что делать с долларами в 2021 году
Прогноз курса доллара к рублю на 2021-2023 годы
1 января 2021 года я задал подписчикам телеграм-канала «Осознанные инвестиции» вопрос: достигнет ли курс доллара к рублю значения 100?
На момент написания статьи голоса распределились следующим образом:
-22% полагают, что это случится в 2021 году,
-20% думают, что это произойдет в 2022-2023 годах,
-еще 14% уверены, что это случится значительно позже,
-27% респондентов не допускают такой возможности в принципе,
-а порядка 17% затруднились ответить на вопрос.
Моя точка зрения на то, какой будет динамика курса доллара и рубля в 2021-2023 годах такова.
1. В 2021 году курс доллара снизится до 64 рублей ±
2. Когда это случится, продажные СМИ будут нахваливать Путинскую администрацию, рекламировать российскую экономику-пустышку перед инвесторами, подчеркивая эффективность действий российского правительства в условиях коронакризиса.
3. Народ расейский на фоне позитивных новостей из Кремля не устоит и начнет избавляться от долларов, купленных ранее по 75-80, теряя на каждом 15-20% своих сбережений.
4. Путинская телега, однако, вскоре заскрипит и откажется ехать, так как она в принципе не способна довести народ до счастливого будущего. Укрепление рубля будет вызвано проблемами в экономике США и снижением индекса доллара.
5. На Красной Площади включится печатный станок и доллар поползет вверх, достигнув в 2022 году отметки 90-95 рублей, а в 2023 — 110 рублей за доллар.
6. После этого ушлые российские экономисты предложат провести деноминацию рубля, активно обсуждавшуюся летом 2020 года. «Отрезав» два ноля, чинуши убьют двух зайцев: 1) спрячут свою тотальную неспособность управлять экономикой страны и 2) активизируют денежный оборот населения, которому потратить 50 рублей будет проще психологически, чем отдать 5000.
7. Возможно именно тогда придет бабайка к Путину в виде осерчавшего российского народа, который внезапно поймет, что его опять на… бали, а царь оказался вовсе не добрый, но катастрофически глупый. 
Я допускаю, что рост курса доллара от 64 к 110 может произойти ранее: например, на стыке 2021-2022 года. Российский истеблишмент предпочитает использовать шоковые методы в «рублеварении». Во многом благодаря тому, что «прикуп» они не знают, ума подстелить соломку заранее не хватает, а «Боржоми» уже не помогает.
Прогноз курса доллара США на 2021-2022 год. Почему рубль укрепится, а доллар упадет?
Впервые с 2016 года вес рубля в международных расчетах вырос до 0,18% по данным межбанковской системы передачи информации о платежах SWIFT.
Курс доллара будет снижаться в 2022. Почему?
У “черного золота” также нет причин для сильной коррекции. Нефтяные котировки продолжат оказывать поддержку российскому рублю.
Александр Исаков, главный экономист по России и СНГ инвестиционного банка «ВТБ Капитал»:
С другой стороны, на динамику курса негативно влияет скупка иностранной валюты Минфином, как отмечает само ведомство. Всего Минфин купил валюту на 14,3 млрд долларов. При этом он решил полностью избавиться от доллара во вложениях средств Фонда национального благосостояния (ФНБ).
Вторым фактором ослабления рубля эксперты называют растущие коррекционные настроения. Они вызваны опасениями глобальных инвесторов из-за грядущих действий ФРС по сворачиванию стимулирования экономики, вызванного ростом инфляции.
Таким образом, аналитики сходятся во мнении, что перспективы рубля на ближайшие месяцы остаются позитивными, и он продолжит укрепляться.
Цена за доллар в 2021-2022: таблица по месяцам от аналитиков
Стратег по рынкам валют и процентным ставкам Sber CIB Юрий Попов
Открыли обменник. Надо ли избавляться от доллара вслед за Минфином
Силуанов пообещал в течение месяца избавиться от доллара в ФНБ
По состоянию на 1 мая 2021 объем ликвидных активов ФНБ составил эквивалент 8,66 трлн рублей, или 116,4 млрд долларов. Это чуть менее 20% всех международных резервов России (590,5 млрд долларов на 30 апреля), основную часть которых держит ЦБ.
Сейчас в структуре ФНБ порядка 35% приходятся на долларовые активы — 39,8 млрд долларов. Теперь же их заменят на золото и евро. Таким образом, доллары составят 0%, евро — 40%, юань — 30%, золото — 20%, фунты и иены — по 5%.
Как конкретно проводить эти операции, решит Банк России, который выступает агентом правительства по покупке или продаже валюты.
«С точки зрения того, что уже есть в ФНБ, Минфин будет продавать доллары через ЦБ. Возможно, частично эта продажа будет внутренней – часть долларов, которые есть в ФНБ, заменят золотом, это значит, что Банк России получит доллары со счетов ФНБ и зачислит золото. Наверное, на первом этапе, если это будет делаться в течение месяца, Минфин просто внутри баланса ЦБ заменит доллары на другие валюты», — предположил управляющий директор Газпромбанка по направлению Private Banking Егор Сусин.
КАК ОТРЕГАРИРОВАЛИ ВЛАСТИ
Представители различных государственных структур уже отреагировали на решение правительства изменить структуру активов ФНБ. Все они сходятся во мнении, что решение о выведении доллара из структуры ФНБ осмысленное, оно укрепит финансово-экономический суверенитет России.
Опасные игры. Кто толкает цены на нефть вверх и что будет с рублем
Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков, комментируя намерение снизить долю доллара в ФНБ до нуля, заявил, что это решение принимает правительство, но процесс дедолларизации виден невооруженным глазом.
«Я только могу сказать, что процесс дедолларизации, он постоянный, он, собственно, сейчас уже виден невооруженным глазом. И этот процесс дедолларизации, он имеет место не только у нас в стране, но и во многих странах мира, которые начали испытывать обеспокоенность в связи с надежностью основной резервной валюты», — сказал пресс-секретарь главы государства.
Председатель Госдумы Вячеслав Володин считает правильным поддержать решение Минфина. «В условиях, когда в угоду политической конъюнктуре вводятся экономические санкции, доллар может использоваться как инструмент шантажа и давления. Такое было неоднократно. Например, в ситуации с Ираном. Уход нашей страны от долларовой зависимости — это последовательный шаг, укрепляющий финансово-экономический суверенитет России», — написал Володин в своем Telegram-канале.
РАЗОЧАРОВАННЫЕ В ДОЛЛАРЕ
Опрошенные «Прайм» эксперты не так позитивно отнеслись к заявлению Силуанова. По их мнению, в решении Минфина политики несколько больше, чем экономики. Однако с учетом геополитики и текущей экономической ситуации можно было предположить, что доля доллара в ФНБ начнет снижаться.
Избавляясь от доллара в ФНБ, Минфин стремится снизить собственные санкционные риски: хранение средств в долларовых активах дает возможность США ограничить их использование в случае нового витка ужесточения санкций, поясняет экономист аналитического управления «Открытие Research» банка «Открытие» Андрей Никандров.
Вероятно, мера направлена на защиту ФНБ от возможных западных санкций, способных затронуть долларовые операции и накопления государства и российских компаний. В то же время, диверсификация и ликвидность ФНБ уменьшатся, однако это некритично, тем более, если средства будут вкладываться внутри страны, — соглашается эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин.
Также предпосылками стало снижение курса доллара в 2020 году по отношению к евро на почти 9%. По итогам этого года весьма вероятно, что доллар еще подешевеет на 5-7% относительно евро, считает доцент Института мировой экономики и бизнеса РУДН Владимир Григорьев.
Вместе с тем, за последний год доллар потерял свой статус «тихой гавани» для части инвесторов. Связано это с социальной и политической напряжённостью в США. Кроме того, вследствие «денежного наводнения», которое устроили власти Штатов, увеличился госдолг за один год примерно на 25% в то время, как ФРС увеличила денежную массу на 53%, говорит он.
«Всё это не могло не повлиять и на позицию российских властей», — считает Григорьев.
Однако сейчас меры, связанные с полным отказом от доллара, менее актуальны на фоне снижения санкционных рисков, произошедшего благодаря анонсированию встречи президентов России и США в середине июня.
«Штаты даже отказались от более жестких мер против «Северного потока 2″, не говоря уже о секторальных санкциях против России. Однако вряд ли стоит полностью сбрасывать со счетов эти угрозы, поэтому уход ФНБ от доллара нельзя назвать излишней мерой предосторожности», — подчеркивает Бабин.
По мнению эксперта Академии управления, финансами и инвестициями Алексея Кричевского, заявление Силуанова носит больше популистский характер и подходит под риторику выступающих на ПМЭФ чиновников и депутатов.
«Но даже на фоне других высказываний то, что обозначил целью Силуанов, и звучит, и выглядит как минимум странно. «Рубль укрепляется на фоне успокоения внешнеполитических трений и роста цен на нефть. Время для того, чтобы сбрасывать доллары, выбрано не очень удачно. К тому же все нефтегазовые доходы приходят в валюте. Силуанов собрался постоянно менять доллары?», — рассуждает экономист.
Кроме того, перевод долларовых накоплений в евро, золото и юани выглядит максимально странно. Евро пока что смотрится довольно крепко относительно доллара, но именно еврозона может стать катализатором долгового кризиса, поскольку у ряда стран внешний долг уже превысил 200% ВВП», — считает он
Золото же является защитным инструментом от инфляции, но не более того. Оно может не дать того эффекта, который ждет Силуанов, особенно в контексте того, что слитки из хранилищ постепенно начали распродаваться, добавляет Кричевский.
Но самое неадекватное решение – это перевод средств в юани, продолжает он. Зимой Минфин уже на этом погорел, потеряв порядка 10% на курсовой разнице за несколько месяцев. Юань в ближайшее время могут отпустить в «свободное плавание», тем самым спровоцировав его резкое удешевление.
«Для чего палить еще 10% денег, которые будут вложены в китайскую валюту? Потому что Китай может через какое-то время стать первой экономикой мира? Зачем сейчас просто сжигать десятки миллиардов рублей – совершенно непонятно», — возмущается Кричевский.
СБРАСЫВАТЬ ИЛИ ПОДОЖДАТЬ
На России изменение структуры активов напрямую никак не отразится – средства в ФНБ, находящиеся на счетах в Банке России, являются сбережениями, то есть не работают в российской экономике и не оказывают влияния на текущую ситуацию, в том числе и на курс рубля, считает Никандров.
Однако в мировом масштабе отказ России, обладающей одними из крупнейших резервов в мире, от доллара в качестве резервной валюты — событие знаковое. И без ответа со стороны бывших «партнёров», оно, скорее всего, не останется, уверен Григорьев.
На грани: как понять, что ваш банк скоро лопнет
А вот по мнению Бабина, уход ФНБ от доллара не повлияет на валютный рынок. Да, в рамках бюджетного правила теперь доллары покупаться на рынке не будут, но увеличатся покупки евро, а рыночные маркетмейкеры и другие участники моментально сбалансируют курсы доллара и евро к рублю на основе котировок пары EUR/USD на валютном рынке.
«Я бы не советовал избавляться от долларовых накоплений тем, кто их имеет. Напротив, у американской валюты довольно неплохие перспективы: на фоне восстановления экономики США и усиления инфляции ФРС уже намеревается начать дискуссию о сворачивании обширных монетарных стимулов. Далее несомненно последует повышение процентных ставок в США. Все это окажет поддержку доллару и на долгосрочном горизонте (12-36 месяцев) он будет выглядеть лучше других валют», — заключил он.
Эксперты прогнозируют дальнейший обвал рубля
Мужчина держит в руках сардельки и пакет с сушками во время раздачи гуманитарной помощи в лагере нелегальных мигрантов на белорусско-польской границе, 10 ноября 2021 года
Виктор Толочко/Sputnik/РИА «Новости»
Рубль перед выходными днями утратил стабильность последних месяцев. Курс доллара на торгах Московской биржи 12 ноября пробивал отметку в 73 рубля, показывая в моменте рост на 1,2 рубля к предыдущему дню. К закрытию торгов рубль немного отыграл позиции, закрепившись в итоге на отметке 72,9 рубля.
Курс евро на торгах подрастал почти на полтора рубля — до 83,7 и в итоге составил 83,3 рубля.
Поддержать рубль и сбить инфляцию пытается Банк России. С этой целью регулятор в октябре повысил ключевую ставку сразу на 75 базисных пунктов — до 7,5%. Но рублю это не помогло.
Инфляция тоже продолжила рост – до 8,1% по итогам десяти месяцев. И вряд ли пойдет на спад, поскольку инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются высокими. Это признал ЦБ в своем обзоре «Динамика потребительских цен», обнародованном 12 ноября.
Рубль начал заметно слабеть к основным валютам еще в четверг после сообщений агентства Bloomberg о том, что США предупредили европейских партнеров о возможном начале военной операции между Россией и Украиной. Эта информация была основана на данных источников, тем не менее она всколыхнула финансовый рынок.
Некоторые СМИ сообщили, что курс рубля рухнул именно на слухах о войне.
То есть часть инвесторов предпочла сократить риски и выйти из рублевых активов.
Фактор пятницы
Кроме того, рубль выглядит слишком слабо из-за ситуации с мигрантами на белорусско-польской границе, уточняет эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин.
«Все это повышает актуальность фактора пятницы, когда инвесторы наращивают позицию в инвалюте или восстанавливают ее из-за опасений реализации каких-либо рисков на выходных днях», — считает Бабин.
Некоторые эксперты указывают на начало долгосрочного тренда на понижения курса рубля именно с этой пятницы. Поддержку доллару сейчас оказывают несколько факторов. В том числе, ожидания более быстрого ужесточения монетарной политики ФРС США для сдерживания инфляции, поясняет главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.
Кроме этого, увеличивается спрос на доллар как на защитный актив из-за нарастания в мире пятой волны пандемии COVID-19, считает эксперт Совкомбанка.
На чьей стороне Минфин
Свой негативный вклад в курс рубля вносят и рекордные покупки валюты Минфином в рамках бюджетного правила.
Играет роль и сезонный фактор. В конце года традиционно возрастает спрос на валюту для закупки импортных товаров для новогодних праздников и для повышенных выплат по внешнему долгу корпораций.
«За последние 13 лет рубль в среднем слабел к доллару на 2% в ноябре и на 2% в декабре», — заключает Васильев из Совкомбанка.
Дальнейшее ослабление рубля возможно только из-за геополитических рисков, все остальные факторы играют на укрепление рубля, категоричен гендиректор «УК Спутник — Управление капиталом» Александр Лосев.
Финансовый консультант FCP Financial Management Ltd Исаак Беккер считает, что в настоящее время сила или слабость рубля в меньшей степени зависит от того, как чувствуют себя доллар или евро.
«В данный момент для рубля важнее ставка ЦБ. Она высокая. Такого в мире сложно найти. Это позволяет заниматься сarry trade, то есть спекуляцией на разнице процентных ставок в разных странах», — говорит Беккер.
QR-коды и баланс рисков
Если при этом убрать геополитический негатив и добавить большую востребованность российских газа и нефти на внешних рынках, то доллар должен «курсировать» где-то в пределах диапазона 68-70 рублей, полагает эксперт.
«Однако в наше время зарубежный «клиент» очень пуганный, он хорошо помнит 2014 год и то, что произошло с Крымом и рублем. Да и отечественный потребитель, особенно если он как-то связан с потребностью в долларах или евро, тоже понимает всю остроту геополитической проблемы», — говорит Беккер.
Он считает, что «испортить Новый год нам и рублю может только геополитика». В этом случае россияне могут получить и 75, и даже 76 рублей за доллар.
Геополитический фактор и дестабилизация внутренних социально-политических процессов в России, в том числе из-за непопулярных мер, связанных с QR-кодами может склонить баланс рисков не в пользу рубля, согласен Лосев. Если эти риски реализуются, то рубль действительно закрепится в диапазоне 73-75 к доллару.
Васильев из Совкомбанка ожидает, что до конца года курс рубля все-таки не превысит отметки 74 к доллару и 84 к евро.
«Газета.ru»: эксперты считают, что пора задуматься о покупке «дешевого доллара»
МОСКВА, 27 окт — ПРАЙМ. Рубль продолжает укрепляться к основным валютам, и сегодня эксперты не исключают, что пришла пора задуматься о покупке «дешевого доллара». Сейчас его курс к рублю, скорее всего, достиг дна, дальше будет только рост. Удачное время для покупок — оставшиеся дни октября или конец года. При этом не исключена вероятность, что рубль еще может укрепиться и на покупке «зеленого» можно прогадать. Об этом пишет «Газета.ru» со ссылкой на мнения нескольких экспертов.
В Молдавии рассказали, кто подыгрывает США в газовой войне против России
Эксперты отмечают, что одна из основных причин для укрепления рубля, пока еще не до конца отыгранная финансовым рынком — ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ. При этом регулятор однозначно видит потенциал для дальнейшего укрепления рубля и широким шагом корректирует прогноз в пользу национальной валюты. Официальный курс доллара на 27 октября снижен сразу на 58 копеек — до 69,5 рублей за доллар. Курс евро — минус рубль, до 80,7 рублей.
«За последнюю неделю рубль вырос более чем на 2% к доллару, в два раза обогнав азиатские валюты, которые также значительно укрепились», — считает главный инвестиционный стратег ITI Capital Искандер Луцко.
Он объяснил, что «поддержку рублю, кроме неожиданно масштабного повышения 22 октября ключевой ставки ЦБ, оказали также значительные налоговые выплаты, запланированные до конца месяца. Также сыграли свою роль промежуточные дивидендные выплаты в объеме 338 миллиардов рублей, для чего компаниям, в частности, пришлось продать по нашей оценке, валюту примерно на 1,4 миллиардов долларов, что также укрепило рубль».
Глобальный драйвер рубля — повышение цен на нефть и газ в преддверии зимнего отопительного сезона. Он также считает, что у инвесторов на мировых рынках возвращается интерес к рублю. Это следует из отчетности ведущих глобальных банков, которые ждут дальнейшего удорожания сырья и видят хорошие возможности для «керри-трейд» с рублем, добавил он.
СЧАСТЛИВОЕ ВРЕМЯ ДЛЯ РУБЛЯ
В этой благоприятной для рубля ситуации эксперты возобновили дискуссии на тему, не пора ли покупать «дешевый доллар»?
Большинство из опрошенных «Газетой.ru» экспертов полагают, что это вполне возможно, расходясь во мнениях только тогда, когда будет выгоднее это сделать. В обозримой перспективе есть три варианта. Первый — на этой неделе, до конца октября. Второй — до конца года. Третий — январь-февраль следующего года.
Старший аналитик компании Forex Optimum Александр Розман уверен, что «предел укрепления российской валюты… располагается на отметках 67-68 рублей за доллар США, текущий курс на Московской бирже — 69,4, то есть оцениваемый потенциал дополнительного роста рубля равен 2,5%».
Однако, если принять во внимание, что в 2022 году возможно снижение курса российской валюты к 79-81 рублей за доллар (минус 15,2% от текущей отметки 69,4), то ответ о покупке американской валюты по текущим уровням представляется очевидно положительным, считает Розман.
ПОТЯНУТЬ ДО НОВОГО ГОДА
Некоторым экспертам кажется перспективнее дата покупки твердой валюты именно в конце текущего года. Дальнейшему укреплению рубля будут препятствовать ожидания ужесточения монетарной политики ФРС США, считает руководитель проекта направления «Макроэкономический анализ и финансовые рынки» Центра стратегических разработок Бахтияр Джафаров.
Оперштаб уточнил, какие организации приостановят работу в нерабочие дни
Он считает, что с покупкой валюты действительно пора определяться, поскольку «в целом тренд на укрепление рубля не носит долгосрочного характера».
«Ситуация на мировых товарных рынках стабилизируется по мере реализации отложенного спроса, а спекулятивный капитал будет фиксировать доходность и закрывать позиции в ближайшие месяцы», — говорит эксперт ЦСР Джафаров.
Ведущий эксперт инвесткомпании «Арикапитал» Сергей Суверов, в свою очередь, придерживается мнения, что «покупать валюту в октябре еще рано, потому что углеводороды вполне еще могут подорожать с текущих уровней на фоне энергетического кризиса в Европе и Китае. Цена на нефть, по нашим прогнозам, вполне может достичь 90 долларов за баррель ближе к концу года, а добыча американских сланцевиков не особо растет из-за ограничений по экологическим причинам. К этому времени и ЦБ РФ в основном завершит цикл повышения ставки».
Суверов подчеркнул, что идеальным вариантом покупки валюты может быть конец года.
При этом эксперт отмечает, что часть россиян уже начали приобретать доллары на фоне частичного открытия границ и возможностей поездок в Египет, Турцию, Эмираты, то есть, в страны, где востребованы доллары.
НЕ ЗАБЫТЬ ПРО ПОДУШКУ БЕЗОПАСНОСТИ
Максимальным уровнем снижения рубля в этот период выступает отметка 76 рублей за доллар, после чего, в январе, курс может вернуться к 70 руб. за американский доллар. Вторую волну «слабости» российской валюты можно ожидать с середины февраля по апрель 2022 года, предупредил Розман.
Он также подчеркнул, что «есть два периода наиболее подходящих для покупки иностранной валюты, первый — до середины ноября 2021 года, второй — в январе 2022 года, какой из них выбрать или воспользоваться сразу обоими, выбирает каждый сам».
Эксперт рассказала, как изменятся цены на продукты перед Новым годом
«Не хочется гадать на кофейной гуще, насколько ослабнет рубль. Но в любом случае те, кто купят твердую валюту сейчас, не проиграют, потому что в перспективе трех-пяти лет доллар будет расти», — отметил Григорян.
«Только не стоит слепо бежать и скупать доллары «на все деньги». При любых жизненных обстоятельствах у человека должна быть подушка безопасности в национальной валюте, то есть в рублях. Это примерно 3-6 месячных окладов», — резюмировал эксперт.