к каким сделкам относится спотовая торговля

14.12.202303.07.2022 admin 0 Comments

Что такое такое СПОТ-сделка, зачем нужен спотовый рынок и в чем разница между ценой SPOT, TOD и TOM?

Приветствую! Думаю, самое время перейти к изучению спот-рынка, о котором я упомянул в прошлой статье. Давайте разберемся, что за зверь такой — спотовый рынок, как он устроен и чем полезен. Я непременно объясню на конкретном примере, как проводятся спотовые сделки. Что ж, приступим!

Виды рынков

В одной из статей я уже упоминал, что рынки, где торгуются активы, делятся на две категории:

Давайте рассмотрим их подробнее.

Срочный

Срочный рынок — не значит быстрый. Он так назван от слова «срок», и это означает, что сделки на нем заключаются с отложенным сроком исполнения. Это удобно, когда покупателю нужно зафиксировать цену и обезопасить себя от ее роста, а продавцу — получить гарантию на сбыт товара.

Однако в настоящее время срочный рынок — спекулятивный, потому что трейдеры сообразили, что при отложенных поставках активы вообще можно не брать, зато открываются роскошные возможности для покупки и продажи производных активов, называемых деривативами. Теперь даже актив необязательно иметь в наличии, нужно только внести залог.

Спотовый

Вот спот-рынок — самый что ни на есть реальный. Сделки на нем заключаются именно с целью приобретения активов и с короткими сроками оплаты — от мгновенного перечисления денег до двух дней.

Чтобы понять, что такое спотовый рынок, стоит начать с рассмотрения механизма спот-сделки.

Что такое спот-сделка

Ее называют спот-контрактом (от англ. spot – «на месте»).

Вначале о том, что подразумевает собой слово «спот». Так принято называть форму расчетов при сделках, когда результат оплачивается незамедлительно. Никаких отсрочек, договоров по цене и допсоглашений. Получил товар — заплатил деньги. Стоимость, по которой происходит сделка, называется спот-ценой. Я полагаю, не осталось неясностей на тему, что такое спотовая цена. Это текущая стоимость актива на рынке.

Соответственно, при использовании спот-сделки товар (он же актив) должен быть в наличии, и эта черта отличает его от контрактов срочного рынка. Хотя все зависит от типа актива. Например, при валютных операциях тоже присутствует спекуляция, купленную валюту зачастую сразу продают. Поскольку в век высоких технологий операции и оплата происходят в электронном виде, то актив иногда не успевает побывать в руках у покупателя.

Типы сделок — разница между ними

Хотя оплата по спот-операциям должна пройти мгновенно, есть такие виды, которые позволяют отложить платеж. Тогда дата, в которую перечисляются деньги за сделку, называется датой валютирования.

Возможны такие варианты оплаты:

По той же причине фьючерсы стоят дороже спотовых сделок.

Особенности торговли на спот-рынке

Вы наверняка уже догадались, что спотовые торговые площадки относятся к спекулятивным. Поэтому для работы будьте готовы принимать на себя огромный риск.

Контракты на спот-рынке бывают поставочными (когда сделка завершается поставкой реального актива) и беспоставочными (в этом случае сделка заканчивается расчетами и актив не переходит в собственность покупателя). Например, торговля на валютном спотовом рынке чаще беспоставочная, и это понятно — в противном случае брокеры терпели бы убытки, а так они зарабатывают на спредах.

Как проходит сделка

Выполняю обещание — привожу пример сделки спот для лучшего понимания, что это такое. Допустим, продажа валюты через валютную секцию биржи ММВБ, причем будем применять типы TOD и TOM, чтобы посмотреть, как на них можно заработать.

Итак, мы хотим купить 1000$ — 1 лот. Выставляем заявку на покупку (валютный спот) — лучше, если это будет TOD как быстрый и к тому же дешевый вариант. Сразу после исполнения контракта мы становимся обладателями указанной суммы валюты на счету. Ее можно выводить на расчетный счет и применять по назначению.

Однако есть второй вариант, который чаще используется на спот-рынке. Валюту можно перепродать с выгодой для себя. Для этого оставляем валюту на торговом счету и продаем с использованием TOM. После завершения сделки останется дождаться следующего дня на бирже, когда ТОМ превратится в ТОД и деньги упадут на счет, со спокойной совестью вывести получившуюся прибыль (если она, конечно, будет).

Плюсы и минусы

Плюсы спотового рынка:

К минусам спота можно отнести:

Источник

Что такое спот: понятие, виды сделок и варианты применения в инвестициях

А вы знали, что когда покупали на рынке морковку, арбуз или еще какой-нибудь товар, то совершали спотовую сделку? Если нет, то теперь знаете. А инвестиционная деятельность тоже в основном проходит на рынке, на котором торгуются разные активы. В статье разберем, что такое спот, где можно встретить такой вид сделок и чем он отличается от других финансовых операций.

Понятия спот-сделки и спотовой цены

Спот (спот-сделка, спотовая сделка) – это сделка по купле-продаже активов (ценные бумаги, валюта, драгоценные металлы и пр.), расчеты и поставка которых осуществляется не позднее 2-х дней с момента заключения спотового контракта.

Самый простой пример, не считая примера про морковку в начале статьи, это покупка валюты. Напомню, что есть несколько способов приобрести обычному человеку доллары или евро:

По сути все 3 способа являются спотовыми сделками. Вы отдаете продавцу свои рубли и получаете валюту. В первых двух случаях это произойдет моментально, в третьем – на следующий день или через 2 дня (зависит от вида сделки, о которых поговорим чуть ниже).

Цена, по которой спотовая сделка заключается, называется спотовой. Она отражает текущую ситуацию и служит ориентиром для заключения других видов сделок, например, на срочном рынке. Условия сделки (вида актива, цена, объем поставки, срок – сегодня, завтра или через 2 дня) фиксируются на момент заключения спотового контракта и не меняются.

Срочный рынок – это часть финансового рынка, на котором заключаются сделки по купле-продаже фьючерсов и опционов. Название символизирует не высокую скорость проведения операций, а конкретный срок, к которому производится поставка базового актива. При этом, сначала оплачивается лишь часть стоимости (гарантийное обязательство), а оставшиеся деньги вносятся в момент закрытия сделки. Срок поставки, в отличии от спотового рынка, может быть равен нескольким месяцам.

Не путайте спотовую торговлю со своповой. Названия созвучные. Но своп – это обменная операция с активами, срок обмена может быть сколь угодно долгим, по договоренности сторон и условия сделки могут меняться.

Виды спотовых сделок

На бирже в зависимости от времени завершения операции выделяют следующие виды спотовых сделок:

Во всех трех видах дни учитываются рабочие. Например, если вы покупаете актив на бирже в пятницу по сделке TOM, то окончательные расчеты будут проведены в понедельник.

Особенности торговли на спотовом рынке

Цена в каждом виде спотового контракта незначительно отличается. Самая низкая – TOD, самая высокая – SPT. Чем больше времени до срока платежа, тем выше спотовая цена. И наоборот. Разница в цене будет на размер ключевой ставки Центробанка, которую определяют за 1 или 2 дня:

По этой же причине цена фьючерса будет выше спотовой, потому что срок уже исчисляется не одним или двумя днями. Для каждого вида актива биржа устанавливает свой режим торгов. Например, для ОФЗ – Т+1, для акций – Т+2. Сделка TOM на следующий день превращается в TOD, а SPT сначала в TOM, а потом в TOD.

Механизм установления цены важен при торговле, например, валютой. Там можно выбирать между TOD и TOM. Допустим, покупаем доллары, выгоднее будет цена TOD. А при продаже выгоднее уже TOM. Разница в сотые доли, но при операциях с большими суммами выгода может быть существенной.

Например, брокер ВТБ дает вот такие котировки по покупке и продаже долларов США на момент написания статьи:

Где применяются спот-сделки

Спот-сделки работают на всех видах рынков: фондовом, валютном и товарном. Рассмотрим особенности их проведения на каждом и с разными видами активов.

Фондовый рынок

Фондовый рынок Московской биржи включает в себя 2 секции – рынок акций и паев, долговой рынок.

На первом торгуются акции российских и иностранных эмитентов, депозитарные расписки, паи ПИФов, акции ETF. Вид спотового контракта или режим торгов для всех перечисленных активов – Т+2. Такой большой срок объясняется, что необходимо сделать запись в депозитарии о смене владельца ценных бумаг и внести инвестора в реестр акционеров.

Механизм покупки такой:

Последний пункт необходимо учитывать при получении дивидендов. Задача инвестора – попасть в реестр акционеров до даты дивидендной отсечки (фиксирования списка акционеров). Если он купит бумаги за день до отсечки, то дивидендов не получит, потому что не будет считаться владельцем акций.

Вторая секция фондового рынка представлена ОФЗ, корпоративными и муниципальными облигациями, еврооблигациями, ипотечными ценными бумагами. Виды спота разные:

Механизм покупки абсолютно такой же, как и для акций. Только владельцем инвестор станет либо в тот же день, либо через 1 или 2 дня.

Валютный рынок

Частично про валютный рынок Мосбиржи мы уже в статье поговорили. Разница с фондовым в том, что вид спот-сделки можно выбирать, TOD или TOM. Следовательно, заключать для себя более выгодный контракт на покупку и продажу валюты. А сам механизм покупки ничем от ценных бумаг не отличается.

В трейдинге огромным спотовым рынком является FOREX. Он дает круглосуточный доступ к торгам разными валютными парами с высокой ликвидностью. При этом, не обязательна физическая поставка валюты, трейдер получает право распоряжаться деньгами. Из-за этого операции упрощаются и совершаются за несколько секунд.

Товарный рынок

Товарный рынок – место, где торгуют разными товарами: нефтью, зерном, мясом, сахаром, металлом и многим другим. Спотовые контракты на реальную поставку сырья, материалов, продуктов питания заключаются, в основном, между юридическими лицами на десятки и сотни миллионов рублей.

На рынке драгоценных металлов Мосбиржи рядовой инвестор может торговать физическими слитками драгоценных металлов, золотом и серебром. Тикер спотового контракта на золото GLDRUB_TOM, серебро – SLVRUB_TOM.

Такая возможность появилась недавно. В декабре 2019 г. в закон “О рынке ценных бумаг” были внесены изменения, и брокеры теперь могут участвовать в спотовых торгах и для своих клиентов покупать и продавать слитки. Минимальный объем золота – 10 г, серебра – 100 г. Инвестору не обязательно иметь статус квалифицированного инвестора.

Не обязательно получать на руки физический слиток драгоценного металла, тем более, что он выдается только весом 1 кг или 11 – 13 кг. Он будет храниться в специальном хранилище, а у инвестора отражаться на металлическом счете в виде рублей. Но если хочется получить реальный кусок металла, то и это можно сделать. Имейте в виду, что ликвидность его при изъятии из хранилища снижается, необходимо заплатить НДС 20 % и продумать варианты хранения, охраны и пр.

Заключение

Если вы инвестор или трейдер, то уже являетесь участником спотового рынка. Информация в статье дана для общего понимания механизма функционирования такого рода сделок и повышения инвестиционной грамотности новичка на бирже. Какие-то нюансы, описанные выше, помогут вам совершать операции купли-продажи с большей выгодой для себя.

Источник