что такое физическое золото

Почему выгоднее инвестировать именно в физическое золото?

Рассказываем почему из многих инструментов инвестирования в желтый металл мы рекомендуем инвестиции в физическое золото, а также о существующих видах таких инвестиций, их преимуществах и недостатках.

В наш век высоких технологий придумано много способов инвестировать в золото: обезличенные металлические счета, золотые сертификаты, биржевые фьючерсы на золото, инструменты типа GLD (акции, якобы обеспеченные слитками золота), и т.д.

Нужно понимать следующее: любой виртуальный инструмент, пусть даже привязанный к золоту, представляет из себя обязательство того или иного банка (или другой организации) предоставить в Ваше распоряжение причитающиеся Вам унции или граммы золота, или их денежный эквивалент. Однако, есть ряд проблем: первое, Вы должны быть уверены в том, что это обязательство будет исполнено, т.е., банк не обанкротится, не заморозит вклады, не навяжет Вам невыгодный курс обмена, и т.д. и т.п. Стоит напомнить, что за 2008-й год в США обанкротилось несколько крупнейших банков и финансовых институтов, с более чем 100-летней историей, и многие вкладчики и инвесторы потеряли свои деньги. А многие другие банки устояли лишь благодаря массивным денежным вливаниям со стороны властей.

Во-вторых, и это обстоятельство является одной из «тайн мадридского двора», в мире продано гораздо больше золота, чем его есть в наличии в физической форме (например, отчеканено в виде монет, отлито в слитках и т.п.). Другими словами, те граммы золота, которые якобы принадлежат Вам и «лежат» на Вашем обезличенном металлическом счете, уже проданы много раз, причем одновременно, разным покупателям. Вдумайтесь в это. Как раз те самые виртуальные инструменты, подобные фьючерсам, сертификатам и ETF-ам («exchange traded funds»), позволяют один и тот же золотой слиток продать одновременно нескольким покупателям. Ведь все они владеют своим «золотом» виртуально, и ни разу не видели его «в лицо». А в роли продавца выступают те, кто его хранят, по совместительству выступая крупнейшими дилерами на международном оптовом рынке золота.

Другими словами, на мировых финансовых рынках продано гораздо больше золота, чем его есть в физическом виде. Точнее, проданы «обещания» поставить золото. Таким образом, «обещаний» по поставке золота выдано гораздо больше, чем есть физического металла — у тех, кто эти обещания выдавал. В частности, у крупнейших финансовых институтов. Следовательно, определенная часть этих «обещаний» не будет выполнена никогда.

Вывод из этого простой: вы не можете быть на 100% уверены в том, что действительно владеете золотом, пока не контролируете его хранение сами.

С другой стороны, стоит Вам изъять слитки золота на хранение у себя (допустим на время, у Вас есть где их сохранить), как эти слитки потеряют изрядную часть своей стоимости. Дело в том, что золото, которое торгуется на Лондонской бирже, представлено слитками размером в 400 унций (порядка 13 килограммов), называется «good delivery bars» («слитки качественной поставки»), и практически никогда не выходит за пределы специализированного хранилища.

Вот и получается, что это золото переходит из рук в руки, по большей части, виртуально. Что, как мы понимаем, создает предпосылки для злоупотреблений, и в частности, большой соблазн продать одно и то же золото одновременно десяткам покупателей — ведь, в конце концов, никто из них, в обозримом будущем, за «своим» золотом не придет.

Но, все тайное, рано или поздно, становится явным. Особенно в условиях глобального кризиса, когда доверие к глобальной валютно-финансовой системе подорвано, и многие инвесторы устремили свой взор на золото, как единственную стабильную ценность в ситуации, когда финансовые власти мира решили ускорить работу «печатных станков».

Заключение: «бумажное золото» не является «надежным» инструментом сохранения сбережений. Более того, на обезличенные металлические счета в России не распространяются гарантии страхования вкладов, что делает их, в потенциале, более рискованным инструментом, чем простой депозит в банке.

Следовательно, единственным реальным гарантом сохранения Вами сбережений, и полной независимости от чьих-то обязательств, является владением золотом в физической форме, а это либо золотые монеты либо слитки золота. Рассмотрим далее, какие в этом вопросе существуют альтернативы, в чем их отличия, плюсы и минусы.

Источник

Физическое золото: что лучше монеты или слитки?

Популярность физического золота как средства сбережения капитала и инвестиционного инструмента со временем становится только больше. В чем тут секрет и чему отдать предпочтение — золотым монетам или слиткам?

Район бассейна реки Клондайк, что на Аляске, к концу XIX столетия привлек внимание около двух сотен тысяч жителей Америки, а также выходцев из Европы и других частей света. Стремясь разбогатеть, они ринулись сюда. Ни тяжелый физический труд и жестокая конкуренция, ни суровый климат и быт, лишенный комфорта, — не могли остановить их. Что придавало этим людям сил? Их манило золото.

Желтый металл в этих краях можно было найти прямо под ногами. В то время еще не использовалось особое горное оборудование. Основным инструментом для большинства старателей служила кирка, лопата, тазик и сито. Все делалось вручную.

«Золотая лихорадка» тех лет стала неотъемлемой частью американской истории. И пусть на золоте разбогатело больше торговцев и перекупщиков, чем самих золотоискателей, Клондайк продолжает вдохновлять многих писателей и кинематографистов на захватывающие романтические произведения.

Простая тайна физического золота

Фиатные валюты дешевеют повсеместно. Причина тому — инфляционные процессы и обеднение населения. Но над физическим золотом этот закон не властен. Оно, конечно, подвержено некоторым ценовым колебаниям, но его стоимость всегда превышает цену любых бумажных денег. Вот, в чем секрет!

Так, если те же два-три десятилетия назад одна золотая унция позволяла снять номер в гостинице на 6 суток, то сегодня, переведя это же количество драгметалла в разменные деньги, можно оставаться в отеле уже три недели! Получается, что физическое золото дорожает быстрее, чем обесценивается бумажная валюта.

Инвестиции в физическое золото способны гарантировать снижение рисков потери капитала. Современный международный рынок далек от стабильности, и вложения в любой другой актив могут оказаться убыточными.

В нынешней ситуации многие рассматривают желтый металл как спекулятивный инструмент с учетом прогнозов его ценового взлета в ближайшее время. Тому есть причины. Если заглянуть в прошлое, то можно найти тому подтверждения. Обладатели собственных золотых запасов всегда становились еще богаче, наживаясь на ценовой разнице между физическим золотом и бумажной валютой.

Приобретение желтого металла также позволяет подготовить надежную подушку безопасности, способную уберечь как от личных финансовых неурядиц, так и от глобального экономического кризиса. А мировая политическая и финансовая нестабильность всегда дает массу возможностей для желающих обогатиться на золоте.

Современные особенности физического золота

Чтобы владеть желтым металлом сегодня, нет нужды перелопачивать и просеивать десятки тонн руды или «мыть» золотой песок, как это делали старатели на Клондайке более ста лет назад. Рынок предоставляет возможность приобрести физическое золото множеством различных способов. А большинство специалистов сходится во мнении, что лучше покупать именно физический драгметалл.

Чтобы исключить посредничество и самостоятельно управлять золотыми активами, можно организовать их хранение прямо у себя дома в небольшом сейфе. Здесь действует совершенно иная логика, нежели в случае размещения денежных вкладов в нескольких разных банках. Классический способ хранения сбережений всегда подразумевает барьер между вами и вашим капиталом в виде банковской системы, управляющей компании или кого-то еще. Мы здесь не говорим о полном отказе от банковских вкладов, а предлагаем лишь разумную диверсификацию рисков.

Если домашний сейф кажется вам не слишком удобным или безопасным для хранения собственного физического золота, то есть вариант размещения его в заграничной депозитарной ячейке вне банков. Иметь в данном случае дело с кредитной организацией — это всегда риск нежелательной утечки информации о вашем капитале в пользу государства или других третьих лиц.

Что лучше, золотые монеты или слитки?

В настоящее время по всему миру действует несколько сотен монетных дворов, производящих золотые монеты и слитки. Чем отличаются эти две разновидности физического золота, и на какой из них выгоднее остановить свой выбор?

Высокие штабеля, сложенные из сотен золотых слитков, которые нам иногда показывают в СМИ, всегда воспринимаются, как несметные богатства. Но так ли это в действительности и в чем может быть подвох?

Дело в том, что эти стандартизованные литые куски физического золота, независимо от веса, всегда неоднородны. Это означает, что в золотом бруске весом 400 тройских унций может содержаться всего 350 тройских унций чистого физического золота. И даже это соотношение может меняться от одного слитка к другому.

По своей чистоте и однородности золотые инвестиционные монеты всегда предпочтительнее. Это подтвердит вам любой серьезный эксперт.

Так, известная всем золотая монета «Американский Орел», выпускаемая в США, всегда содержит 91.67% чистого драгоценного металла. При этом приобрести ее или потом продать будет совсем не сложно. Ее ликвидность крайне высока!

Однако приобретение золотой монеты с меньшей пробой может быть сопряжено с некоторыми сложностями в плане налогового законодательства и таможенных регламентов разных стран. Возможно, при некотором низком пороге содержания драгметалла в монете придется оплатить пошлину на таможне.

Среди самых высокопробных в мире золотых монет можно назвать «Канадский кленовый лист». В ней содержится 99.99% чистого драгоценного металла. Она не менее узнаваема, чем «Американский Орел» и обладает качественным преимуществом.

Среди других популярных инвестиционных монет, имеющих высокое качество, можно перечислить:

В скобках указана чистота золотых монет в процентах содержащегося в них драгметалла.

Как видите, выбор есть. В качестве альтернативы можно рассмотреть золотые монеты российского, украинского, малазийского или казахского монетных дворов. Их продукция также отличается чистотой и качеством. Ее недостаток лишь в меньшей популярности, что вызывает затруднения с последующей перепродажей. Кроме того, цена таких золотых монет при приобретении всегда несколько завышена, а при реализации — занижена.

Сегодня существует множество вариантов покупки золотых монет. Для этого можно обратиться к местному монетному дилеру либо к одному из популярных международных распространителей (APMEX, Kitco) или торговым площадкам (eBay, Amazon и т.д.) в интернете.

Источник

Куда инвестировать: в физическое золото или бумажное?

Вы решили добавить золото в свой инвестиционный портфель, но не знаете, что покупать — физическое золото или бумажное? Обратите внимание на ключевые факторы, которые помогут вам сделать выбор.

Если вы задумывались о том, как инвестировать в золото, скорее всего, вы встречали понятие «бумажное золото». Некоторым это может показаться более простым способом покупки золота, в то время как другие считают его более рискованным активом, который на самом деле не всегда обеспечен физическим драгоценным металлом.

Так что же такое бумажное золото? Как оно работает? И, самое главное, чем отличается от физического золота?

Что такое бумажное золото?

Бумажное золото — это, по сути, универсальный термин для различных типов активов, связанных с золотом, которые отражают спотовую цену на золото, но сами не являются золотом. Другими словами, с бумажным золотом вы не владеете реальным физическим металлом.

Как работает бумажное золото?

По сути, существует три основных типа бумажного золота: биржевые фонды (ETF), фьючерсы на золото и золотые сертификаты.

Биржевые фонды (ETF)

Золотые ETF — это товарные фонды, которые действуют и торгуются как отдельные акции. ETF, обеспеченные золотом, дают инвесторам возможность инвестировать в золото без необходимости покупать физический металл.

В принципе, ETF — это доли золота, принадлежащие фонду, и лишь немногие из них действительно хранят физическое золото. По сути, это означает, что даже если вы продадите золотой ETF, вы не получите реальный физический продукт. Вместо этого вы получите денежный эквивалент. ETF обычно торгуются через онлайн-брокеров и брокеров-дилеров.

Золотые фьючерсы

Попросту говоря, фьючерсы на золото — это финансовый контракт между инвестором и продавцом, в котором инвестор соглашается купить определенное количество золота по заранее установленной цене и дате.

Покупка фьючерсного контракта на золото не означает, что вы фактически немедленно вступаете во владение физическим активом. Скорее, фьючерсный контракт дает покупателю право получить драгоценный металл в будущем.

Золотые сертификаты

Как разновидность бумажного золота золотые сертификаты сегодня менее популярны, чем золотые фьючерсы или ETF. Хотя они все еще выпускаются некоторыми банками и компаниями, в США золотые сертификаты теперь имеют только коллекционную ценность.

По сути, золотые сертификаты позволяют вам владеть физическим золотом, фактически не владея им. Сертификат в основном является доказательством того, что у вас есть определенное количество золота, которое обычно находится в безопасном хранилище органа, выдающего золотые сертификаты.

Плюсы инвестирования в бумажное золото

Действительно, у бумажного золота есть несколько преимуществ, которые могут сделать его привлекательным для некоторых инвесторов:

Каковы риски бумажного золота?

И все же, как и любой другой актив, бумажное золото сопряжено с рядом рисков, о которых важно помнить, особенно начинающим инвесторам, прежде чем принимать решение об инвестировании в активы бумажного золота.

Является ли физическое золото более выгодным вложением, чем бумажное?

Для неопытного инвестора бумажное золото и физическое золото могут показаться похожими, но на самом деле они очень разные.

Сторонники бумажного золота склонны выделять несколько рисков инвестирования в физическое золото:

Но на самом деле вы можете легко избежать этих рисков, выбрав подходящего дилера физического золота.

И есть ряд факторов, которые делают физический драгметалл гораздо более безопасным вложением, чем бумажное золото:

Заключение

По сути, решение о том, покупать ли бумажное золото или нет, во многом зависит от ваших инвестиционных целей и стратегии.

Если вы опытный инвестор, ищущий краткосрочного присутствия на рынке золота, и готовы принять риски, исходящие от возможной более высокой волатильности и контрагентов, бумажное золото может стать вашим выбором. Однако, если вы хотите убедиться, что ваши инвестиции защищены, полностью распределены (полностью принадлежат вам) и сохранят свою ценность в долгосрочной перспективе, тогда физическое золото будет лучшим выбором.

Или, если вы хотите диверсифицировать свой портфель, можно инвестировать как в физическое, так и в бумажное золото. Хотя это может помочь вам получить краткосрочное участие на рынке золота, потенциальные риски, связанные с бумажным золотом, могут привести как к большим прибылям, так и к серьезным убыткам. Таким образом, одним из способов защитить себя от такого риска может быть хеджирование этих более рискованных инвестиций более стабильным и безопасным активом, таким как физическое золото.

Источник

Почему физическое золото опережает бумажное

Уже несколько тысячелетий золото играет важную историческую роль в жизни людей. Оно стало одной из основополагающих частей финансовой системы, превратилось в эффективный инвестиционный инструмент, стало символом богатства и статуса.

Как универсальное средство обмена, желтый металл всегда выполнял функцию денег. Но по окончании II Мировой войны произошли значительные изменения. Некоторые государства решили заменить золотой стандарт на фиатную валютную систему. Национальные валюты уже не имели за собой надежного обеспечения в физическом золоте, хотя драгметалл и сохранил за собой статус лучшего средства сбережения накоплений. Уникальные качества и универсальность использования позволили золоту четко дистанцироваться от иных активов, обозначив границы с точки зрения преследуемых целей инвестиций, особенностей предложения и спроса, а также корреляционных влияющих факторов. Разделилось золото и в самом себе — на физический металл и его бумажные производные. Почему же эти производные до сих пор не одержали окончательную победу над «живым» драгметаллом? Отчего он во всем опережает их? Попробуем ответить на эти интересные вопросы.

Физическое золото обладает некоторыми недостатками. Его ценовая динамика и факторы, влияющие на нее, трудно предсказуемы. Сложности в прогнозах возникают даже у опытных специалистов, таких как бывший глава Федеральной Резервной Системы США (ФРС), Бен Бернанке. По его словам, нет никого, кто обладал бы пониманием причин изменения динамики желтого металла в полной мере, включая его самого.

Особенности рынка драгоценных металлов являются главной причиной недавней изменчивости золотых котировок. Но золото при этом не теряет своей ценности для людей в качестве инвестиционного актива. В чем тут дело? Причина кроется в сохранении главных преимуществ и неизбежном росте в долгосрочной перспективе, несмотря на любую волатильность на кратких отрезках времени.

Физическое золото сегодня имеет определенное сходство с фиатными валютами, гораздо большее, чем с металлами, используемыми в промышленности. Его можно хранить бесконечно долго, а промышленное применение практически отсутствует. Именно поэтому изменение котировок драгоценного металла испытывает на себе влияние тех же факторов, которые действуют на валютный курс. Вместо логически оправданных уровней добычи, природных запасов, наценки и других технических составляющих, здесь гораздо важнее рыночные ожидания изменения процентных ставок и состояние экономики. Однако такая отчужденность золота от иных металлов, например, от палладия, испытывающего на себе разбалансированность предложения и спроса на фоне резкой коррекции, является искусственной и временной. Вскоре все должно стать на свои места и желтый металл опять будет зависеть лишь от своей рыночной востребованности.

Многие предпочитают физическое золото, как средство сбережения накоплений из-за его защитных свойств, только усиливающихся при кризисном состоянии экономики, а также уверенного роста стоимости в течение долгосрочного периода времени. Поэтому оценка желтого металла производится не на основании прибыли от дивидендов, которые отсутствуют, а с учетом таких макроэкономических факторов, как курс американского доллара, понижение или повышение ключевых ставок, ликвидность, прогнозы роста мировой экономики и рыночная конъюнктура. Наличие определенной доли золота в инвестпортфеле должно формироваться не только количественно определяемыми индикаторами, но и возможными политическими и иными рисками. Вот главные три момента, определяющие инвестиционный спрос на золото:

Рассмотрим каждый из них в отдельности.

Долгосрочное прогнозирование роста экономики

Грядущее торможение роста мировой экономики уже не вызывает сомнений. Даже китайские оптимистичные показатели слабнут и становятся ближе к европейской, японской и американской ситуации. Тенденция не исчезнет, а только укрепится в ближайшем будущем. Поэтому популярность акций и других бумажных активов, обладающих высокой чувствительностью к состоянию экономики, падает. А интерес инвесторов перенаправляется на физическое золото, как более надежное средство сбережений.

Даже при резко меняющихся экономических прогнозах и затяжных периодах коррекции на рынках ценных бумаг, физический драгметалл лишь дальше растет в цене. Обратная зависимость золотых котировок от европейских фондовых индексов наглядно иллюстрирует влияние фундаментальных перемен в видении дальнейшего экономического подъема на курс золота. Так, рост стоимости желтого металла наблюдался в период экономического восстановления в Евросоюзе в 2013 году, а также при кризисе суверенного долга. Эффективность того или иного актива базируется не на единичном, а на целой совокупности факторов. Один из них — долгосрочные процентные ставки.

Физическое золото способно обеспечить доходность даже при росте экономики на протяжении длительного периода времени. Это особо актуально для развивающихся стран с низкой долей приобретения драгметалла, выраженной в процентах от ВВП. Рост доходов населения здесь увеличился и дал возможность людям приобретать инвестиционные инструменты, в том числе и золото.

Золото, как альтернативная инвестиция с высокой ликвидностью

Реальная прибыль от актива может подтвердить или опровергнуть ожидания роста на длительном временном отрезке и возможность других изменений при наличии ликвидности в рыночном сегменте развитых государств. Так, стоимость золота находится в обратной зависимости от доходности в долларовом выражении. Традиционные инвестиционные инструменты при падении доходности становятся менее привлекательными. При этом инвесторы начинают отдавать предпочтение альтернативным активам, способным обеспечить большую прибыль, таким как физический желтый металл. Однако растущая действительная доходность приводит и к росту стоимости альтернативных инвестиций, не дающих прибыли в процентах, в сравнении с иными антикризисными инструментами, такими как «трежерис». Тренд изменения реальной доходности и переход Центробанков к умеренности относительно ключевых ставок в долгосрочной перспективе могут сыграть лишь «на руку» физическому золоту.

Появление в 2004 году биржевых золотых фондов лишь усилило обратную зависимость между действительными ставками и желтым металлом. Причина этого кроется в снижении затрат на инвестирование в золото. Ожидания долгосрочной тенденции изменения котировок физического золота склоняются сегодня ближе к тому, что было после 2004 года. Вряд ли возможно повторение ситуации 80-х годов XX столетия, когда на первый план вышли не макроэкономические аспекты, а факторы изменения рыночного спроса и предложения.

Между золотом и американским долларом давно установлена незримая связь. До 1971 года существовал золотой стандарт, подразумевающий привязку стоимости валютной единицы к определенному количеству физического драгметалла. Затем доллар лишили золотого обеспечения и превратили в «плавающую» резервную валюту для всего мира. Сегодня стоимость золота, как и бумажных национальных валют, определяется в долларовом эквиваленте. Поэтому на драгоценный металл действуют те же макроэкономические факторы, но уже с обратной зависимостью.

У отрицательной корреляционной зависимости между золотом и долларовым индексом есть два объяснения:

Следует помнить, что долларовый курс меняется из-за разницы в процентных ставках. Если ключевые ставки в Соединенных Штатах уменьшаются, то альтернативные валюты отличаются большей привлекательностью. Но поскольку они обладают меньшей степенью защищенности, то предпочтения инвесторов стремятся к золоту.

Нестабильность в политике

Одна из основных функций физического золота в инвестиционном портфеле — хеджирование политических рисков. Этот драгметалл часто называют антикризисным активом из-за роста его стоимости на фоне снижения доверия к правительствам и краха рынков ценных бумаг. Однако данное преимущество желтого металла не превращает его в лекарство от всех болезней кризиса.

Золотые «ралли» обычно сопутствуют временам максимальной геополитической нестабильности, когда инвесторы напуганы финансово-кредитной и фискальной политикой властей.

Рост политической напряженности вокруг Соединенных Штатов Америки и ухудшение финансовой ситуации там, заставляют людей сомневаться в праве доллара занимать место ведущей мировой резервной валюты. Поэтому Центробанки начинают накапливать альтернативные валютные единицы и физическое золото.

Когда в начале 70-х годов прошлого века золотой рынок стал глобальным, добыча желтого металла каждый год вырастала втрое, а спрос на него — вчетверо. Вопреки своим уникальным качествам, золото не потеряло товарных свойств. Его стоимость по-прежнему частично формируется на основании предложения и спроса. Но эти факторы не совсем таковы, как аналогичные показатели для товаров обычного сырьевого плана. Причина в отсутствии промышленного использования данного драгметалла. Его главная функция — сбережение накоплений.

Наглядно проиллюстрировал сказанное увеличившийся в связи с масштабными закупками Центробанков в последние три года спрос на физическое золото. В среднем ежегодно государственные золотые запасы увеличивались на 74%. Растущие политические риски, связанные с проблемами фискального плана и уменьшением привлекательности вложений в государственные долговые обязательства подрывают доверие к инвестированию в американский доллар. На этом фоне лишь укрепляются другие национальные валюты (евро и юань), а также альтернативные инвестиционные инструменты, включая физическое золото.

За прошедшие несколько лет востребованность физического желтого металла поддерживалась государственными Центробанками, рынком частных инвестиций и ювелирной промышленностью. Причем спрос со стороны производства ювелирных украшений, определяющий около половины всего объема золотого рынка, оставался стабильным, без взлетов и падений.

Прошлый год был отмечен потерей США лидирующих позиций в международной экономике. Дальнейшее стабильное развитие Китая также вызывает сомнения. Теперь все зависит от синхронности политики ведущих Центробанков в плане изменения ключевых ставок.

Итак, мы рассмотрели трех китов, поддерживающих курс физического золота — ситуацию в политике, глобальную нестабильность в экономике и ожидания относительно экономического роста. На завершающей стадии очередного экономического цикла, наблюдаемой сегодня, а также на фоне грядущих проблем с дивидендными финансовыми инструментами, спрос на физическое золото обещает расти из-за ограничения его предложения, высокой ликвидности и реальных антикризисных качеств.

Старение населения планеты, медленное воспроизводство рабочей силы, заключительный этап одного из самых продолжительных циклов роста экономики, разросшийся до невероятной суммы 250 триллионов долларов мировой долг и пандемия коронавируса — все это лишь усугубляет положение традиционных инвестиционных средств. Чтобы хоть как-то решить эти глобальные проблемы, правительства вынуждены будут прибегнуть к наращиванию денежной бумажной массы. А это сделает физическое золото наиболее привлекательным активом. Процесс уже запущен. И мы все не только наблюдаем за развитием спектакля, но и участвуем в нем.

Источник