что делать с акциями сбербанка
Что будет с акциями «Сбера»?
С минимума декабря 2014 года в 47,21 руб. акции Сбербанка выросли до максимума октября 2021 года в 388,11 руб., показав 8-микратный рост.
Фундаментальные причины состоявшегося роста:
1.Резкое обесценение рубля и последующий период снижения волатильности, приведшие к положительной переоценке большинства активов (среднее значение курса рубля к американской валюте выросло с 35 до 73 рублей);
2.Увеличение доли рынка Сбербанка в результате концентрации банковского сектора и ухода с рынка половины банков (из 705 банков, представленных в списке кредитных организаций Банка России, действующих осталось лишь 336);
3.Снижение стоимости привлечения средств в результате реализации цикла смягчения денежно-кредитной политики (с максимума в 17% ключевая ставка опустилась до минимума в 4,25%);
4.Бум кредитования в результате 7-милетнего периода относительного экономического спокойствия, относительно низкой инфляции и повышения доступности кредитов (с 01.10.2014 по 01.10.2021 активы Сбербанка выросли на 100,9% с 18,1 до 36,4 трлн руб., за тот же период рост активов остальных банков составил 71,1% с 42,2 до 72,2 трлн руб.);
5.Заинтересованность государства в росте котировок в результате выкупа Минфином акций у Банка России на средства Фонда Национального Благосостояния (ФНБ), переход к дивидендной политике, предусматривающей постепенное увеличение размера дивидендов, влияние котировок на оценку размера ФНБ;
6.Развитие российского биржевого рынка, приход значительной части розничных инвесторов, рост российских фондовых индексов, значительный вес в индексе МосБиржи (суммарный вес в индексе Мосбиржи обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка составляет 15,65%, то есть в рамках всех индексных инвестиций порядка 15,65% пришлось на покупки Сбербанка).
Техническая картина
Цена достигла верхней границы восходящего канала на недельном графике. Спред с 52-хнедельной скользящей средней превышает 68 рублей (18,5%). В рамках импульса роста уже содержатся 5 волн, в том числе последняя самая сильная 5-ая волна. В случае возврата цен к средним значениям после бурного роста среднесрочной целью может стать диапазон 300-310 руб.
График динамики цен обыкновенных акций Сбербанка, недельный таймфрейм
Однако, для снижения котировок должны возникнуть фундаментальные основания. Попробуем перечислить основные возможные факторы, ограничивающие возможности роста:
Динамика активов некоторых ведущих банков за последние 7 лет
Сбербанк акции
Нефть напористо в низу, похоже ниже будет ещё.
Gorik, надо бы завязывать, пока.
Advocate, Я бы не не хотел, раз началась такая пьянка. У меня не сколько профитов на под ходе.
Gorik, и всё таки она тормозит.
Advocate, Заманывает по больше.
Gorik, странно заманивают, я тебе скажу)).
Advocate, Горика графики оказались правильными. Никто не верил что такое падение возможно.
Егор Кожемякин, как это никто не верил? ещё как верил
Advocate, На ровном месте, без логического объяснения происходящего, когда печатает ФРС и весь мир, кто то продает все акции России, делая карту рынка красной.
Пора вам гуру собраться на горе советов и составить список причин падения.
Нефть напористо в низу, похоже ниже будет ещё.
Gorik, надо бы завязывать, пока.
Advocate, Я бы не не хотел, раз началась такая пьянка. У меня не сколько профитов на под ходе.
Gorik, и всё таки она тормозит.
Advocate, Заманывает по больше.
Gorik, странно заманивают, я тебе скажу)).
Advocate, Горика графики оказались правильными. Никто не верил что такое падение возможно.
Егор Кожемякин, как это никто не верил? ещё как верил
Advocate, всем миром год уже верим, а некоторые и все полтора
any_to_real, а вот у меня есть большие сомнения, что мы ещё раз не сходим в полуторагодичные времена.
Придется фиксить лосей. Оставлю самый минимум. Отскок в рубликов 20-25 считаю должен быть. Вопрос сколько ещё придется отдать, прежде чем его возьмёшь
Ramak, почти на дне фиксишь
Дмитрий С., Вчерашнее дно сегодня — почти недостижимый хай. Также может быть и в понедельник.
Байден передаст полномочия Харрис на время нахождения под анестезией в госпитале
✅ Сергей В. 🚀🚀🚀🚀🚀🚀🚀, Медосмотр под анестезией? Что же там за анестезия, чтобы полномочия передавать?
Advocate, да какой осмотр, это мастера заголовков, наверное операция какая-то, ну как минимум глотать лампочку. Тут здоровому-то человеку анестезия не полезна, а этому деду… Версия: Произойдут некие события, подставится Харис.
мне нравится пятничный прайс. Но теперь хочется большего. Или правильнее сказать меньшего? Вообщем, хорошо бы продолжить распродажу.
genubat, Подождём для этого понедельник.
Gorik, я в понедельник закуп планировал. Но в то, что пойдет еще ниже не очень верю. Тут только что-то глобально паршивое из новостного фона может толкнуть. Видел сообщения на форуме, что фундаментал не работает. Интересная мысль! Чем больше у нее будет приверженцев, тем выше будет % див доходности по портфелю
genubat, А как это отражается на повышение див доходности?
Gorik, если я купил Газпром по 330, а не по 380. То % доход на вложение будет выше
genubat, Дешевле покупаешь, значит больше на ту же сумму.
Gorik, ну да. Дивиденды никто же не отменял… пока
genubat, Но я не о том, твоё; фундаментал не работает. Интересная мысль! Чем больше у нее будет приверженцев, тем выше будет % див доходности по портфелю, ну и вопрос тот же.
Gorik, чем больше народа будет ориентироваться спекуляцию, а не на фундаментальные показатели компании, тем больше волатильность. И следовательно больше шансов докупиться подешевле. Сейчас у меня второй шанс за осень добрать интересных мне эмитентов — Газпром и Сбер.
19 руб. на акцию и снижение не ожидается? Получается 38 минус 13% налог чистыми 33 руб. При цене акции 328 руб. див. доходность 33 / 328
10.5 Поправьте, что не так? Компания развивается вне РФ и расширяет бизнесы… Что не так с котировками? Почему такой подарочный ценник?
Нефть напористо в низу, похоже ниже будет ещё.
Gorik, надо бы завязывать, пока.
Advocate, Я бы не не хотел, раз началась такая пьянка. У меня не сколько профитов на под ходе.
Gorik, и всё таки она тормозит.
Advocate, Заманывает по больше.
Gorik, странно заманивают, я тебе скажу)).
Advocate, Горика графики оказались правильными. Никто не верил что такое падение возможно.
Егор Кожемякин, как это никто не верил? ещё как верил
мне нравится пятничный прайс. Но теперь хочется большего. Или правильнее сказать меньшего? Вообщем, хорошо бы продолжить распродажу.
genubat,
В 23.55 будет речь президента
Там все за даром будет
Только тазики менять успевай
Дмитрий, это чей президент выступать будет? Я еще на работе, может пропустил что?
О! Количество комментов сегодня по Сберу сравняется со стоимостью акции-326 кммента. О чём это говорит?)
О! Количество комментов сегодня по Сберу сравняется со стоимостью акции-326 кммента. О чём это говорит?)
мне нравится пятничный прайс. Но теперь хочется большего. Или правильнее сказать меньшего? Вообщем, хорошо бы продолжить распродажу.
genubat, Подождём для этого понедельник.
Gorik, я в понедельник закуп планировал. Но в то, что пойдет еще ниже не очень верю. Тут только что-то глобально паршивое из новостного фона может толкнуть. Видел сообщения на форуме, что фундаментал не работает. Интересная мысль! Чем больше у нее будет приверженцев, тем выше будет % див доходности по портфелю
genubat, А как это отражается на повышение див доходности?
Gorik, если я купил Газпром по 330, а не по 380. То % доход на вложение будет выше
genubat, Дешевле покупаешь, значит больше на ту же сумму.
Gorik, ну да. Дивиденды никто же не отменял… пока
genubat, Но я не о том, твоё; фундаментал не работает. Интересная мысль! Чем больше у нее будет приверженцев, тем выше будет % див доходности по портфелю, ну и вопрос тот же.
мне нравится пятничный прайс. Но теперь хочется большего. Или правильнее сказать меньшего? Вообщем, хорошо бы продолжить распродажу.
genubat,
В 23.55 будет речь президента
Там все за даром будет
Только тазики менять успевай
Дмитрий, сегодня день унитаза отмечают
Унитаз кажется нам рядовой вещью, которая есть у всех. Но половина всего населения Земли не может позволить себе эту роскошь. В России каждая пятая семья живет без доступа к канализации, а в тысячах школ туалет находится на улице.
Отсутствие туалетов с унитазом приводит к загрязнению сточных вод и смертям от дизентерии. Чтобы напомнить людям об их важности, ООН проводит День туалета каждое 19 ноября. К 2030 году организация планирует добиться обеспечения каждого жителя Земли доступом к чистой воде и туалету
Титаник ещё на плаву, до айсберга пока не доплыли. Можно пока расслабиться. Хотя все знают что будет. Только время точного никто не скажет. Все заняты
Что делать с акциями Сбербанка?
Одна из наших лучших инвестиционных идей — акции Сбербанка — последние недели очень расстраивает акционеров. Рассмотрим подробнее, что сейчас происходит с бумагой.
Почему акции упали так сильно? Сбербанк был и остается в портфелях всех инвесторов, кто инвестирует не только в Россию, но и в целом в развивающиеся рынки. У многих фондов это позиция № 1 в портфелях. Столь сильная коррекция была спровоцирована массированным выходом из бумаги.
Как ослабление рубля влияет на Сбербанк и другие банки? Значительная доля валютных активов банков отражается в балансе в рублях. При сильном падении рубля (скажем, на 10%) стоимость валютных активов в рублевом выражении увеличивается, что приводит к снижению нормативов достаточности капитала банка относительно взвешенных с учетом риска активов. Это может ограничить возможность выплаты дивидендов в пользу сохранения капитала банка. Однако в настоящий момент реальной угрозы для снижения дивидендов Сбербанка нет. Только что наблюдательный совет банка рекомендовал выплатить за 2017 год 12 рублей на одну обыкновенную и привилегированную акции. Это в два раза больше, чем за 2016 год. Дивиденды составляют 6% по обыкновенным акциям и 6,6% по привилегированным, что является высокой доходностью для банка. В следующем году на фоне роста прибыли и коэффициента выплат мы ждем увеличения дивидендов до 15—18 рублей, что дает дивидендную доходность 7,2—8,6%. Лишь сильная девальвация рубля может препятствовать увеличению дивидендов в будущем.
Как влияют на Сбербанк санкции против «Русала» и других бизнесменов? «Русал» — крупный клиент Сбербанка. В 2017 году банк выдал «Русалу» долгосрочный валютный кредит на 4,2 млрд долларов. Однако он полностью обеспечен, в том числе 27,8% акций «Норильского никеля», стоимость которого около 7 млрд долларов. Кроме того, у Сбербанка есть кредиты и другим участникам санкций, но их размер невелик. В теории есть вероятность, что Сбербанку придется создать некое количество резервов по этим кредитам, но вряд ли это заметно скажется на размере прибыли банка. Недавно он давал прогноз по стоимости риска на 2018 год около 1,3%, но в итоге в I квартале 2018 года реальный уровень был намного ниже — меньше 1%. Возможно, из-за санкций объем сформированных резервов будет как раз на уровне прогнозов, но вряд ли не хуже.
Что делать с акциями Сбербанка? Фундаментально наша рекомендация «покупать» остается без изменений. Банк сейчас стоит очень дешево (1,1х капитала и 5,6 P/E), и, возможно, это представляется как уникальный шанс для покупки. Однако мы не можем спрогнозировать политические риски и что напишет в Twitter президент Трамп завтра утром. Поэтому все зависит от склонности инвестора к риску и, возможно, его интуиции. Если вы не готовы брать на себя повышенные риски, имеет смысл ждать, когда ситуация полностью успокоится, конгресс США решит, что делать с российским долгом, и будет ли Россия отвечать на новые санкции. Следующее большое событие в России — объявление нового правительства 8 мая, на следующий день после инаугурации. К тому моменту, надеюсь, будет видно, вернулась ли ситуация в нормальное русло.
В случае если дальше события будут развиваться положительно, мы сомневаемся, что Сбербанк быстро вернется на недавний уровень 275+ рублей. Слишком много инвесторов испугались и увидели на примере «Русала», что происходит с компаниями, которые попадут в SDN list. Последние масштабные продажи в Сбербанке, несмотря на объявление хороших дивидендов, говорят о том, что какие-то крупные международные фонды решили продать свои позиции в Сбербанке. И это не спонтанное решение, а структурное изменение их портфеля, нацеленное на сокращение в нем доли в России. Мы допускаем возврат акций Сбербанка к уровню 230—250 рублей при отсутствии обострения политических рисков. Но для того, чтобы акция уверенно росла дальше, как последний год, у инвесторов должен уйти страх, а на это требуется намного больше времени.
Мнение автора может не совпадать с мнением редакции
Сбербанк. Вышли к важной поддержке
Итоги торгов
На предыдущей торговой сессии акции Сбербанка подешевели на 1,88%, закрытие прошло на отметке 337,91 руб. Бумага выглядела хуже рынка. Объем торгов составил 21 млрд руб.
Краткосрочная картина
Котировки акций Сбербанка во вторник продолжили погружение, обновляя 1,5-месячные минимумы. Отмечалось, что продавцы в начале недели сохранили контроль в бумаге и до пробоя локального микротренда в районе 351–352,8 картина не улучшится.
Подобного рывка не последовало, напротив, цена обновила минимумы в районе 339 и ориентиры сместились к 334–335. Нужно сказать, что здесь скопился ряд поддержек, которые могут стать опорой для отскока.
На данных рубежах проходит годовой растущий тренд. На дневном графике видим, что цена отработала уровень коррекции по Фибоначчи к волне роста от минимумов 2020 г. RSI достиг зоны перепроданности на четырехчасовом таймфрейме.
В то же время на дневном графике MACD, RSI по-прежнему смотрят вниз. Возможно, что уровни 334–335 в моменте будут проколоты с отскоком внутри дня. Если же цена закрепится ниже них, ориентиры будут смещаться значительно ниже, к 320.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно негативный. Азиатские индексы демонстрируют преимущественно отрицательную направленность. Фьючерс на S&P 500 утром дешевеет на 0,05%. Нефть Brent снижается на 0,8%. Фьючерс на акции банка растет на 0,2% относительно закрытия вечерней сессии. Открытие ожидается чуть ниже уровня закрытия предыдущей сессии.
Уровни сопротивления: 339 / 348,5 / 356 / 362
Уровни поддержки: 335-334 / 328 / 320
Долгосрочная картина
Цена акций Сбербанка исторически находится в восходящем тренде. В 2020 г. она смогла выйти вверх из широкой консолидации и обновить рекордные уровни. Последние месяцы цена курсировала в восходящем канале, формирующемся с начала 2021 г. В октябре последовало ускорение и выход из него вверх. В этом рывке цена немного не дошла до круглой отметки на уровне 400 — последовала коррекция, которая уже привела к откату к годовому растущему тренду.
Банк занимает лидирующие позиции в российской экономике, развивая множество цифровых сервисов, не связанных напрямую с банковской деятельностью. Отраслевые аналитики, по данным Интерфакса, на долгосрочном горизонте сохраняют рекомендации «Покупать». Консенсус-прогноз находится на уровне 419 руб.
БКС Мир инвестиций
Рекомендованные новости
Доллар вновь штурмует сильное сопротивление 73,5
Татнефть определится с дивидендами 23 ноября. На что рассчитывать
Кто быстрее на волне
Последние новости вокруг Amazon. Как они влияют на акции
Главное за неделю. Геополитическая тревожность покачивает рынок
ВТБ выходит из Магнита. Что это значит и чего ждать от акций
Акции Cisco упали после отчета. Что не понравилось инвесторам
Крупнейшие автопроизводители на СПБ Бирже. Инфографика
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Куда взлетают акции Сбербанка
Акции Сбербанка в ходе торгов среды продолжают расти третий день подряд. Сегодня вновь обновлены рекордные уровни, впервые добравшиеся до отметки 375 руб. Есть ли еще потенциал роста?
Вышли из месячного боковика
В отличие от ряда сырьевых бумаг, которые дорожали в сентябре вслед за ценами на нефть и газ, цена акций Сбербанка провела почти 1,5-месяца в боковике. Изначально он обозначился как треугольник, однако в итоге растянулся на несколько недель в диапазоне 322–335.
Именно выход из него вверх давал первый за последнее время очевидный позитивный сигнал. Сложно было ожидать, что импульс получится столь серьезным, хотя выход к 350, верхней границе канала 2021 г., ожидался.
Как видим, граница не остановила рост даже в моменте, и с ее пробоем он получил ускорение.
Что дальше
Очевидно, что краткосрочно бумага перекуплена. Индекс относительно силы (RSI) удерживается в верхней зоне экстремальных значений на четырехчасовом и дневном графиках. Также на графиках обоих таймфреймов формируется разворотная медвежья свеча.
В ближайшем времени разгрузка перекупленности видится вполне вероятной. Цена может отступить назад к пробитой границе канала на 350–355. В то же время на более широком горизонте открылась дорога для движения в район 395–400 — там проходит граница растущего канала, берущего начало от минимумов ноября 2020 г.
Здесь же, на уровне 399,8 руб., сейчас проходит консенсус-прогноз по бумаге, согласно данным Интерфакса. Отраслевые аналитики на горизонте года сохраняют позитивный взгляд, большинство рекомендаций — «Покупать».
В четверг, 7 октября, банк опубликует месячный отчет по РСБУ. Квартальный отчет по МСФО ожидается 28 октября.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Доллар вновь штурмует сильное сопротивление 73,5
Татнефть определится с дивидендами 23 ноября. На что рассчитывать
Кто быстрее на волне
Последние новости вокруг Amazon. Как они влияют на акции
Главное за неделю. Геополитическая тревожность покачивает рынок
ВТБ выходит из Магнита. Что это значит и чего ждать от акций
Акции Cisco упали после отчета. Что не понравилось инвесторам
Крупнейшие автопроизводители на СПБ Бирже. Инфографика
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.