Что такое отрицательная корреляция
Отрицательная корреляция
Одна переменная растет, другая падает
Что такое отрицательная корреляция?
Отрицательная корреляция — это взаимосвязь между двумя переменными, которые движутся в противоположных направлениях. Другими словами, когда переменная A увеличивается, переменная B уменьшается. Отрицательная корреляция также известна как обратная корреляция.
Примеры отрицательной, положительной и низкой корреляции
Теперь давайте посмотрим на график с идеальной положительной корреляцией. На графике ниже вы можете видеть, что если Акция Y выросла на 1,0%, Акция X выросла на 1,6%.
Наконец, давайте рассмотрим другой пример, на этот раз двух низко коррелированных активов. Как видите, точки сильно разбросаны, и ни одна из них не лежит на линии наилучшего соответствия. Для этих двух акций практически нет корреляции между доходностью Акции Y и доходностью Акции X. Эти две ценные бумаги движутся совершенно независимо друг от друга.
Преимущества отрицательно коррелированных активов в портфелях
Концепция отрицательной корреляции важна для инвесторов или аналитиков, которые рассматривают возможность добавления новых инвестиций в свой портфель. Когда рыночная неопределенность высока, общим соображением является перебалансировка портфелей путем замены некоторых ценных бумаг, имеющих положительную корреляцию, на те, которые имеют отрицательную корреляцию.
Движение портфеля компенсирует друг друга, снижая риск, а также доходность. После того, как неопределенность на рынке уменьшится, инвесторы могут начать закрывать офсетные позиции. Примером отрицательно коррелированных ценных бумаг может быть опцион на акции и пут на акции, стоимость которых растет по мере падения цены акции.
Отрицательный коэффициент
Примеры активов с отрицательной корреляцией
Вот несколько распространенных примеров отрицательной корреляции между активами:
Дополнительные ресурсы:
Спасибо за то, что прочитали руководство Finansistem по обратно пропорциональным активам в инвестициях и финансах. Чтобы продолжить обучение, Finansistem настоятельно рекомендует:
Корреляция и коэффициент корреляции
Корреляция — степень связи между 2-мя или несколькими независимыми явлениями.
Корреляция бывает положительной и отрицательной.
Положительная корреляция (прямая) возникает при одновременном изменении 2-х переменных величин в одинаковых направлениях (в положительном или отрицательном). Например, взаимосвязь между количеством пользователей, приходящих на сайт из поисковой выдачи и нагрузкой на сервер: чем больше пользователей, тем больше нагрузка.
Корреляция отрицательна (обратная), если изменение одной величины приводит противоположному изменению другой. Например, с увеличением налоговой нагрузки на компании уменьшается их прибыль. Чем больше налогов, тем меньше денег на развитие.
Типичные виды корреляции
Эффективность корреляции как статистического инструмента заключается в возможности выражения связи между двумя переменными при помощи коэффициента корреляции.
При значении КК равным 1, следует понимать, что при каждом изменении 1-й переменной происходит эквивалентное изменение 2-й переменной в том же направлении.
Положительная корреляция концентраций этанола в синовии и крови
Отрицательная корреляция между показателями результатов в беге на 100 м с барьерами и прыжками в длину
| Значение | Интерпретация |
| до 0,2 | Очень слабая |
| до 0,5 | Слабая |
| до 0,7 | Средняя |
| до 0,9 | Высокая |
| свыше 0,9 | Очень высокая корреляция |
Данный метод обработки статистической информации популярен в экономических, технических, социальных и других науках в виду простоты подсчета КК, простотой интерпретации результатов и отсутствия необходимости владения математикой на высоком уровне.
Корреляционная зависимость отражает только взаимосвязь между переменными и не говорит о причинно-следственных связях: положительная или отрицательная корреляция между 2-мя переменными не обязательно означает, что изменение одной переменной вызывает изменение другой.
Например, есть положительная корреляция между увеличением зарплаты менеджеров по продажам и качеством работы с клиентами (повышения качества обслуживания, работа с возражениями, знание положительных качеств продукта в сравнении с конкурентами) при соответствующей мотивации персонала. Увеличившийся объем продаж, а следовательно и зарплата менеджеров, вовсе не означает что менеджеры улучшили качество работы с клиентами. Вполне вероятно, что случайно поступили крупные заказы и были отгружены или отдел маркетинга увеличил рекламный бюджет или произошло еще что-то.
Возможно существует некая третья переменная, влияющая на причину наличия или отсутствия корреляции.
Коэффициент корреляции не рассчитывается:
Пример отрицательной корреляции
Обзор примера отрицательной корреляции
Примеры отрицательной корреляции
Примеры отрицательной корреляции:
Давайте посмотрим на пример. Давайте предположим, что портфельный менеджер инвестирует в сектор финансовых отраслей. Но в последние несколько месяцев цены на эти акции падали из-за изменений, сделанных ФРС. Согласно его анализу, акции будут падать дальше и могут также привести к краху. Он не рассматривает возможность продажи этих акций и хочет сохранить их в соответствии с долгосрочной целью своего клиента.
Если он не заинтересован в продаже хотя бы части своего портфеля, управляющий портфелем также может хеджировать свой риск. Отрицательная корреляция также может использоваться для целей хеджирования, что, в свою очередь, снижает риск. Менеджер может занять компенсирующие позиции, в этом случае, например, он может взять опционы пут на акции финансовых услуг или даже продать опционы колл. Оба из них рассматриваются как отрицательно коррелированные активы
Глядя на вышесказанное, Лара решает добавить Apple в свой портфель на основе отрицательной корреляции
Студенту-финансисту дается образец риска и доходности нескольких акций, и его просят решить, какой из них будет лучшим для его инвестора, если ему будет предоставлена возможность дать им совет. Основной целью его клиента является снижение риска и диверсификация его портфеля. Он также имеет отношение к ценам на нефть
Есть несколько факторов, на которые он смотрит параллельно, например, риск, доходность и корреляция. Ниже приведен список акций, которые он должен выбрать из
Он смотрит на все эти акции и отмечает, что акции с двумя самыми высокими доходами, т.е. 12% и 15%, имеют положительную корреляцию с портфелем. Он задается вопросом, является ли это правильным выбором. Тем не менее, он отмечает, что корреляция Facebook с рынком составляет 1, 0, что идеально коррелирует. Затем он смотрит на показатели рынка за последний год S & P 500.
Глядя на цифры, он понимает, что рынок в прошлом году продемонстрировал хорошие результаты благодаря позитивному мировому прогнозу. Однако, по его словам, нынешние рыночные условия не выглядят одинаково. Поэтому, если он покупает Facebook и смотрит на абсолютно положительную корреляцию, он приходит к выводу, что когда рынок упадет, цена на эту акцию также будет затруднена. Поэтому он не выбирает Facebook для инвестиций
Далее он смотрит на Shell, ему известно, что клиент подвержен влиянию цен на нефть. При выборе этой компании диверсификации не будет. Оставляя это в стороне, он проверяет корреляцию. Корреляция 0, 6 означает, что когда рынок идет вверх, цены на акции растут, и наоборот. Глядя на оба этих фактора, он выбирает оболочку
В этом примере давайте рассмотрим некоторые реальные сценарии отрицательной корреляции в реальном мире.
Наиболее распространенным примером является цена облигаций и процентные ставки. По мере увеличения процентной ставки цена облигации падает. В этом случае облигации с фиксированной процентной ставкой становятся бесполезными, но цена реальных денег уже выросла
Еще одним классическим примером будет цена на нефть и производителей нефти (BP, Shell). Это отрицательно коррелирует с ценой авиакомпаний.
Вышеуказанные логичны и могут быть связаны, однако есть и другие. Например, цена производителей картофельных чипсов против цены картофеля. Цена на нефть против цены акций дискреционных компаний потребителей. Одна логика может заключаться в том, что по мере падения цен у потребителей появляется больше дохода или дискреционного дохода на покупку косметики и других продуктов.
Другим примером является цена доллара против цены долга развивающегося рынка. Когда цена доллара США растет, способность стран с формирующимся рынком погасить свои долги обратно падает, что, в свою очередь, увеличивает вероятность дефолта
Корреляция не может быть совершенно отрицательно коррелированной
Вывод
Есть и плюсы и минусы использования метода корреляции. Тем не менее, при принятии решений важно, чтобы они не принимались изолированно, а решение должно использоваться на основе результатов всех методов.
Рекомендуемые статьи
Отрицательная корреляция
Опубликовано 27.06.2021 · Обновлено 27.06.2021
Что такое Отрицательная корреляция?
Понимание отрицательной корреляции
Коэффициент корреляции (обычно обозначаемый буквами «r» или «R») можно определить с помощью регрессионного анализа. Квадрат коэффициента корреляции (обычно обозначаемый «R 2 » или R-квадрат ) представляет степень или степень, в которой дисперсия одной переменной связана с дисперсией второй переменной и обычно выражается в процентах. Например, если у портфеля и его эталона корреляция 0,9, значение R-квадрата будет 0,81. Интерпретация этого рисунка состоит в том, что 81% вариации портфеля (в данном случае зависимая переменная) связана с вариацией эталона (независимая переменная) или может быть объяснена ею.
Ключевые моменты
Важность отрицательной корреляции
Концепция отрицательной корреляции является ключевой при построении портфеля. Отрицательная корреляция между секторами или географическими регионами позволяет создавать диверсифицированные портфели, которые могут лучше противостоять волатильности рынка и сглаживать доходность портфеля в долгосрочной перспективе.
Рассмотрим долгосрочную отрицательную корреляцию между акциями и облигациями. Акции обычно превосходят облигации в периоды высоких экономических показателей, но по мере того, как экономика замедляется, а центральный банк снижает процентные ставки для стимулирования экономики, облигации могут превзойти акции.
Примеры отрицательной корреляции
Примеры отрицательной корреляции распространены в инвестиционном мире. Хорошо известный пример – отрицательная корреляция между ценами на сырую нефть и ценами на акции авиакомпаний. Топливо для реактивных двигателей, которое получают из сырой нефти, требует значительных затрат для авиакомпаний и оказывает значительное влияние на их прибыльность и прибыль. Если цена на сырую нефть вырастет, это может отрицательно сказаться на прибыли авиакомпаний и, следовательно, на цене их акций. Но если цена на сырую нефть снизится, это должно увеличить прибыль авиакомпаний и, следовательно, их стоимость акций.
Вот как существование этого явления может помочь в построении диверсифицированного портфеля.Поскольку энергетический сектор имеет значительный вес в большинстве фондовых индексов (энергетика составляет лишь около 2% от S&P 500, но, например, составляет около 10,6% от канадского индекса TSX Composite), многие инвесторы в значительной степени зависят от цен на сырую нефть, которые обычно довольно летучие.12 Поскольку энергетический сектор – по очевидным причинам – имеет положительную корреляцию с ценами на сырую нефть, вложение части своего портфеля в акции авиакомпаний обеспечит хеджирование от падения цен на нефть.
Следует отметить, что этот инвестиционный тезис может работать не всегда, поскольку типичная отрицательная корреляция между ценами на нефть и акциями авиакомпаний может иногда становиться положительной. Например, во время экономического бума цены на нефть и акции авиакомпаний могут расти; и наоборот, во время рецессии цены на нефть и акции авиакомпаний могут снижаться одновременно.
Когда отрицательная корреляция между двумя переменными нарушается, это может нанести ущерб инвестиционным портфелям. Например, в четвертом квартале 2018 года фондовые рынки США продемонстрировали худшие показатели за десятилетие, отчасти вызванные опасениями, что Федеральная резервная система продолжит повышать процентные ставки. Опасения по поводу повышения процентных ставок также сказались на облигациях, которые упали вместе с акциями, поскольку нормальная отрицательная корреляция между акциями и облигациями упала до самого низкого уровня за последние два десятилетия. В такие моменты инвесторы часто к своему огорчению обнаруживают, что им негде спрятаться.
Что такое Корреляция и её применение в трейдинге на примерах
Как начать торговать на бирже: Инструкции и Примеры, Обучение
Что такое корреляция на финансовом рынке, чем обусловлено её появление, как она определяется и используется в трейдинге. Примеры использования и особенности.
На финансовых рынках существует множество внутренних взаимосвязей. Например, изменение цены нефти влияет на курс рубля и прочих сырьевых валют, а динамика индекса S&P 500 определяет поведение акций американских компаний.
Эта связь называется корреляцией и широко используется не только в трейдинге, но и в инвестиционной деятельности. Этот прием помогает снизить риски и повысить доходность инвестиционного портфеля.
Что такое Корреляция (простыми словами)
Корреляция – это статистическая связь между 2 и более величинами.
Понятие корреляции часто встречается и используется в статистике, изучающей те или иные явления, процессы, закономерности.
Если говорить простыми словами, то корреляция показывает, в какой мере изменение одной величины приводит к изменению других величин. Знание этой закономерности позволяет прогнозировать поведение соответствующих переменных в тех или иных ситуациях.
Например, падение стоимости нефти всегда совпадает с падением канадского доллара. Национальная валюта Канады зависит в том числе и от цены на черное золото так как страна входит в число крупнейших экспортеров нефти. В этом примере есть прямая зависимость курса USDCAD от цены нефти.
Другой пример – в зимнее время при гололеде возрастает травматизм людей и аварийность на дорогах, между ними наблюдается прямая корреляция. Эти явления не зависят друг от друга, но есть общая причина, влияющая на обе величины.
Корреляция – это то, что позволяет прогнозировать изменение одной величины, опираясь в том числе и на поведение связанной с ней величины.
Она может наблюдаться между 3, 4 и большим числом явлений. Например, поведение американского индекса S&P 500 коррелирует с динамикой изменения курса акций большинства акций американских компаний.
Положительная и отрицательная корреляция
Взаимодействие между рыночными ценами финансовых активов может проявляться по-разному:
Также выделяют линейный и нелинейный тип связи. Линейная корреляция – такой тип связи, который может быть описан линейным уравнением регрессии (уравнение вида Y = a + b∙X, где a и b – коэффициенты, Y и X – связанные величины).
Нелинейная связь означает невозможность описать корреляцию между 2 и более величинами линейным уравнением регрессии. Зависимость может описываться, например, уравнение параболы или иной, более сложной кривой.
В трейдинге и инвестиционной деятельности тип связи не особо важен. Первостепенное значение имеет коэффициент корреляции (% совпадения динамики).
Корреляция ценовых движений: причины возникновения на разных рынках
Взаимосвязь активов финансового рынка предопределяется фундаментальными экономическими факторами. При этом важная роль принадлежит развитию торговых отношений между разными странами, интегрированными в систему мирового хозяйства. Таким образом, динамика рыночных котировок валюты, товаров, ценных бумаг находится под сильным влиянием процессов, происходящих как в международной экономике, так и в экономических системах отдельных стран.
Взаимозависимость валютных пар рынка Форекс
Движения курсов на Форекс часто взаимодействуют, отражая тесное экономическое сотрудничество стран – эмитентов соответствующих денежных единиц. Примером такой корреляции может считаться вышеупомянутая взаимосвязь валютных инструментов EURUSD (евро/доллар) и GBPUSD (фунт/доллар). Несмотря на некоторые противоречия, Великобритания является близким торговым партнером стран Европейского Союза (ЕС). Это значит, что знаковые события и ключевые процессы, происходящие в ЕС, неизбежно отражаются на курсовых позициях GBPUSD.
Межгрупповая корреляция на глобальном финансовом рынке
Взаимосвязь между активами, принадлежащими к разным сегментам финансового рынка, также предопределяется экономическими предпосылками. Актуальный пример – валютные котировки денежных единиц нефтедобывающих стран падают, если нефть на мировом рынке дешевеет. Сила такой корреляции напрямую определяется тем, в какой степени экономика конкретной страны зависит от экспорта углеводородного сырья.
Типичная ситуация – зависимость курсовых позиций российского рубля от динамики мировых нефтяных котировок. Как известно, экономика РФ характеризуется большим удельным весом поступлений от экспорта углеводородов. Это значит, что удешевление нефти приводит к адекватному падению курса отечественного рубля (RUB) относительно американского доллара (USD). Важный нюанс – углеводородное сырье на мировом рынке котируется именно в USD. Таким образом, падение нефтяных цен способствует росту котировок USD.
Взаимозависимость инструментов фондового рынка
Если деловая активность повышается или снижается для всей экономики, а также в её отдельных секторах, можно наблюдать корреляцию целых индексов фондового рынка. Однако решающее значение в этом случае имеет порядок вычисления индекса. При этом ценные бумаги и фондовые индексы могут пребывать в корреляции с Форекс.
Например, в США нередко реализуется программа «количественного смягчения». Она предусматривает выкуп ФРС ценных бумаг с одновременным наполнением американской экономики денежной ликвидностью. Такая программа часто сопровождается корреляцией пары EURUSD с большинством индексов американского рынка ценных бумаг. В данном случае можно констатировать обратную корреляцию инструмента EURUSD c индексом американского доллара и котировками казначейских облигаций США, поскольку такие облигации номинируются в USD.
Как определить корреляцию
Количественная оценка взаимосвязи определенных величин (например, изменений рыночных курсов конкретных акций) выражается значением коэффициента корреляции.
Чтобы определить данный показатель вручную, нужно выполнить пошаговый алгоритм математических вычислений, используя сложную формулу.
Трейдеры финансового рынка могут избежать подобных трудностей, воспользовавшись для расчета корреляции такими доступными опциями:
Еще один метод – построить график спреда (разницы), вычтя один график из другого. При наличии корреляции график спреда должен находиться примерно у одной величины, ненадолго отклоняясь от нее. Можно использовать и другие арифметические действия, например, разделить график одного актива на другой. Численные значения не важны, нужно лишь понять колеблется результат вокруг одного значения или наблюдаются значимые расхождения и зависимости между величинами нет.
Производить математические действия с котировками и строить синтетические графики можно прямо на живом графике цен, который обладает соответствующим функционалом.
Результаты вычисления корреляции можно применять как своеобразный фильтр, который позволяет выявить пары взаимосвязанных инструментов (активов) с наилучшим потенциалом извлечения прибыли. Однако случайные корреляции также нельзя исключать.
Влияние ГЭПов на корреляцию
В случае, если на обоих графиках наблюдается большой ГЭП или просто солидный импульсный рывок, коэффициент корреляции будет искусственно завышен. После импульса движение график может быть вообще не связано друг с другом, но расчетное значение корреляции будет оставаться высоким. Лишь с течением времени он понизится.
Можно обойти эту проблему, если в расчетной формуле использовать не непосредственно цены, а их приращения. Значение корреляции в этом случае будет меньше зависеть от случайных сильных импульсных движений.
Как использовать корреляцию в трейдинге
Как метод технического анализа, корреляция нередко используется в трейдинге. Однако инвесторы, предпочитающие диверсифицировать свои вложения, также руководствуются данными расчета корреляции при выборе подходящих активов. Учет взаимосвязи между различными финансовыми инструментами благоприятствует принятию верных торговых решений.
В торговле явление корреляции используется:
Важно то, что корреляцию можно интегрировать в любую торговую стратегию. Эффективность этого приема не зависит от использования индикаторов или инструментов графического анализа.
Что означает значение коэффициента корреляции
Расчет дает число в долях единицы, которое и является численным выражением связи между 2 величинами. В зависимости от значений принята следующая классификация:
Например, значение корреляции 0,90 для пар EURUSD и GBPUSD означает, что в 90% случаев восходящее движение на EURUSD совпадает с восходящим движением на GBPUSD.
Также корреляция может выражаться в процентах. Например, в характеристиках ETF фондов используется такой показатель как R-squared, он показывает уровень корреляции между бенчмарком и акциями фонда. R-squared выражается в процентах.
При этом корреляция может быть как случайной, так и экономически обоснованной. Случайные корреляции могут возникать на произвольных участках истории между несвязанными с собой активами. Например, на отдельных участках истории может возникать корреляция между акциями Apple и валютной парой AUDNZD. Но такая связь неустойчива и не носит систематический характер.
Устойчивая корреляция формируется между связанными экономически инструментами. Например, индекс RTS является барометром для российского фондового рынка. Между ним и акциями «голубых фишек» России есть устойчивая связь. Растет индекс – растет и стоимость бумаг крупных российских компаний.
Как использовать корреляцию в краткосрочной торговле (Биржа и Форекс)
В краткосрочном трейдинге (и на Форекс, и на фондовой бирже) связь между 2 инструментами используется и как основа торговой системы, и как фильтр. Один из самых популярных приемов – выявление ведомого и ведущего активов.
Выявляется устойчивая зависимость между 2 и более инструментами. Если есть небольшое запаздывание между движениями, это можно использовать, заключая сделки на более «медленном» инструменте. Например, фьючерсы на RTS резко упали в цене, а фьючерсы на акции Газпрома еще стоят на месте – можно открыть короткую позицию по Газпрому.
Диверсификация рисков. Здесь есть 2 варианта:
Парный трейдинг – эта методика предусматривает работу во время расширения спреда между 2 активами с высокой корреляцией.
Как применять корреляцию при портфельном инвестировании
Портфельное инвестирование, как известно, также не обходится без учета ценовой корреляции финансовых активов. Взаимосвязь между ценами доходных инструментов часто принимается во внимание портфельными инвесторами, проявляющими интерес к ценным бумагам.
На всех уровнях проводится диверсификация (отраслевая, страновая, по классам активов, по уровню риска). Коэффициент корреляции между разными классами инструментов или инструментами одно группы используется при ребалансировке портфеля.
Это не непосредственно торговля по корреляции, а скорее методика подбора «весов» компонентов инвестпортфеля. За счет этого снижается отклонение от средней доходности, иногда удается получить дополнительную прибыль.
Включим в тестовый портфель 2 инструмента – ETF фонды, копирующие американский S&P 500. Примерно половина инвестируемой суммы направлена в SPY, а остаток – в фонд с тикером SH (Proshares Trust Short S&P 500), он растет при падении индекса и наоборот, то есть движется зеркально. Между SPY и SH почти все время наблюдается высокая обратная корреляция.
Для наглядности взят сложный кризисный период 2007-2010 гг., результат следующий:
Если бы деньги на этом временном промежутке вкладывались только в один ETF фонд, то было бы зафиксировано снижение стоимости инвестпортфеля. Пример выбран упрощенный, в реальности все сложнее – корреляция меняется со временем, к тому же в портфеле находится сразу несколько инструментов. В итоге задача ребалансировки сводится к тому, что нужно решить систему из N уравнений с N неизвестными.
Основные стратегии торговли с использованием корреляции
Есть несколько полноценных торговых тактик, полностью построенных на связи между 2 или группой активов. К ним относятся:
По сути, все сводится к 2 подходам – созданию рыночно-нейтральной стратегии либо страховке части стоимости портфеля (или всей его стоимости). Парные корреляции используются во всех перечисленных случаях.
Статистический арбитраж
Статистический арбитраж – это методика онлайн-трейдинга, подразумевающая открытие позиции BUY (покупка) по одному активу с одновременным открытием позиции SELL (продажа) по второму активу. Чтобы реализовать данную стратегию, трейдер выбирает исключительно те финансовые инструменты, которые статистически связаны друг с другом. Иными словами, между торгуемыми активами должна быть определенная корреляция.
В пользу статистического арбитража говорят 2 фактора:
Стратегии статистического арбитража отличаются только методикой подбора инструментов для портфеля. Крупные хедж-фонды могут разрабатывать собственные алгоритмы отбора акций и прочих инструментов для инвестпортфеля, эти методики могут патентоваться.
Что касается торговой тактики, то торгуется спред. То есть между инструментами с высокой корреляцией измеряется разница и затем при ее увеличении более дорогой актив продается, а дешевый покупается в расчете на то, что спред должен уменьшиться. При сужении спреда до минимальных значений заключаются зеркальные сделки.
Это касается и валютных пар, и акций, и сырьевого рынка, и драгоценных металлов. Описанная тактика не имеет ограничений по классу актива. Заработок растет независимо от направления движения цены, важно только, чтобы было хоть какое-то движение.
Парный трейдинг
Эта стратегия – частный случай статистического арбитража. Используется пара инструментов с прямой либо обратной связью, это могут быть и валюты, и биржевой индекс + валютная пара. Используется та же логика, что и в статистическом арбитраже, но за счет того, что не нужно анализировать десятки инструментов работать можно и вручную.
Простейший пример – валютные пары EURUSD и USDCHF, между ними существует устойчивая обратная корреляция. Когда EURUSD растет пара USDCHF падает и наоборот.
Для определения моментов максимального расхождения EURUSD и USDCHF понадобится график спреда. Можно построить график EURUSD/USDCHF или EURUSD/USDCHF.
Далее с графиком спреда работа ведется по обычной схеме. Можно строить уровни поддержки и сопротивления, и открывать сделки по обеим валютным парам при развороте графика спреда от уровня. Можно использовать индикаторы, например, полосы Боллинджера, торговать при приближении синтетического графика к его границе и формировании разворота.
График EURUSD-USDCHF подошел к нижней границе ВВ. Это значит, что франк ослаб в паре с американским долларом, а евро укрепилось. Сделки заключаются в расчете на то, что спред между парами начнет снижаться:
После подхода графика спреда к противоположной границе полос Боллинджера обе сделки закрываются. В примере прогноз оправдался, сделки принесли профит в 195 и 118 пунктов.
Этот же принцип можно перенести на фондовый рынок, коррелирующими валютами дело не ограничивается. Например, следить за индексом, отражающим состояние рынка какой-либо страны и следить за акциями отстающих от него компаний.
Методика работает. Показателен пример трейдера с никнеймом CIS. Не имея профильного образования стартовые 1 млн. японских иен он смог превратить в 20+ млрд иен. При этом анализу рынка он практически не уделял время, точки входа определялись исключительно по методике парного трейдинга.
Частичное хеджирование
Методика немного напоминает парный трейдинг, но цели ставятся иные. Если трейдер пытается заработать за счет статистического арбитража, то инвестор хочет минимизировать риски. Значимость корреляции велика, на ее основе подбираются инструменты, с помощью которых будет выполняться хеджирование. Частичным оно называется из-за того, что страхуется не вся стоимость инвестпортфеля.
Пример – собран простейший портфель из акций IT гигантов (Apple + Google + Amazon + Microsoft). Стоимость портфеля составляет $1 млн. Инвестор хочет подстраховаться на случай кризиса и падения стоимости ценных бумаг.
Нужно подобрать актив, хорошо коррелирующий со всеми 4 инструментами или подбирать отдельный хеджирующий актив под каждый пункт инвестпортфеля. В примере бумаги всех перечисленных компаний в целом коррелируют с поведением индекса S&P 500, он подходит для хеджирования.
Так как инвестпортфель ориентирован на рост, открыты длинные позиции, то при хеджировании нужно продавать S&P 500. Можно делать это с помощью фьючерсов. При полном хеджировании размер короткой позиции должен быть равен стоимости инвестпортфеля, при частичном – нет.
В заключении
Если разобраться в вопросе, что такое корреляция глубже, то окажется, что это не просто любопытная закономерность, а основа для прибыльной торговой стратегии. Основная проблема в том, что нужно понять является закономерность случайной или устойчивой, обусловленной фундаментальными зависимостями между двумя величинами. Решение этой задачи облегчается различными онлайн-сервисами, рассчитывающими корреляцию в режиме реального времени.
Еще одно преимущество корреляции в том, что пользу из нее можно извлечь независимо от используемой торговой стратегии. Используя фактор устойчивой связи между двумя инструментами можно и снизить торговые риски, и повысить прибыль.
Что касается методики использования корреляции, то по сути все сводится к разным подвидам статистического арбитража. Существуют десятки стратегий, но базовая логика одна и та же.
Трейдер, инвестор, частный предприниматель. «Финансовые рынки объединяют разные интересы, бизнес, континенты. Это то место, где всегда можно найти, чем заняться, что и как сделать или создать.»