что такое товарный индекс блумберг
Товарный индекс
Опубликовано 17.07.2021 · Обновлено 17.07.2021
Что такое товарный индекс?
Товарный индекс – это инвестиционный инструмент, который отслеживает цену и рентабельность инвестиций в товарную корзину. Эти индексы часто торгуются на биржах. Многие инвесторы, которые хотят получить доступ к товарному рынку, не выходя на фьючерсный рынок, решают инвестировать в товарные индексы. Стоимость этих индексов колеблется в зависимости от лежащих в их основе товаров; Подобно фьючерсам на фондовые индексы, этой стоимостью можно торговать на бирже.
Ключевые выводы
Как работает товарный индекс
Каждый товарный индекс на рынке имеет разную структуру с точки зрения того, из каких товаров он состоит. Индекс Thomson Reuters / CoreCommodity CRB торгуется на Нью-Йоркской торговой палате (NYBOT). Этот индекс состоит из 28 различных видов товаров, включая ячмень, какао, сою, цинк и пшеницу.
Товарные индексы также различаются по способу взвешивания; некоторые индексы имеют одинаковый вес, что означает, что каждый товар составляет один и тот же процент индекса. Другие индексы имеют заранее определенную фиксированную схему взвешивания, которая позволяет инвестировать более высокий процент в конкретный товар. Например, некоторые товарные индексы имеют большой вес для таких связанных с энергетикой товаров, как уголь и нефть.
Фьючерсный индекс Доу-Джонса был первым индексом, отслеживающим цены на сырьевые товары в 1933 году. Goldman Sachs запустил свой товарный индекс в 1991 году, получивший название Goldman Sachs Commodity Index (GSCI). Индекс Goldman Sach был переименован в Bloomberg Commodity Index (BCOM) и Rogers International Commodity Index (RICI) – два других популярных товарных индекса.
Вложения в товарные индексы приобрели популярность в начале 2000-х годов, когда цена на нефть начала выходить за пределы исторического диапазона от 20 до 30 долларов за баррель, который она занимала более десяти лет, а промышленное производство в Китае начало быстро расти. Повышение спроса на сырьевые товары в результате роста экономики Китая в сочетании с ограниченным мировым предложением сырьевых товаров привело к росту цен на сырьевые товары, и многие инвесторы стали более заинтересованы в поиске способов инвестирования в сырье для промышленного производства.
Особые соображения
Товарные индексы отличаются от других индексов в одном очень важном отношении: общая доходность товарного индекса полностью зависит от прироста капитала или ценовых характеристик товаров, включенных в индекс.
Для большинства инвестиций общий доход от инвестиций включает периодические денежные поступления, такие как проценты, дивиденды и другие выплаты, а также прирост капитала. Например, по акциям выплачиваются дивиденды, а по облигациям выплачиваются проценты, что способствует общему доходу от инвестиций, даже если цена инвестиций не увеличивается.
Сырьевые товары не выплачивают дивиденды или проценты, поэтому инвестор зависит исключительно от прироста капитала для инвестиционной деятельности. Если цены на товары не повышаются, инвестор получает нулевую отдачу от своих инвестиций. Сценарий с нулевой доходностью никогда не применяется для облигаций, по которым выплачиваются проценты, и акций, по которым выплачиваются дивиденды. Например, если цена акции остается той же в конце инвестиционного горизонта, но выплачивает дивиденды, инвестор будет иметь положительную отдачу от инвестиций.
Что такое товарный индекс блумберг
Что такое товарный индекс Блумберг (Bloomberg commodity index, BCOM)?
Спасибо, Ваш голос учтён
Спасибо, Ваш голос учтён
Комментарий
Что такое товарный индекс Блумберг (Bloomberg commodity index, BCOM)?
Ранее он назывался Dow Jones-AIG, затем в Dow Jones-UBS и только в 2014 получил текущее название. BCOM рассчитывается по 23 базовым сырьевым товарам из 6 секторов экономики. Индекс утвержден на 2021 год. Стоит отметить, что в это году доля драгоценных металлов выросла до 19% и выше еще никогда не была. Тогда как доля промышленных металлов упала до 16%.
В 2021 году больше не будет добавлений и удалений товаров.
Товарный индекс Блумберг предназначен для нивелирования концентрации на одном товаре или группе товаров. Обновление индекса происходит ежегодно.
Спасибо, Ваш голос учтён
Комментарий
Что такое товарный индекс Блумберг (Bloomberg commodity index, BCOM)?
Этот индекс, запущенный в 1998 году, хорошо подходит для определения общего развития цен на сырьевые товары, так как он является наиболее широко используемым индексом со стоимостью активов в различных продуктах около 85 миллиардов долларов США. Компоненты в индексе корректируются ежегодно и представляют собой физические товары или синтетические контракты. В настоящее время в индексе 23 компонента. По правилам индекса учитываются данные о ликвидности и производстве в соотношении 2:1 и при соблюдении следующих требований по диверсификации и минимальным весам:
1. Ни один товар не может составлять более 15% в индексе.
2. Ни один товар вместе с его производными не может составлять более 25% индекса (например, сырая нефть и дизельное топливо).
3. Ни одна товарная группа (например, драгоценные металлы) не может иметь вес более 33% в индексе.
В контексте торговой напряженности между США и Китаем при общей слабости глобального роста индекс развивается вяло, среди других причин препятствующих росту ситуация на рынках меди, алюминия и свинца. Таким образом, товарный индекс Bloomberg также можно использовать в качестве индикатора глобальной инфляции или динамики затрат на сырье в производстве.
В 2021 году в индексе не прогнозируется товарных добавлений или удалений. С момента его создания доля драгоценных металлов и золота никогда не была выше, чем в настоящее время. Группа драгоценных металлов увеличилась до 19%, из которых золото составило 14,6%, а вес сектора промышленных металлов впервые в истории индекса упал ниже 16%. Под влиянием объемов в энергетическом секторе, разница между значением в индексе нефти WTI и марки Brent продолжила увеличиваться до самого высокого уровня с 2014 года. В целом, прогнозируется увеличение в индексе секторов энергетики, зерна, нефти и драгоценных металлов и уменьшение секторов промышленных металлов и животноводства.
Спасибо, Ваш голос учтён
Комментарий
Что такое товарный индекс Блумберг (Bloomberg commodity index, BCOM)?
Это уже куда более сложный и фундаментальный вопрос. Вообще изначально надо понять что мы подразумевает под экономическим циклом, поскольку без объяснения данного показателя какой-то анализ невозможен ввиду того, что мы не будем знать тот самый момент под названием «конец» цикла.
Существует мнение, что в конце экономического цикла цены на сырьевые товары сильно растут, а потому рост индекса BCOM может свидетельствовать о некой перегретости экономики и будущем спаде, и есть смотреть на графики S&P500 и BCOM, то что-то подобное реально прослеживается, хотя данное утверждение скорее сомнительно, куда больше похоже на то, что индексы живут каждый своей жизнью.
Спасибо, Ваш голос учтён
Комментарий
Спасибо, Ваш голос учтён
Комментарий
Что такое товарный индекс Блумберг (Bloomberg commodity index, BCOM)?
Товарный индекс Блумберг это сырьевой критерий, который был принят в 1998 году и он отражает изменения цен на товарные фьючерсы. В настоящее время он считается одним из лучших и наиболее тщательно отслеживаемым среди рыночных стандартов.
Раньше он назывался Dow Jones-AIG. Это название сменили в 2014 году. В данное время у него 23 товарных фьючерса в шести секторах.
Главная особенность этого индекса в том, что процентная ставка товара ниже 15, но не превышает 25. Обновление индекса происходит каждый год. BCOM занимается отслеживанием цены фьючерсных договоров на физические товары. Благодаря ему минимизируется концентрация в каком-либо одном товаре или секторе.
Как считают некоторые экономисты, резкий рост индекса пришелся на конечный этап развития технологического цикла, когда была снижена востребованность не сырьевой продукцией. Несмотря на то, что в конце осени 2020 года курс доллара сильно колебался, стоимость товаров компании Блумберг, наоборот, стала выше.
Спасибо, Ваш голос учтён
Комментарий
Что такое товарный индекс Блумберг (Bloomberg commodity index, BCOM)?
Товарный индекс BCOM был запущен в 1998 году и на данный момент является в качестве эталона при отслеживании изменений товарного рынка. Изначально он назывался Dow Jones-AIG, потом был переименован в Dow Jones-UBS и затем уже в 2014 он стал называться Bloomberg commodity index (BCOM).
Расчёт BCOM производится по 23-м компонентам и его основная особенность в том, что ни один товар не может быть больше 15% в индексе и не более 25%. Также ни одна из групп товаров не может быть больше 33%. Такая диверсификация позволяет сглаживать риски. Все товары входящие в BCOM относятся к весьма важным для мировой торговли. Перечень товарной группы индекса обновляется ежегодно.
Среди основных преимуществ BCOM нужно отметить:
— не существенную статистическую взаимосвязь с ценными бумагами;
— положительную доходность;
— открытый доступ к сырьевым товарам;
— слабую волатильность, потому что события в мире на него не могут сильно влиять из-за грамотной и правильно взвешенной диверсификации входящей в него группы товаров.
Необходимо отметить, что именно в конце экономического цикла Bloomberg commodity index зачастую демонстрирует максимальный подъем.
Спасибо, Ваш голос учтён
Комментарий
Что такое товарный индекс Блумберг?
Был придуман в 1998 году, правда тогда его называли Commodity Index Dow Jones-AIG (DJ-AIGCI). С 2009 года название его изменилось, и стало вот таким: Commodity Index Dow Jones-UBS (DJ-UBSCI), в силу того, что компания UBS выкупила долю в бизнесе у компании AIG, и вполне логично, решила название поменять. И, наконец, в 2014 году индекс снова был переименован уже в нынешнее название, Bloomberg Commodity Index (BCOM).
То есть, относительная доля каждого отдельного товара в какой-то мере отражает его глобальное экономическое значение и рыночную ликвидность. Плюс каждый год все это еще и пересчитывается, и вес каждой позиции в индексе может меняться в ту или иную сторону. Кто все это делает, это сами угадайте, как говорится, с трех раз попробуйте, если называется эта штука товарный индекс Блумберг! Не подсказка!
Ну а, в конце экономического цикла индекс ведет себя возмутительно, и временами даже неадекватно. Хотя экономические циклы тоже бывают разные, и методика их нахождения тоже разнится. Но большинство представителей так называемой экономической науки предрекают что, дескать, сильный взлет индекса цен на сырьевые товары, и к бабке не ходи, а указывает на приближение краха фондового рынка.
Связано ли это с тем, что люди стараются скупить перед кризисом что-то реальное, мы доподлинно увы, не знаем. Версий обычно бывает много, то, что кризисы периодически возникают, это факт, но как с этим бороться, так никто и не знает.
И уж тем более, нет никаких данных о том, что это именно цены на сырье являются всему причиной. Вполне возможно, что это цены на что-либо совсем другое так критически влияют, цены на маникюр, например, или на тайский массаж. Экономисты вряд ли пристально эти направления изучали, ведь они люди исключительно серьезные, вот и решили, что можно по индексу Блумберга попробовать гадать.