что такое фиксированная ставка

Что такое фиксированная процентная ставка по кредиту или ипотеке?

Рекламные предложения банков, которые предлагают взять потребительский кредит, ипотеку или автозайм, обязательно включают информацию о процентной ставке – ведь именно ее размер является главным аргументом в пользу того, чтобы выбрать именно данный займ. И потенциальные заемщики даже как-то не задумываются о том, что это за ставка – фиксированная или плавающая. Да и банки по умолчанию предлагают кредит по фиксированной ставке. Однако, что такое фиксированная ставка?

Что такое фиксированная процентная ставка?

Приведем простой пример. Вы взяли 100 000 рублей сроком на 5 лет под 20 % в год. Это значит, что в год вы будете выплачивать банку 20 тысяч рублей от основного долга (так называемого тела кредита) + 20 % от 100 000 рублей, то есть, еще 20 тысяч рублей процентов. Простой подсчет позволяет понять, что за 5 лет пользования кредитом вы отдадите банку ровно в два раза больше, чем взяли – 200 000 рублей.

Размеры ежемесячных платежей (если выбран аннуитетный способ погашения займа) тоже легко рассчитать. 40 000 р. (тело кредита плюс проценты) делим на 12 месяцев, и получаем 3 333 рубля в месяц. Фиксированная процентная ставка – это когда и сумма ежемесячных платежей, и процент за пользование кредитом легко поддаются вычислению, поскольку ставка зафиксирована на конкретной цифре и не подлежит пересмотру, за исключением отдельных случаев, которые не касаются большинства заемщиков.

Кредиты по фиксированной ставке

Какой бы кредит вы ни оформляли, кредит наличными или ипотеку, вас будет интересовать вопрос о том, как сэкономить. Какая процентная ставка выгоднее, плавающая или фиксированная?

Главный плюс последней – в ее предсказуемости. Человек еще на этапе оформления займа знает, какими будут его платежи, сколько составит итоговая переплата и через какое время он, согласно графику, рассчитается с банком.

Кредит с фиксированной процентной ставкой предполагает регулярное начисление процентов в установленной форме. А если, к примеру, вы запросили реструктуризацию, и вам были предоставлены кредитные каникулы, то в течение этого времени вы будете платить только процент за пользование кредитом, тело кредита будет оставаться неизменным.

Ипотека по фиксированной ставке

Статичный вариант наиболее выгоден в условиях рыночной экономики в России. Хотя сэкономить не удастся, вы сможете точно рассчитать свои силы. Плавающая ставка по ипотеке как долгосрочному займу очень рискованна для заемщиков. Сэкономить пару-тройку процентных пунктов помогает ставка плавающая ипотечная – ипотека фиксированной ставкой такого предложить не может. Но – только на первоначальном этапе. Как показатель поведет себя в дальнейшем, никто вам не скажет, поскольку эти данные плохо поддаются прогнозированию. Кредитор, выдающий потеку под плавающую ставку, ничего не теряет. Ведь он к изменяющейся переменной в формуле расчета присоединяет неизменный параметр – свою чистую прибыль. Зато заемщику есть что терять. И в долгосрочной перспективе ставка может вырасти даже вдвое, загнав заемщика в кредитную кабалу.

Особенности

В фиксированную ставку банк уже включил все свои риски. Поэтому обычно он ее не меняет. Но в договоре могут быть прописаны условия изменения. Если под таким договором стоит ваша подпись, это означает, что вы согласились с его условиями, и опротестовать его положения в дальнейшем будет сложно.

Понятие фиксированной ставки применяется не только в отношении кредитов, но и отношении других банковских продуктов. Например:

Депозит с фиксированной ставкой. Это такой банковский вклад, который вы совершаете на определенный период времени. Условия могут быть разными. Под относительно высокий процент можно сделать вклад при условии, что вы не будете снимать с него проценты и забирать его полностью или частично в течение оговоренного периода. Если соглашение нарушить, все проценты сгорят.

Облигации с фиксированной процентной ставкой – по ним выплачивается доход, который равен заранее установленному проценту, не подлежащему изменению.

Смежное понятие – дюрация облигации. Говоря очень упрощенным языком, это окупаемость облигаций. То есть период, за который потраченные на них деньги вернутся к вам.

Как изменяется и рассчитывается

Само название фиксированной ставки говорит о том, что она должна оставаться неизменной либо на весь период пользования займом, либо на конкретный период.

Возможность изменения должна быть зафиксирована в кредитном договоре. Банк не может изменить ее в одностороннем порядке – ему для этого необходимо заручиться поддержкой клиента. К примеру, если речь идет о рефинансировании кредита или его реструктуризации, то ставка может быть уменьшена при условии, что к действующему кредитному договору заключено дополнительное соглашение.

Что касается расчета, то банки устанавливают данный показатель в зависимости от ставки рефинансирования ЦБ. Поскольку именно данное учреждение выдает основные массы денег банкам страны, то процент, под который оно это делает, является отправной точкой для формирования ставки по кредитам для клиентов банков. К примеру, ставка рефинансирования (она же – ключевая) равна 10 %. В этом случае для конечных клиентов – физических лиц она примерно равна 13 % и выше, в зависимости от типа займа.

Какая ставка в Сбербанке

Если вы берете потребительский кредит, вас, в первую очередь интересует переплата, которую вы за него отдадите.

По умолчанию, кредит в Сбербанке предлагается по фиксированной ставке. Именно данный вариант демонстрируют его рекламные предложения.

В Газете.ру сообщалось о том, что Сбербанк собирается сделать плавающие ставки для ипотечных кредитов и кредитных карт. Но пока такие продукты не появились.

Плюсы и минусы

Основной плюс неизменной процентной ставки – ее прогнозируемость и предсказуемость. Заемщик может сразу, еще на стадии оформления займа, посчитать, каким будет ежемесячный платеж и итоговая переплата. Если у вас в договоре прописано, что ставка фиксированная, значит, ставка по кредиту будет оставаться неизменной до самого момента его погашения.

Основной минус данного варианта – такая ставка изначально выше, чем плавающая. И, если международные индексы, инфляция или ключевая ставка ЦБ в будущем даже и понизятся, заемщик ничего не выиграет. Переплата не уменьшится (что могло бы произойти с плавающей).

Банки ничего не теряют ни в первом, ни во втором случае. Хотя считается, что именно с плавающей ставкой все риски ложатся на плечи заемщика, фиксированный вариант тоже формируется банком с таким расчетом, чтобы минимизировать собственные риски. Поэтому изначально фиксированная ставка выше плавающей.

В чем отличия от плавающей процентной ставки

Фиксированная и плавающая процентная ставка формируются банками по-разному. Первая включает в себя изменяющуюся и фиксированную величину, поэтому со временем размеры процентов по кредиту могут как уменьшиться, так и вырасти. Вторая неизменна на протяжение всего срока действия кредитного договора.

Сэкономить можно только на плавающей. Но с ней же возрастают риски, так как изменяющаяся величина может измениться в любую сторону, в зависимости от тенденции в мировой и российской экономике. Прогнозированию эти тенденции поддаются плохо, поэтому угадать, выиграете вы в итоге или проиграете, невозможно.

Фиксированная не будет отличаться особой экономичностью (плавающая на этапе оформления займа обычно ниже на несколько процентных пунктов), зато она же не испытает резкого увеличения, что повлечет повышение финансовой нагрузки на заемщика, увеличение срока выплаты кредита или рост переплаты.

Так же можете оставить свой отзыв ниже в комментарии или задать вопрос

Рассчитать выгоду от рефинансирования ипотеки или кредита

Источник

Фиксированная или плавающая процентная ставка?

На сегодняшний день на рынке кредитования есть два вида процентных ставок: Фиксированная процентная ставка остается неизменна на всем сроке действия договора. Плавающая процентная ставка изменяется в зависимости от колебаний индекса, к которому она «привязана».

На сегодняшний день на рынке кредитования есть два вида процентных ставок:

Фиксированная процентная ставка

Фиксированная процентная ставка — это система начисления процентов, при которой в течение всего срока кредитования платежи по займу рассчитываются исходя из одного и того же процента за пользование суммой займа. И, если в кредитном договоре не предусмотрено иное, ставка может быть изменена только при подписании заемщиком дополнительного документа.

Плавающая процентная ставка

Что же касается второго вида ставок, здесь все гораздо сложнее. Плавающая процентная ставка — это система начисления процентов, которая «привязывается» к конкретному рыночному показателю. Она состоит из двух частей – фиксированной ставки и некоего плавающего индекса. В РФ чаще всего используются два индекса: LIBOR для валютных кредитов и MosPrime для займов в рублях.

Какие процентные ставки эффективней?

Кредиты с плавающей процентной ставкой не слишком популярны в нашей стране. Это говорит о том, что заемщики не желают или не имеют возможности отслеживать ситуации на финансовом рынке. Большинство заемщиков предпочитают выделять из бюджета фиксированные суммы ежемесячно, так удобней и понятней.

Эффективная процентная ставка

Эффективная процентная ставка по кредиту – это полная сумма всех платежей за пользование кредитными средствами банка, распределенная на весь период действия кредитного договора. Она определяется расчетным путем и состоит из:

Источник

Фиксированная процентная ставка

Опубликовано 14.07.2021 · Обновлено 14.07.2021

Что такое Фиксированная процентная ставка?

Фиксированная процентная ставка – это неизменная ставка, взимаемая с обязательства, такого как ссуда или ипотека. Он может применяться в течение всего срока кредита или только его части, но остается неизменным в течение определенного периода. гибридами ».

Ключевые моменты

Понимание фиксированных процентных ставок

Фиксированная процентная ставка привлекательна для заемщиков, которые не хотят, чтобы их процентные ставки колебались в течение срока их ссуд, потенциально увеличивая их процентные расходы и, соответственно, выплаты по ипотеке. Этот тип ставки позволяет избежать риска, связанного с плавающей или переменной процентной ставкой, при которой ставка, подлежащая выплате по долговому обязательству, может варьироваться в зависимости от базовой процентной ставки или индекса, иногда неожиданно.

Краткая справка

Процентная ставка по ссуде с фиксированной ставкой остается неизменной в течение срока ссуды. Поскольку выплаты заемщиков остаются прежними, легче составлять бюджет на будущее.

Фиксированные и переменные процентные ставки

Переменные процентные ставки по ипотеке с регулируемой ставкой (ARM) периодически меняются. Заемщик обычно получает вводную ставку на определенный период времени – часто на один, три или пять лет. После этого ставка периодически корректируется. Такие корректировки не происходят с ссудой с фиксированной процентной ставкой, которая не обозначена как гибридная.

Если ставка изменится до 6%, ежемесячный платеж заемщика увеличится на 452 доллара до 1799 долларов, что может быть трудно контролировать. Но ежемесячные выплаты упадут до 1265 долларов, если ставка упадет до 3%.

С другой стороны, если бы ставка 3,5% была фиксированной, заемщику приходилось бы выплачивать один и тот же платеж в размере 1347 долларов каждый месяц в течение 30 лет. Ежемесячные счета могут меняться по мере изменения налогов на недвижимость или изменения страховых взносов домовладельца, но выплата по ипотеке остается прежней.

Преимущества и недостатки фиксированных процентных ставок

Фиксированные ставки обычно выше регулируемых. Ссуды с регулируемой или переменной ставкой обычно предлагают более низкие начальные ставки, чем ссуды с фиксированной ставкой, что делает эти ссуды более привлекательными, чем ссуды с фиксированной ставкой, когда процентные ставки высоки.

Особые соображения

диапазон процентных ставок можно ожидать в любой момент времени в зависимости от вашего местоположения. Ставки обновляются каждые две недели, и вы можете ввести такую ​​информацию, как ваш кредитный рейтинг, первоначальный взнос и тип ссуды, чтобы получить более точное представление о том, какую фиксированную процентную ставку вы можете заплатить в любой момент времени, и сопоставить ее с ARM.

Источник

Фиксированная ставка

При изучении программ кредитования можно столкнуться с понятием фиксированной ставки. Именно она чаще всего и применяется к кредитным договорам. И выбирать предложение нужно, именно опираясь на значение фиксированного процента. Он напрямую отражает будущую переплату.

Рассмотрим, что значит фиксированная ставка по кредиту, как она работает, как банки вообще назначают процент. Кроме такого вида процента есть еще плавающий и тот, что изменяется согласно условиям обслуживания. Все эти варианты и изучим на Бробанк.ру.

Что такое фиксированная процентная ставка

Фиксированная ставка — это статичный показатель. То есть за весь срок кредитования банк не меняет значение процента. Если изначально ссуда выдана под 15% годовых, то это будет актуально для всего срока кредитования вне зависимости от обстоятельств.

На основании назначенной фиксированной ставки банк формирует график платежей, который может быть:

То есть разная именно схема составления графика и расчета ежемесячного платежа, сама же ставка остается фиксированной, она отражена в кредитном договоре. Но при этом переплата по дифференцированному методу оказывается несколько меньше, несмотря на аналогичный аннуитетному процент.

Как банк назначает ставку по кредиту

На практике крайне мало банков, которые сразу говорят, какой будет ставка, то есть обозначают ее именно как фиксированную. Из российских банков можно выделить Газпромбанк. Он сразу говорит, что, например, при сумме кредита в рамках 300000-1499999 рублей будет назначена ставка 8,9%. И она будет увеличена на 7 пунктов, если заемщик отказывается от страховки.

Это самый удобный расклад. Заемщик еще только на этапе изучения кредитной программы уже понимает, какой процент будет для него актуальным. Он может сделать расчет на кредитном калькуляторе, определить удобный срок с комфортным ежемесячным платежом. Но точную информацию как Газпромбанк дают единичные банки.

Чаще всего фиксированная процентная ставка устанавливается на усмотрение банка. Например, самый популярный среди заемщиков банк Сбербанк указывает на ставку в 11,9-19,9% годовых. То есть одному клиенту он может выдать ссуду под 11,9%, другому — под 15,6%, третьему — под максимальные 19,9%.

И это все равно будет фиксированная ставка по кредиту. Банк назначит ее по своему усмотрению в заданном диапазоне, и это значение будет отражено в договоре и останется неизменным на весь срок возврата ссуды.

Как банк принимает решение о назначении ставки:

К сожалению, при таком раскладе узнать, каким именно будет процент, клиент сможет только после рассмотрения заявки. И часто оказывается так, что заемщик рассчитывал на одно значение ставки, а ему дадут совершенно другое.

Часто банки используют маркетинговую уловку, указывая на ставку, например, от 6,5% годовых. Многие люди понимают это именно как 6,5%, не видя предлога “от”. А по факту одобрить могут под все 15-20%.

Переменная процентная ставка

Если раньше переменные процентные ставки регулярно встречались на рынке, то теперь предложений такого вида практически нет. Она рассчитывается по специальной формуле, отраженной в кредитном договоре. Расчет ведется на основе какого-то базового значения, инфляции и курса валют.

Чаще всего переменная процентная ставка по кредиту применялась к ссудам, которые выдавались в валюте. Понятно, что курс в этом случае играл важную роль, а он — величина, которая постоянно меняется. Сейчас же в России практически не найти банков, которые выдавали бы ссуды в валюте и с переменными ставками.

На сегодня ипотека с переменной ставкой есть в Дом.рф (он же — АИЖК). Точный процент зависит от уровня инфляции в стране. Каждый раз, когда фиксируется снижение инфляции, происходит переоформление кредитного договора.

Переменная ставка по условиям договора

Некоторые банки применяют вроде как фиксированную ставку, но в то же время она может оказаться и переменной. Например, изначально ссуда выдается под один процент, но после при некоторых условиях она повышается или понижается. Вся схема назначения ставки обязательно прописана в кредитном договоре.

Вот некоторые примеры программ с переменным процентом от некоторых банков РФ:

Банк не правомочен менять ставку, если это противоречит условиям кредитного договора. Если применяется фиксированный процент, он гарантировано останется неизменным.

Для примера работы переменной ставки можно также рассмотреть предложение Почта Банка. При оформлении кредита заемщику предлагают платное подключение опции “Гарантированная ставка”. По ее условиям, если клиент без просрочек выплачивает ссуду, банк делает перерасчет ставки, например, было 17%, стало 9,9%. Разницу выплачивают клиенту на сберегательный счет.

Какая ставка лучше: фиксированная или переменная

Переменные процентные ставки в классическом виде, когда реальный процент привязан к курсу валюты и инфляции, практически не встречаются на российском рынке кредитования. Речь обычно идет об изменении процента рамках договора при выполнении некоторых условий.

Если разобраться, то это довольно опасная для заемщика схема. Снижение ставки не случится, если клиент совершит просрочку даже на 1 день. А если учесть, что начальная ставка по таким договорам обычно выше средней рыночной, можно серьезно прогадать.

Можно сказать, что фиксированная процентная ставка — это стабильное значение. Переменная же зависит от обстоятельств. Если вы уверены в своем финансовом положении, можете обратиться в тот же МТС Банк и вскоре перезаключить договор под 5%. Но риски всегда есть, о них не стоит забывать: вдруг что-то пойдет не так.

Источник

Процентная ставка: что это такое, для чего применяется и какие виды бывают

Сумма, которую получает кредитор (физическое или юридическое лицо дающие деньги в возмездное пользование) в процентном соотношении от общей суммы займа называется процентной ставкой.

Другими словами если вы занимаете кому-либо 100000 рублей сроком на один год и в конце года получаете 110000 рублей, то процентная ставка при этом составляет 10% годовых (110000-100000=10000 прибыли, 10000/(100000/100%)=10%).

Для каждой валюты существует так называемая базовая процентная ставка определяющая цену соответствующей валюты как средства сбережения (она показывает насколько выгодно держать деньги именно в этой валюте). Базовую процентную ставку устанавливают либо национальное правительство, либо Центробанк.

В общем и целом, процентной ставкой принято называть то вознаграждение (в виде процента), которое выплачивается заёмщиком кредитору, за пользование его деньгами.

Классификация процентных ставок

Все существующие виды процентных ставок можно классифицировать по следующим основным критериям:

Фиксированная и плавающая процентные ставки

В зависимости от того меняется процентная ставка со временем или нет, различают следующие два её вида:

Фиксированная ставка хороша своей предсказуемостью и позволяет заранее спланировать свои действия по её обслуживанию. Например заёмщик решивший взять кредит под фиксированную ставку в процентах годовых, может заранее увидеть полную картину ежемесячных платежей в течение всего срока погашения кредита и оценить, таким образом, свои возможности по его погашению.

Рассмотрим простой пример. Кредит на сумму в 1000000 рублей на один год, под фиксированную ставку в 15% годовых.

В этом случае, при погашении кредита аннуитетными (равными) платежами, сумма каждого из них будет складываться из текущих процентов на остаток долга и части самого долга. При этом с каждым месяцем, по мере приближения окончания срока кредитования, часть возвращаемого долга будет расти, а сумма выплат процентов на остаток, соответственно, будет снижаться:

В отличии от фиксированной, плавающая процентная ставка может измениться как в благоприятную, так и в неблагоприятную для заёмщика сторону. Это означает, что с её помощью можно как сэкономить на обслуживании кредита, так и влезть в ещё большую долговую кабалу (особенно это касается долгосрочных ипотечных кредитов).

Выдавая кредиты под плавающий процент и привязав его, например, к ставке рефинансирования, банки практически полностью снимают с себя процентный риск. Ведь по ставке рефинансирования они могут кредитоваться у ЦБ РФ. Поэтому выдавая своим клиентам кредиты по ставке равной:

Плавающий % по кредиту = Ставка рефинансирования + Фиксированная надбавка

Они закладывают свою гарантированную прибыль в виде фиксированной надбавки, которая обычно составляет величину 2…5%.

Банки всегда учитывают все свои риски и выдавая кредит под фиксированную ставку они изначально делают её несколько завышенной (в отличие от кредитов выдаваемых по плавающей процентной ставке). Например, в одно и тоже время банк может выдавать кредит по фиксированной ставке в 12% годовых и по плавающей ставке в 10%. То есть, получается так, что на момент оформления кредита наиболее выгодной является именно плавающая ставка. Однако, как уже говорилось выше, в процессе погашения займа, значение плавающей ставки вполне может измениться в большую сторону сведя, таким образом, на нет все первоначально полученные выгоды.

** LIBOR — London Interbank Offered Rate, представляет собой средневзвешенный процент по кредитам, предоставляемым крупнейшими банками Лондона. Рассчитывается ежедневно и служит базой для многих других процентных ставок. Например, запись LIBOR+3% будет означать, что предоставляемый процент будет на 3% выше ставки LIBOR.

Декурсивная и антисипативная процентные ставки

В зависимости от того когда будут выплачены проценты по ставке, различают ещё два её типа:

Например для того же кредита в 1000000 рублей под 15%, сроком на один год, выплата процентов будет осуществляться следующим образом:

Таким образом получается, что декурсивная ставка по кредиту больше выгодна заёмщику (он получает больше денег отдавая ту же самую сумму процентов), а антисипативная — кредитору (он получает ту же самую прибыль занимая меньшую сумму денег).

Реальная и номинальная процентные ставки

В зависимости от того учитывается или не учитывается, при расчёте процентной ставки, уровень инфляции, можно выделить ещё два типа:

Реальная и номинальная процентные ставки, а также уровень инфляции связаны между собой определённой зависимостью:

Зависимость эту называют по имени американского экономиста Ирвинга Фишера, и более подробно о ней вы можете прочитать здесь: Эффект Фишера простыми словами.

Простой пример: если с инвестированных денежных средств в размере 1000000 рублей будет получена прибыль в 200000 рублей, то это будет соответствовать номинальной процентной ставке в 20%. А если инфляция при этом составит 3%, то реальная процентная ставка будет равна 17% (20-3=17).

То есть, если за то же самое время (пока эти деньги вложены), средний уровень инфляции в стране составит 3%, то реальный заработок инвестора будет уже на эти три процента меньше. На руки он получит, конечно, 200 тысяч, но их покупательная способность к этому времени уже снизится на процент инфляции. И теперь на полученные 200000 рублей можно будет приобрести столько же товаров и услуг, сколько раньше (до начала периода инвестирования) можно было купить за 170000 рублей.

Безрисковая процентная ставка

Так принято называть процентную ставку по финансовому инструменту с относительно низким уровнем риска. Например, ставку купонного дохода по государственным облигациям, которые считаются наиболее надёжными ценными бумагами. Или же, безрисковой можно считать ставку по банковскому депозиту, ведь все вклады физических лиц подпадают под программу государственного страхования**

Заметьте, что слово «безрисковая» в данном случае вовсе не означает полное отсутствие риска.

В инвестициях риск есть всегда и чем больше их потенциальная доходность, тем выше уровень риска. Именно поэтому доходность финансовых инструментов с безрисковой процентной ставкой находится на минимальном уровне (зачастую она едва превышает уровень инфляции).

Инвестируя даже в самые надёжные государственные облигации и банковские вклады можно столкнуться с такими рисками как:

Для чего введено понятие безрисковой процентной ставки? Дело в том, что всё в этом мире относительно и сильно зависит от той конкретной отправной точки, с позиций которой ведётся оценка. Так и в данном случае, безрисковая ставка служит отправной точкой для расчёта и оценки процентных ставок по другим финансовым инструментам.

Эффективность того или иного вложения можно оценить по тому количеству пунктов, на которое процентная доходность по нему превышает безрисковый уровень. Например, процентная ставка по корпоративным облигациям в 14% годовых смотрится весьма привлекательно относительно 8% которые дают по банковским депозитам.

Безрисковая процентная ставка может быть двух основных видов:

Под нарицательной понимается процентная ставка по финансовым инструментам с максимальным уровнем надёжности и минимальным уровнем риска (как в рассмотренных выше примерах с государственными облигациями и банковскими вкладами). А реальной, называют нарицательную безрисковую ставку за вычетом текущего уровня инфляции.

Оценивая привлекательность инвестиционного проекта смотрят именно на реальную безрисковую процентную ставку, которая в данном случае выступает в качестве той премии за риск, которую получит инвестор в результате удачной реализации рассматриваемого проекта.

** До суммы вклада не превышающей 1400000 рублей.

Форвардная процентная ставка

В тех случаях, когда необходимо захеджировать свои риски возникающие вследствие возможного изменения уровня процентного дохода, используют форвардную процентную ставку. Она устанавливается непосредственно в момент заключения договора, а действует на конкретную установленную дату в будущем.

Иногда форвардные ставки используются ещё и для прогнозирования спотовых ставок в будущем, однако многие экономисты ставят под сомнение точность такого рода прогнозов.

Для расчёта форвардных процентных ставок по купонным выплатам облигаций могут быть использованы следующие формулы:

Хеджирование риска изменения процентных ставок может быть осуществлено посредством форвардного контракта. В этом случае продавец такого контракта хеджирует риск снижения процентных ставок на конкретную (установленную в контракте) дату в будущем. А покупатель, соответственно, страхуется от того, что они возрастут. По наступлению даты экспирации контракта, в зависимости от того в какую сторону произошло фактическое изменение ставок, стороны производят взаиморасчёты между собой. Если ставки снизились, покупатель выплачивает продавцу разницу между текущим их значением и тем, которое было указано в форвардном контракте. Соответственно, при повышении ставок, разница уплачивается уже продавцом контракта.

Зависимость форвардной процентной ставки от того срока на который заключается форвардный контракт по ней

Форма кривой на вышеприведённом рисунке наглядно показывает зависимость форвардной ставки от срока форвардного контракта. Она имеет возрастающий характер в силу того, что стоимость денег сегодня всегда выше их стоимости в будущем, а потому форвардная ставка должна компенсировать эту разницу, а кроме этого она должна обеспечить определённую компенсацию (в зависимости от величины принимаемого риска) именуемую премией за ликвидность.

Изгиб кривой в виде гиперболы объясняется тем, что по мере уменьшения срока до даты экспирации снижается и размер премии за ликвидность.

Процентная ставка овернайт (overnight)

В дословном переводе с английского, слово «overnight» означает — через ночь. Такая ставка предлагается по вкладам размещаемым на срок в одни сутки. Обычно такие депозиты закрываются (с выплатой процентов по ним) на следующий рабочий день после их открытия, а если выпадают выходные дни, то на первый рабочий день.

Депозиты овернайт доступны только относительно крупным клиентам, располагающим достаточно большими суммами средств для их открытия. В основном это крупные компании, банки и другие финансовые организации. Хранение денег на подобного рода депозитах позволяет с одной стороны поддерживать текущую краткосрочную ликвидность на должном уровне, а с другой — извлекать определённый процент прибыли со свободных денежных средств.

Ввиду очень малого срока размещения депозитов, процентная ставка овернайт не слишком велика, однако она обычно выше ставки по счетам до востребования.

Величина ставки овернайт зависит от таких факторов как:

Кроме этого, величина ставки овернайт может расти в периоды финансовых кризисов на фоне снижения доверия банков друг к другу и уменьшения объёмов проводимых ими операций.

Размер данной ставки, а также её устойчивость, оказывают большое влияние на экономическую ситуацию в стране в целом. Если её значения относительно стабильны и не выходят за рамки узкого коридора, то это, помимо доступа участников рынка к краткосрочной ликвидности, даёт им ещё и возможность эффективно перераспределять ликвидность и планировать управление ею.

Именно поэтому центральные банки уделяют значительное внимание вопросу о текущем размере процентных ставок овернайт и стремятся удерживать их значения в рамках определённого процентного диапазона. Особенно актуально это для них становится в процессе проведения инфляционного таргетирования.

В каждой стране есть собственное эталонное значение процентных ставок овернайт. Например в России это — RUONIA, в США — SOFR, в Японии — TONAR и т.п.

Межбанковские процентные ставки

Так принято называть ставки по кредитам на межбанковском рынке. По ним банки могут взаимодействовать между собой как для поддержания собственной ликвидности, так и для размещения временно свободных денег (тех которые не удалось разместить более выгодно, например в виде кредитов населению).

В России к таковым относятся:

Ставки MIBID, MIBOR, MIACR

Межбанковская процентная ставка INSTAR

Наиболее известными межбанковскими процентными ставками в мире являются:

Эффективная процентная ставка

Заявленная номинальная процентная ставка (например по кредиту или депозиту) далеко не всегда в полной мере отражает тот реальный уровень выплат, которые будут в итоге по ней выполнены. Например, ставка по депозиту в 10% годовых вовсе не означает того, что через год с суммы в 100000 рублей вам будут начислены проценты в размере 10000 рублей.

То же самое можно сказать и о кредитах. Заявленная ставка по кредиту в 12% вовсе не означает того, что в итоге ваша переплата по нему будет составлять, например 120000 рублей с суммы займа в 1000000 рублей. В реальности сумма переплаты будет выше.

Вот для того, чтобы отразить реальную сумму процентных платежей (не только для кредитов и депозитов, но и при оценке различных инвестиционных проектов) и было введено понятие эффективной процентной ставки.

Почему реальная сумма платежей оказывается больше той, которая вытекает из указанной номинальной ставки в процентах годовых? Это происходит из-за влияния сложных процентов, а также из-за различных сопутствующих платежей и комиссий.

Так по обычному депозиту размещённому под 10% годовых, прибыль через один год может составлять большую величину, например в том случае, если вклад будет с ежемесячной капитализацией процентов**. Смотрите сами (пример для суммы вклада в 100000 рублей):

Как видите, при ежемесячной капитализации процентов итоговая прибыль по вкладу несколько выше и составляет 10466 рублей против 10000 рублей по вкладу без капитализации. То есть, в данном случае можно сказать, что размер эффективной процентной ставки составляет 10,46%.

Аналогичная ситуация складывается и по кредитным платежам, только в данном случае речь идёт уже не о проценте прибыли, а о проценте убытка.

Важно знать, что реальная переплата по кредиту (соответствующая эффективной процентной ставке) всегда выше той, которую можно рассчитать исходя из процентной ставки предлагаемой банком.

Более того, вполне может сложиться такая ситуация, когда переплата по кредиту с меньшей процентной ставкой в итоге окажется выше той, которая была бы в том случае, если бы взяли кредит по большей ставке в другом банке.

Это происходит по следующим причинам:

Следует иметь ввиду, что по закону банки обязаны сообщать клиентам реальную сумму переплаты по кредиту.

** Ежемесячная капитализация процентов предполагает начисление процентов на остаток по вкладу каждый месяц. Например при ставке в 10% годовых, ежемесячно будет начисляться процент в 10/12=0,833%.

Источник