что такое синдицированный кредит кратко

Синдицированный кредит

Кредиты нужны не только частным лицам и малому бизнесу – крупные компании с большим оборотом тоже часто нуждаются в деньгах. И разговор здесь идет о гораздо больших суммах, исчисляемых в валюте. Один банк может не «потянуть» выдачу такого займа, поэтому создается синдикат – объединение банков, предоставляющее банков, предоставляющих общий, синдицированный кредит.

Понятие

Что такое кредит синдицированный? Это понятие подразумевает под собой то, что займ выдается не одним банком, а сразу несколькими, и применяется он только в случаях, когда компании нужна действительно большая сумма, недоступная ему в одном банке. Как правило такие суммы составляют свыше 10 млн долларов. Чаще всего применяются эти деньги для развития бизнеса заемщика.

Ни один из банков, участвующих в синдикате, не получает преимуществ в сравнении с другими организациями – все они имеют равные права требования возврата долга, начисления процентов и изменений условия своего займа. Выплаты так же равномерно делятся между участниками синдиката. Кроме того, документы оформляются в едином формате, и все стороны – участники сделки могут получить к ним доступ. Сделка прозрачна – если один участник меняет свои условия займа, то все остальные участники должны об этом проинформированы.

Процесс оформления синдицированного кредита может проходить двумя способами. Первый подразумевает, что заемщик сам определяет, кто будет участвовать в синдикате, самостоятельно ведет переговоры с банками и формирует условия сотрудничества и договор. Второй способ менее затратен и подразумевает, что заемщик передает полномочия по ведению сделки на банк-агент, который проводит все необходимые процедуры. Чаще всего используется именно этот метод.

Есть всего несколько видов синдицированных кредитов. Расскажем о них немного подробнее.

Также синдицированный кредит может быть как обеспеченным, так и необеспеченным. В первом случае гарантом будет выступать правительство или другая крупная международная организация, а если заемщик имеет достаточно высокий кредитный рейтинг, то он может предоставить залог в виде ценного имущества. Второй же не обеспечивает банки никакими гарантиями возврата, а потому считается самым рисковым – и выдается только компаниям с высоким международным кредитным рейтингом.

В зависимости от объединения можно выделить и различные формы синдикатов – то есть коллектива банков, выдающих ссуду заемщику:

Кому и на каких условиях предоставляется

Услуга синдицированного кредита довольно специфична, и на нее могут рассчитывать лишь немногие компании. Для того, чтобы получить крупную сумму денег, организациям нужно доказать свою стабильность и платежеспособность. Так, оформить ссуду могут:

На каких условиях синдикаты предоставляют ссуды? Этот вопрос решается на многочисленных обсуждениях договора между участниками сделки. В некоторых случаях этот процесс может на несколько месяцев. Срок, впрочем, варьируется в пределах от 1 года до 15 лет. Но чаще назначается в районе 3−5 лет. Процентная ставка может быть как плавающей, так и фиксированной – это также решается между участниками договора.

Плюсы и минусы

Как и любая финансовая услуга, у синдицированного кредита есть как плюсы, так и минусы. Среди них:

Нельзя не сказать и о недостатках синдицированных кредитов. Прежде всего это совсем небольшое количество специалистов, которые могут помочь заемщику в оформлении сделки. Кроме того, банки могут отказаться от участия в синдикате – из-за достаточно высокого риска невозврата.

Вывод

Кредит синдицированный – это специфический вид займа, предназначенный для крупных компаний, которым необходима достаточно большая сумма денег, которую один банк осилить не сможет. На сегодняшний день он не слишком распространен в РФ, поэтому часто компании сталкиваются с некоторыми сложностями с оформлением сделки.

Из положительных сторон такого займа можно выделить то, что заемщик сам может решить, какие организации войдут в синдикат, а также влиять на оформление сделки, чтобы получить деньги на более выгодных условиях.

Источник

Что такое синдицированный кредит, какие виды бывают, особенности и отличия от обычного кредитования

В октябре 2018 года компания ПАО «Газпром» получила в кредит 1,1 млрд евро – но не от одной финансовой организации, а от целой группы международных банков. Такой вид займа называется синдицированным. В чем его отличие от обычного целевого кредита? Кому и на каких условиях он выдается? Об этом читайте в нашей статье.

Что такое синдицированный кредит, особенности и отличия

Синдицированный кредит – это кредит, выданный несколькими банками одному заемщику. Схема следующая:

В зависимости от формы объединения выделяют 4 вида синдикатов:

клубный тип – закрытое объединение дружественных банков без привлечения посторонних участников; открытый тип – в этот синдикат могут вступить все желающие банки на общих условиях; временный – объединение создается на краткосрочный период обычно для выдачи одного кредита; постоянный – долгосрочный синдикат, образованный для постоянной выдачи кредитов.

Главные особенности синдицированного кредита:

предоставляется группой банков; участники имеют равные права (право требования возврата кредита, уплаты процентов, неустоек); документы оформлены в едином формате, доступ к ним открыт для всех участвующих сторон; информационная прозрачность – если у одного банка изменяются условия предоставления кредита (срок, процентная ставка, обеспечение), то остальные участники, в том числе заемщик, должны об этом узнать. срок займа – от 6 мес. до 3 лет, для финансирования крупных проектов может составить 10-15 лет (пример: проект «Северный поток», реализованный ПАО Газпром, для которого было выделено 3,1 млрд евро на 16 лет).

История появления синдицированных кредитов

Необходимость в этом финансовом инструменте возникла в связи с:

Развитием экономик отдельных стран – потребовался больший объем денежных средств для строительства новых предприятий. К примеру, компанией General Electric был оформлен самый крупный синдицированный кредит в истории, составивший 25 млрд долларов. Увеличением количества крупных проектов государственного уровня – важные реформы и мероприятия международного значения (олимпиады, экономические форумы). Ограничением в объеме средств, которые может предоставить один банк. Например,Уралкалий в мае 2016 г. заключил сделку с группой международных банков на сумму 1,2 млрд долларов. Стремлением кредитных организаций уменьшить риск невозврата заемных средств. В 2016 г. Ямал СПГ получил 3,6 млрд евро сроком на 15 лет от синдиката, образованного ПАО Сбербанк и АО Газпромбанк.

Виды синдицированных кредитов

Центральный Банк РФ (ЦБ РФ) различает 3 вида синдицированных кредитов: (Приложение 4 к инструкции Банка России № 139-И от 03.12.2012 г.):

совместно инициированный; индивидуально инициированный; займ без долей.

Кроме того, в зависимости от наличия гарантий выполнения обязательств займы делятся на обеспеченные и необеспеченные.

Совместно инициированный

Название этого вида синдицированного кредита означает, что участники сделки совместно определяют объем средств, выделенных каждым кредитором. Деньги заемщику перечисляются в индивидуальном порядке.

Банк-агент заключает с банками-участниками договор-соглашение. В документе прописывается, какую долю от общей суммы кредита профинансирует каждая сторона.

Клиент оформляет займ на 10 млрд руб.

Банк 1 может выделить 3 млрд руб. Банк 2 – 2 млрд руб. Банк 3 предоставляет оставшуюся сумму.

Все расчеты с заемщиком идут через банк-организатор.

Однако каждый кредитор самостоятельно перечисляет свою долю займа клиенту. Для этого участники сообщают организатору объем кредитных средств, которыми располагают, и заключают с клиентом многосторонний договор. Благодаря такой схеме каждая сторона сделки осведомлена о финансовом состоянии остальных участников.

Банк 1 выдает 3 млрд руб. под 10% на 5 лет с ежемесячной уплатой процентов. Банк 2 выдает 7 млрд руб. под 10% на 5 лет с ежеквартальным погашением.

Индивидуально инициированный

В этой схеме кредитором фактически выступает один банк (организатор). Рассмотрим порядок оформления сделки на примере.

В Банк 1 обратился клиент с заявкой о выдаче кредита на 5 млрд руб. Между сторонами заключается кредитный договор. Однако банк может предоставить только 3 млрд руб. Поэтому он привлекает сторонние ресурсы, обращаясь в Банк 2, 3 и т.д.

Другими словами, организатор самостоятельно инициирует кредит, а уже после образовывает синдикат с заключением многостороннего договора-соглашения.

Банк-кредитор определяет срок кредита и процентную ставку для заемщика. А условия привлеченных участников (процент, под который они согласны предоставить деньги) – это уже работа самого организатора. Его задача – выдать клиенту кредит и снизить риски, связанные с его погашением. При этом требования к порядку возврата займа устанавливаются каждой стороной синдиката. Эти условия прописываются в многостороннем договоре.

Таким образом, организатор выступает гарантом сделки, заключая кредитный договор. А синдикат – вспомогательный инструмент, помогающий банку выполнить его обязательства.

Займ без долей

Синдицированный кредит без долевых условий также выдается банком-организатором от своего имени. Главные особенности этой схемы:

банки не определяют заранее долю в общей сумме кредита; анализ заемщика проводит сам организатор без участия других сторон; участники сделки перечисляют деньги не клиенту, а банку-кредитору; каждая сторона имеет право устанавливать свои требования по выплате процентов и основного долга; заемщик может не знать о существовании синдиката.

Правда в последнем пункте надо сделать оговорку. Возьмем условную ситуацию:

Банк-организатор заключает договор с клиентом от своего имени о выдаче кредита на 3 года с ежеквартальной уплатой процентов. После этого он привлекает Банки 1, 2, 3 для аккумулирования нужной суммы. Заемщик не знает о существовании этой схемы. Однако Банк 3, воспользовавшись своим правом, устанавливает ежемесячный порядок платежей.

В этом случае клиент должен быть поставлен в известность об источниках кредитных средств.

Обеспеченный и необеспеченный

Обеспеченный. Гарантом может выступать правительство или крупная международная организация. Если заемщик имеет высокий кредитный рейтинг, то вправе предоставить залог в виде ценного имущества.

Необеспеченный. Такой вид займа связан с высоким риском невозвратности, поскольку он ничем не обеспечен. Поэтому предоставляется только компаниям с надежным международным кредитным рейтингом.

Требования к компаниям-заемщикам

Синдицированный кредит могут получить государственные или частные компании при выполнении следующих требований:

Высокий кредитный рейтинг (ААА, АА+) – рассчитывается, исходя из собственности заемщика, его кредитной истории и текущих обязательств. Показатель характеризует платежеспособность организации и имеет буквенное обозначение от А до С. Назначается он специальным рейтинговым агентством. Наличие аудиторского заключения международного стандарта. Этот документ должен быть выдан консультантом, входящим в первую десятку международных аудиторов. Положительный опыт работы клиента с международными банками.

Плюсы и минусы синдицированного кредита

Положительные стороны этого кредитного инструмента:

Гибкость условий – при обсуждении сделки заемщик может договориться с банком-агентом о порядке получения средств и внесения платежей. Экономия средств и времени на поиски разных кредиторов и обсуждение с ними сделки. Сниженный процент и отсутствие дополнительных выплат – процентная ставка по займу ниже, чем по другим кредитным продуктам для юридических лиц. Это связано с величиной денежных сумм, предоставляемых банковскими синдикатами. Возможность заранее выбрать банков-инвесторов, отталкиваясь от их надежности и выгодности предложенных условий. Небольшая плата за юридические и аудиторские услуги. Лояльные требования к запрашиваемой отчетности.

К отрицательным моментам можно отнести отсутствие должной практики в сфере синдицированного кредитования у российских банков. В основном услугу предоставляют транснациональные кредитные организации.

Условия кредитования

Условия, на которых предоставляется синдицированный кредит, определяются индивидуально для каждого заемщика.

Срок варьируется от 1 года до 15 лет. Самый распространенный период – от 3 до 5 лет. Процентная ставка может быть плавающей или фиксированной. Это определяется в ходе обсуждения условий сделки.

На российском банковском рынке в последние месяцы лидирует Газпромбанк. В тандеме с Внешэкономбанком (ВЭБ) он привлек синдицированные кредиты для ряда отечественных предприятий:

Такие проекты стали возможны благодаря действующему с 01.02.2018 г. закону о синдицированном кредите. Согласно его положениям, обязательным участником сделки выступает ВЭБ, что позволяет значительно снизить риски. (Федеральный закон о синдицированном кредите № 486-ФЗ от 31.12.2017 г.

Ответы на вопросы читателей

Все ли организации могут получить синдицированный кредит?

Этот вид кредита выдается далеко не каждому юридическому лицу. Для его оформления важно предоставить доказательства своей надежности и финансовой успешности. Также необходим выход на внешний рынок и наличие аудиторского заключения.

В каком виде можно получить кредитные средства?

Синдицированный кредит выдается только в денежной форме. При этом договор оформляется в письменной виде. Его действие прекращается после получения денег.

Есть ли какая-то выгода банку-агенту от инициации кредита?

Конечно, он получает проценты от суммы кредита за организацию выдачи займа. Размер вознаграждения определяется при обсуждении условий.

Если клиент не сможет своевременно внести платеж, то какой банк получит уплаченную неустойку?

Все участники сделки делят между собой сумму неустойки согласно собственным долям в общей сумме кредита.

Исключением является займ без долевого участия, где получателем штрафных платежей выступает банк-организатор, с которым заемщик и ведет все расчеты по кредиту.

В случае банкротства должника дальнейшие отношения и обязанности участников сделки определяются в судебном порядке.

Заключение

Синдицированный кредит – финансовый инструмент, используемый в особых ситуациях. В нашей стране он выделяется на крупные проекты госкорпораций и финансирование промышленных предприятий. Гарантом выступает государство. В зависимости от формы отношений участников сделки различают несколько типов кредита. Чтобы получить займ, организация должна соответствовать набору требований.

Если юридическому лицу удается оформить синдицированный кредит – это положительно сказывается на его репутации. Доверие к компании растет на международном уровне. Такая закономерность объясняется строгим отбором организаций-заемщиков. Поэтому соблюдение всех требований означает, что компания успешна и перспективна.

Источник

Синдицированный кредит

Синдицированный кредит – это кредит, выдаваемый одному заемщику как минимум двумя банками (синдикатом, то есть объединением). В роли получателя может выступать корпорация, холдинг, крупный проект.

Порядок участия и функции банков зависят от вида синдицированного кредита, всего их три.

Кредит без определения долей:

Важной особенностью этого вида синдицированного кредита является отсутствие обеспечения, предоставляемого банком-организатором иным финучреждениям и произведение им выплат до фактического перечисления платежа самим заемщиком.

В отличие от традиционного кредитования, синдицированный заем предполагает наличие дополнительных, специальных ковенантов в соглашении. При несоблюдении требований могут быть предприняты ответные меры, например, взыскание всей суммы долга досрочно.

Синдицированный займ имеет определенную цель – кредитование масштабного проекта группой банков-инвесторов путем объединения их временно свободных денежных ресурсов в ситуации, когда одно финансовое учреждение не может это осуществить из-за высокого риска сделки или недостатка средств. Благодаря этому объединению (синдикату) его члены могут держать свои ликвидные резервы на более низком уровне за счет распределения риска, связанного с длительным периодом договора. То есть при банкротстве заемщика финансовые потери понесет не один банк, как при обычном займе, а сразу несколько. Причем кредитором может выступать не только финучреждение, но и институциональные инвесторы, включающие пенсионные фонды и хедж-фонды (страховые фонды).

В России такая форма кредитования не в новинку, например, «Внешэкономбанк» представил публике специализированный инструмент – «Фабрика проектного финансирования». В комплекс услуг входит финансирование, страхование рисков за счет госсубсидий, предоставление госгарантий и расчет достаточности капиталов для кредитных организаций. Условия ВЭБ таковы: выдача кредитов на проекты стоимостью более 3 млрд рублей, срок до 20 лет, доля спонсорских средств порядка 20%.

Немалым опытом синдицированного кредитования обладает «Газпромбанк». Компания структурирует сделку, привлекает другие банки-участники, формирует пакет документов и организует выдачу заемных средств получателю.

Источник

Синдицированные кредиты

Синдицированный кредит – это форма долгового финансирования, суть которой заключается в предоставлении заемщику денег несколькими кредиторами. Для получения кредитом синдицированного статуса в сделке обязаны принять участие по меньшей мере две организации, предоставляющие ссуды. Консорциумы, состоящие из нескольких коммерческих банков, предлагают популярные виды займов, как правило, речь идет о деловых соглашениях, предназначенных для обеспечения долгосрочного целевого кредитования или рефинансирования проблемных задолженностей.

Нюансы синдицированного кредитования

Условия сотрудничества, права и обязанности сторон согласовываются в договоре кредитования. По большей части синдицированная сделка не отличается от обычного долгового финансирования, где в роли основного кредитора выступает лишь одна финансовая организация. Партнеры стараются создать наиболее комфортные условия для продуктивного и взаимовыгодного продолжительного сотрудничества с заемщиком, поэтому оформление и последующая выплата займов не вызывает проблем.

Режимы синдицированного кредитования:

1. Централизованный – характеризуется тем фактом, что ходатайствующее о займе лицо обсуждает вопросы, касающиеся суммы кредита, выбранной процентной ставки и прочих условий сотрудничества с представителями банковских организаций. В свою очередь коммерческие банки формируют консорциум для предоставления необходимых клиентам услуг. Ведущий кредитор связывается с заемщиком напрямую, беря на себя роль представителя консорциума. После одобрения заявки на кредит сумма займа разделяется между отдельными банки в соответствии с квотой. Кредит выплачивается на расчетный счет организации, представляющей интересы консорциума, после чего полученные средства разделяются между партнерами.

2. Децентрализованный – входящие в консорциум кредиторы предоставляют ссуды непосредственно заемщикам. Отдельный договор заключается с каждым из банков, которые получают вознаграждение. Задолженность погашается путем перевода денежных средств на действующие счета участвующих в сделке кредиторов. Представляющая консорциум организация выступает в качестве координатора соглашения.

Таким образом, синдицированную схему заимствования денежных средств следует рассматривать в качестве доступного и универсального инструмента кредитования, который отличается от обычных сделок лишь привлечением группы кредиторов вместо одной финансовой организации. Участники консорциума независимо от режима выдачи займов работают через координатора, в роли которого выступает один из коммерческих банков.

Организаторы сделок получают дополнительную выгоду в форме агентской комиссии и некоторых привилегий во время распределения прибыли. Взамен на это они заниматься поиском и привлечением клиентом. Структура синдицированного займа обычно требует, чтобы один из организаторов выступал в качестве администратора, предоставляя заемщику консультации по всем вопросам, связанным с оформлением кредита. Уполномоченные участники консорциума также обязуются заниматься проверкой заемщиков и составлением договоров.

Формы синдицированного кредита

Создание консорциума позволяет банковским организациям и прочим работающим на современном кредитном рынке учреждениям объединять свои ресурсы для создания кредитных продуктов, отличающихся максимальной выгодой и повышенной привлекательностью для потенциальных клиентов. К тому же существенно снижаются риски, поскольку партнеры разделяют между собой не только получаемую прибыль, но и возможные убытки.

Разновидности синдицированного кредита:

1. Инициированный без определения каких-либо долевых условий.

2. Индивидуально инициированный.

3. Совместно инициированный.

Отличительные черты и условия оформления каждой из форм кредитования по синдицированному соглашению определяются действующим законодательством. Если совместный кредит представляет собой обширную совокупность отдельных сделок, предоставленных членами синдиката одному заёмщику, то индивидуальная сделка является полноценной уступкой прав требования в пользу участников объединения. При этом денежные средства выдаются одним из членов консорциума, а остальные организации привлекаются к сотрудничеству после заключения сделки.

Существует несколько способов структурирования синдицированного займа. Один из подходов известен как обеспеченный организатором кредит. С помощью этой стратегии выбранные для представительства интересов организаторы гарантируют безопасное и выгодное обслуживание клиентов, которые в свою очередь обязуются произвести погашение займа. Поскольку этот подход повышает риск для организаторов, в условия сделки вносятся завышенные административные сборы, которые помогают компенсировать возможные затраты.

Как получить синдицированный кредит?

Синдицированная сделка всегда связана с долгосрочным кредитованием. Банкам невыгодно объединять усилия для выдачи небольших займов. С этим они отлично справляются в одиночку. Кредитные решения подобного типа используются для капиталоемких инвестиций, которые превосходят возможности одного кредитора или подвержены высокому риску. Кредиты от консорциумов – это идеальное решение для группового финансирования частных заемщиков. Однако чаще подобные сделки встречаются среди услуг банков для представителей бизнеса.

Особенности оформления синдицированной кредитной сделки:

Лучший синдицированный кредит можно получить после предоставления обеспечения (залога) и обширного пакета документов. Вопросы, связанные с распределением прибыли, кредиторы решают самостоятельно без участия клиента. Организаторы претендуют на небольшую комиссию, тогда как остальные члены синдиката получают выручку с учетом параметров долевого участия в процессе кредитования. Официальному представителю консорциума не запрещается заниматься кредитной деятельностью, влияя на условия выдачи и погашения займа.

Договор с возможностью комбинирования различных условий сделки, который группа банков представляет лишь одному заемщику, идеально подходит для подстраховки от возникновения ощутимых рисков кредитного портфеля. В результате подобная форма финансирования применяется, когда клиент претендует на большую сумму.

Когда дело доходит до расчета процентов, которые могут взиматься с заёмщика по договору синдицированного кредита, специалистами применяется ставка Лондонского межбанковского предложения или ЛИБОР. Проценты по синдицированному виду кредитования могут фиксироваться на срок действия соглашения. В свою очередь продолжительность сделки варьируется в широких пределах. Некоторые соглашения действуют на протяжении нескольких месяцев, тогда как долгосрочные кредиты зачастую рассчитаны на 25-30 лет.

Коммерческий банк, который занимается организационными вопросами, обеспечивает сбор информации для формирования наиболее привлекательных условий кредитования. В результате именно синдицированный кредит позволяет распределить дефолтные риски, предоставив заемщику чрезвычайно выгодные условия для финансирования.

Источник