать USDT и BUSD под 0%, используя в качестве обеспечения криптоактивы со спотового кошелька.
COIN-M фьючерсы обычно более популярны среди майнеров, желающих хеджировать свои позиции по биткоину. Поскольку расчеты производятся через криптовалюту, нет необходимости переводить BTC в стейблкоины, что добавило бы дополнительный шаг к процессу хеджирования.
Как торговать фьючерсными контрактами на биткоин?
Если вы хотите начать торговать биткоин-фьючерсами на Binance, вам нужно лишь создать аккаунт и иметь на счету некоторое количество средств. Вот пошаговое руководство по открытию вашего первого фьючерсного контракта на биткоин:
4. Выберите удобную для вас сумму кредитного плеча. Это можно сделать справа от кнопки [Кросс]. Помните: чем выше кредитное плечо, тем больше вероятность того, что ваша позиция будет ликвидирована при небольших колебаниях цен.
5. Для открытия фьючерсной позиции по биткоину выберите сумму и тип ордера, который хотите использовать, и нажмите [Купить/Лонг] или [Продать/Шорт].
Арбитражные стратегии с фьючерсами на биткоин
Межбиржевой арбитраж
Возможности для арбитража появляются из-за того, что разные криптовалютные биржи имеют разные цены на фьючерсные контракты. Покупая контракт на одной бирже дешево и продавая другой контракт на другой бирже дороже, вы можете получить прибыль от разницы.
Арбитраж «cash-and-carry»
Арбитраж «cash-and-carry» на фьючерсных рынках не является чем-то новым, это нейтральная стратегия по отношению к рынку. Нейтральные к рынку позиции предполагают одновременную покупку и продажу актива в равных количествах. В этом случае трейдер открывает длинную и короткую позиции одинаковых фьючерсных контрактов на равные суммы, не учитывая их цены. По сравнению с традиционными фьючерсами на товары, криптовалютные фьючерсы предлагают значительно более высокую маржу прибыли для арбитража типа «cash-and-carry».
Здесь вас ждет менее эффективная по сравнению со старыми рынками торговля и более широкие возможности арбитража. Чтобы успешно использовать эту стратегию, необходимо найти точку, в которой спотовая цена BTC ниже, чем цена фьючерса.
Нужно одновременно войти в короткую позицию по фьючерсному контракту и купить такое же количество биткоина на спотовом рынке для покрытия своей короткой позиции. Когда контракт достигнет срока погашения, вы сможете рассчитаться по шорту при помощи купленого биткоина и извлечь прибыть из арбитража.
За счет чего возникает возможность арбитража? Люди готовы платить более высокую фьючерсную цену, если на текущий момент у них нет денег для покупки BTC, но они полагают, что его цена вырастет в будущем. Предположим, вы считаете, что через три месяца BTC будет стоить 50 000 долларов, но в настоящее время он стоит 35 000 долларов.
На данный момент у вас нет необходимой суммы, но через три месяца она появится. В этом случае вы можете открыть длинную позицию с небольшой премией в 37 000 долларов США с доставкой в течение трех месяцев. Арбитражник «cash-and-carry», по сути, держит BTC для вас за определенную плату.